Hvad er handelsordrer?

Handelsordrer er et generelt begreb for de forskellige typer transaktioner, som handlende kan bruge, når de køber og sælger aktiver, herunder kryptovalutaer.

Forskellige begivenheder på kryptovalutamarkedet kræver forskellige handelsstrategier. For at imødekomme disse scenarier tilbyder mange kryptovaluta-platforme en række forskellige typer handelsordrer.

Disse giver handlende mulighed for at instruere platforme til at gøre meget mere end blot "købe/sælge X digitalt aktiv nu til aktuel pris." Faktorer som udførelse, varighed og profit/tab-parametre for en handel er alle konfigurerbare via forskellige typer handelsordrer.

Ofte er forskellen mellem nybegyndere og erfarne markedsdeltagere, hvordan de udnytter forskellige ordentyper til at maksimere deres specifikke investeringsstrategi.

En limitordre i finansiel handel er en ordre om at købe eller sælge et aktiv til en specifik pris eller bedre. Denne type ordre bruges til at kontrollere den maksimale pris, som handlende er villige til at betale, eller den minimale pris, de er villige til at acceptere for aktivet. Handlende bruger køb- og salgs-limitordrer til at beskytte mod pludselige prisbevægelser og for at sikre, at de får den bedst mulige pris for deres ordre.

En limitordre er en af de mest almindelige typer handelsordrer.

Hvis der ikke er nogen modpartiordre tilgængelig for straks at udfylde handelen, kan en handler lade deres limitordre være åben, indtil den er udfyldt, annulleret eller udløber.

At sætte en limitordre giver en handler mulighed for at forudbestemme den minimale pris, de vil modtage for at sælge et aktiv, eller den maksimale pris, de vil betale, når de køber et aktiv.

For eksempel kan en person ønske at købe $1.000 værd af Bitcoin (BTC) til en markedspris på $25.000 pr. BTC. For at gøre dette kan de placere en limitordre og inkludere disse parametre.

I nogle tilfælde, såsom når en salgsordre findes på ordrebogen med nok volumen til at opfylde handelen til en lavere pris end den købordre, der blev anmodet om, kan limitordren stadig udføres til en bedre pris end den, som handleren oprindeligt satte. Hvis en ordre til en mere gunstig pris ikke findes på ordrebogen, kan handleren vælge at lade limitordren være åben, indtil den er udfyldt, annulleret eller udløber.

En markedsordre udfører en handel straks, til den bedst tilgængelige markedspris.

Markedsordrer giver handlende mulighed for at træde ind eller ud af markedet straks ved at købe eller sælge til ordrebogens bedst prissatte modpartiordrer på det tidspunkt. Afhængigt af dybden i ordrebogen og likviditeten kan forskellen mellem den citerede pris for markedsordren og handelsudførelsespriserne variere betydeligt. Denne forskel mellem en aktivs nuværende markedspris og en handels gennemsnitlige udførelsespris kaldes slippage.

Markedsordrer foretrækkes ofte af handlende, der er mere bekymrede for hastighed og sikkerhed, når de går ind i eller ud af hurtigt bevægende markeder, end de er for den nøjagtige pris, de modtager.

For eksempel ønsker en trader at forlade deres Ether (ETH) position så hurtigt som muligt. Denne beslutning kan være en reaktion på en makroøkonomisk ændring, en breaking news-artikel eller et skift i sentimentet. De beslutter at placere en markedsordre for at sælge 50 ether (ETH). Hvis ordrebogen indeholder store bud (købsordrer) nær den nuværende markedspris, kan traderen forlade markedet med lav slippage. For et 50 ETH køb ville det modsatte være sandt, hvis der kun var få, mindre størrelses sælgere (salgsordrer) i ordrebogen.

En stop-loss ordre er en type ordre, der bruges i finansiel handel for at hjælpe med at begrænse tab på en position i en aktiv. En stop-loss ordre søger at begrænse tab på en position ved at sælge aktivet, når prisen når et bestemt niveau. Den pris, hvor stop-loss ordren er indstillet, kaldes stopprisen. Hvis prisen på aktivet når stopprisen, aktiverer systemet ordren, som sælger aktivet til den nuværende markedspris.

Du kan tænke på disse ordrer som sikkerhedsnet, der kan hjælpe med at minimere din nedadgående risiko. Handlere bruger stop-loss ordrer for at forsøge at beskytte deres handler mod uventede bevægelser. Det er dog værd at bemærke, at stop-loss ordrer ikke altid fungerer som forventet. Tekniske fejl og lav likviditet er eksempler på faktorer, der kan påvirke udførelsen af stop-loss ordrer.

