Umsatz vs. Gewinn

Einnahmen und Gewinne können im täglichen Gespräch oft verwechselt werden – beides wird oft vage als Bezug auf das Geld verwendet, das ein Unternehmen verdient (in der Regel durch den Verkauf von Dienstleistungen oder Produkten).

Ja, der vorherige Satz deckt technisch beide Begriffe ab, aber lassen Sie uns genauer werden. Der Umsatz eines Unternehmens ist sein Einkommen: der Betrag, der eingebracht wird, bevor etwaige Ausgaben berücksichtigt werden. Du kannst sie auch als oberste Zeile hören, da sie in der Regel am Anfang eines Finanzdokuments steht.

Passenderweise wird der Gewinn oft als der Gewinn bezeichnet, weil er dem Unternehmen verbleibt, nachdem es alle Kosten vom Umsatz abgezogen hat.

Du entscheidest dich, einen Pop-up-Shop zu eröffnen, der Muscheln nur für eine Nacht verkauft. Deine Ausgaben sind wie folgt: 

• 500 $ für 1.000 Muscheln
• 200 € für zwei Mitarbeiter, die dir beim Verkauf helfen
• 100 €, um den Laden zu mieten und ihn zu verkaufen

Deine Ausgaben belaufen sich auf 800 $. Um Gewinne zu erzielen, müssen deine Einnahmen aus dem Verkauf von Shells diese Zahl übersteigen. Du hast jedes für 50¢ gekauft, entscheidest dich aber, es für 1 $ pro Stück zu verkaufen.

Zum Glück sind die Muscheln ein Riesenhit und innerhalb weniger Stunden ausverkauft. 1.000 Muscheln, die jeweils für 1 $ verkauft werden, ergeben einen Umsatz (oder eine Top-Position) von 1.000 $. Du hast 800 $ ausgegeben. Wir ziehen das von deinen Einnahmen ab, um einen Gewinn (oder Gewinn) von 200 $ zu erzielen.

In diesem Beispiel wird deutlich, wie sehr sich beide Zahlen unterscheiden. Hättest du Shells für 80° oder weniger verkauft, sieht dein Umsatz vielleicht gut aus, aber dein Gewinn wäre nicht vorhanden: Im besten Fall würdest du sogar brechen. Und im schlimmsten Fall würdest du für diese Operation Geld verlieren.

Unser früheres Beispiel vereinfacht die Dinge natürlich. Ein streng geführtes Unternehmen würde in seiner Rechnungslegung noch spezifischer werden, indem es zwischen Brutto- und Nettogewinn/-einnahmen differenziere.

Der Bruttoumsatz bezieht sich auf den Gesamtumsatz, ohne Abzüge (z. B. Renditen und Rabatte) zu berücksichtigen. Die Nettoeinnahmen berücksichtigen diese Faktoren und liefern einen realistischeren Wert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Nettoumsatz nur diese spezifischen Abzüge ausmacht und nicht die Gesamtkosten – das ist eine Aufgabe des Nettogewinns.

Um den Bruttogewinn zu berechnen, ziehen wir die Kosten für verkaufte Waren (COGS) von den Einnahmen ab. Wie der Name schon sagt, beziehen sich COGS nur auf die Kosten, die direkt mit der Herstellung der Waren verbunden sind – Herstellung, Rohstoffe usw. Diese Kennzahl kann einen guten Überblick über die Effizienz des Unternehmens bei der Herstellung von Waren liefern.

Der Nettogewinn wird ganzheitlicher betrachtet: Er wird berechnet, indem alle Kosten (Betriebskosten, COGS, Steuern, Personal) vom Umsatz abgezogen werden. Passenderweise ist dies wirklich „das A und O“.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass die Ausgaben von Unternehmen ihre Einnahmen überwiegen – mit anderen Worten, sie arbeiten mit Verlusten.

