क्रिप्टो में लीवरेज ट्रेडिंग क्या है?

लीवरेज ट्रेडिंग के ज़रिए आप उससे बड़ी पोज़ीशन खोल सकते हैं, जो कि आप अपने पास उपलब्ध फ़ंड के साथ अन्यथा कर सकते हैं. 

आसान शब्दों में, लीवरेज आपकी उपलब्ध पूंजी के मूल्य को पहले से तय कारक द्वारा बढ़ाता है, जो बदले में बाद के किसी भी लाभ और हानि को बढ़ाता है. ट्रेडर अक्सर Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) और अन्य डिजिटल एसेट के लिए लीवरेज का इस्तेमाल करते हैं. 

जैसे, कोई ट्रेडर $1,000 की पोज़ीशन खोलने के लिए $100 का Tether (USDT) दस गुना (10x) की लीवरेज कर सकता है, जिसका यह मतलब है कि किसी भी लाभ या हानि को समान रूप से 10 से गुणा किया जाता है जब तक पोज़ीशन बंद नहीं होती है.

हालांकि लीवरेज के कारण काफ़ी हानि हो सकती है, यह सावधानी से प्लानिंग करके और अनुशासन के साथ लागू करने पर ज़ोखिम को असरदार तरीके से मैनेज करने के लिए महत्वपूर्ण टूल भी हो सकता है.

हम गहराई से जानें, इससे पहले लीवरेज ट्रेडिंग से जुड़ी कुछ मुख्य शब्दावली को समझना महत्वपूर्ण है, क्योंकि इससे कुछ भ्रम पैदा हो सकता है. नीचे दी गई जानकारी को अच्छे से पढ़ और समझ लें और ज़रूरत पड़ने पर इसे फिर से देखें. 

