APY vs. rente forklares: Hvad investorer skal vide

Hvis du tjener afkast på dine aktiver, er du sandsynligvis stødt på to almindelige termer: APY og rente. Uanset om du langsomt opbygger din opsparingskonto hos en traditionel bank, eller tjener belønninger fra den nyeste decentraliserede finansprotokol, dukker disse termer op overalt i finansverdenen. 

Ved første øjekast kan de synes at være udskiftelige, men at forstå forskellen kan hjælpe dig med at træffe mere informerede beslutninger om, hvor og hvordan du allokerer dine aktiver. Dette gælder især for kryptoinvesteringer, hvor raterne kan svinge, og platforme varierer meget i, hvordan de beregner afkast. 

I dette indlæg vil vi nedbryde, hvad APY betyder, hvordan det sammenlignes med en standard rente, og hvordan disse tal kan påvirke dit afkast. Vi vil også dække, hvad du skal være opmærksom på, når du vurderer kryptovalutaafkastmuligheder, så du kan træffe beslutninger mere selvsikkert.

Den årlige procentuelle afkast (APY) og rente er begge procenter, der bruges til at estimere årlige afkast. Men deres grundlæggende forskel er, at APY tager renterne i betragtning, mens rente ikke gør. Med andre ord tager APY højde for, at indtjening geninvesteres tilbage i den oprindelige indbetaling, mens renten ikke gør. 

Du er mere tilbøjelig til at finde APY forbundet med aktiviteter som staking eller likviditetspools, der automatisk geninvesterer indtjening. I modsætning hertil vises renter mere af låneprotokoller og faste afkastkonti.

At tage renterne i betragtning hjælper kryptoinvestorer med at sammenligne afkast på en "æble til æble" basis i stedet for kun at stole på de offentliggjorte procenter. 

Renter er flade procenter på en brugers hovedstol, der enten tjenes eller betales årligt. 

I kryptovaluta repræsenterer renter, hvor meget du vil tjene eller skylde for at indbetale eller låne digitale aktiver før renterne. 

Som et eksempel, antag at du låner 1 Ether (ETH) ud til en årlig rente på 5% på en decentraliseret finans (DeFi) protokol. I dette tilfælde vil du tjene 0,05 ETH på et år.

Tro mod deres navn er simple renter enkle at beregne. Hvis et kryptoprogram tilbyder en renteprocent, skal du kun bruge tre variable for at finde ud af forventede indtægter: 

• Hovedstol: Den oprindelige indbetaling, du sætter på platformen, eller det beløb, du tager ud til et kryptolån. 
• Rente: Den offentliggjorte renteprocent, der annonceres på protokollen. 
• Tid: Typisk et år, men tjek hvordan platformen beregner denne rente. 

Efter at have ganget alle disse faktorer, vil du se din kryptos forventede indtægter eller betalinger.

Sig, at en krypto låneplatform tilbyder en 2% årlig rente på Bitcoin. For at finde ud af, hvor meget du får i din krypto tegnebog på et år med en 0,5 Bitcoin (BTC) indbetaling, brug denne enkle renteformel:

• 0,5 BTC x 2% x 1 år = 0,01 BTC

Mens den centrale funktion her er en mangel på sammensætning, er der et par nuancerede rente modeller at overveje. Hver renteformel beregner forventede betalinger eller afkast lidt forskelligt. 

• Samlet rente: Ligesom APY tager den samlede rente hensyn til hovedstolen og den akkumulerede rente i sin beregning. Men kun den effektive APY afslører dine samlede årlige indtægter - den samlede rente er den annoncerede procent, du bruger til at finde den effektive APY. 
• Fast rente: Den faste rente tilføjer tid til ligningen med en begrænset grænse for en investeringsperiode med en konstant rente. For eksempel varer en fast rente på 6% på et 30-dages lånetilbud i 30 dage.
• Variabel rente: I modsætning til faste renter ændrer procentdelen i variable renter sig som reaktion på markedsudsving eller protokol dynamik. En DeFi-lånerente kan automatisk justere kryptoafkast baseret på platformens seneste udbud og efterspørgsel. 
• Nominel rente: Ligesom den simple rente inkluderer nominelle renter ikke sammensætning eller inflation i deres beregning. Normalt er nominelle renter etiketter, der bruges i reklame, mens den simple rente henviser til beregningsmetoden. For eksempel annoncerer en krypto-platform en nominelt rente på 6% på Tether (USDT) opsparinger. Hvis den udbetaler rente månedligt, men ikke geninvesterer den, er dine indtægter baseret på en simpel rente - 0,5% pr. måned på din oprindelige indbetaling.
• Reel afkast: En reel afkastprocent tager hensyn til ændringer i tokenpriser, når der citeres afkast. Dette er en stor sag for krypto belønninger, der betales i volatile tokens. For eksempel, sig at en krypto staking pulje tilbyder en rente på 20% for staking af en altcoin. Det reelle afkast er negativt, hvis denne token mister 25% af sin værdi i løbet af året.  

Du kan se APY mærket som den "reelle renteafkast", fordi det tilføjer geninvesterede belønninger til sin årlige estimering. 

At tage højde for sammensætning giver dig en mere pålidelig læsning af afkast for mange populære krypto-relaterede aktiviteter. Tjenester som staking pools og likviditetsprotokoller geninvesterer normalt automatisk indtjeningen, så investorer har brug for en APY-beregning for nøjagtige endelige estimater.