En trader køber med succes Dogecoin (DOGE) til $0,07 pr. mønt, men er bekymret for høj markedsvolatilitet. For at begrænse deres nedadgående risiko placerer de en stop-loss ordre til $0,05 pr. mønt. Hvis prisen på Dogecoin falder til eller under stop-loss udløsningsprisen, kan stop-loss lukke handlen. Hvis markedet falder kraftigt, og der ikke er tilstrækkelige modstående ordrer til at udfylde stop-loss handlen, kan det mislykkes.

Denne type ordre kombinerer funktionerne i en stop-loss ordre og en limit ordre.

stop-loss limit ordrer (eller stop-limit ordrer) giver en vis grad af bekvemmelighed for handlende og reducerer behovet for at placere to separate ordrer.

En stop-loss limit ordre søger at begrænse tab på en position. Det er en ordre om at købe eller sælge en aktiv, når det når en bestemt pris, kendt som stopprisen. Når den faktiske pris når stopprisen, bliver ordren en limit ordre om at købe eller sælge til limitprisen eller bedre. Denne type ordre bruges til at beskytte mod yderligere tab, hvis prisen på aktivet bevæger sig i en ugunstig retning.

En handler kan sætte en udløsningspris og en limitpris for at definere et specifikt prisinterval for ordreudførelse. stop-loss limit ordrer er nyttige, når handlende ønsker at begrænse tab og kontrollere den minimumspris, de ønsker at udføre handlen til.

For eksempel har en handler en åben lang position på SOL og beslutter at sætte en stop-loss limit ordre i SOL/USDT markedet. I dette eksempel er prisen på SOL i øjeblikket $20. Handleren beslutter at sætte stopprisen til $18 og limitprisen til $17,80. Hvis priserne rammer stopudløsningsprisen på $18, vil handelsplatformen placere en limit salgsordre på $17,80 eller bedre.

Stop-loss limit ordrer kan give en handler mulighed for at forlade markedet, hvis prisen på et aktiv begynder at falde.

Hvis du allerede er i en position, giver en trailing stop ordre dig mulighed for at beskytte urealiserede gevinster ved automatisk at følge en stop, efterhånden som markedet bevæger sig til din fordel. Trailing stops ligger bag den nuværende pris med en forudbestemt buffer eller "offset", som handleren beslutter ved opstart. 

Offsettet kan indtastes som enten en procentdel eller et dollarbeløb. Handlere kan også vælge, hvilken referencepris de ønsker at bruge som triggersignal for stop; den sidste pris, markedsprisen eller indeksprisen. 

Da trailing stops er betingede ordrer, udføres stopordren som en markedsordre, når markedet trækker sig tilbage til offsettet, og positionen lukkes. Derfor vil den gennemsnitlige pris, som positionen lukkes til, afhænge af: a) Likviditeten i ordrebogen på tidspunktet for udførelsen og b) Hvornår markedet beslutter at trække sig tilbage til dit stop. 

Bemærk, at trailing stops kun vil bevæge sig, når markedet bevæger sig til din fordel, ikke når markedet trækker sig tilbage imod dig. Dette betyder, at hvis en handel akkumulerer en betydelig urealiseret gevinst efter en skarp bevægelse, er potentialet for at give nogen af disse gevinster tilbage begrænset af trailing stop, da markedet kun kan trække sig tilbage så langt, før positionen lukkes. Hvis en handel fortsætter med at bevæge sig til din fordel i en længere periode, vil trailing stop gentagne gange bevæge sig op med den, indtil markedet til sidst trækker sig tilbage langt nok til at lukke positionen. 

Lad os forestille os et scenarie, hvor en trader kunne bruge en trailing stop. Traderen i spørgsmålet ønsker at købe Bitcoin (BTC) til $50.000. Efter at have fået udfyldt en limitordre, bevæger prisen sig hurtigt op, og traderen beslutter at beskytte positionen med en trailing stop. Ved at se på den gennemsnitlige sande rækkevidde (et mål for volatilitet), beslutter traderen at trail en stop $2.000 bag den nuværende pris på $51.000. Bitcoin-prisen oplever et skarpt impulsspring op til $58.000 den følgende dag, før den straks trækker sig tilbage til $50.000. Men da traderen brugte en trailing stop, blev positionen lukket lige under $56.000 efter en lille smule slippage, hvilket forhindrede traderen i at give alle de urealiserede gevinster tilbage. 

Fordelene ved at bruge en automatiseret stop betyder, at når en position er udfyldt, behøver traderen ikke at administrere handelen. Hvis en handel fungerer efter indtræden, forbliver den åben, indtil markedet når en take-profit ordre, eller den trækker sig tilbage til offsettet. Mens trailing stops i deres natur er dynamiske—de reagerer på markedets ebbe og flod—kan handlende optimere brugen af disse ordrer ved at backteste den optimale offset for hver digital aktiv.

