डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस (DeFi) क्या है?

डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस या DeFi, ब्लॉकचेन-आधारित प्रोटोकॉल और एसेट के एक क्षेत्र को संदर्भित करता है. अगर आप कुछ समय से क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में हैं, तो आपने संभवतः पहले इस शब्द का सामना किया होगा.

DeFi डीसेंट्रलाइज़्ड अनुप्रयोगों (dApps) का एक ईको सिस्टम है जो व्यापार से लेकर उधार और उधारी तक विभिन्न पीयर-टू-पीयर फ़ाइनेंशियल सेवाएं प्रदान करता है.

इन अनुप्रयोगों को केंद्रीकृत सेवाओं से अलग करने वाली बात यह है कि वे लगभग पूरी तरह से स्वायत्त रूप से और किसी भी प्रकार के फ़ाइनेंशियल मध्यस्थ की ज़रूरत के बिना चलती हैं.

यही आखिरकार डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस को लोगों को न केवल लेन-देन करने में सक्षम बनाता है, बल्कि पूरी तरह से पीयर-टू-पीयर तरीके से सभी प्रकार की फ़ाइनेंशियल सेवाएं एक्ज़िक्यूट करने की अनुमति देता है.

DeFi सेवाएं पारंपरिक तृतीय-पक्ष अनुप्रयोगों की तुलना में कई प्रमुख लाभ प्रदान करती हैं, जिसमें यह तथ्य शामिल है कि वे:

• स्वचालित: उपयोगकर्ता DeFi सेवाओं तक 24/7 पहुँच प्राप्त कर सकते हैं बिना पारंपरिक फ़ाइनेंशियल संस्थाओं द्वारा लगाए गए लंबे अनुमोदन प्रक्रियाओं के.
• लोकतांत्रिक: उपयोगकर्ता इन सेवाओं के गवर्नेंस प्रक्रिया में भाग ले सकते हैं (इसमें दरों में बदलाव पर मतदान करने की क्षमता शामिल हो सकती है, उदाहरण के लिए).
• अनुमति रहित: उपयोगकर्ताओं को मनमाने ढंग से या अन्यायपूर्ण नियमों के कारण DeFi सेवाओं से वंचित नहीं किया जा सकता.
• विश्वास रहित: उपयोगकर्ताओं को डीसेंट्रलाइज़्ड अनुप्रयोगों का उपयोग करते समय केंद्रीकृत संस्थानों या किसी एक व्यक्ति पर भरोसा नहीं करना पड़ता.

DeFi का उपयोग करने के शक्तिशाली तरीकों के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारे लेख आप DeFi के साथ क्या कर सकते हैं? पर जाएं.

डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस (DeFi) ने हाल के वर्षों में महत्वपूर्ण लोकप्रियता हासिल की है, हालाँकि, इसके साथ कई नुकसान और जोखिम भी हैं.

• सुरक्षा जोखिम: DeFi प्लेटफ़ॉर्म फ़ाइनेंशियल लेनदेन को स्वचालित करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों पर निर्भर करते हैं. हालांकि ये स्मार्ट अनुबंध सुरक्षित होने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, लेकिन वे कमजोरियों और बग्स से अछूते नहीं हैं. DeFi क्षेत्र में सुरक्षा उल्लंघन, हैक और शोषण हुए हैं, जिससे उपयोगकर्ताओं के लिए महत्वपूर्ण फ़ाइनेंशियल नुकसान हुआ है.

• जटिलता और तकनीकी बाधाएं: DeFi प्लेटफ़ॉर्म को अक्सर उपयोगकर्ताओं से एक निश्चित स्तर के तकनीकी ज्ञान और ब्लॉकचेन तकनीक की परिचितता की ज़रूरत होती है. वॉलेट सेट करना, स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करना और निजी कुंजियों का प्रबंधन उन व्यक्तियों के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है जो इन अवधारणाओं में अच्छी तरह से वाकिफ नहीं हैं.

• अस्थिरता और मूल्य जोखिम: DeFi टोकन और एसेट अक्सर अत्यधिक मूल्य अस्थिरता के अधीन होती हैं. कई DeFi प्रोजेक्ट अपने स्वयं के टोकन जारी करते हैं, जो अटकलों के व्यापार, तरलता असंतुलन और मार्केट की भावना जैसे कारकों के कारण तेजी से मूल्य उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकते हैं.