• लीवरेज का मतलब अपनी पोज़ीशन के साइज़ को बढ़ाने के लिए ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म से अपनी उपलब्ध कैपिटल को गुणा करने का एक्शन है. हालांकि आप लोन की तरह सीधे तौर पर फ़ंड उधार नहीं ले रहे हैं, लेकिन लीवरेज के ज़रिए मौजूदा एसेट के मूल्य के मूवमेंट के एक्सपोज़र को बढ़ाकर थोड़ी कैपिटल में बड़ी पोज़ीशन को कंट्रोल कर सकते हैं.
• लीवरेज का अनुपात, अनुपात के रूप में लीवरेज करने के लिए मार्जिन के अनुपात को दिखाता है. जैसे, 10x लीवरेज का इस्तेमाल करते हुए, $1 के मार्जिन के साथ आप $10 की पोज़ीशन डाल सकते हैं, तो लीवरेज का अनुपात 1:10 है.
• पोज़ीशन के साइज़ का मतलब उस नोशनल राशि से है, जिसमें आप क्रमशः लॉन्ग या शॉर्ट पोज़ीशन में खरीदते या बेचते हैं. आपका पोज़ीशन का साइज़ शुरुआती मार्जिन को अतिरिक्त फ़ंड में जोड़ने पर बनता है. 
• हर ट्रेड पर जोखिम आपके ट्रेडिंग पूंजी की वह राशि या प्रतिशत है जिसे आप किसी दिए गए ट्रेड पर जोखिम में डालने के लिए तैयार हैं. यह पोज़ीशन के साइज़ के समान नहीं है. आपके पास $10,000 के नोशनल मूल्य के साथ पोज़ीशन का साइज़ हो सकता है और आप अपने अकाउंट बैलेंस के सिर्फ़ 1% या $100 जोखिम में डाल रहे हैं, जैसा कि नीचे दिए गए उदाहरण में बताया गया है. 
• कोलैटरल का मतलब उन एसेट (जैसे नकद या क्रिप्टोकरेंसी) से हैं, जिन्हें कोई ट्रेडर लीवरेज पोज़ीशन को सुरक्षित करने के लिए गिरवी रखता है या लॉक करता है. यह बढ़े हुए फ़ंड के लिए सिक्योरिटी के रूप में काम करता है.
• लिक्विडेशन ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म द्वारा आपकी पोज़ीशन को जबर्दस्ती बंद करना होता है और यह तब होता है जब आपका मार्जिन आपके मेंटेनेंस मार्जिन लेवल (आपकी लिक्विडेशन की कीमत) से नीचे गिर जाता है. यह मूल रूप से एक अंतिम उपाय है, जिसका इस्तेमाल प्लेटफ़ॉर्म यह पक्का करने के लिए करता है कि आप अतिरिक्त पूंजी को कवर करने के लिए उपलब्ध फ़ंड से ज़्यादा नुकसान न उठाएं.
• इक्विटी का मतलब ट्रेडर के अकाउंट के कुल मूल्य से है, ख़ासतौर से उनके स्वामित्व का मूल्य, जिसमें उनके द्वारा जमा किया गया शुरुआती मार्जिन और खुली पोज़ीशन से अप्राप्त कोई भी लाभ या हानि शामिल हैं. अगर क्रॉस मार्जिन का इस्तेमाल किया जाता है, तो अप्राप्त लाभ सहित—पूरी इक्विटी—को हानियों को कवर करने के लिए लिक्विडेट किया जा सकता है, क्योंकि कुछ ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म ज़रूरी फ़ंड रिट्रीव करने के लिए अपने आप लाभदायक पोज़ीशन को बंद कर देंगे.
• फ़ंडिंग शुल्क ऐसे आवधिक पेमेंट हैं जो परपेचुअल फ़्यूचर्स समझौता मार्केट में ट्रेडर्स के बीच किए जाते हैं ताकि यह पक्का किया जा सके कि फ़्यूचर्स समझौते की कीमत इसमें शामिल एसेट की स्पॉट कीमत के साथ अलाइन रहती है. ये शुल्क समय के साथ आपकी इक्विटी को कम कर सकते हैं,बदले में मार्जिन की ज़रूरतों को पूरा करने और खुली पोज़ीशन को बनाए रखने की आपकी क्षमता पर असर डाल सकता है.
• मार्जिन ट्रेडिंग एक व्यापक शब्द है जो एसेट ट्रेड करने के लिए प्लेटफ़ॉर्म या ब्रोकर से फ़ंड उधार लेने के काम के बारे में बताता है, जिससे ट्रेडर को अपने अकाउंट बैलेंस से बड़ी पोज़ीशन खोल सकते हैं. उधार लिए गए फ़ंड के ज़रिए ट्रेडर आय को बढ़ाने के लक्ष्य के साथ ट्रेड शुरू कर सकते हैं. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्जिन ट्रेडिंग और लीवरेज ट्रेडिंग संबंधित लेकिन अलग अवधारणाएं हैं—मार्जिन का मतलब उन फ़ंड से हैं जो कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल किए जाते हैं, जबकि लीवरेज का मतलब पोज़ीशन के साइज़ पर मल्टीप्लायर प्रभाव से है.
• मार्जिन आपके कोलैटरल का वो हिस्सा है, जिसका इस्तेमाल लीवरेज पोज़ीशन को खोलने और बनाए रखने के लिए सक्रिय रूप से किया जाता है. मूल रूप से, मार्जिन पोज़ीशन के कुल साइज़ का एक अंश है, जिसे आप द्वारा दिए गए कोलैटरल द्वारा सपोर्ट किया जाता है. आम तौर पर, आप दो तरीकों से कोलैटरल आवंटित करना चुन सकते हैं.
  • क्रॉस मार्जिन का आमतौर पर यह मतलब है कि आपका पूरा बैलेंस कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है (अगर किसी प्लेटफ़ॉर्म में एक समर्पित डेरिवेटिव वॉलेट है, तो यह आमतौर पर उस वॉलेट के भीतर पूरा बैलेंस होता है). इसके परिणामस्वरूप आपका लिक्विडेशन मूल्य आपकी एंट्री से दूर का होगा, लेकिन अगर लिक्विडेशन मूल्य तक पहुंच जाते हैं, तो आप अपना पूरा बैलेंस खो सकते हैं. 
  • आइसोलेटेड मार्जिन आपके कोलैटरल के सिर्फ़ एक अंश का इस्तेमाल करता है, जिससे आपका लिक्विडेशन मूल्य आपकी एंट्री के करीब रहता है. यह विकल्प आपके नुकसान को उस ख़ास कोलैटरल तक सीमित कर सकता है जो विवादित कोलैटरल के लिए डिप्लॉय किया गया है.

