Wat is een liquiditeitspool en hoe gebruik je ze?

Naast andere voordelen zijn DEX's:

• Zonder bewaarneming Klanten behouden volledige controle over hun crypto wallet privé-sleutels.
• Peer-to-peer: Geen enkel bedrijf of individu controleert het platform of fungeert als tussenpersoon tussen handelaren.
• Toestemmingsloos: Er zijn geen beperkingen op wie deze DeFi-pools kan gebruiken en er liquiditeit aan kan bieden.

Kraken biedt de tokens die je nodig hebt om te beginnen met deelnemen aan liquiditeitspools en handelen op DEX's. Begin in de wereld van DeFi door je vandaag nog aan te melden voor je Kraken-account.

Elke liquiditeitspool vertegenwoordigt een verzameling fondsen die door vrijwillige storters in een slim contract zijn vergrendeld. Deze storters staan bekend als "liquiditeitaanbieders" of "LP's."

Iedereen kan een liquiditeit aanbieder worden door een paar eenvoudige stappen te volgen, die we hier zullen verkennen.

Elke liquiditeitspool bevat meestal een specifiek paar cryptocurrencies waartegen andere DEX-gebruikers kunnen handelen. Bijvoorbeeld, DEX-klanten die ether (ETH) willen ruilen voor USD Coin (USDC) moeten een ETH/USDC liquiditeitspool op het platform vinden.

In ruil voor het verstrekken van crypto-activa ontvangen LP's een hoeveelheid LP-tokens die hun aandeel in de activa binnen de pool vertegenwoordigen. LP-tokenhouders verdienen een proportioneel aandeel van alle transactiekosten die aan handelaren worden aangerekend die de pool gebruiken.

In sommige gevallen kunnen houders hun LP-tokens vergrendelen in andere DeFi-platforms om extra rendement te genereren. Deze strategie staat bekend als "yield farming."

De meeste DEX-platforms staan LP's toe om hun activa op elk moment uit de pool op te nemen. Dit proces houdt simpelweg in dat LP-tokens worden ingewisseld voor de gestorte crypto-activa. Bij inwisseling verbrandt het slim contract van de liquiditeitspool de LP-tokens, wat ze permanent vernietigt. De DEX transfer vervolgens de activa terug naar de crypto-portemonnee van de gebruiker.

DEX's maken gebruik van verschillende geautomatiseerde market maker-algoritmen om ervoor te zorgen dat de prijzen van activa die in liquiditeitspools worden gehouden, overeenkomen met bredere marktprijzen. Uniswap, een van de grootste gedecentraliseerde crypto-platforms, gebruikt iets dat een Constant Product Market Maker algoritme wordt genoemd.

De formule voor het Uniswap-algoritme ziet er als volgt uit:

x * y = k

"X" en "y" vertegenwoordigen de twee gekoppelde activa binnen de pool. "K" is een constante waarde die het algoritme handhaaft door de prijzen van elk actief in de pool aan te passen.

De totale waarde van de token "x" reserves vermenigvuldigd met de totale waarde van de token "y" reserves moet altijd gelijk zijn aan dezelfde waarde, "k."

Laten we zeggen dat een pool twee tokens bevat, UNI en ETH. Bob heeft een grote hoeveelheid UNI-tokens en wil ze allemaal ruilen voor ETH.

Om "k" te handhaven, verhoogt het algoritme de prijs van ETH en verlaagt het de prijs van UNI wanneer Bob zijn transactie doet. Dit systeem garandeert marktliquiditeit, ongeacht hoe groot de order is. 

Het enige probleem is prijsverschil (het prijsverschil tussen de bredere marktprijs en de poolprijs). Grote transacties plaatsen in pools met beperkte liquiditeit kan de hoeveelheid prijsverschil die een handelaar veroorzaakt verhogen.

Na Bobs transactie zijn er meer UNI-tokens in de pool dan ETH. Echter, vanwege de aangepaste prijzen, is de vermenigvuldigde waarde van beide activa nog steeds gelijk aan dezelfde waarde (k) als voorheen.

