Eine kurze Einführung in die technische Analyse

Bei der technischen Analyse (TA) werden vergangene Finanzdaten und Trends ausgewertet, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.

Die Hauptannahme der technischen Analyse ist, dass sich Markttrends – einschließlich Preisniveaus und -bewegungen sowie des Trading-Volumens und der Dynamik – im Laufe der Zeit tendenziell wiederholen. Aus diesem Grund können verschiedene Marktereignisse Tradingsignale erzeugen, die auf unterschiedliche Kauf- und Verkaufsmöglichkeiten hinweisen.

Um Trading-Signale zu identifizieren, verwenden technische Analysten Candlestick-Charts, Finanzindikatoren und andere technische Trading-Tools, um die verschiedenen Muster und Trends zu identifizieren, die auf zukünftige Preisänderungen hindeuten können.

Obwohl die technische Analyse von professionellen Tradern und Investoren weit verbreitet ist, ist sie nicht ohne Grenzen. Kritiker argumentieren, dass sich der Ansatz zu stark auf historische Daten stützt und möglicherweise grundlegende Faktoren, die Marktbewegungen beeinflussen können, nicht berücksichtigt. Zu diesen Faktoren gehören Variablen wie marktwirtschaftliche Trends, geopolitische Ereignisse, Vorschriften und Branchentrends.

Daher ist es bei der Entwicklung einer Trading-Strategie mit Hilfe der technischen Analyse wichtig, die berühmte Finanzphrase Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse im Kopf zu behalten.

Während einige Elemente der technischen Analyse Hunderte von Jahren zurückverfolgt werden können, gilt Charles Dow weithin als Pionier der technischen Analyse im frühen 20. Jahrhundert. Als Gründer von Dow Jones & Company schuf er 1896 den Dow Jones Industrial Average, den ersten Index seiner Art, der die Wertentwicklung des US-Aktienmarktes abbildete. Als die Märkte reiften und ausgefeiltere Analysemethoden entwickelt wurden, entstand der Bereich der technischen Analyse.

Jahre später machten Computer die verschiedenen Tools und Techniken, die zur Analyse der Märkte verwendet werden, für ein breiteres Spektrum von Tradern und Investoren zugänglich.

Von traditionellen Märkten wie Rohstoffen und Anleihen bis hin zu Schwellenländern wie Kryptowährungverwenden Trader die technische Analyse, um Trading-Möglichkeiten zu identifizieren und ihre Trading-Entscheidungen zu treffen.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind zwei wichtige Konzepte in der technischen Analyse:

• Unterstützung ist ein Niveau, unter das die Preise nicht fallen. Unterstützungsniveaus fungieren als Preisuntergrenze oder niedrigstes Preisniveau, das während einer bestimmten Trading-Periode oder eines bestimmten Marktzyklus konstant erreicht wird. Obwohl die Preise mehrmals ein Unterstützungsniveau erreichen, fungiert es als ein Ort, an dem die Käufer die Verkäufer übertreffen.
• Widerstand ist ein Niveau, das die Preise nicht überschreitet. Widerstandsniveaus fungieren als Preisobergrenze oder höchstes Preisniveau, das während einer bestimmten Trading-Periode oder eines bestimmten Marktzyklus konstant erreicht wird. Obwohl die Preise mehrmals ein Widerstandsniveau erreichen, stellt dies einen Ort dar, an dem die Verkäufer die Käufer zahlenmäßig übertreffen.

Bei der TA gilt: Je öfter der Preis eines bestimmten Assets ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau „testet“, desto stärker wird dieses Niveau angesehen. Mit anderen Worten, je öfter ein Preis die Linie erreicht, aber nicht überschreitet, desto wahrscheinlicher ist es, dass diese Linie als kurzfristiges Preisminimum oder -maximum hält.

Wenn du dir einen Candlestick-Chart ansiehst, kannst du sehen, dass der Preis eines Assets zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus „abprallt“. Viele Trader glauben, dass sie von Kursänderungen zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus profitieren können, indem sie Strategien wie Range-Trading nutzen. Range-Trading-Techniken konzentrieren sich hauptsächlich auf den Kauf des Assets, wenn sich der Preis niedrigeren Unterstützungsniveaus nähert, und den Verkauf des Assets, wenn er sich höheren Widerstandsniveaus nähert.