अधिक जानकारी के लिए, हमारे लेख को देखें DeFi में सुरक्षित रहने के तरीके.

डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंशियल अनुप्रयोगों के तीन प्रमुख घटक हैं:

• एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन
• क्रिप्टोकरेंसी
• स्मार्ट अनुबंध

ब्लॉकचेन तकनीक सभी dApp-संबंधित डेटा को रिकॉर्ड करने के लिए एक वितरित, पारदर्शी लेजर सिस्टम प्रदान करती है. इसके अपने स्वयं के स्वैच्छिक प्रतिभागियों का समुदाय, जिसे "नोड्स" कहा जाता है, हर ब्लॉकचेन का प्रबंधन करता है. नोड्स दुनिया भर में वितरित होते हैं और दुनिया में कोई भी हो सकता है.

नोड्स अपने कंप्यूटरों का उपयोग करके नए dApp लेनदेन और स्मार्ट अनुबंध डेटा को स्टोर और मान्य करने जैसे प्रमुख कार्य करते हैं. नोड्स सभी हर ब्लॉकचेन के प्रोटोकॉल में कोडित सख्त नियमों का पालन करते हैं.

अगर आप यह जानना चाहते हैं कि ब्लॉकचेन कैसे काम करता है, तो आप हमारे Kraken लर्न सेंटर लेख को देख सकते हैं ब्लॉकचेन तकनीक क्या है?

हर नए dApp के लिए एक ब्लॉकचेन को स्क्रैच से बनाने के बजाय, कई डेवलपर्स अपने अनुप्रयोगों को मौजूदा ब्लॉकचेन नेटवर्क पर बनाते हैं.

यह कदम समय और पैसे की बचत करता है और dApps को उसी श्रृंखला पर बने अन्य अनुप्रयोगों के साथ इंटरऑपरेबल बनाता है. अधिक स्थापित ब्लॉकचेन नेटवर्क नए बनाए गए नेटवर्क की तुलना में अधिक सुरक्षा और बड़े उपयोगकर्ता समुदाय प्रदान करते हैं.

Ethereum, Solana, Polkadot और Cardano आज के कुछ सबसे बड़े ब्लॉकचेन हैं जो DeFi सेवाओं का समर्थन करते हैं.

स्थानीय क्रिप्टो टोकन अक्सर इन ब्लॉकचेन नेटवर्क को शक्ति प्रदान करते हैं और उपयोगकर्ताओं को उन्हें चलाने में भाग लेने के लिए प्रोत्साहित करते हैं.

अगर आप यह जानना चाहते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी कैसे काम करती है, तो आप हमारे Kraken लर्न सेंटर लेख को देख सकते हैं क्रिप्टोकरेंसी क्या है?

उपयोगकर्ताओं को किसी भी dApp-संबंधित गतिविधियों को करने के लिए अंतर्निहित ब्लॉकचेन की स्थानीय क्रिप्टोकरेंसी में शुल्क का भुगतान करना होगा.

एथेरियम पर बने dApps के लिए, उपयोगकर्ता ईथर (ETH) में शुल्क का भुगतान करते हैं. कार्डानो के साथ, शुल्क प्लेटफ़ॉर्म की स्थानीय एडा (ADA) क्रिप्टोकरेंसी में होते हैं और इसी तरह.

कुछ मामलों में, इन टोकनों के पास अतिरिक्त उपयोगिताएं हो सकती हैं.

उदाहरण के लिए, गवर्नेंस टोकन एक क्रिप्टोकरेंसी का प्रकार है जो धारकों को प्रोटोकॉल के प्रबंधन और भविष्य की रणनीतिक दिशा पर वजनदार मतदान शक्तियां प्रदान करता है.

dApps अपनी स्वायत्तता को मानव मध्यस्थों के बजाय स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके प्राप्त करते हैं. स्मार्ट अनुबंध स्व-कार्यशील कंप्यूटर प्रोग्राम होते हैं जो दो पक्षों के बीच अनुबंध की बाध्यताओं को स्वचालित रूप से पूरा करते हैं जब पूर्व निर्धारित कारक पूरे होते हैं.

अगर आप यह जानना चाहते हैं कि स्मार्ट अनुबंध कैसे काम करते हैं, तो आप हमारे Kraken लर्न सेंटर लेख को देख सकते हैं स्मार्ट अनुबंध क्या है?

