Tokenizované akcie: Transformace likvidity a dostupnosti

Tokenizované akcie, neboli xStocks, jsou digitální reprezentace tradičních akcií společností, které jsou zaznamenány v blockchainu. Jsou kryty 1 : 1 skutečnými akciemi, které jsou drženy v úschově regulovanou třetí stranou.

Na rozdíl od tradičních akcií obchodovaných na centralizovaných burzách, jsou tokenizované akcie vydávány a spravovány pomocí blockchainové infrastruktury. To umožňuje transparentní a ověřitelné záznamy o vlastnictví a umožňuje flexibilnější obchodní mechanismy, včetně možnosti obchodovat i když je akciový trh zavřený.

Protože stejné množství základních akcií je drženo v regulované úschově, tyto tokeny sledují ceny svých tradičních protějšků. Tento model je podobný tomu, jak hotovostně zajištěné stablecoiny udržují stejnou hodnotu jako státem vydané měny, které reprezentují.

Tokenizace také umožňuje frakční vlastnictví, což usnadňuje investorům získat expozici vůči akciím s vyšší hodnotou za použití menšího kapitálu. Tato schopnost kolektivně obchodovat menší kusy dražších aktiv má potenciál demokratizovat investování a otevírá globální trhy širšímu okruhu zájemců, přičemž zachovává integritu konvenčního vlastnictví akcií.

Raději sledujete než čtete? Podívejte se na video níže, kde najdete všechny podrobnosti, které potřebujete vědět o tokenizovaných akciích.

Tokenizované akcie otevírají nový standard pro dostupnost a efektivitu při získávání expozice vůči největším společnostem na světě. Využitím efektivity blockchainové technologie mají investoři nový účinný způsob, jak se účastnit akciových trhů s menšími překážkami a nižšími náklady než u tradičních kanálů. 

Navíc, jelikož jsou tyto akcie reprezentovány jako digitální tokeny, je možné je převádět, spravovat a využívat v rámci decentralizovaného financování (DeFi) podobně jako jiné kryptoměnové tokeny. To investorům umožňuje nejen získat expozici vůči některým z největších aktiv na světě, ale také využít tyto podíly v decentralizovaných finančních protokolech.

Otevírá se tak řada příležitostí, které byly pro mnoho lidí nedostupné, zejména pro ty, kteří žijí v zemích s omezenějším přístupem na globální finanční trhy.

Tokenizované akcie nabízejí řadu praktických výhod oproti základním aktivům, která reprezentují. Ačkoli se může zdát snadné ptát se, proč byste měli investovat do blockchainové reprezentace aktiva namísto do samotných akcií nebo ETF, tokenizace nabízí několik výhod a možností, které tradiční makléřský trh v současné době nabídnout nemůže.

1. Lepší přístup: Díky frakčnímu vlastnictví umožňují tokenizované akcie jak retailovým, tak institucionálním investorům získat finanční expozici vůči vysoce hodnotným reálným aktivům, která by jinak mohla být nedostupná.
2. Zlepšená likvidita: Tradičně nelikvidní aktiva, jako jsou akcie soukromých společností, nemovitosti nebo fyzické sběratelské předměty, se mohou po tokenizaci snadněji kupovat a prodávat na finančních trzích.
3. Globální dosah: Díky bezhraniční povaze blockchainové infrastruktury mohou investoři z celého světa obchodovat s tokenizovanými akciemi bez potřeby zprostředkovatelů.
4. Nákladová efektivita: Odstraněním zprostředkovatelů mají tokenizované akcie potenciál snížit transakční náklady a zjednodušit procesy dodržování předpisů.
5. Transparentnost a bezpečnost: Každá transakce je neměnně zaznamenána na blockchainové síti, což zajišťuje transparentnost a snižuje riziko podvodu.

Proces tokenizace akcií zahrnuje několik kroků:

1. Výběr aktiva: Společnost nebo platforma vybírá akcie, ETF nebo aktiva, která chtějí tokenizovat. Může se jednat o cokoliv od veřejně obchodovaných akcií po podíly v nemovitostních projektech.
2. Vytvoření tokenu: Nově vydané digitální tokeny založené na blockchainu digitálně reprezentují tato reálná aktiva. Každý token odpovídá konkrétní částce základního aktiva.
3. Chytré kontrakty: Tyto samovykonatelné kontrakty upravují podmínky tokenu, včetně hlasovacích práv, rozdělování dividend a pravidel vlastnictví.
4. Dodržování předpisů a proces KYC: Před vydáním tokenů platformy často implementují protokoly Poznejte svého zákazníka (Know Your Customer, KYC) a protokoly proti praní špinavých peněz (Anti-Money Laundering, AML), aby splnily regulační standardy.
5. Obchodování na sekundárním trhu: Po vydání lze s tokeny obchodovat na burzách digitálních aktiv, které podporují tokenizované cenné papíry, což umožňuje větší likviditu a dostupnost.

