Hva er en liquidity pool (likviditetsbasseng), og hvordan bruker du den?

Det finnes flere DEX-fordeler, blant annet:

• De er egenstyrte: Kunder har full kontroll over sine private nøkler til kryptolommeboken.
• P2P: Ingen enkeltstående selskap eller person kontrollerer plattformen eller fungerer som et mellomledd mellom tradere.
• De krever ingen tillatelse: Det er ingen restriksjoner på hvem som kan bruke disse DeFi-poolene og gi likviditet til dem.

Kraken tilbyr tokenene du trenger for å komme i gang med å delta i likviditetspooler og handle på DEX-er. Kom i gang i DeFi-verdenen ved å registrere deg for en Kraken-konto i dag.

Hver likviditetspool representerer en samling av midler som er låst i en smartkontrakt av frivillige innskytere. Disse innskyterne er kjent som «likviditetsleverandører» eller «LL-er».

Alle kan bli en likviditetsleverandør ved å følge noen få enkle trinn, som vi skal utforske her.

Hver likviditetspool inneholder vanligvis et spesifikt par av kryptovalutaer som andre DEX-brukere kan handle mot. DEX-kunder som ønsker å handle ether (ETH) for USD Coin (USDC), må for eksempel finne en ETH-/USDC-likviditetspool på plattformen.

I bytte for å tilby kryptoeiendeler, mottar LL-er et antall LL-tokener som representerer deres andel av eiendeler i poolen. LL-er som har tokener, tjener en proporsjonal andel av alle transaksjonsavgifter som belastes tradere som bruker poolen.

I noen tilfeller kan innehavere låse sine LL-tokener på andre DeFi-plattformer for å generere ekstra avkastning. Denne strategien er kjent som «yield farming» (avkastningsjordbruk).

De fleste DEX-plattformer lar LL-er å ta ut sine eiendeler fra poolen når som helst. Denne prosessen innebærer ganske enkelt å løse inn LL-tokener for de innskutte kryptoeiendelene. Ved innløsing brenner likviditetspoolens smartkontrakt LL-tokener som permanent ødelegger dem. DEX overfører deretter eiendelene tilbake til brukerens kryptolommebok.

DEX-er bruker ulike automatiserte markedspleieralgoritmer for å sikre at prisene på eiendeler som oppbevares i likviditetspooler, samsvarer med bredere markedspriser. Uniswap, som er en av de største desentraliserte kryptoplattformene, bruker noe som kalles en CPMM-algoritme (Constant Product Market Maker).

Formelen for Uniswap-algoritmen ser slik ut:

x * y = k

«x» og «y» representerer de to sammenslåtte eiendelene i poolen. «k» er lik en konstant verdi som algoritmen opprettholder ved å justere prisene på hver eiendel i poolen.

Den totale verdien av «x»-tokenreserver multiplisert med den totale verdien av «y»-tokenreserver må alltid være lik den samme verdien, nemlig «k».

La oss si at en pool inneholder to tokener – UNI og ETH. Bob har en stor mengde UNI-tokener og ønsker å bytte alle mot ETH.

For å opprettholde «k», øker algoritmen prisen på ETH og reduserer prisen på UNI når Bob gjennomfører sin handel. Dette systemet garanterer markedslikviditet, uansett hvor stor ordren er. 

Det eneste problemet er prisglidning (prisforskjellen mellom den bredere markedsprisen og poolprisen). Det å plassere store handler i pooler med begrenset likviditet kan øke mengden prisglidning en trader forårsaker.

Etter Bobs handel er det flere UNI-tokener i poolen enn ETH. Men på grunn av de justerte prisene, er den multipliserte verdien av begge eiendelene fortsatt lik den samme verdien (k) som før.

Forskjellen i priser etter handelen skaper en mulighet for at arbitrasjehandlere kan låse lavere risikogevinster. Her kan de legge til ETH i poolen og ta ut rabatterte UNI-tokener til prisene justeres med det bredere markedet. Denne arbitrasjehandelen i likviditetspooler er det som gjør at desentraliserte børser kan operere uten behov for et sentralisert mellomledd.

For å redusere problemer med prisglidning, introduserte Uniswap en konsentrert likviditetsfunksjon i sin v3-oppgradering. Med dette kan LL-er nå tilby likviditet innen spesifikke prisområder og kan tjene økte belønninger for å gjøre det.

Før du forplikter eiendeler til DeFi-likviditetspooler, er det viktig å være klar over tre nøkkelrisikoer:

• Midlertidig tap
• Feil i smartkontrakt
• «Rug pulls»

Et vanlig problem med å tilby likviditet på DeFi-plattformer er urealiserte tap, også kalt midlertidig loss. Dette problemet oppstår når fiat-verdien av eiendeler som oppbevares i en pool, blir mindre enn markedsprisen for disse eiendelene.

AMM-algoritmer kan automatisk justere prisene på innskutte tokener, noe som gjør dem mindre verdt (i fiat-betydning) enn markedsprisene deres. Dette tapet anses som «midlertidig» fordi LL-er kan vente i håp om at verdien av eiendelene deres vil balanseres igjen.

Smartkontrakter står sentralt i hver DeFi-protokoll. Hvis det oppstår feil i noen av disse programvareprogrammene, kan hackere være i stand til å utnytte dem for egen vinning.

