Fiat-backede stablecoins, forklaret

Fiat-backede stablecoins er kryptovalutaer, der sigter mod at holde en 1:1 peg med fiat-valutaer som den amerikanske dollar eller euro. 

Stablecoins af denne art er backed af fiat-valutaer eller kontante ækvivalente aktiver, såsom amerikanske dollars eller kortfristede statsobligationer. 

Stablecoins kombinerer effektiviteten af blockchain-teknologi med stabiliteten af fiat-valutaer, hvilket giver et gennemsigtigt, omkostningseffektivt og hurtigere alternativ til traditionelle remittance-tjenester, samtidig med at de fungerer som en gateway til traditionel finansiering.

Blandt forskellige typer dominerer fiat-backede stablecoins overvældende markedet, hvilket tilbyder problemfri interaktion med både centraliserede og decentraliserede platforme og minimerer operationelle hindringer for investorer.

Et bredt udvalg af fiat-backede stablecoins er tilgængelige på kryptomarkedet i dag, men deres adoption forbliver stærkt koncentreret omkring et udvalg af få ledere. 

Nedenfor fremhæver vi nogle af de mest fremtrædende stablecoins, der er knyttet til den amerikanske. Dollar og euro:

• Tether (USDT): Tether er den største amerikanske. Dollar-peggede stablecoin efter markedsværdi og den tredjestørste kryptovaluta efter markedsværdi efter Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH). Selvom den har udholdt talrige reguleringsudfordringer siden sin oprettelse i 2014, forbliver den den foretrukne stablecoin for kryptoinvestorer og futures kontrakter med en betydelig margin. Investorer kan bruge Tether på tværs af 14 forskellige blockchains og bro stablecoinen mellem kæder. Tether betjener også enkeltpersoner og virksomheder gennem grænseoverskridende overførsler, remitteringer og banking the unbanked. Reserverne består angiveligt af amerikanske. Statsobligationer, men inkluderer også ædle metaller, lån og BTC. 
• USDC (USDC): Lanceret i 2018 og også knyttet 1:1 til den amerikanske. Dollar, er USDC den næststørste stablecoin efter markedsværdi og bruges bredt som sikkerhed i decentraliseret finans og, i mindre grad, til handel på centraliserede børser. USDC offentliggør detaillerede månedlige attesteringer udført af Deloitte, som reviderer deres forpligtelser og aktiver (hvor sidstnævnte hovedsageligt består af amerikanske. Statsobligationsrepurchase-aftaler). USDC har også oplevet vanskeligheder fra tid til anden, især da det depegede i 2023 efter en smittebegivenhed forbundet med sammenbruddet af Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS er den største stablecoin, der er knyttet til Euro efter markedsværdi. Efter lanceringen i 2021 på et par kæder, blev der udstedt over 100M EURS det følgende år, før den kvalificerede sig til MiCa-overholdelse og en EMI-licens i 2023. Stasis leverer daglige udsagn og er 100% dækket af likvide Euro-saldoer opbevaret i centralbankkonti.
• Euro Coin (EUROC): Udstedt af Circle, det samme firma der skabte USDC, er EUROC en MiCA-kompatibel Euro-bakket stablecoin, understøttet af de samme månedlige attesteringer der detaljerer kontantreserver. EUROC er tilgængelig på Avalanche, Base, Ethereum, Solana og Stellar, men har mindre end 0,5% af den daglige volumen af USDC.

Muligheden for at handle ind og ud af et fuldt dækket kryptoaktiv med en stabil værdi har en række fordele:

1. Et betalingsmiddel: At kunne realisere gevinster og handle ved hjælp af et kryptoaktiv, der vil holde sin fiatværdi, er særligt nyttigt, især når ikke alle kan handle tilbage til deres lokale fiat-valuta.
2. DeFi: Stablecoins er en vigtig del af det decentraliserede kredsløbssystem, der giver brugerne mulighed for at tjene afkast, handle og deltage i forskellige protokoller. Meget af DeFi-økosystemet er sikret i USDT og USDC. 
3. Gennemsigtighed: Fordi hver mønt kan regnes med ved hjælp af en blockchain, kan brugerne holde udstedere ansvarlige med hensyn til cirkulerende udbud og reserver. Uafhængige revisorer kan nemt gennemgå udstedte mønter. Virksomheder, der udsteder stablecoins, kan også samarbejde med retshåndhævelse for at fryse aktiver involveret i ulovlig aktivitet. 
4. Remitteringer: Stablecoins tilbyder et billigere, hurtigere og mere gnidningsfrit alternativ til traditionelle remitteringstjenester, hvilket gør dem populære blandt udenlandske arbejdere verden over.
5. Trad-Fi On ramp: Fordi virksomheder som Tether og Circle er regulerede enheder, giver de enkeltpersoner og virksomheder fra traditionel finansiering øget tillid til at træde ind i kryptovalutaområdet.
6. Liferaft: Hvis du bor i en nation, hvor din hjemmevaluta oplever hyperinflation eller devaluering, kan stablecoins tilbyde en løsning til at beskytte deres købekraft. Argentina, en nation der genvinder sig fra høj inflation, havde tidligere rekorden for flest stablecoin-transaktioner globalt.

