En kort innføring i teknisk analyse

Teknisk analyse (TA) er praksisen med å evaluere tidligere finansielle data og trender i et forsøk på å forutsi fremtidige prisbevegelser.

Hovedantagelsen i teknisk analyse er at markedstrender — inkludert prisnivåer og bevegelser, samt handelsvolum og momentum — har en tendens til å gjenta seg over tid. På grunn av dette kan forskjellige markedsbegivenheter skape handelssignaler som indikerer forskjellige kjøps- og salgsmuligheter.

For å identifisere handelssignaler bruker tekniske analytikere lysestake diagrammer, finansielle indikatorer og andre tekniske handelsverktøy for å identifisere de ulike mønstrene og trendene som kan antyde fremtidige prisendringer.

Selv om teknisk analyse er mye brukt av profesjonelle tradere og investorer, er den ikke uten sine begrensninger. Kritikere hevder at den er for avhengig av historiske data og kanskje ikke tar hensyn til fundamentale faktorer som kan påvirke markedets bevegelser. Noen av disse faktorene inkluderer variabler som makroøkonomiske trender, geopolitiske hendelser, reguleringer, og bransjetrender.

Derfor, når man utvikler en handelsstrategi ved hjelp av teknisk analyse, er det viktig å huske den berømte finansielle frasen "tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater".

Selv om noen elementer av teknisk analyse kan spores tilbake hundrevis av år, blir Charles Dow ofte sett på som pioneren innen teknisk analyse på begynnelsen av 1900-tallet. Som grunnlegger av Dow Jones & Company, opprettet han Dow Jones Industrial Average i 1896, som var det første indekset av sitt slag for å spore ytelsen til det amerikanske aksjemarkedet. Etter hvert som markedene modnet og mer sofistikerte analysemetoder ble utviklet, dukket feltet for teknisk analyse opp.

År senere gjorde datamaskiner de ulike verktøyene og teknikkene som brukes til å analysere markeder mer tilgjengelige for et bredere spekter av tradere og investorer.

Fra tradisjonelle markeder som råvarer og obligasjoner til fremvoksende industrier som kryptovaluta, bruker tradere teknisk analyse for å identifisere handelsmuligheter og informere sine handelsbeslutninger.

Støtte- og motstandsnivåer er to viktige konsepter i teknisk analyse:

• Støtte er et nivå som priser ikke faller under. Støttenivåer fungerer som et pris 'gulv' eller laveste prisnivå som konsekvent nås i løpet av en gitt handelsperiode eller markedssyklus. Til tross for at priser treffer et støttenivå flere ganger, fungerer det som et sted der kjøpere overgår selgere.
• Motstand er et nivå som priser ikke overskrider. Motstandsnivåer fungerer som et pris 'tak' eller det høyeste prisnivået som konsekvent nås i løpet av en gitt handelsperiode eller markedssyklus. Til tross for at priser når et motstandsnivå flere ganger, representerer det et sted hvor selgere overgår kjøpere.

I TA, jo flere ganger en bestemt eiendels pris "tester" et støtte- eller motstandsnivå, jo sterkere anses det nivået å være. Med andre ord, jo flere ganger en pris når, men ikke krysser linjen, jo mer sannsynlig er det at denne linjen vil holde som et kortsiktig prisminimum eller maksimum.

Når du ser på et lysestake-diagram, kan du se prisen på en eiendel 'sprette' mellom støtte- og motstandsnivåer. Mange tradere føler at de kan kapitalisere på prisendringer mellom støtte- og motstandsnivåer gjennom strategier som områdehandel. Områdehandelsteknikker fokuserer hovedsakelig på å kjøpe eiendelen når prisen nærmer seg lavere nivåer av støtte og selge eiendelen når den nærmer seg høyere nivåer av motstand.

Når et bestemt nivå brytes, kan det fungere som det motsatte nivået i det nye handelsområdet. For eksempel, hvis prisen på en eiendel øker, kan prisen som tidligere var det øvre motstandsnivået fungere som det nye lavere støttenivået i det nye handelsområdet.

Selv om støtte- og motstandsnivåer er vanlige indikatorer, er ingen av disse nivåene garantert å holde. Som med all informasjon hentet fra teknisk analyse, er det lurt å kryssreferere funn med andre datakilder og håndtere risiko deretter.

Som Mark Twain berømt sa: “historien gjentar seg ikke, men den rimer ofte.” Med dette i tankene, bruker tradere ofte tekniske analyseteknikker for å observere fortiden i et forsøk på å forutsi fremtiden. 

Teknisk analyse brukes primært til å:

• Identifisere nåværende trender og markedssentiment: Teknisk analyse kan hjelpe tradere med å identifisere trender og markedssentiment for å informere sine handelsbeslutninger. Ved å analysere prisdiagrammer og tekniske indikatorer kan tradere få innsikt i markedets retning og plassere handler deretter.
• Gi objektive data: Teknisk analyse er avhengig av objektive data, som pris- og volumdata, som kan være mer pålitelige enn subjektive meninger eller følelser når man tar handelsbeslutninger. Dette hjelper tradere med å unngå å ta følelsesmessige eller impulsive beslutninger.
• Utvikle en systematisk tilnærming: Teknisk analyse gir en systematisk måte å analysere et marked på. Ved å følge et sett med regler og kriterier kan tradere utvikle en investeringsstrategi som er konsistent og repeterbar.
• Formuler kortsiktig trading: Fordi det kan hjelpe tradere med å identifisere kortsiktige trender og markedsbevegelser, brukes teknisk analyse ofte for kortsiktig trading. Dette kan være nyttig for tradere som ønsker å tjene raske penger på kortsiktige prisbevegelser.
• Informer om andre typer analyser: Teknisk analyse kan kombineres med andre typer analyser, som fundamental analyse, mens man utvikler en mer omfattende forståelse av markedet. Ved å kombinere forskjellige typer analyser kan tradere ta mer informerte og omfattende handelsbeslutninger.