Fordi sammensætning tilføjer kompleksitet, er APY-formlen mere involveret end den for renter:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregning repræsenterer "r" værdien den nominelle rente, mens "n" repræsenterer antallet af sammensætningsperioder pr. år.

Lad os gennemgå et simpelt eksempel for at se, hvordan dette spiller ud i DeFi. Sig, at du staker Ether med en nominelle rente på 5% sammensat månedligt (n = 12). I dette scenarie ville du indsætte tallene som følger: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 eller 5.12% APY

Så din effektive årlige afkast på ETH ville være 5.12% på grund af månedlig sammensætning. Bare husk, at dette antager en konstant for ETH's pris og den citerede APY, så hvad du opnår ved slutningen af en årlig periode ikke er fastlagt. 

Du kan også bruge APY med valutaer som USD for at få en fornemmelse af fiat-værdien af APY på kryptoaktiver. For eksempel, hvis nogen ville vide, hvad 5% APY er på $1.000 sammensat månedligt, ville de bruge den samme 5.12% sats, der er fundet ovenfor, for at bestemme deres årlige gevinst (eller $51.20).

Ligesom rente satser, er der ikke kun én APY-formel at overveje. Mens variabel APY er populær i DeFi, er der mange andre modeller at gennemgå, når man sammenligner belønninger: 

• Nominal APY vs. effektiv APY: Nominal APY er den angivne rentesats uden at tage højde for sammensætningsfrekvens, mens effektiv APY afspejler, hvor ofte renterne sammensættes (f.eks. dagligt, ugentligt eller månedligt). Så nominal APY er det, du ser annonceret, men den effektive APY er det, du faktisk tjener på din kryptovaluta. 
• Projekteret APY: Ofte fundet på DeFi-platforme, er projekteret APY den nuværende bedste estimat baseret på nuværende markedsforhold. Tænk på det som at forudsige, hvad du kan forvente at tjene med dagens satser. 
• Variabel APY: Den mest almindelige procentdel i DeFi, justerer variabel APY automatisk i henhold til et protokols indbyggede programmering. På grund af udbud og efterspørgsel, ændringer i tokenpriser og opdaterede regler, kan brugere se udsving i deres indtjening over tid.
• Fast APY: Mens det er usædvanligt i DeFi, findes faste APY'er ofte i centraliseret finans (CeFi) platforme eller staking-programmer, der låser dine midler. I modsætning til variabel APY, forbliver disse satser fastsat i en bestemt periode for større forudsigelighed.

Selvom årlig procentuel rente (APR) ligner APY, afslører den helt anderledes information om dine indtægter. APR repræsenterer den årlige rente uden at tage højde for sammensætning. Det afspejler simpelthen, hvor meget rente du vil tjene på din kryptovaluta over et år. 

APR udvider renteprocenten ved at inkludere platform- eller protokolgebyrer og omkostninger til tokenfordeling. Selvom dette giver et bedre billede af indtjening eller låneforpligtelser, inkluderer det ikke sammensætning. 

På den anden side tager APY sammensat rente i betragtning, når den afspejler årlig rente. Det giver et mere præcist billede af indtjening og er nyttigt, når man ser det fulde omfang af dine afkast. Hvis protokoller automatisk geninvesterer kryptobelønninger - eller folk tilføjer fordeling til deres hovedstol - skal de vide, hvad APY er.

Om APY eller rente betyder mere, afhænger af, om sammensætning passer ind i din strategi.  

APY betyder mere for aktiviteter som staking, yield farming og likviditetspuljer, hvor automatiske geninvesteringer er almindelige.

Rentesatser er mere almindelige med kryptolån, fordi de kun viser basisrenten, men kan også indgå i specifikke programmer for faste indtjeningsperioder. 

Så som en tommelfingerregel er APY vigtigere med enhver mulighed, der involverer geninvestering af kryptobelønninger. I modsætning hertil er rentesatsen mere nyttig til at få en præcis vurdering af kortsigtede positioner, faste renteudbud eller låneafdrag.

I USA betragtes alle kryptovalutaindtægter som skattepligtig indkomst. Det betyder, at du skal betale indkomstskat af enhver rente eller belønninger, du tjener ved at holde eller låne kryptovaluta. 

Ud over indkomstskat, hvis du senere sælger eller skiller dig af med krypto, og dens værdi er steget siden du erhvervede den, kan du skylde kapitalgevinstskat på forskellen. Hvordan en platform udbetaler kryptoindtægter kan også påvirke denne skattebehandling. 

For eksempel distribuerer nogle platforme kryptoindtægter som belønninger eller bonusser i stedet for direkte renter. I disse tilfælde kan skattemyndighederne behandle distributionen som en kapitalaktivbegivenhed, hvilket betyder, at du kan skylde kapitalgevinstskat enten når du modtager eller sælger tokens.

Når du sammenligner aktiviteter som yield farming eller krypto lån, skal du være opmærksom på APY vs. rentesats for de mest nøjagtige sammenligninger. 

Hvis du lige er begyndt med aktiviteter som staking eller DeFi, så husk at tjekke Kraken Learn Center for flere letlæselige indsigter i, hvordan web3 fungerer. 

Klar til at dykke ned i din næste krypto investering? Kom i gang med Kraken i dag og nyd nem adgang til hundreder af digitale aktiver, plus en sikker krypto staking portal.