Tokenizované akcie mohou vytvářet:

• Fintech platformy: Tyto platformy jsou hlavními hnacími silami tokenizace a vytvářejí infrastrukturu pro bezpečné a kompatibilní vydávání digitálních aktiv.
• Investiční banky: Některé tradiční instituce experimentují s vydáváním tokenizovaných verzí stávajících akcií.
• Soukromé společnosti: Zvláště startupy a malé a střední podniky, které se snaží získat kapitál efektivnějším a globalizovaným způsobem.

Tyto subjekty spolupracují s regulačními orgány, aby zajistily, že proces tokenizace je v souladu s platnými zákony o cenných papírech a nabízí investorům ochranu.

Po vydání lze tokenizované akcie obchodovat na specializovaných burzách digitálních aktiv. Tyto platformy nabízejí funkce podobné tradičním burzám, ale s přidanými výhodami technologie blockchainu. Konkrétně nabízejí rychlejší vypořádání, snížené poplatky a obchodování mimo pracovní dobu.

Některé burzy jsou plně decentralizované, zatímco jiné jsou regulované a centralizované, aby vyhovovaly požadavkům finančních orgánů. V každém případě tokenizované akcie představují dynamičtější a globálně dostupnější způsob, jak se zapojit do akciového trhu.

Ačkoli tokenizované akcie a tradiční akcie představují stejný typ aktiva, existují mezi nimi zásadní rozdíly:

Obchodní hodiny

• Tradiční akcie: Omezeno na otevírací dobu trhu
• Tokenizované akcie: Nonstop na blockchainových platformách

Čas vypořádání

• Tradiční akcie: Několik obchodních dnů
• Tokenizované akcie: Téměř okamžitě

Přístupnost

• Tradiční akcie: Omezeno lokalitou a zprostředkovateli
• Tokenizované akcie: Globální, peer-to-peer přístup

Vlastnictví

• Tradiční akcie: Možnost frakčního vlastnictví
• Tokenizované akcie: Možnost frakčního vlastnictví

Transparentnost

• Tradiční akcie: Závisí na třetích stranách a soukromých záznamech
• Tokenizované akcie: Neměnné záznamy na veřejném blockchainu

Tyto rozdíly ilustrují, jak tokenizované akcie využívají povahu technologie blockchainu k odstranění překážek a zvýšení inkluzivity.

Tokeny lze vytvořit z celé řady reálných aktiv založených na kapitálu, mezi které patří:

• Soukromý kapitál: Startupy a společnosti před vstupem na burzu
• Veřejné akcie: Tradiční akcie reprezentované v tokenizované formě
• Nemovitosti: Vlastnictví akcií v komerčních a rezidenčních nemovitostech

Flexibilita technologie blockchainu znamená, že prakticky jakákoli forma vlastnictví aktiv může být tokenizována a obchodována, což otevírá nové možnosti pro diverzifikaci portfolia.

Růst tokenizovaných akcií je více než jen trend – je to strukturální posun v tom, jak vnímáme akciové trhy, jak k nim přistupujeme a jak je spravujeme. S rozvojem regulace a zráním blockchainových sítí můžeme očekávat:

• Větší integraci s tradičními finančními systémy.
• Zvýšenou adopci ze strany institucionálních investorů.
• Zlepšené mechanismy dodržování předpisů a ochrany investorů.
• Širší účast retailových investorů po celém světě.

Díky schopnosti tokenizovat nelikvidní aktiva, jako jsou nemovitosti, soukromý kapitál a další specializovaná finanční aktiva, může tento model demokratizovat přístup k příležitostem pro budování bohatství v globálním měřítku.

Tokenizované akcie představují fúzi tradičních financí a špičkové blockchainové technologie.

Převodem akcií na digitální tokeny získávají investoři přístup k frakčnímu vlastnictví, větší likviditě a zvýšené transparentnosti. Ať už jste institucionální investor nebo zvědavý retailový účastník, pochopení této nové třídy aktiv je zásadní, jelikož směřujeme k decentralizovanější a inkluzivnější budoucnosti financí.

Buďte o krok napřed – zjistěte, jak mohou tokenizované akcie hrát klíčovou roli ve vaší investiční strategii.