Het prijsverschil na de transactie creëert een kans voor arbitragehandelaren om lagere-risico winsten te vergrendelen. Hier kunnen ze ETH aan de pool toevoegen en afgeprijsde UNI-tokens opnemen totdat de prijzen zich opnieuw aligneren met de bredere markt. Deze arbitragehandel binnen liquiditeitspools is wat gedecentraliseerde uitwisselingen in staat stelt om te opereren zonder de noodzaak van een gecentraliseerde tussenpersoon.

Om problemen met prijsverschil te verminderen, introduceerde Uniswap een geconcentreerde liquiditeitsfunctie in zijn v3-upgrade. Met deze functie kunnen LP's nu liquiditeit bieden binnen specifieke prijsranges en kunnen ze verhoogde beloningen verdienen voor het doen hiervan.

Voordat je activa aan DeFi-liquiditeitspools toewijst, is het belangrijk om je bewust te zijn van drie belangrijke risico's:

• Impermanente verlies
• Slimme contractfouten
• Rug pulls

Een veelvoorkomend probleem bij het bieden van liquiditeit op DeFi-platforms zijn niet-gerealiseerde verliezen, bekend als impermanente verliezen. Dit probleem doet zich voor wanneer de fiatwaarde van activa die in een pool worden gehouden, minder wordt dan de marktprijs voor die activa.

AMM-algoritmen kunnen automatisch de prijzen van gedeponeerde tokens aanpassen, waardoor ze minder waard worden (in fiat-termen) dan hun marktprijzen. Dit verlies wordt als "impermanent" beschouwd omdat LP's kunnen wachten in de hoop dat de waarde van hun activa weer in balans komt.

Slimme contracten liggen aan de basis van elk DeFi-protocol. Als er fouten zijn in een van deze softwareprogramma's, kunnen hackers deze mogelijk uitbuiten voor hun eigen gewin.

Helaas zijn er verschillende prominente voorbeelden van DeFi-platforms die aanzienlijke uitbuitingen van slimme contracten hebben ondergaan. In deze gevallen maakten hackers zich met tientallen of zelfs honderden miljoenen aan klantfondsen meester.

Bugs in slimme contracten vormen een groot probleem voor DeFi-platforms, vooral voor snel opgezette protocollen die geen goede audits van slimme contracten uitvoeren.

Een DeFi rug pull is een type oplichting dat recentelijk wijdverbreid is geworden in de wereld van gedecentraliseerde financiën (DeFi).

Het houdt in dat een persoon of project een nep-DeFi-project creëert, een native crypto-token lanceert en een liquiditeitspool ervoor creëert. De native token wordt vaak gekoppeld aan een goed gevestigde cryptocurrency zoals ether (ETH) of Tether (USDT). De oplichters misleiden investeerders om te geloven dat het project geloofwaardig is, de native token te kopen en liquiditeit aan de pool toe te voegen.

Zodra de liquiditeit een hoog genoeg niveau bereikt, dumpt het project zijn eigen voorraad native tokens in de pool en leegt de populaire tokens. Deze aanval laat LP's achter met waardeloze tokens, terwijl het project met de waardevolle cryptocurrency ervandoor gaat.

Om een liquiditeitsprovider te worden, moet je vier stappen volgen:

De meest populaire DEX's zijn onder andere Curve, Balancer, Uniswap, PancakeSwap en SushiSwap.

Al deze DEX's hebben hun eigen native governance tokens, waardoor houders actief betrokken kunnen raken bij het beheer van de platforms.

Welke platform het beste voor jou is, hangt van veel factoren af. Deze omvatten je persoonlijke risicotolerantie, welk platform je het gemakkelijkst vindt om te gebruiken, welke activa beschikbaar zijn, enz.