Dessverre er det flere fremtredende eksempler på DeFi-plattformer som har lidd betydelige utnyttelser av smartkontraktene. I disse tilfellene stakk hackere av med titalls eller til og med hundrevis av millioner i kundemidler.

Feil i smartkontrakter utgjør et stort problem med DeFi-plattformer, spesielt for raskt opprettede protokoller som ikke gjennomfører ordentlige revisjoner av smartkontraktene.

En DeFi-«rug pull» er en type svindel som nylig har blitt utbredt i genren desentralisert finans (DeFi).

Det involverer en person eller prosjekt som lager et falskt DeFi-prosjekt, lanserer en innebygd kryptotoken, og oppretter en likviditetspool for den. Den innebygde tokenen er ofte slått sammen med en veletablert kryptovaluta som ether (ETH) eller Tether (USDT). Svindlerne lurer investorer til å tro at prosjektet er troverdig, kjøpe den innebygde tokenen og legger til likviditet i poolen.

Når likviditeten når et høyt nok nivå, dumper prosjektet sin egen beholdning av innebygde tokener i poolen og tømmer de populære tokenene. Dette angrepet etterlater LL-er med verdiløse tokener, mens prosjektet stikker av med den verdifulle kryptovalutaen.

For å bli likviditetsleverandør, må du utføre fire trinn:

De mest populære DEX-ene inkluderer Curve, Balancer, Uniswap, PancakeSwap og SushiSwap.

Alle disse DEX-ene har sine egne innebygde styringstokener, som lar innehavere bli aktivt involvert i forvaltningen av plattformene.

Plattformen som er best for deg, avhenger av mange faktorer. Disse inkluderer din personlige risikotoleranse, hvilken plattform du synes er enklest å bruke, hvilke eiendeler som er tilgjengelige, osv.

Det finnes flere rangeringsnettsteder, og disse hjelper brukere med å identifisere og filtrere gjennom forskjellige likviditetspooler. Populære eksempler inkluderer Pools og CoinMarketCap.

Når du har funnet en likviditetspool, må du koble lommeboken din til den desentraliserte plattformen. Dette trinnet gjøres vanligvis ved å finne en «Koble til» knapp på plattformens startside.

Du må kanskje laste ned en spesifikk kryptolommebok for å koble til plattformen, avhengig av hvilken du velger.

For Ethereum-baserte DEX-er er MetaMask den mest brukte kryptolommeboken de fleste plattformer støtter.

Sjekk alle lommeboktilkoblinger nøye og sørg for at du kobler til en gyldig og sikker DEX. Det finnes mange typer phishing-svindel på nettet som utnytter brukere som prøver disse typene tilkoblinger. Du er ansvarlig for din egen lommebok og kryptoeiendeler, og når du kobler til en falsk DEX, kan du risikere å miste alle kryptoeiendelene dine.

Ulike likviditetspooler kan generere forskjellige avkastninger avhengig av hvilke eiendeler de inneholder. 

For å bli med i en likviditetspool, må du kanskje kjøpe og eie begge eiendelene innen den valgte poolen. På Balancer, som er en annen ledende AMM-basert DEX, er denne tilstanden kjent som å legge til likviditet med flere eiendeler.

For å gi likviditet i en LINK/USDC-pool, må du for eksempel kanskje eie både Chainlink (LINK) og USD Coins (USDC). Avhengig av hvordan algoritmen fungerer, kan det hende du også må sette inn samme fiat-verdi for begge eiendelene. Plattformen beregner vanligvis dette for deg når du låser eiendeler i poolen.

Enkelt plattformer lister opp de tilgjengelige likviditetspoolene du kan bli med i, mens andre ber deg om å velge begge eiendelene fra to nedtrekksmenyer.

For førstegangsbrukere kan det hende du må sette opp en proxykontrakt eller signere en transaksjonsmelding før du kan legge til likviditet. Disse er vanligvis engangshandlinger og krever bare at du klikker på «Bekreft» når skjermen for kryptolommeboken vises. I noen tilfeller kan det hende disse trinnene medføre transaksjonsavgifter.

Igjen, sjekk nøye alle transaksjoner som blir gjort til DEX-er. Noen kryptotransaksjoner er irreversible.

Når du har identifisert ditt valgte eiendelspar og satt inn de nødvendige beløpene, vil du motta LL-tokener som representerer din andel i poolen.

De fleste protokoller setter automatisk inn eventuelle transaksjonsavgifter som er belastet til brukere av likviditetspooler, tilbake i poolen. Likviditetsleverandører tjener sin andel av disse avgiftene når de løser inn sine LL-tokener.

Oppsummert er likviditetspooler et viktig verktøy for desentraliserte finansplattformer (DeFi). 

For å bruke dem effektivt, er det viktig å forstå risikoene og belønningene som er knyttet til forskjellige pooler, inkludert avgifter og midlertidig tap. 

Ved å gjøre dette kan brukere ta informerte beslutninger om hvor de skal allokere eiendelene sine for å maksimere avkastningen i DeFi-økosystemet.

Kraken gjør det enkelt å delta i den desentraliserte finansøkonomien.

Enten du ønsker å kjøpe kryptoeiendeler før du bruker dem i en DeFi-protokoll, eller ønsker å konvertere dine kryptoeiendeler tilbake til kontanter, gjør Kraken det enkelt for deg.

Kraken tilbyr handel med de mest populære DeFi-eiendelene samt de mest populære kryptovalutaene på markedet i dag.