Vad är DYOR? Lär dig hur du gör din egen forskning

DYOR, en förkortning för "gör din egen forskning," är en grundläggande princip i kryptovaluta gemenskapen.

Erfarna kryptovaluta-användare betonar ofta denna term för att påminna andra om vikten av att genomföra noggrann due diligence innan de investerar i någon digital tillgång.

Den snabba tillväxten av kryptovalutaindustrin och potentialen för finansiella avkastningar har gjort den till en magnet för dåliga aktörer och bedragare.

Dessa individer gör ofta extravaganta löften och påstår sig ha insiderkunskap om det "nästa stora kryptoprojektet" som kommer att ge extraordinära avkastningar med minimal ansträngning. Sådana scheman är utformade för att utnyttja naiviteten och girigheten hos intet ont anande investerare.

Förmågan att korrekt bedöma alla typer av investeringar är ovärderlig. Men på kryptovalutamarknaden är insatserna särskilt höga.

Trösklarna för att skapa tokens är otroligt låga, vilket gör att både illvilliga och inkompetenta aktörer enkelt kan starta projekt som kan ha betydande brister. Dessa brister kan sträcka sig från tekniska sårbarheter som sätter investerarnas medel i risk till rena bedrägerier kända som "rug pulls," där projektets skapare försvinner med investerarnas pengar.

Givet denna miljö är det avgörande att närma sig varje investeringsbeslut med en robust analytisk ram. Genom att noggrant analysera nyckelaspekter kan investerare identifiera varningssignaler som signalerar tvivelaktiga projekt.

Noggrann due diligence tar hänsyn till ett antal kvalitativa och kvantitativa faktorer.

Avgörande är att ingen enskild faktor bör betraktas som en indikator på en kryptoprojekts livskraft. Istället bör investerare sträva efter att väga flera grundläggande områden för att skapa en mer informerad profil av den aktuella tillgången.

Det kan vara mycket svårt att ordentligt granska ett kryptoprojekt utan en teknisk förståelse för blockkedjor och digitala tokens.

Lyckligtvis har Kraken Learn Center alla viktiga områden täckta:

• Vad är blockkedjeteknik?

• Vad är smarta kontrakt?

• Vad är en konsensusmekanism för blockkedjan?

• Typer av kryptovaluta

• Kryptovalutor och tokens: vad är skillnaden?

• Vad är kryptovaluta tokenomics?

De ovanstående artiklarna erbjuder en bra utgångspunkt för dem som är obekanta med området, men vidare lärande rekommenderas ofta för att utveckla en djupare förståelse för ämnet.

Inom kryptoområdet finns det många 'underkategorier' av mynt och tokens som kräver kunskap om ytterligare grundläggande faktorer (t.ex. om du tittar på DeFi-relaterade tillgångar, är en förståelse för likviditetspooler, yield farming och wrapped tokens ett måste).

På den kvantitativa sidan kommer mått som marknadsvärde, cirkulerande/total tillgång och likviditet att ingå i ett informerat beslut.

Det första steget i DYORing av ett givet projekt är att förstå syftet och användningsområdena för kryptovalutan.

Dessa kan samlas in från en mängd olika källor:

• Projektets webbplats
• Gemenskapskanaler (X, Discord, Telegram)
• Dokumentationen (Github-repositorier, färdplan)

Det finns kanske ingen bättre källa än projektets whitepaper: ett djupgående dokument som, om det är skrivet korrekt, tydligt bör beskriva användningsfallet, hur teknikstacken adresserar det identifierade problemet och kryptovalutans roll inom detta system.

Potentiella varningssignaler när man forskar om en kryptovaluta kan inkludera:

• Ingen verklig produkt-marknadsanpassning.
• Inga praktiska behov av en kryptovaluta inom protokollet.
• Absurt påståenden eller löften.
• Grammatiska fel, stavfel eller plagiat.

Grundare och teammedlemmar kan vara en pålitlig indikator på ett projekts framgång och långsiktiga livskraft. Investerare kan vilja identifiera dessa nyckelaktörer och notera deras tidigare erfarenhet, rykte och meriter. Är de väl respekterade inom kryptovaluta- eller teknikområdena? Har de lanserat framgångsrika projekt tidigare?

Var försiktig med att lita för mycket på individer: ett starkt rykte garanterar inte hållbarheten av deras projekt.

Dessutom är det värt att notera förekomsten av anonyma (anon) team, där teammedlemmar verkar under ett pseudonym som inte är kopplat till deras verkliga identitet. Även om detta inte nödvändigtvis är en varningssignal (efter allt, Bitcoin’s Satoshi Nakamoto var ett pseudonym), så innebär det risken att teammedlemmar helt enkelt kan försvinna utan något rykte eller rättslig åtgärd för innehavare.