Er zijn verschillende rankingwebsites die gebruikers helpen verschillende liquiditeitspools te identificeren en te filteren. Populaire voorbeelden zijn Pools en CoinMarketCap.

Zodra je een liquiditeitspool hebt gevonden, moet je je crypto-portemonnee verbinden met het gedecentraliseerde platform. Deze stap wordt meestal gedaan door een "verbinden"-knop op de startpagina van het platform te vinden.

Afhankelijk van welke je kiest, moet je mogelijk een specifieke crypto-portemonnee downloaden om verbinding te maken met het platform.

Voor Ethereum-gebaseerde DEX's is MetaMask de meest gebruikte crypto-portemonnee die de meeste platforms ondersteunen.

Controleer alle portemonneeverbindingen zorgvuldig en zorg ervoor dat je verbinding maakt met een geldige en veilige DEX. Er zijn veel phishing-oplichting op het internet die zich richten op gebruikers die deze soorten verbindingen proberen. Je bent verantwoordelijk voor je eigen portemonnee en crypto-activa, en wanneer je verbinding maakt met een nep-DEX kun je al je crypto-activa verliezen.

Verschillende liquiditeitspools kunnen verschillende rendementen genereren, afhankelijk van welke activa ze bevatten. 

Om lid te worden van een liquiditeitspool, moet je mogelijk beide activa binnen de gekozen pool kopen en bezitten. Op Balancer, een andere toonaangevende AMM-gebaseerde DEX, staat deze voorwaarde bekend als het toevoegen van "multi-asset" liquiditeit.

Bijvoorbeeld, om liquiditeit te bieden in een LINK/USDC pool, moet je mogelijk zowel Chainlink (LINK) als USD Coins (USDC) bezitten. Afhankelijk van hoe het algoritme werkt, moet je mogelijk ook dezelfde fiatwaarde voor beide activa storten. Het platform berekent dit meestal voor je wanneer je activa in de pool vergrendelt.

Sommige platforms vermelden de beschikbare liquiditeitspools waaraan je kunt deelnemen, terwijl andere je vragen om beide activa uit twee keuzelijsten te selecteren.

Voor eerste keer gebruikers moet je mogelijk een proxycontract opzetten of een transactiebericht ondertekenen voordat je liquiditeit kunt toevoegen. Dit zijn meestal eenmalige acties en vereisen simpelweg dat je op "bevestigen" klikt wanneer je scherm van de crypto-portemonnee verschijnt. In sommige gevallen kunnen deze stappen gas kosten met zich meebrengen.

Controleer opnieuw alle transacties die naar DEXs zijn gedaan. Sommige crypto-transacties zijn onomkeerbaar.

Zodra je je gekozen activapaar hebt geïdentificeerd en de vereiste bedragen hebt gestort, ontvang je LP-tokens die je aandeel in de pool vertegenwoordigen.

De meeste protocollen storten automatisch eventuele transactiekosten die aan gebruikers van de liquiditeitspool in rekening worden gebracht terug in de pool. Liquiditeitsverschaffers verdienen hun aandeel in deze kosten zodra ze hun LP-tokens inwisselen.

Samengevat zijn liquiditeitspools een belangrijk hulpmiddel voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) platforms. 

Om ze effectief te gebruiken, is het belangrijk om de risico's en beloningen te begrijpen die gepaard gaan met verschillende pools, inclusief kosten en tijdelijke verliezen. 

Door dit te doen, kunnen gebruikers weloverwogen beslissingen nemen over waar ze hun activa kunnen toewijzen om hun rendementen in het DeFi-ecosysteem te maximaliseren.

Kraken maakt het gemakkelijk om deel te nemen aan de gedecentraliseerde financiële economie.

Of je nu crypto-activa wilt kopen voordat je ze in een DeFi-protocol gebruikt of je crypto-bezit weer in contanten wilt omzetten, Kraken maakt het gemakkelijk.

Kraken biedt handel aan in de meest populaire DeFi-activa en de meest populaire cryptocurrencies op de markt van vandaag.