इसके अलावा, इन दो प्रकार के मार्जिन के बारे में जागरूक रहना चाहिए:

• शुरुआती मार्जिन वो शुरुआती राशि है, जो लीवरेज की गई पोज़ीशन खोलने के लिए ज़रूरी है. 
• मेंटेनेंस मार्जिन इक्विटी की कम से कम राशि है, जो किसी ट्रेडर को पोज़ीशन को खुला रखने के लिए उनके अकाउंट में बनाए रखनी चाहिए. अगर इक्विटी इस लेवल से नीचे गिरती है, तो मार्जिन कॉल होता है, जिसमें ट्रेडर को ज़्यादा फ़ंड जोड़ने पड़ते हैं या लिक्विडेशन का सामना करना पड़ता है.

लीवरेज ट्रेडिंग कैसे काम करती है, इसे समझाने के लिए, चलिए एक परिदृश्य की कल्पना करते हैं जहां एक ट्रेडर Bitcoin (BTC) पर एक लीवरेज पोज़ीशन लेना चाहता है. 

इस उदाहरण में, अपने अनुभव, रिसर्च और बैकटेस्टिंग के आधार पर, ट्रेडर मानता है कि Bitcoin $50,000 से काफ़ी उछलेगा. लेकिन ट्रेडर को दो चिंताएं हैं:

1. कम अवधि वाले ट्रेडर के रूप में, वे एक छोटे मूव से लाभ उठाना चाहते हैं—ख़ासतौर से $50,000 से $51,000 तक, 2% बदलाव. इस ट्रेड को सार्थक बनाने के लिए, ट्रेडर को अपनी ट्रेडिंग पूंजी का 100% काम में लगाना होगा. 
2. ट्रेडर को काउंटरपार्टी जोखिम के बारे में भी चिंता रहती है. जैसा कि कहावत है, “आपकी की नहीं, आपकी क्रिप्टो नहीं” - ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर जमा किया गया पैसा पूरी तरह से आपके नियंत्रण में नहीं है, क्योंकि फ़ंड का एक्सेस विवादित प्लेटफ़ॉर्म पर निर्भर करता है. ट्रेडर अपनी सभी उपलब्ध ट्रेडिंग पूंजी को प्लेटफ़ॉर्म पर जमा कर सकता है, लेकिन तब यह वहां रहने के समय के लिए प्लेटफ़ॉर्म के सुरक्षा प्रोटोकॉल के अधीन होगा. 

लीवरेज इन दोनों समस्याओं को हल करने में कुछ हद तक मदद करता है. अगर हम कल्पना करें कि ट्रेडर के पास $10,000 का बैंक रोल है, तो लीवरेज उन्हें अपने हिसाब से साइज़ में ट्रेड करने में सक्षम बनाएगा, उन्हें प्लेटफ़ॉर्म पर अपनी 3% से ज़्यादा पूंजी को जमा भी नहीं करना होगा. यही लीवरेज अनुपात की भूमिका होती है.

लीवरेज अनुपात उस सीमा को दिखाते हैं, जिस पर ट्रेडर अपनी पोज़ीशन को मल्टीप्लाई कर सकता है. क्रिप्टो ट्रेडिंग में सामान्य लीवरेज अनुपात 2:1 (2x) से लेकर ज़्यादा से ज़्यादा 100:1 (100x) तक होते हैं. जितना ज़्यादा अनुपात होगा, लाभ या हानि उतने ही ज़्यादा होंगे. 

मौजूदा उदाहरण में, ट्रेडर चाहता है:

• ऐसी पोज़ीशन लेना, जो उनकी पूरी ट्रेडिंग पूंजी के साइज़ को दर्शाती है—इस मामले में, $10,000—उस पूंजी को ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर जमा भी नहीं करना पड़ता है. 

