Hvad er et flashlån?

Et flashlån er en type lån, der tilbydes inden for decentraliseret finans rum, som giver brugerne mulighed for at låne kryptovalutaer uden at stille nogen sikkerhed på forhånd. 

Erfarne kryptohandlere kan bruge flashlån til arbitrage eller andre kryptohandelsstrategier.

Flashlån giver handlere mulighed for at låne midler for at øge størrelsen af deres positioner, mens de handler med forskellige typer af kryptovalutaer eller krypto derivater.

Mens flashlån tilbyder unikke handelsmuligheder, kræver de også en dyb forståelse af de specifikke DeFi-protokoller og platforme, der anvendes, samt risiciene ved aktiv handel med kryptovaluta. 

I traditionel finansiering skal låntagere typisk gennemføre omfattende kreditvurderinger, før de kan sikre sig et lån. 

De skal også indbetale et beløb på forhånd for at sikre disse lån. 

Indbetalinger tjener til at vise långiveren, at låntagerne har midler til at tilbagebetale det lånte beløb, og hjælper långiveren med at reducere noget af modpartens risiko. Med andre ord, hvis låntageren misligholder, kan långiveren beslaglægge sikkerheden for at dække deres tab.

I finansiering er de aktiver, som en låntager indbetaler for at understøtte værdien af deres lån, kendt som sikkerhed.

Flashlån repræsenterer en helt anden type lån, der udnytter smarte kontrakter og blockchain-teknologi.

I modsætning til traditionelle lån kræver flashlån ikke, at låntageren stiller nogen form for sikkerhed for at få adgang til de lånte midler. De kræver heller ikke, at låntagerne gennemfører nogen form for kredit- eller baggrundstjek for at kvalificere sig til lån.

At tilbyde usikrede lån til uscreenede låntagere kan virke som en utrolig risikabel bestræbelse - men der er et men.

For at sikre et krypto flashlån skal låntageren betale låneprotokollen tilbage i sin helhed inden for den samme transaktionsblok, plus renter og transaktionsgebyrer, også kendt som gasgebyrer.

En transaktionsblok varer måske kun omkring et par sekunder i alt. For eksempel skaber Ethereum blockchain typisk en ny blok hver ~12 sekunder.

Automatiserede softwareprogrammer kaldet smarte kontrakter styrer hele flashlånprocessen.

Hvis låntageren ikke tilbagebetaler deres lån inden for den samme transaktionsblok, ruller den smarte kontrakt simpelthen lånet tilbage, som om det aldrig var sket. Dette betyder, at långiveren får deres midler tilbage i fuld, plus renter betalt af låntageren, uden problemer.

Du kunne spørge, hvorfor nogen ville låne kryptovaluta, hvis de skal tilbagebetale det inden for få sekunder?

Låntagere udfører flash-lån ved hjælp af smarte kontrakter på DeFi-platforme som Aave, dYdX og Uniswap.

En person kan skrive smarte kontrakter for at bruge de lånte midler til forskellige formål, såsom arbitragehandel, sikkerhedsswap eller deltagelse i token-salg. Disse computerprogrammer kan udføre opgaver næsten øjeblikkeligt, hvilket giver en person mulighed for at udnytte midlerne og returnere dem inden for den korte tidsperiode.

At tage et flash-lån består af tre hovedtrin:

1. Tag midler: En bruger tager et flash-lån ved at låne et specifikt beløb af kryptovaluta fra en DeFi-platforms likviditetspulje.
2. Udfør transaktion: Låntageren bruger smarte kontrakter til at udføre en specifik handelsstrategi ved hjælp af midlerne inden for den samme transaktion.
3. Tilbagebetaling: Det lånte beløb, sammen med transaktionsgebyrer og renter, skal tilbagebetales inden for den samme transaktion. Hvis brugeren ikke formår at tilbagebetale lånet i den samme transaktion, bliver hele transaktionen, inklusive lånet, annulleret.

Unikheden ved flash-lån ligger i deres krav om, at hele processen skal være afsluttet inden for en enkelt transaktionsblok.

Denne funktion forhindrer låntagere i at holde på de lånte midler i en længere periode og hjælper med at negere modpartsrisk for långivere.

Mens disse typer af usikrede lån tilbyder betydelige fordele med hensyn til fleksibilitet og effektivitet, har dette finansielle værktøj også banet vejen for ondsindede aktiviteter kendt som "flash loan angreb."

Disse angreb udnytter den korte tidsramme for en enkelt transaktionsblok til at manipulere priser, udnytte arbitragemuligheder eller forårsage forstyrrelser inden for DeFi-låneplatforme.

Du kan lære mere om bedste praksis for at beskytte dig selv mod disse risici med vores artikel i Kraken Learn Center Hvordan holder du din kryptovaluta sikker.

Den mest berygtede type af flash-lånsangreb involverer, at angriberen først låner et betydeligt beløb af kryptovaluta gennem et flash-lån.

Flash-lånsangriberen(e) udfører derefter en række transaktioner på tværs af forskellige platforme og manipulerer aktivpriserne til deres fordel. Denne proces kan involvere udnyttelse af prisforskelle, hvilket forårsager kaskadelikvidationer eller kunstigt opblæse værdien af en token.

Hvis angriberens strategi resulterer i overskud, tilbagebetaler de det lånte beløb sammen med renterne og beholder overskuddet for sig selv. Hvis flash-lånsudnyttelsen ikke giver de forventede overskud, annulleres hele transaktionen, inklusive lånet, og angriberen betaler kun renteomkostninger.

Flash-lånsangreb har målrettet forskellige DeFi-platforme i kryptorummet, hvilket har ført til betydelige økonomiske tab for både brugere og platformene selv. Det største flash-lånsangreb til dato fandt sted på Euler Finance protokollen i marts 2023.

Ved at udnytte en fejl fundet i platformens DonateToReserve-funktion, stjal hackere næsten $200 millioner værd af USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) og Wrapped Bitcoin (WBTC), ved at bruge et $30 millioner flash-lån fra Aave.

Men ved en interessant skæbnesvanger vending returnerede hackerne alle de stjålne midler inden for få dage og undskyldte formelt via flere transaktionsmeddelelser.

Flash-lån repræsenterer en revolutionerende innovation inden for DeFi-økosystemet.

De giver DeFi-handlere mulighed for at få adgang til betydelige mængder likviditet uden at skulle stille sikkerhed.

Disse lån har åbnet døre til innovative finansielle strategier og hurtige transaktioner, men de bærer også iboende risici på grund af deres kortsigtede karakter og potentiale for prismanipulation. 

Efterhånden som DeFi-rummet fortsætter med at udvikle sig, er det afgørende for både udviklere og brugere at være opmærksomme på sikkerhedsforanstaltninger og bedste praksis.

At forblive opmærksom og uddannet hjælper i sidste ende med at mindske de risici, der er forbundet med flash-lån, og sikre den langsigtede bæredygtighed af decentraliseret finans.

Kraken giver dig mulighed for at købe, sælge og handle de førende kryptovalutaer, der former DeFi-økosystemet, herunder dem i yield farming-rummet.

Tilmeld dig din Kraken-konto i dag for at komme i gang i den spændende verden af decentraliseret finans og de aktiver, der former rummet.