Sobald ein bestimmtes Niveau durchbrochen wird, kann es als das entgegengesetzte Niveau in den neuen Trading-Bereich dienen. Wenn beispielsweise der Preis eines Assets steigt, kann der Preis, der zuvor das obere Widerstandsniveau war, als neues unteres Unterstützungsniveau des neuen Trading-Bereichs dienen.

Obwohl Unterstützungs- und Widerstandsniveaus häufig verwendete Indikatoren sind, ist für keines dieser Niveaus garantiert, dass es hält. Wie bei allen Informationen, die aus der technischen Analyse gewonnen werden, ist es ratsam, die Ergebnisse mit anderen Datenquellen zu vergleichen und das Risiko entsprechend zu steuern.

Wie Mark Twain berühmt sagte: „Die Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich oft.“ Vor diesem Hintergrund setzen Trader häufig technische Analysetechniken ein, um die Vergangenheit zu beobachten und die Zukunft vorherzusagen. 

Die technische Analyse wird in erster Linie zu folgenden Zwecken verwendet:

• Identifiziere aktuelle Trends und Marktstimmungen: Die technische Analyse kann Tradern helfen, Trends und Marktstimmung zu erkennen, um Trading-Entscheidungen zu treffen. Durch die Analyse von Preisdiagrammen und technischen Indikatoren können Trader Einblicke in die Richtung des Marktes gewinnen und Trades entsprechend platzieren.
• Gib objektive Daten an: Die technische Analyse stützt sich auf objektive Daten wie Preis- und Volumendaten, die bei Trading-Entscheidungen zuverlässiger sein können als subjektive Meinungen oder Emotionen. Dies hilft Tradern, emotionale oder impulsive Entscheidungen zu vermeiden.
• Entwickele einen systematischen Ansatz: Die technische Analyse bietet eine systematische Möglichkeit, einen Markt zu analysieren. Durch die Befolgung einer Reihe von Regeln und Kriterien können Trader eine Anlagestrategie entwickeln, die konsistent und wiederholbar ist.
• Betreibe kurzfristiges Trading: Da sie Tradern helfen kann, kurzfristige Trends und Marktbewegungen zu erkennen, wird die technische Analyse häufig für das kurzfristige Trading verwendet. Dies kann für Trader nützlich sein, die bei kurzfristigen Preisbewegungen schnelle Gewinne erzielen möchten.
• Informiere über andere Arten von Analysen: Die technische Analyse kann mit anderen Arten der Analyse, wie z. B. der Fundamentalanalyse, kombiniert werden, um eine umfassendere Sicht auf den Markt zu erhalten. Durch die Kombination verschiedener Arten von Analysen können Trader fundiertere und umfassendere Trading-Entscheidungen treffen.

Es gibt viele verschiedene Werkzeuge, die in der technischen Analyse verwendet werden. Jeder dieser technischen Indikatoren bietet eine einzigartige Perspektive auf vergangene Preisbewegungen und hat gleichzeitig seine eigenen Stärken und Schwächen bei der Vorhersage zukünftiger Trends.

Einige der am häufigsten verwendeten Tools für die technische Analyse sind:

Charts bieten eine visuelle Darstellung von Preis- und Handelsvolumendaten im Laufe der Zeit. Charts ermöglichen es technischen Analysten, Trends, Trading-Muster und Unterstützungs-/Widerstandsniveaus zu identifizieren. Technische Analysten verwenden verschiedene Arten von Charts, darunter einfache Balkendiagramme und Liniendiagramme, die das Preisniveau im Laufe der Zeit anzeigen. Die meisten technischen Trader verwenden jedoch die ausgefeilteren Candlestick-Charts, die helfen, eine große Menge relevanter Trading-Informationen zu visualisieren.