हर ट्रेडर के पास लीवरेज अनुपात के संबंध में कई विकल्प होते हैं और वे अक्सर इसे अपने हिसाब से पोज़ीशन के साइज़ में एंटर करने के लिए बना सकते हैं, 2x-100x के बीच:

2x लीवरेज के साथ, हर $1 जो आप कोलैटरल के रूप में जमा करते हैं, आप उस राशि के दोगुने मूल्य की पोज़ीशन को नियंत्रित कर सकते हैं. जैसे, अगर आप $100 जमा करते हैं, तो आप $200 का पोज़ीशन साइज़ ले सकते हैं. इस मामले में, $200 का आधा हिस्सा आपके अपने फ़ंड (मार्जिन) से आएगा, जबकि दूसरा आधा हिस्सा लीवरेज द्वारा बढ़ोतरी को दर्शाता है. 

कोलैटरल का मतलब उन एसेट से हैं, जिन्हें आप लीवरेज की गई पोज़ीशन को सुरक्षित करने के लिए जमा करते हैं - यह वह पूंजी है जो आप पोज़ीशन को सुरक्षित करने के लिए लगाते हैं. 

अधिकतर मामलों में, ट्रेडर्स के पास अमेरिकी डॉलर जैसी फ़िएट करेंसी या Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) सहित कई अन्य क्रिप्टोकरेंसी को गिरवी रखने का विकल्प होता है.

Kraken जैसे कुछ क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म मल्टी-कोलैटरल वॉलेट उपलब्ध करते हैं, जिसके ज़रिए ट्रेडर्स बेहतर फ़्लेक्ज़िबलिटी के लिए एक साथ कई डिजिटल एसेट का इस्तेमाल कर सकते हैं. हालांकि, यह उल्लेखनीय है कि अगर आप अपने क्रिप्टो पोर्टफ़ोलियो के एक हिस्से को कोलैटरल के रूप में गिरवी रखते हैं, तो आप इसकी नोशनल वैल्यू का 100% मार्जिन के रूप में इस्तेमाल नहीं कर पाएंगे. ऐसा “हेयरकट” के कारण होता है, जो कोलैटरल किए गए क्रिप्टो एसेट पर लागू होने वाली मूल्य में अनिवार्य कमी है. हेयरकट का उद्देश्य मार्जिन के रूप में अस्थिर एसेट का इस्तेमाल करने पर होने वाले कुछ अतिरिक्त जोखिम को ध्यान में रखना है. संक्षेप में, अगर आप क्रिप्टो एसेट का कोलैटरल के रूप में इस्तेमाल करना चाहते हैं, तो आपको इसे मार्जिन के रूप में काम में लाने से पहले इसके मूल्य में छोटा हेयरकट स्वीकार करना होगा.

कॉइन-मार्जिन वाले समझौते एक और उदाहरण हैं, जिनके लिए ख़ास क्रिप्टो की कोलैटरल के रूप में ज़रूरत होती है. इस मामले में, कोई भी लाभ या हानि उसी एसेट में होते हैं.

हमारे उदाहरण पर लौटते हुए, ट्रेडर $200 पचास गुना को लीवरेज करता है और $10,000 नोशनल वैल्यू के साथ $50,000 में Bitcoin (BTC) के 10,000 समझौते खरीदने के लिए ब्रैकेट ऑर्डर का इस्तेमाल करता है. टेक प्रॉफ़िट $51,000 है और स्टॉप-लॉस $49,000 है. इसे और ज़्यादा विस्तार से समझते हैं:

• ट्रेडर ने अपने फ़्यूचर्स अकाउंट में कोलैटरल के रूप में $300 जमा किए, जिसमें बाकी की पूंजी ($9,700) को हार्डवेयर वॉलेट पर छोड़ दिया. इससे काउंटरपार्टी जोखिम को काफ़ी कम करने में मदद मिल सकती है जबकि वे फिर भी अपने पूरे बैलेंस को ट्रेड कर सकते हैं. 
• फिर उन्होंने 50x लीवरेज चुना, जिसका मतलब है कि वे अपने कोलैटरल के 50x तक की पोज़ीशन खोल सकते हैं, जो $15,000 है. हालांकि, ट्रेडर सिर्फ़ $10,000 पोज़ीशन लेने में रुचि रखता हैं. 
• ट्रेडर क्रॉस मार्जिन का विकल्प चुनता है, जो पोज़ीशन को खुला रखने के लिए सभी उपलब्ध कोलैटरल का इस्तेमाल करेगा, जिससे स्टॉप-लॉस से पहले ट्रेड लिक्विडेट नहीं होता है. इसका मतलब यह है कि अगर मार्केट तेज़ी से बदलता है या लिक्विडिटी अपर्याप्त है, तो ट्रेडर $200 से ज़्यादा खो सकता है. लेकिन फिर, कुल संभावित हानि $300 पर सीमित है, क्योंकि अकाउंट में बस इतना ही है. 
• शुरुआती मार्जिन $200 है - पोज़ीशन को खोलने के लिए उनके इतने कोलैटरल की ज़रूरत है. इस मामले में, शुरुआती मार्जिन उनके कोलैटरल का 66% दर्शाती है, क्योंकि $10,000 की पोज़ीशन खोलने के लिए 50x लीवरेज का इस्तेमाल करते समय $200 की ज़रूरत होती है. अगर ट्रेडर सिर्फ़ 50x लीवरेज का इस्तेमाल करके $5,000 का पोज़ीशन साइज़ चाहता था, तो उनका शुरुआती मार्जिन $50 होगा, जिसमें सिर्फ़ 30% कोलैटरल का इस्तेमाल होगा. 
• ट्रेड के लिए रिवॉर्ड से जोखिम का अपेक्षित अनुपात 1:1 है. अगर कीमत स्टॉप तक पहुंचने से पहले $51,000 के टेक प्रॉफ़िट तक पहुंचती है, तो ट्रेडर को $200 का लाभ मिलेगा. अगर कीमत टेक प्रॉफ़िट से पहले $49,000 के स्टॉप पर पहुंचती है, तो ट्रेडर को $200 (शुल्क और किसी भी संभावित स्लिपेज कॉस्ट से पहले) की हानि होगी. 

Bitcoin की कीमत $50,000 तक गिरती है और ऑर्डर पूरा होता है. कीमत कुछ समय के लिए $50,000 के आसपास उतार-चढ़ाव करती है और ट्रेडर की इक्विटी इसके साथ ऊपर और नीचे होती है. $50,000 पर कई अस्वीकृति केंडल के बाद, कीमत ऊपर की ओर बढ़ती है, जो कुछ घंटों के भीतर टेक प्रॉफ़िट तक पहुंचती है. शुल्क और फ़ंडिंग के बाद, ट्रेडर को $199.50 का लाभ मिलता है. 

लीवरेज की गई शॉर्ट पोज़ीशन स्वाभाविक रूप से लॉन्ग पोज़ीशन की विपरीत होती है जिसमें दो मुख्य अंतर होते हैं. 

1. लॉन्ग पोज़ीशन में समझौते खरीदने के लिए लीवरेज की गई पूंजी का इस्तेमाल करना शामिल है, ताकि उन्हें ज़्यादा कीमत पर बेचा जा सकें. शॉर्ट सेलिंग ऊपर बताए गए समान तरीके का इस्तेमाल करती है, लेकिन समझौतों को बेचने के लिए पूंजी को लीवरेज करती है, ताकि उन्हें मार्केट में बेचा जा सके और बाद में वापस खरीदा जा सके.
    
2. सैद्धांतिक रूप से शॉर्ट पोज़ीशन में असीमित जोखिम होता है, क्योंकि किसी एसेट का मूल्य अनिश्चितकाल तक बढ़ सकता है. हालांकि, लॉन्ग पोज़ीशन में, कीमत में अंतिम फ़्लोर शून्य होता है, क्योंकि कीमत इस मूल्य (ऑइल फ़्यूचर्स, इसके बावजूद) से नीचे नहीं जा सकती. इसका मतलब है कि आपका जोखिम सीमित है, भले ही इसकी संभावना नहीं है कि किसी ट्रेडर के पास लीवरेज की गई पोज़ीशन शून्य पर होल्ड हो.