Det finnes mange forskjellige verktøy som brukes i teknisk analyse. Hvert av disse tekniske indikatorene gir et unikt perspektiv på tidligere prisbevegelser, samtidig som de har sine egne styrker og svakheter i å forutsi fremtidige trender.

Noen av de mest brukte verktøyene for teknisk analyse er:

Diagrammer gir en visuell fremstilling av pris- og handelsvolumdata over tid. Diagrammer lar tekniske analytikere identifisere trender, handelsmønstre og støtte/motstandsnivåer. Tekniske analytikere bruker flere forskjellige typer diagrammer, inkludert grunnleggende stolpediagrammer og linjediagrammer som viser prisnivåer over tid. Imidlertid bruker de fleste tekniske tradere de mer sofistikerte lysestakediagrammene, som hjelper til med å visualisere en stor mengde relevant handelsinformasjon.

Lysestakediagrammer lar tradere spore prisendringer innen en gitt tidsperiode. Innen lysestakediagrammer ser tekniske analytikere etter en rekke diagrammønstre som kan indikere forskjellige fremtidige trender. Å visualisere forskjellige priser og endringer i handelsvolum hjelper tekniske analytikere med å spore prisbevegelser og identifisere potensielle trendreverseringer. Lysestakemønstre brukes ofte til å identifisere forskjellige bullish eller bearish prisbevegelser basert på formen og posisjonen til individuelle lysestaker på et diagram.

SMAs brukes til å jevne ut kortsiktige svingninger i prisdata for å hjelpe til med å identifisere langsiktige trender. SMAs beregnes ved å legge sammen sluttprisene på en eiendel over en spesifisert tidsperiode og deretter dele summen med antall perioder. SMAs kan beregnes ved å bruke forskjellige tidsrammer, fra kortsiktig (som 10 eller 20 dager) til mer langsiktige (som 50 eller 200 dager) perioder. SMAs brukes ofte til å vurdere støtte- og motstandsnivåer mens man finner potensielle kjøps- og salgsanledninger.

Oscillatorer er indikatorer som måler den potensielle endringen i trend og momentum av prisbevegelser. Oscillatorer bruker matematiske beregninger for å måle momentum eller styrken av en eiendels prisbevegelse over en gitt tidsperiode. De kan hjelpe med å identifisere overkjøpte og oversolgte forhold, som kan signalisere potensielle reverseringer i markedsprisen samt handelsmuligheter.

RSI er en populær oscillator som måler styrken av en eiendels prisbevegelse ved å sammenligne størrelsen på gevinstene med tapene over en gitt tidsperiode. Relativ styrkeindeks beregnes ved hjelp av formelen 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

hvor RS = Gjennomsnittlig gevinst / Gjennomsnittlig tap for en gitt tidsperiode (som 14 dager). En RSI-avlesning over 70 indikerer overkjøpte forhold, mens en avlesning under 30 indikerer oversolgte forhold. Verdier mellom 30 og 70 anses å være i den nøytrale sonen og indikerer at eiendelen verken er overkjøpt eller oversolgt.

MACD er et annet verktøy som brukes for å identifisere endringer i momentum, trendretning og potensielle kjøps- eller salgsmuligheter. MACD-indikatoren består av en MACD-linje og en signal-linje. Når MACD-trendlinjen krysser over signal-linjen, anses det som et bullish signal og kan indikere en potensiell kjøpsmulighet. Omvendt, når MACD-linjen krysser under signal-linjen, anses det som et bearish signal og kan indikere en potensiell salgsmulighet.

Bollinger Bands brukes til å måle et aktivums prisvolatilitet og identifisere potensielle prisutbrudd. Bollinger-bånd består av tre linjer — en enkel glidende gjennomsnittslinje (SMA) og to standardavvikslinjer plottet over og under gjennomsnittet. Mens SMA-trendlinjen representerer gjennomsnittlig pris på et aktivum over en spesifikk tidsperiode, representerer de øvre og nedre bånd nivåer der prisen anses som overkjøpt eller oversolgt.

Fibonacci-retracements brukes til å identifisere potensielle støtte- og motstandsnivåer basert på Fibonacci-sekvensen — en serie med tall der hvert tall er summen av de to foregående tallene (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, osv.). Fibonacci-retracementnivåer beregnes ved å ta høyde- og lavpunktene i et aktivums prisbevegelse over en viss tidsperiode, og deretter dele den vertikale avstanden mellom disse punktene inn i en serie horisontale nivåer basert på Fibonacci-forholdene 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% og 100%.

Klar til å ta neste steg og bruke kunnskapen din om teknisk analyse? Kraken Pro har funksjonene du trenger for å komme i gang i dag!