Inkomsten vs winst

Omzet en winst kunnen vaak door elkaar worden gehaald in het dagelijks gesprek - beide worden vaak vaag gebruikt om te verwijzen naar het geld dat een bedrijf verdient (meestal door het verkopen van diensten of producten).

Ja, de vorige zin technisch dekt beide termen, maar laten we specifieker worden. De omzet van een bedrijf is zijn inkomen: het bedrag aan geld dat binnenkomt voordat kosten in aanmerking worden genomen. Je hoort het misschien ook wel de bovenste regel noemen, omdat het meestal bovenaan een financieel document staat.

Passend genoeg wordt winst vaak aangeduid als de onderste regel, omdat het is wat het bedrijf overhoudt na het aftrekken van alle kosten van de omzet.

Je besluit een pop-up winkel te openen die schelpen verkoopt voor één nacht. Je kosten zijn als volgt: 

• $500 voor 1.000 schelpen
• $200 voor twee medewerkers om je te helpen ze te verkopen
• $100 om de winkel te huren om ze te verkopen

Je totale kosten bedragen $800. Om winst te maken, moet je omzet uit de verkoop van schelpen dit bedrag overschrijden. Je hebt elk voor 50¢ gekocht, maar je besluit ze voor $1 per stuk te verkopen.

Gelukkig voor jou zijn de schelpen een groot succes en zijn ze binnen enkele uren uitverkocht. 1.000 schelpen, elk verkocht voor $1, geeft je een omzet (of bovenste regel) van $1.000. Je hebt $800 uitgegeven, dus we trekken dat van je omzet af om op een winst (of onderste regel) van $200 uit te komen.

In dit voorbeeld is het duidelijk te zien hoe verschillend beide cijfers zijn. Als je schelpen voor 80¢ of minder had verkocht, zou je omzet er goed uitzien, maar zou je winst niet bestaan: in het beste geval zou je quitte spelen. En in het ergste geval zou je geld verliezen op deze operatie.

Ons eerdere voorbeeld vereenvoudigt de zaken, natuurlijk. Een strak geleid bedrijf zou nog specifieker worden in zijn boekhouding door te differentiëren tussen brutowinst en nettowinst .

Bruto-omzet verwijst naar het totale bedrag aan omzet, zonder rekening te houden met aftrekken (bijv. retouren en kortingen). Netto-omzet houdt hier rekening mee en biedt een meer ‘realistisch’ cijfer. Het is echter belangrijk op te merken dat netto-omzet alleen rekening houdt met deze specifieke aftrekken, en niet met de totale kosten — dat is een taak voor de nettowinst.

Om de brutowinst te berekenen, trekken we de kosten van verkochte goederen (COGS) van de omzet af. Zoals de naam al aangeeft, heeft COGS alleen betrekking op de kosten die direct verband houden met het produceren van de goederen—productie, grondstoffen, enz. Deze maatstaf kan een goed idee geven van de efficiëntie van het bedrijf in het produceren van goederen.

Nettowinst neemt een meer holistische kijk: het wordt berekend door alle kosten (operationele kosten, COGS, belastingen, personeel) van de omzet af te trekken. Passend genoeg is dit echt ‘de eindbalans’.

Het is niet ongebruikelijk dat de kosten van bedrijven hun omzet overstijgen—met andere woorden, dat ze met verlies opereren.

Wist je dat Amazon, dat op het moment van schrijven een waardering van bijna $2 biljoen heeft, van zijn oprichting in 1994 tot 2003 met verlies heeft gewerkt? Hoewel het zijn inkomsten in de miljoenen (en miljarden) in deze vroege stadia telde, overschreden zijn uitgaven deze cijfers terwijl CEO Jeff Bezos zich richtte op groei en herinvestering boven winstgevendheid. 

Een ander fenomeen om op te merken is dat van bedrijven met hoge inkomsten en lage marges: diegenen die een hoge omzet hebben, maar relatief lage winstgevendheid. Een prime voorbeeld is Walmart, dat in 2023 meer dan $600 miljard aan inkomsten had. Echter, zijn netto winst was $11,7 miljard, wat een winstmarge van slechts 1,9% vertegenwoordigt. Met andere woorden, voor elke dollar die wordt uitgegeven, houdt Walmart 1,9 cent over.

Natuurlijk is een winst van meer dan $11 miljard nog steeds zeer indrukwekkend. Detailhandelaars zoals Walmart kunnen deze marges bereiken door de enorme schaal van hun operaties, waarbij ze lage kosten bieden door te handelen in enorme volumes producten.

Om in het bedrijfsleven te overleven, is een goed begrip van winst en omzet vereist. Maar deze metrics zijn niet alleen nuttig voor winkeleigenaren en directeuren - ze worden ook gebruikt door analisten om bedrijven te beoordelen en aandelen te selecteren.

Bijvoorbeeld, de prijs-omzetverhouding (P/S), berekend door de marktkapitalisatie te delen door de omzet, geeft aan wat een investeerder bereid is te betalen per dollar omzet. Een lager cijfer kan aangeven dat een aandeel ondergewaardeerd is, terwijl een hoger cijfer kan wijzen op hoge groeiverwachtingen. 

Een andere populaire maatstaf is de netto winstmarge (netto-inkomen / omzet x 100), kort aangestipt in het Walmart-voorbeeld. Deze maatstaf is een maat voor efficiëntie, die analisten vertelt hoeveel netto-inkomen per dollar omzet wordt gegenereerd. Een hogere marge kan wijzen op betere kostenbeheersing en prijszettingskracht.

Omzet verwijst naar het bedrag aan geld dat door een bedrijf wordt gegenereerd in zijn dagelijkse activiteiten - zonder rekening te houden met enige kosten.

Winst is ‘de eindbalans’: het bedrag aan geld dat overblijft nadat al die kosten van de omzet zijn afgetrokken.

Ja! In dit geval wordt gezegd dat het bedrijf op lage marges opereert: hoewel de omzet hoog is, zijn de kosten van het bedrijf dat ook, wat betekent dat de winst slechts een fractie van de omzet kan zijn. Bedrijven zoals detailhandelaren en restaurants observeren dit typisch.

Let op dat het omgekeerde ook waar kan zijn: een bedrijf kan een lage omzet hebben, maar hoge winstgevendheid door minimale kosten.

Netto winst wordt berekend door alle kosten van de omzet af te trekken:

• Netto winst = omzet - kosten

Hoewel beide metrics cruciaal zijn in elke zakelijke context, omvat winst meer informatie dan omzet: het houdt rekening met kosten, wat een beter beeld geeft van de gezondheid van het bedrijf.

Netto winst is de echte eindbalans, verkregen door alle kosten van de omzet af te trekken. Brutowinst trekt alleen de kosten van verkochte goederen (COGS) af - met andere woorden, die direct betrokken zijn bij de productie/aankoop van goederen.

Wil je beginnen met investeren in aandelen? Kraken Equities biedt gemakkelijke toegang tot meer dan 11.000 verschillende beursgenoteerde aandelen en ETF's.

Meld je vandaag nog aan voor een gratis account!