हेजिंग एक और तरीका है जिससे लीवरेज ट्रेडिंग का इस्तेमाल जोखिम को मैनेज करने के लिए किया जा सकता है. आइए कल्पना करें कि आपके पास कुछ स्पॉट Ethereum (ETH) है लेकिन आप चिंतित हैं कि मार्केट पलटने वाला है. लीवरेज का इस्तेमाल करने से आपको अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने में मदद मिल सकती है, जिसमें आप अपनी स्पॉट होल्डिंग के साइज़ से मैच करने वाली शॉर्ट पोज़ीशन को खोलते हैं. 

स्पॉट ETH की कीमत में कोई भी गिरावट लीवरेज की गई शॉर्ट पोज़ीशन के हासिल नहीं हुए लाभ द्वारा संतुलित होती है. 

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आपके पोर्टफ़ोलियो में 1 ETH है और आप इस 1 ETH को $1,000 की कीमत पर हेज करने का फैसला लेते हैं. फिर ETH की कीमत $900 तक गिर जाती है, जिसका मतलब है कि आपकी स्पॉट पोज़ीशन $100 कम होगी, लेकिन आपका हेज अब $100 के लाभ में होगा. 

इसके परिणामस्वरूप, असल शब्दों में, आपने अपने स्पॉट ETH में पार्क की गई पूंजी की सुरक्षा की है. स्वाभाविक रूप से, अगर आप मार्केट के पलटने के बारे में गलत थे और इसके बजाय ETH बेहतर हो गया, तो आपके पोर्टफ़ोलियो के मूल्य में कोई भी बढ़ोतरी हेज के हासिल नहीं हुए नुकसान द्वारा संतुलित हो जाएगी.

हालांकि हेजिंग पोर्टफ़ोलियो में मूल्य को बनाए रखने के लिए एक उपयोगी रणनीति है, क्योंकि सभी लीवरेज ट्रेडिंग की तरह ही यह भी जोखिम के बिना नहीं है और गलत हो सकता है. कई बड़ी कंपनियां कई कारणों से वस्तुओं को हेज करने के लिए फ़्यूचर्स मार्केट का इस्तेमाल करती हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि पोज़ीशन का अनुकूल परिणाम होगा. 

सभी ट्रेडिंग रणनीतियों की तरह, हेजिंग को सफलता की संभावना बढ़ाने के लिए समान उचित जांच-पड़ताल और रिसर्च की ज़रूरत होती है. अगर आप हेज करने के अपने फैसले के बारे में गलत हैं, तो आप कुछ नहीं करने की तुलना में बदतर स्थिति में जा सकते हैं. साथ ही फ़ंडिंग की लागत पर भी विचार करें, जो किसी हेज को महंगा बना सकती है.

हेज अभी भी लीवरेज वाला ट्रेड है, जिसमें गलत तरीके से मैनेज करने पर लिक्विडेशन और काफ़ी नुकसान की संभावना हो सकती है. अगर आप तंग स्टॉप के साथ हेज पोज़ीशन लेते हैं, तो मार्केट आपके पक्ष में जाने से पहले आपके हेज को बंद कर सकता है, जो वाकई दुर्भाग्यपूर्ण परिणाम होगा. 

लीवरेज टोकन लीवरेज ट्रेडिंग का विकल्प देते हैं और लिक्विडेशन की संभावना को हटा देते हैं (हालांकि कुल मिलाकर बड़ा नुकसान नहीं). 

मार्जिन के लिए कोलैटरल रखने के बजाय, ट्रेडर बस इसी में लीवरेज बना हुआ टोकन खरीद सकते हैं, जिसमें असरदार तरीके से बढ़ी हुई अस्थिरता वाला स्पॉट एसेट खरीदा जाता है. कुछ ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर, ट्रेडर ऐसे लीवरेज किए गए टोकन को ट्रेड कर सकते हैं, जो स्पॉट समकक्ष की तुलना में तीन गुना ज़्यादा मूव करते हैं. 