स्मार्ट अनुबंध कार्यक्रम ब्लॉकचेन पर संग्रहीत होते हैं. एथेरियम जैसे स्मार्ट अनुबंध प्लेटफ़ॉर्म में इन विशेष प्रकार के कार्यक्रमों को पढ़ने और एक्ज़िक्यूट करने के लिए वर्चुअल मशीनों के रूप में जाने जाने वाले अनुकरणीय कंप्यूटर वातावरण का उपयोग किया जाता है.

नोड्स स्मार्ट अनुबंधों से संबंधित लेनदेन को मान्य करते समय वर्चुअल मशीन प्रोग्राम चलाते हैं. वर्चुअल मशीन यह पक्का करती है कि ब्लॉकचेन पर तैनात स्मार्ट अनुबंध प्रोटोकॉल के नियमों के अनुसार वैध लेनदेन जनरेट करते हैं.

व्यवहार में dApp का एक शानदार उदाहरण DAI DeFi अनुप्रयोग है.

DAI उपयोगकर्ताओं को एथेरियम ब्लॉकचेन पर चलने वाले स्मार्ट अनुबंध में क्रिप्टोकरेंसी "लॉक" करने की अनुमति देता है. उपयोगकर्ता इन फंडों को नए DAI टोकन जनरेट करने के लिए संपार्श्विक के रूप में जमा करते हैं जो इसकी उधारी सेवा को शक्ति प्रदान करते हैं. उपयोगकर्ता इन नए निर्मित DAI टोकनों को ले सकते हैं और उनके साथ व्यापार कर सकते हैं या उन्हें अन्य DeFi प्लेटफ़ॉर्म पर तैनात कर सकते हैं ताकि लाभ अर्जित कर सकें. यह परियोजना निवेशकों को तरलता प्रदान करती है बिना उन्हें अपने ETH को सीधे निपटाने की ज़रूरत के.

जब उपयोगकर्ता अपने लॉक किए गए एसेट को पुनः प्राप्त करना चाहता है, तो वे बस DAI लौटाते हैं और एक छोटा ब्याज शुल्क चुकाते हैं.

जैसे-जैसे DeFi प्रोटोकॉल का विस्तार होता है, इन परियोजनाओं द्वारा हल किए जा रहे विभिन्न वर्गों की समस्याओं को समझना फायदेमंद हो जाता है.

उधारी पर ध्यान केंद्रित करने वाले DeFi क्रिप्टोकरेंसी उपयोगकर्ताओं को कंप्यूटर सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके ऋण लेने की अनुमति देते हैं, जिससे एक विश्वसनीय मध्यस्थ की ज़रूरत समाप्त हो जाती है.

कागज अनुबंधों के बजाय कोड द्वारा संचालित, ये प्रोजेक्ट उधारी में ज़रूरी रखरखाव मार्जिन और ब्याज दरों को स्वचालित करती हैं. अन्य चीजों के बीच, यह स्वचालित परिसमापन की अनुमति देता है अगर शेष राशि निर्दिष्ट संपार्श्विक अनुपात से नीचे गिर जाती है.

हालांकि हर उधारी प्रोटोकॉल में विभिन्न बारीकियां होती हैं, वे सामान्यतः समान तरीकों से कार्य करते हैं.

उदाहरण के लिए, आमतौर पर दो प्रकार के उपयोगकर्ता होते हैं: वे जो अपने टोकन को प्रोटोकॉल को उधार देते हैं/उसे तरलता प्रदान करते हैं और वे जो इन टोकनों को उधार लेते हैं.

जो कोई क्रिप्टोकरेंसी उधार देना चाहता है, वह उन टोकनों को प्रोटोकॉल द्वारा नियंत्रित स्मार्ट अनुबंध पते पर भेजेगा और जो राशि उसने उधार दी है उसके आधार पर पुरस्कार अर्जित करेगा.

उधारकर्ता, दूसरी ओर, क्रिप्टोकरेंसी के रूप में संपार्श्विक जमा करते हैं. dApp स्मार्ट अनुबंध फिर उन्हें पोस्ट किए गए मूल्य के प्रतिशत के रूप में क्रिप्टोकरेंसी उधार लेने की अनुमति देता है.

अगर प्रोटोकॉल इच्छानुसार कार्य करते हैं, तो उपयोगकर्ता आसानी से क्रिप्टोकरेंसी उधार ले सकते हैं और उधारदाताओं या तरलता प्रदाताओं को उनकी जमा की गई एसेट पर ब्याज अर्जित कर सकते हैं.