Wusstest du, dass Amazon, das zum Zeitpunkt dieses Schreibens einen Wert von fast 2 Billionen US-Dollar hatte, seit seiner Gründung 1994 bis 2003 mit Verlusten operierte? Obwohl es in diesen frühen Phasen seine Einnahmen in Millionenhöhe (und Milliardenhöhe) zählte, übertrafen seine Ausgaben diese Zahlen, da CEO Jeff Bezos Wachstum und Reinvestitionen über die Rentabilität stellte. 

Ein weiteres Phänomen sind umsatzstarke, margenschwache Unternehmen, die zwar einen hohen Umsatz, aber eine relativ geringe Rentabilität aufweisen. Ein Paradebeispiel ist Walmart, das 2023 einen Umsatz von über 600 Milliarden US-Dollar erzielte. Der Nettogewinn betrug jedoch 11,7 Milliarden US-Dollar, was einer Gewinnmargin von nur 1,9 % entspricht. Mit anderen Worten, für jeden ausgegebenen Dollar behält Walmart 1,9 Mrd.

Natürlich ist ein Gewinn von über 11 Milliarden US-Dollar immer noch sehr beeindruckend. Einzelhändler wie Walmart können diese Margin durch die schiere Größe ihrer Geschäftstätigkeit erzielen und bieten niedrige Kosten durch den Handel mit enormen Produktmengen.

Um im Geschäft auf dem Laufenden zu bleiben, müssen Gewinn und Umsatz genau verstanden werden. Aber diese Metriken sind nicht nur für Ladenbesitzer und -direktoren nützlich – sie werden auch von Analysten verwendet, um Unternehmen zu bewerten und Aktien auszuwählen.

Das Kurs-Verkaufs-Verhältnis (GuV), berechnet durch die Division der Marktkapitalisierung durch den Umsatz, gibt beispielsweise an, was ein Investor pro Umsatz-Dollar bereit ist zu zahlen. Ein niedrigerer Wert könnte darauf hindeuten, dass eine Aktie unterbewertet ist, während ein höherer Wert auf hohe Wachstumserwartungen hindeuten kann. 

Eine weitere beliebte Kennzahl ist die Nettogewinnmargin (Nettogewinn/Umsatz x 100), die im Walmart-Beispiel kurz angesprochen wird. Dies ist ein Maß für die Effizienz und sagt Analysten, wie viel Nettoeinkommen pro Dollar Umsatz erzielt wird. Eine höhere Margin kann auf eine bessere Kostenkontrolle und Preiskraft hindeuten.

Der Umsatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Unternehmen im Tagesgeschäft generiert – ohne Berücksichtigung von Aufwendungen.

Der Gewinn ist „unter dem Strich“: Der Betrag, der übrig bleibt, nachdem all diese Ausgaben von den Einnahmen abgezogen wurden.

Ja! In diesem Fall arbeitet das Unternehmen mit geringen Margin-Beträgen: Obwohl die Einnahmen hoch sind, steigen auch die Kosten des Unternehmens, was bedeutet, dass der Gewinn nur ein Bruchteil der Einnahmen sein kann. Unternehmen wie Einzelhändler und Restaurants beobachten dies in der Regel.

Beachte, dass auch das Gegenteil der Fall sein könnte: Ein Unternehmen hat möglicherweise geringe Einnahmen, aber aufgrund minimaler Kosten eine hohe Rentabilität.

Der Nettogewinn wird berechnet, indem alle Aufwendungen vom Umsatz abgezogen werden:

• Reingewinn = Umsatz - Aufwendungen

Obwohl beide Kennzahlen in jedem Geschäftskontext entscheidend sind, umfasst der Gewinn mehr Informationen als der Umsatz: Er bilanziert die Ausgaben und bietet einen besseren Überblick über die Lage des Unternehmens.

Der Nettogewinn ist der wahre Gewinn, der sich ergibt, wenn alle Ausgaben vom Umsatz abgezogen werden. Der Bruttogewinn zieht nur die Kosten der verkauften Waren (COGS) ab – also diejenigen, die direkt an der Produktion/Beschaffung der Waren beteiligt sind.

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