उदाहरण के लिए, अगर आपने $1,000 कीमत का Solana (SOL) 3x लीवरेज टोकन खरीदा और Solana की असल कीमत एक दिन में 10% बढ़ गई, तो यह लीवरेज किए गए समकक्ष में 30% मूव के रूप में दिखाई देगा. यह लीवरेज का इस्तेमाल किए बिना लाभ (और हानि) को बढ़ाने का आसान तरीका है. हालांकि, मूल्य में कमी और रोज़ाना फिर से संतुलन होने के कारण, ये टोकन लंबी समय वाली पोज़ीशन के लिए उपयुक्त नहीं हैं. उन्हें लंबे समय तक होल्ड करने से हानि हो सकती है, भले ही मार्केट आपके पक्ष में मूव करें. 

• रिस्क मैनेजमेंट: लीवरेज के ज़रिए ट्रेडर्स काउंटरपार्टी जोखिम को कम कर सकते हैं और रिस्क मैनेजमेंट से जुड़ी सख्त गाइडलाइन के अनुसार हर ट्रेड के लिए अपने जोखिम को सीमित भी कर सकते हैं. यह एक बेहद महत्वपूर्ण फ़ीचर है जिसे कम नहीं आंका जा सकता. ट्रेडर अपने जोखिम को कई प्लेटफ़ॉर्म पर फैलाने के लिए भी लीवरेज का इस्तेमाल कर सकते हैं, जिससे टार्गेट होने और स्लिपेज के संभावित असर को कम किया जा सकता है. 
• पूंजी की दक्षता: लीवरेज के ज़रिए ट्रेडर्स अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ बड़ी पोज़ीशन को नियंत्रित कर सकते हैं.
• हेजिंग: जैसा कि ऊपर बताया गया है, अपने पोर्टफ़ोलियो में एसेट के बराबर शॉर्ट पोज़ीशन लेकर, ट्रेडर मार्केट में संभावित नकारात्मक असर को कम कर सकते हैं और पूंजी को संरक्षित कर सकते हैं. 
• नकारात्मक असर से लाभ: हालांकि आप स्पॉट मार्केट में अपने एसेट बेचकर उन्हें कम कीमत पर वापस खरीद सकते हैं, लेकिन लीवरेज ट्रेडिंग के ज़रिए ट्रेडर उन एसेट पर नकारात्मक असर से लाभ कमा सकते हैं, जो उनके खुद के नहीं हैं. इससे ट्रेडर्स के लिए लाभ उठाने के लिए और ज़्यादा अवसर पैदा होते हैं. 
• लाभ को बढ़ाएं: ट्रेडर्स लीवरेज का इस्तेमाल करके बड़े रिटर्न पा सकते हैं, जो स्पॉट मार्केट में संभव नहीं हो पाएगा. जब किसी पोज़ीशन से हासिल नहीं हुआ लाभ जनरेट होने लगता है, तो ट्रेडर्स मार्जिन बैलेंस में बढ़ोतरी को पोज़ीशन में जोड़ने के लिए इस्तेमाल कर सकते हैं, जिससे तब कुल मिलाकर बड़ा लाभ मिलेगा, जब पोज़ीशन ट्रेडर के पक्ष में जाती रहे. इस प्रोसेस को पोज़ीशन के खुले रहने तक रिटर्न को कंपाउंड करते रहने के लिए दोहराया जा सकता है. 