En sådan systematisk tilgang kan være gavnlig for handlende, der overadministrerer handler eller lukker vindende handler for hurtigt. Trailing stops sikrer også, at hver handel er risikostyrt, da potentielle tab fra starten er begrænset (gebyrer og slippage uanset).

Iceberg-ordrer giver dig mulighed for at placere limitordrer uden at afsløre størrelsen af hele ordren.

Navnet er en god refleksion af, hvordan de fungerer; når en Iceberg-ordre placeres, kan andre handlende kun se en brøkdel af ordrestørrelsen - spidsen af isbjerget. Resten og den større del af ordren forbliver under overfladen og vises ikke i ordrebogen.

Formålet med Iceberg-ordrer er at skjule størrelsen af en ønsket position. Dette er særligt nyttigt for handlende, der ønsker at indgå store positioner uden at afsløre for nogen, at de ønsker at gøre det. Der er en håndfuld grunde til, at en trader måtte ønske at operere på denne måde:

• Mindre handlende løber ofte foran større handlende ved at placere bud foran deres ordrer for at sikre, at de bliver fyldt først. Dette kan resultere i, at den større trader kun får en delvis udfyldning, når de forsøger at indgå en stor position. Fordi Iceberg-ordrer kun viser en lille brøkdel af hele ordren, vil andre handlende sandsynligvis ikke mistænke noget, før en betydelig del af ordren er blevet fyldt. 

• Iceberg-ordrer giver større handlende mulighed for langsomt at akkumulere eller distribuere en digital aktiv uden at alarmere andre markedsdeltagere, hvilket kan påvirke deres evne til effektivt at komme ind og ud af en position. 

• I nogle tyndt handlede markeder kan indtræden via en markedsordre resultere i en meget dårligere gennemsnitlig udførelsespris. Fordi Iceberg-ordrer er passive limitordrer, kan de, selvom de midlertidigt kan bremse et marked, ikke aktivt flytte markedet. Derfor, kombineret med stealthen ved at være stort set usynlig for andre handlende, kan Iceberg-ordrer muliggøre en meget bedre samlet indgang.

Som et eksempel, lad os forestille os, at en trader ønsker at købe 1.000 Solana (SOL) til $100.

I stedet for at bruge en markedsordre (som kan medføre slippage) eller bruge en almindelig limitordre (som kan blive frontrun), beslutter traderen at placere en Iceberg-ordre.

Traderen udfylder billetterne og vælger en Display Quantity på 100 SOL - dette er det beløb, der vil være synligt i ordrebogen. Resten af ordren, 900 SOL, vil være skjult.

I dette scenarie falder prisen på Solana til $100 og stopper, mens andre handlende sælger ind i det synlige bud på 100 SOL. På trods af flere markeds-sælgordrer forbliver ordren på 100 SOL i ordrebogen, og prisen fortsætter med at stoppe ved $100 (Display Quantity for Iceberg-ordrer forbliver den samme, indtil hele ordren er fyldt).

Andre handlende begynder at blive mistænksomme over, hvorfor denne påståede ordre på 100 SOL endnu ikke er blevet udtømt. Før de har en chance for at reagere, spiser en sidste bølge af paniksælgere ind i de sidste 100 SOL af Iceberg-ordren, og positionen er fyldt. Kort efter, da sælgerne mister dampen, begynder prisen at stige.

En take profit-ordre er en type ordre der bruges til at lukke en position, når den når et bestemt niveau af profit.

Handlere bruger denne ordnetype til at sikre gevinster, når markedet bevæger sig til traderens fordel. En trader kan vælge at sætte en take profit-ordre til en specifik pris eller til en bestemt procentdel af den nuværende markedspris. Når systemet aktiverer ordren, bliver den en markedsordre til at sælge, lukker positionen og realiserer gevinsterne.

Denne type handelsordre kan være nyttig for handlere, der ønsker at sikre gevinster til en målpris.

Disse ordrer udføres for traderen, når markedsprisen møder triggerprisen.

For eksempel, lad os sige, at en person ejer 100 MATIC tokens og mener, at priserne vil stige til $1. De beslutter at sætte en take profit-ordre til $1 for at sælge 50 MATIC til markedet, når prisen når det niveau. På denne måde kan traderen realisere gevinster og trække sig ud af deres position, uanset om de er online eller ej.

Take profit-limitordrer kombinerer funktionerne af take profit og limit ordrer.

Disse kræver en triggerpris og en grænsepris for at definere et specifikt prisinterval for handelsudførelse, når målprisen er nået.