Ett bra projekt är ett som löser ett verkligt problem på ett sätt som tidigare lösningar inte kunde.

Återigen, whitepapers och utvecklardokumentation är en bra informationskälla om detta. Om dessa är för tekniska, rekommenderas det att potentiella investerare lär sig om dem från alternativa källor (t.ex. genom att be ChatGPT att förklara det, eller genom att studera material skrivna av andra).

GitHub-aktivitet kan vara en bra indikator på ett teams genomförande. Ett projekt med regelbundna commits kan tyda på ett mycket aktivt team, även om denna mätning inte är idiotsäker — dessa commits kan vara låga insatser, meningslösa uppdateringar avsedda att öka aktiviteten. Som alltid bör investerare kolla sina fynd mot andra faktorer.

Slutligen, om projektet har funnits ett tag, granska tidigare blogginlägg och färdplaner: har teamet konsekvent levererat på sina löften inom de angivna tidsramarna? Har annonserade funktioner eller uppgraderingar integrerats enligt schema?

Högre marknadsvärden och handelsvolymer är typiskt indikativa för populära, etablerade kryptovalutor.

Överväg också förhållandet mellan total supply och circulating supply: på grund av framtida emissioner (upplåsningar, staking-belöningar, mining) kan marknadsvärdet vara missvisande, eftersom det endast gäller cirkulerande tokens. Vissa väljer att kolla det mot fully diluted valuation (eller FDV), som tar hänsyn till alla framtida tokens.

I denna specifika kategori kan mycket av teknisk analys verktygslådan som används av handlare hjälpa till att bedöma en given kryptovaluta: att noggrant granska tidigare prisprestanda, historiska trender och en rad andra indikatorer kan ge viss insikt i potentiell framtida prestanda.

Gemenskap är en viktig faktor när det gäller små kapitalmynt och tokens. En aktiv användarbas kan indikera starkt stöd för projektet och dess framtida tillväxt - en ytterligare biprodukt är att dessa användare kan fungera som ett proxy-marknadsföringsteam. Men var medveten om hype eller astroturfing från falska konton.

I samma anda bör adoption övervägas - läggs token/mynt till företag, decentraliserade applikationer eller andra plattformar? Växer användarbasen, baserat på mätvärden som nya adresser eller antal följare, etc.?

Ett projekt kan uppfylla alla krav, men om ett bättre alternativ finns kan det aldrig ta fart.

En integrerad aspekt av varje due diligence-insats är en konkurrensanalys - att ta reda på vilka andra kryptovalutor som finns inom nischen och bedöma deras styrkor med en liknande metodik som den som beskrivs i denna artikel.

Det kan hjälpa i detta skede att identifiera konkurrenternas differentieringspunkter och deras fördelar/nackdelar. Överskrider projektet av intresse dem i nyckelfunktionalitet, tokenomics, färdplan eller adoption?

Förmågan att bedöma en tillgång utifrån en rad kvalitativa och kvantitativa faktorer är en väsentlig färdighet för kryptohandlare. Det är dock viktigt att förstå dess begränsningar:

Krypto rör sig snabbt. Ett starkt projekt idag kan bli övergivet, hackat eller negativt förändrat imorgon. Omvänt kan ett svagt projekt få ny ledning, omarbetad tokenomics eller positiva förändringar som gör det mer attraktivt som en potentiell investering.

Avgörande är att innehavare bör sträva efter att regelbundet granska sina kryptoinvesteringar — t.ex. genom att prenumerera på nyhetsbrev eller gå med i/följa community-servrar eller sociala mediekonton. På så sätt kan de hålla sig informerade om eventuella förändringar som kan påverka kryptovalutan.

Tyvärr är stark due diligence inte en silverkula mot bedrägliga projekt eller bedrägerier. Även om det kan rensa ut sämre projekt kan illvilliga aktörer manipulera sina mätvärden för att få sina projekt att verka mer livskraftiga än de är.

Som i alla finansiella beslut bör investerare aldrig investera mer än de har råd att förlora.

Nu när du har lärt dig hur man utvärderar nya investeringsmöjligheter och hur man skyddar sin krypto från angripare, är du redo att sätta din kunskap i arbete med Kraken?

Kraken ger dig tillgång till de verktyg och den kunskap du behöver när du tar nästa steg i din kryptoresa.

Registrera dig för ett konto idag och sätt dina kryptofärdigheter i arbete när du börjar med Kraken.

Registrera dig för ett konto idag och gör din egen forskning när du