उधारी प्रोटोकॉल के उदाहरण हैं Aave, Compound और Yearn. finance.

डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज (DEXs) उपयोगकर्ताओं को तीसरे पक्ष द्वारा प्रबंधित आदेश पुस्तक की ज़रूरत के बिना क्रिप्टो एसेट का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं, जिससे सच्चे पीयर-टू-पीयर व्यापार की अनुमति मिलती है.

इस प्रकार के व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए "स्वचालित मार्केट निर्माता" नामक एक तंत्र का उपयोग किया जाता है.

केंद्रित मिलान सॉफ़्टवेयर के बजाय जो खरीदारों और विक्रेताओं को जोड़ता है, स्वयंसेवक (जिन्हें तरलता प्रदाता कहा जाता है) अपने स्वयं के एसेट को विशिष्ट पूलों में जमा करते हैं. इन एसेट के पूल फिर दूसरों के लिए व्यापार करने के लिए उपलब्ध होते हैं.

उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति जो अपने चेनलिंक (LINK) टोकन को ईथर (ETH) के लिए स्वैप करना चाहता है, वह ऐसा एक ETH/LINK तरलता पूल में कर सकता है.

ट्रेडर्स से लिए गए लेनदेन शुल्क को तरलता प्रदाताओं के बीच अनुपात में वितरित किया जाता है, जिससे उन्हें उनकी सेवा के लिए मुआवजा मिलता है. इसके बदले, ट्रेडर तुरंत ट्रेड कर सकते हैं बिना किसी उपयुक्त प्रतिपक्ष की प्रतीक्षा किए.

एक परिष्कृत संतुलन एल्गोरिदम और आर्बिट्राज ट्रेडर्स के साथ मिलकर यह पक्का करता है कि हर पूल के भीतर एसेट की कीमतें वर्तमान मार्केट कीमतों को दर्शाती हैं.

DEX का एक और बड़ा लाभ यह है कि कोई केंद्रीकृत पार्टी उपयोगकर्ता के फंड को नहीं रखती है. DEX पूरी तरह से गैर-निगरानी हैं. हर उपयोगकर्ता अपने क्रिप्टो वॉलेट को प्लेटफ़ॉर्म से जोड़ता है, जिससे वह अपने निजी कुंजियों पर नियंत्रण बनाए रखता है.

यह कारक यह पक्का करता है कि उपयोगकर्ताओं के फंड चोरी के जोखिम में नहीं हैं, जैसे कि केंद्रीकृत एक्सचेंजों को हैक करने के लिए उपयोग किए जाने वाले वेक्टर. हालांकि, DEX उपयोगकर्ता अभी भी अन्य तरीकों से फंड खो सकते हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि अपने क्रिप्टो को सुरक्षित रखें.

डीसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंजों के उदाहरण हैं Uniswap, dYdX और Curve.

डेरिवेटिव मार्केट खरीदारों और विक्रेताओं को एक एसेट के अपेक्षित भविष्य मूल्य के आधार पर अनुबंधों का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं. ये एसेट क्रिप्टोकरेंसी से लेकर भविष्य की घटनाओं के परिणामों या वास्तविक दुनिया के स्टॉक्स और बांड तक कुछ भी हो सकती हैं.

प्रोटोकॉल जैसे Synthetix, उपयोगकर्ता वास्तविक दुनिया की एसेट जैसे स्टॉक्स, मुद्राएं और कीमती धातुओं का व्यापार एथेरियम पर टोकनों के रूप में कर सकते हैं.

अन्य प्रोटोकॉल पर, जैसे Augur, उपयोगकर्ता घटनाओं के परिणाम पर दांव लगाते हैं. Augur के साथ, उपयोगकर्ता चुनावों या खेल परिणामों जैसे परिणामों के मूल्य का एक हिस्सा दर्शाने वाले "शेयर" बना और आदान-प्रदान कर सकते हैं.

अंत में, dYdX जैसे प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को मार्जिन टोकन का व्यापार करने की संभावना प्रदान करते हैं, जिससे ट्रेडर विभिन्न मार्केटों में शॉर्ट या लॉन्ग पोजीशन को लीवरेज कर सकते हैं.

Kraken आपको प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी खरीदने, बेचने और व्यापार करने की अनुमति देता है जो DeFi ईको सिस्टम को आकार दे रही हैं.

आज ही अपने Kraken खाते के लिए साइन अप करें और डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस की रोमांचक दुनिया में शुरुआत करें.