En take profit-limitordre er en type ordre til at lukke en position, når den når et bestemt prisniveau. Denne ordre bruges til at sikre gevinster, når prisen på en aktiv når et forudbestemt niveau. Traderen placerer en ordre til en pris, der er højere end den nuværende markedspris. Hvis prisen når sin grænse, udfører systemet ordren og lukker positionen. Handlere kan bruge denne ordnetype til at beskytte gevinster og begrænse tab.

Disse ordrer kan være nyttige, når handlende ønsker at sikre fortjenester og afslutte en position til en specifik pris eller bedre, når priserne når et fastsat mål.

For eksempel kan en handler sætte en ADA/USDT take profit-limitordre med en udløsningspris på $0,37 og en grænsepris på $0,36. Ordren aktiveres, hvis prisen når $0,37, og udfører handlen til en grænsepris på $0,36 eller bedre. Hvis ADA/USDT ikke når målprisen, vil ordren ikke blive udløst, og positionen vil forblive åben.

Disse ordentyper kan give handlende fleksibilitet i at styre deres handler, så de kan gå ind, ud og beskytte positioner i henhold til deres handelsstrategier.

Når man bruger forskellige ordentyper til handel, er der flere faktorer at overveje for at træffe mere informerede beslutninger.

Se artiklen fra Kraken Learn Center, En kort introduktion til teknisk analyse, for et mere komplet overblik, men her er nogle nøglefaktorer at huske på:

• Pris mønstre: Identificer og analyser forskellige prisskemaer, såsom trendlinjer, støtte- og modstandsniveauer, diagrammønstre og candlestick-mønstre. Disse mønstre kan nogle gange give indsigt i markedssentiment og potentielle fremtidige prisbevægelser.

• Indikatorer: Brug tekniske indikatorer til at få yderligere information om markedet. Eksempler inkluderer glidende gennemsnit, relative styrkeindeks (RSI), stokastisk oscillator, MACD (Moving Average Convergence Divergence) og Bollinger Bands. Disse indikatorer kan hjælpe med at identificere tendenser, overkøbte eller oversolgte forhold, momentum og andre relevante datapunkter.

• Volumen: Overvej handelsvolumen involveret i prisbevægelser. Højere volumen bekræfter ofte styrken af en trend eller indikerer tilstedeværelsen af betydelig markedsdeltagelse. Omvendt kan lav volumen antyde mangel på interesse eller potentiel reversal.

• Tidsrammer: Analyser prisbevægelser og indikatorer på tværs af forskellige tidsperioder, såsom kortsigtet (intradag), mellemlang sigt (dagligt eller ugentligt) og langsigtet (månedligt eller kvartalsvis). Forskellige tidsrammer kan afsløre forskellige tendenser og mønstre, hvilket giver et mere omfattende billede af markedet.

• Markeds kontekst: Overvej den bredere markeds kontekst og makroøkonomiske faktorer. Analyser den overordnede markedstendens, økonomiske indikatorer, nyhedshændelser og andre faktorer, der kan påvirke prisbevægelserne for den aktiv, du handler med.

• Risiko management: Implementer solide risikostyringsstrategier, herunder at sætte stop-loss ordrer, bestemme risiko-belønningsforhold og positionsstørrelse. Teknisk analyse kan give nyttige indgangs- og udgangssignaler, men risikostyring er afgørende for at beskytte kapital og begrænse potentielle tab.

• Backtesting og validering: Test og valider dine handelsstrategier ved hjælp af historiske data. Backtesting involverer at anvende din tekniske analysemetode på historiske prisdata for at vurdere dens effektivitet. Denne proces hjælper med at forfine dine strategier og opnå tillid til deres potentielle succes.

• Psychologiske faktorer: Anerkend indflydelsen af psykologiske faktorer på handelsbeslutninger. Følelser som frygt, grådighed og utålmodighed kan påvirke dømmekraften. Oprethold disciplin, hold dig til din handelsplan, og undgå at træffe impulsive beslutninger baseret på kortsigtede udsving.

Husk, teknisk analyse er kun et værktøj i handelsarsenalet. Det er vigtigt at kombinere teknisk analyse med fundamental analyse, markedsforskning og andre informationskilder for at træffe velovervejede handelsbeslutninger.

Nu hvor du har lært alt om de forskellige typer handelsordrer, der er tilgængelige for dig, er du så klar til at tage det næste skridt?

Kraken Pro giver dig mulighed for at udføre din handelsstrategi ved hjælp af hver af disse typer handelsordrer. 

Tilmeld dig en Kraken Pro-konto i dag for at sætte din handelsviden i arbejde.