• बड़ी हानियों की संभावना: जैसा कि कई ट्रेडर्स ने अनुभव किया है, लीवरेज के साथ ट्रेड करने से गंभीर परिणाम हो सकते हैं. कई मामलों में, यह एक साधारण, अनजाने में हुई गलती के कारण हो सकता है, जो लीवरेज कैसे काम करता है, इस बारे में समझ की कमी के कारण होती है. इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि आप सिर्फ़ तभी लीवरेज का इस्तेमाल करें जब आपको मौजूदा तरीकों की अच्छी समझ हो और आप जोखिम को सुरक्षित रूप से मैनेज कर सकें. 
• कॉम्प्लैक्सिटी: जैसा कि ऊपर की लिस्ट में दिखाया गया है, लीवरेज ट्रेडिंग में थोड़ी जटिलता होती है और सभी बढ़ते हिस्सों को समझने में थोड़ा समय लग सकता है. इससे नए ट्रेडर्स को ज़्यादा चुनौती का सामना करना पड़ता है और महंगी गड़बड़ होने की संभावना बढ़ती है. ब्रिटेन में, कई ट्रेडर क्रिप्टो डेरिवेटिव प्रोडक्ट को एक्सेस नहीं पा रहे हैं क्योंकि उनसे होने वाले संभावित नुकसान से संबंधित कई कारणों के चलतेFCA ने उन्हें रिटेल ट्रेडर्स के लिए प्रतिबंधित कर दिया है.
• सीमित समय होना: चूंकि जिस तरह से क्रिप्टो फ़्यूचर्स समझौते काम करते हैं, ट्रेडर्स के पास कीमत और समय दोनों कम होते हैं. उनके लिए कीमत इसलिए सीमित होती है, क्योंकि उन्हें स्वाभाविक रूप से कोई भी लाभ पाने के लिए मार्केट को अपने पक्ष में ले जाने की ज़रूरत होती है. कुछ स्थितियों में पोज़ीशन को होल्ड करने की कॉस्ट के कारण उनके पास सीमित समय होता है. किसी फ़ंडिंग के काफ़ी पॉजिटिव होने पर अगर कोई ट्रेडर लॉन्ग पोज़ीशन में आ जाता है, तो उन्हें पोज़ीशन को होल्ड करने के लिए हर कुछ घंटों में शुल्क देना होगा (अगर फ़ंडिंग पॉजिटिव है, तो लॉन्ग वाले शॉर्ट को पेमेंट करते हैं). ये शुल्क बढ़ सकते हैं, और ज़्यादा लंबा समय गुजर जाने पर ट्रेड की लाभप्रदता पर काफ़ी असर पड़ सकता है. एक समय पर, अगर मार्केट लंबे समय तक उनके पक्ष में नहीं आता है, तो शायद ट्रेडर फ़ंडिंग में इतना ज़्यादा पेमेंट कर रहे हैं कि वे पोज़ीशन को बंद करने का फैसला ले सकते हैं. आसान शब्दों में कहें, तो जो ट्रेडर्स बड़े फ़ंडिंग शुल्क का पेमेंट कर रहे हैं, उनके लिए उचित समय सीमा के भीतर कीमतें उनके पक्ष में आनी चाहिए , जबकि जिस ट्रेडर ने सिर्फ़ स्पॉट पोज़ीशन होल्ड की है, उन्हें यह समस्या नहीं आती है. 
• शोषण के प्रति संवेदनशीलता: क्रिप्टो मार्केट में अक्सर तेज़, अस्थिर मूवमेंट होते हैं जो कई ट्रेडर्स को विपरीत स्थिति में डाल देते हैं, जिससे वे लिक्विडेशन के लिए मज़बूर होते हैं. शॉर्ट स्क्वीज़ ऐसा एक उदाहरण है - कीमत तेज़ी से बढ़ती है, जिससे शॉर्ट सेलर्स कवर करने के लिए मज़बूर होते हैं. इस तरह के मूव तब होते हैं जब फ़्यूचर्स ट्रेडर्स कमज़ोर होते हैं, जहां उन पर दबाव डालने से लिक्विडेशन जनरेट होगा. यह भी ध्यान में रखें कि क्रिप्टो 24/7 ट्रेड करता है और कई ट्रेडर्स तब चौंक सकते हैं जब वे इसकी सबसे कम उम्मीद करते हैं. 

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सही और सावधानी से इस्तेमाल करने पर, लीवरेज काउंटरपार्टी जोखिम को कम कर सकता है, जिससे पूंजी संरक्षित होती है और यह ट्रेडिंग के नए अवसरों का स्रोत बन सकता है. लापरवाही से इस्तेमाल करने पर, लीवरेज के कारण तेज़ और बड़े नुकसान हो सकते हैं. किसी भी नए ट्रेडर के लिए महत्वपूर्ण मैसेज यह है कि लीवरेज का इस्तेमाल न करें जब तक कि आपको पक्का नहीं पता है कि आप जानते हैं कि यह कैसे काम करता है और इसका इस्तेमाल कैसे करना है. संभावित जोखिमों को कम करने के लिए कुछ कदम उठाकर, लीवरेज उपयोगी टूल बन सकता है.