Candlestick-Charts ermöglichen es Tradern, Preisänderungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verfolgen. Innerhalb von Candlestick-Charts suchen technische Analysten nach einer Vielzahl von Chart-Mustern, die auf unterschiedliche zukünftige Trends hinweisen können. Die Visualisierung verschiedener Preis- und Trading-Volumenänderungen hilft technischen Analysten, Preisbewegungen zu verfolgen und potenzielle Trendumkehrungen zu identifizieren. Candlestick-Muster werden häufig verwendet, um unterschiedliche bullische oder bärische Preisbewegungen basierend auf der Form und Position einzelner Kerzen auf einem Chart zu identifizieren.

SMAs werden verwendet, um kurzfristige Schwankungen in den Preisdaten auszugleichen und so längerfristige Trends zu erkennen. SMAs werden berechnet, indem die Schlusskurse eines Assets über einen bestimmten Zeitraum addiert und dann die Summe durch die Anzahl der Perioden dividiert werden. SMAs können anhand verschiedener Zeitrahmen berechnet werden, von kurzfristigen (z. B. 10 oder 20 Tage) bis hin zu langfristigeren (z. B. 50 oder 200 Tage) Zeiträumen. SMAs werden häufig verwendet, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu messen und gleichzeitig potenzielle Kauf- und Verkaufsgelegenheiten zu finden.

Oszillatoren sind Indikatoren, die die potenzielle Änderung des Trends und der Dynamik von Preisbewegungen messen. Oszillatoren verwenden mathematische Berechnungen, um das Momentum oder die Stärke der Preisbewegung eines Assets über einen bestimmten Zeitraum zu messen. Sie können helfen, überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren, die auf potenzielle Umkehrungen des Marktpreises sowie Trading-Möglichkeiten hinweisen können.

Der RSI ist ein beliebter Oszillator, der die Stärke der Preisbewegung eines Assets misst, indem er die Höhe seiner Gewinne mit seinen Verlusten über einen bestimmten Zeitraum vergleicht. Der Relativstärkeindex wird nach folgender Formel berechnet: 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

wobei RS = Durchschnittlicher Gewinn / Durchschnittlicher Verlust für einen bestimmten Zeitraum (z. B. 14 Tage) ist. Ein RSI-Wert über 70 deutet auf überkaufte Bedingungen hin, während ein Wert unter 30 auf überverkaufte Bedingungen hinweist. Werte zwischen 30 und 70 werden in der neutralen Zone betrachtet und deuten darauf hin, dass der Asset weder überkauft noch überverkauft ist.

Der MACD ist ein weiteres Instrument, mit dem Änderungen des Momentums, der Trendrichtung und potenzieller Kauf- oder Verkaufsmöglichkeiten identifiziert werden können. Der MACD-Indikator besteht aus einer MACD-Linie und einer Signallinie. Wenn die MACD-Trendlinie die Signallinie kreuzt, wird dies als bullisches Signal angesehen und kann auf eine potenzielle Kaufgelegenheit hinweisen. Umgekehrt, wenn die MACD-Linie die Signallinie unterschreitet, wird dies als bärisches Signal angesehen und kann auf eine potenzielle Verkaufsgelegenheit hinweisen.

Bollinger Bänder werden verwendet, um die Preisvolatilität eines Assets zu messen und potenzielle Preisausbrüche zu identifizieren. Bollinger Bänder bestehen aus drei Linien – einer einzelnen SMA-Linie (Simple Moving Average) und zwei Standardabweichungslinien, die über und unter dem Durchschnitt dargestellt sind. Während die SMA-Trendlinie den Durchschnittspreis eines Assets über einen bestimmten Zeitraum darstellt, stellen die oberen und unteren Bänder Niveaus dar, bei denen der Preis als überkauft oder überverkauft gilt.

Fibonacci Retracements werden verwendet, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus basierend auf der Fibonacci-Folge zu identifizieren – einer Reihe von Zahlen, in der jede Zahl die Summe der beiden vorhergehenden Zahlen (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 usw.) ist. Fibonacci Retracement Levels werden berechnet, indem die Hoch- und Tiefpunkte der Preisbewegung eines Assets über einen bestimmten Zeitraum genommen und dann der vertikale Abstand zwischen diesen Punkten in eine Reihe von horizontalen Niveaus unterteilt wird, die auf den Fibonacci-Verhältnissen von 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % und 100 % basieren.

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