Fiat-backede stablecoins har dog nogle vigtige forbehold, der bør forstås, før man interagerer med disse typer af kryptoaktiver:

1. Centralisering: Enhver, der ejer stablecoins, skal stole på, at det udstedende selskab vil handle passende. Denne tillid kan nemt blive rystet af blot antydningen af dårlig ledelse eller faktisk svindel. Desuden fremmer open-source blockchains ideen om uændelighed og at være tilladelsesfri. Fiat-backede stablecoins repræsenterer den helt modsatte af denne filosofi, fordi virksomheder som Tether har fryset aktiver og (effektivt) omvendt transaktioner i fortiden. 
2. Regulering: Stablecoin-virksomheder forbliver i skudlinjen fra amerikanske og europæiske reguleringsmyndigheder. Hvis den amerikanske regering beslutter at håndhæve særligt straffende foranstaltninger mod en eller flere af disse virksomheder, kan det potentielt resultere i en stor eksodus væk fra stablecoins og destabilisere kryptovaluta-økosystemet. 
3. Reserver: At undlade at opretholde tilstrækkelige reserver udgør en eksistentiel trussel mod fiat-backede stablecoins. Selv den mindste indikation af insolvens kan udløse en panikdrevet stigning i indløsninger, svarende til et bankløb. Hvis reserverne, der understøtter stablecoin, er utilstrækkelige eller illikvide til at imødekomme indløsningskrav, kan nogle indehavere risikere at miste en del eller hele deres eksponerede kapital i den resulterende nedtur, selvom de præcise konsekvenser forbliver usikre.
4. Systemisk Fejl: Hver blockchain kan fejle i at fungere som den skal som følge af et smart contract-udnyttelse eller en anden uforudset fejl. En fejl, bug, udnyttelse eller andet problem med disse smart contracts kan føre til en fejl i deres evne til at tillade tokens at blive indløst for enhver underliggende sikkerhed, hvilket kan få stablecoin til at miste sin peg. 
5. Gennemsigtighed: Mens alle nemt kan spore udbud og aktivitet, er stablecoin-brugere i nogen grad afhængige af, at udstederne selv er gennemsigtige. I 2021 blev Tether dømt til $18,5M af staten New York for forskellige overtrædelser vedrørende deres påståede reserver. Senere samme år modtog Tether endnu en bøde på $41M fra CFTC for "...undladelser af væsentlige fakta."

For at lære mere om risici ved stablecoin-kvalitet, kan du tage et kig på S&P Globals 2023 “Vurdering af Stablecoin Stabilitet,” hvor de vurderede flere fremtrædende stablecoins på tværs af en række målinger. 

Af de nævnte mønter rangerede vurderingen USDC højere end Tether.

Der er to måder, en person kan købe og indløse fiat-backede stablecoins på.

Den første og måske mindre almindelige rute er at gå direkte til stablecoin-udstederen. 

Hvis din lokale fiat-valuta understøttes, kan du følge disse trin for at konvertere den til den tilsvarende stablecoin:

1. Vælg hvilken stablecoin du vil bruge. Overvej omhyggeligt nytten og likviditeten af mønten samt udstederens omdømme, gennemsigtighed og pålidelighed. 
2. Udfyld den nødvendige KYC, som sandsynligvis vil være obligatorisk. 
3. Indbetal din fiat-valuta på udstederens bankkonto, og følg enhver instruktion til punkt og prikke.
4. Virksomheden vil derefter udstede stablecoins til din angivne wallet-adresse. 
5. Stablecoins kan derefter anvendes, som du ønsker. 
6. Du kan, hvis du ønsker det, indløse stablecoins tilbage til fiat-valutaer ved at returnere dem til udstederen.
7. Hvis mønterne indløses, vil de blive fjernet fra cirkulation, og det tilsvarende beløb af fiat vil blive returneret til din bankkonto. 

Den anden og sandsynligvis mere almindelige måde at bytte fiat til en stablecoin på er ved at bruge en centraliseret handelsplatform, såsom Kraken. 

1. Vælg en velrenommeret og reguleret platform, der muliggør fiat-indskud. 
2. Opret en konto og udfyld enhver krævet KYC. 
3. Indbetal din fiat på platformen ved hjælp af en passende metode. 
4. Når midlerne er blevet godkendt, er du klar til at konvertere dem til din valgte stablecoin. 

Fiat-backede stablecoins udgør en stor del af markedsværdi og transaktionsaktivitet i kryptovaluta-økosystemet. Internt spiller de en uvurderlig rolle som et stabilt betalingsmiddel, sikkerhedsstillelse af marginerede futures-kontrakter og i decentraliseret finans. Eksternt muliggør stablecoins, at store traditionelle enheder lettere kan deltage i rummet og tillader mere effektive grænseoverskridende betalinger og remitteringer. 

Nu hvor du forstår, hvordan fiat-backede stablecoins fungerer, hvorfor ikke udforske disse aktiver på Kraken?

Kraken lader dig købe, sælge og handle med over 200+ kryptovalutaer, herunder top stablecoins.

Start din kryptorejse i dag!