Bitcoin-Aktien: Was Investoren wissen sollten

• Bitcoin-Aktien beziehen sich im Allgemeinen auf traditionelle Finanzanlagen, die an die Bitcoin-Kryptowährung gebunden sind, einschließlich Aktien von Unternehmen, die bedeutende Bitcoin-Reserven halten oder im Kryptowährungs-Ökosystem tätig sind, wie Handelsplattformen und Mining-Firmen.

• Der Begriff kann auch, wenn auch fälschlicherweise, auf Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) verweisen: ein börsennotierter Fonds, der den Preis von BTC verfolgt.

• Bitcoin-Aktien ermöglichen es Investoren, über regulierte Finanzinstrumente Zugang zur führenden Kryptowährung zu erhalten.

Um neue Bitcoin zu generieren und einen Anteil an den Transaktionsgebühren jedes Blocks zu verdienen, müssen Benutzer am Mining teilnehmen.

Dieser Proof-of-Work (PoW) Konsensmechanismus sichert das Bitcoin-Netzwerk und erfordert, dass die Teilnehmer gegeneinander antreten, indem sie spezialisierte Geräte verwenden, um das Recht zu gewinnen, einen neuen Block von Transaktionen in die Bitcoin-Blockchain einzufügen.

Für weitere Informationen, siehe unseren Leitfaden im Kraken Learn Center, Was ist Bitcoin-Mining?

Aufgrund der damit verbundenen Schwierigkeiten ist dies ohne speziell entwickelte (ASIC) Hardware, die in der Lage ist, Hunderte von Billionen Hash-Operationen pro Sekunde durchzuführen, nicht machbar. Solche Geräte sind teuer – sowohl in den Anschaffungskosten als auch im Stromverbrauch – sodass Hobby-Mining-Rigs weitgehend großen Akteuren mit industriellen Mining-Betrieben gewichen sind.

Diese großen Akteure besitzen typischerweise Lagerhäuser und Farmen, die darauf ausgelegt sind, Bitcoin-Miner rund um die Uhr zu betreiben. Um ihre Rentabilität zu verbessern, entscheiden sich viele Mining-Unternehmen, in Regionen zu operieren, in denen die Energiekosten niedrig sind oder durch erneuerbare Quellen gesenkt werden. Einige entscheiden sich dafür, sich als öffentliche Unternehmen zu etablieren, die Aktien ausgeben, um ihr Wachstum zu finanzieren.

Diese Bitcoin-Aktien funktionieren wie die Aktien eines traditionellen Unternehmens: Sie repräsentieren einen Eigentumsanteil an ihrem jeweiligen Unternehmen und können Stimmrechte und Dividenden gewähren.

Es ist wichtig zu beachten, dass Aktien eines Bitcoin-Mining-Unternehmens ein ganz anderes Finanzinstrument sind als Bitcoin.

Es gibt zweifellos einige Überschneidungen bei den Faktoren, die Handelsentscheidungen motivieren – ein starker Rückgang des BTC-Preises kann sich auf Bitcoin-Aktien auswirken, während ein erhöhtes Interesse an Bitcoin Mining-Unternehmen attraktiver machen kann.

Es gibt jedoch noch viel mehr zu beachten: Ein Unternehmen hat ‚greifbare‘ Indikatoren, die seinen Aktienkurs beeinflussen können: Gewinnberichte, Managementwechsel und Gemeinkosten, um nur einige zu nennen. Für einen Investor, der mit traditionellen Aktien vertraut ist, bietet dies ein gewisses Maß an Vertrauen.

Es gibt auch den Handelsplatz zu berücksichtigen: Ein risikoscheuer Investor möchte möglicherweise nicht dafür verantwortlich sein, seine Krypto sicher zu speichern oder sie einer zentralen Börse anzuvertrauen. In diesem Fall kann der Kauf von Aktien eines Mining-Unternehmens ihnen eine gewisse Exposition gegenüber dem Krypto-Bereich ermöglichen, ohne die Lernkurve, die mit dem Verständnis eines neuen Vermögenswerts verbunden ist.

Beliebte börsennotierte Bitcoin-Mining-Unternehmen sind:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Mining-Unternehmen sind möglicherweise die beliebtesten Optionen im Bereich der Bitcoin-Aktien, aber sie sind nicht die einzigen.

Ein öffentliches Kryptowährungsunternehmen ist eine Einheit, die Dienstleistungen oder Infrastruktur im Krypto-Bereich bereitstellt – während es auch börsennotiert ist. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens gibt es relativ wenige dieser Spieler, obwohl sich dies wahrscheinlich ändern wird, da Krypto-Unternehmen etablierter werden.

Vielleicht das bekannteste Beispiel ist die Kryptowährungsbörse Coinbase (Ticker: COIN), die 2021 an die Börse ging. Dies wird von vielen als „Bitcoin-Aktie“ betrachtet, da die Hauptaktivitäten von Coinbase sich um den Aufbau von Bitcoin- und krypto-fokussierten Produkten und Dienstleistungen drehen. Daher kann ein Investor erwarten, eine gewisse Korrelation zwischen dem Bitcoin-Preis und der Performance einer Aktie wie COIN zu sehen.

Ein weiterer bemerkenswerter Neuling in dieser Kategorie ist Galaxy Digital (Ticker: GLXY.TO) – ein Finanztechnologieunternehmen, das den Zugang zur digitalen Wirtschaft mit Blockchain-Technologie und digitalen Vermögenswerten erleichtern möchte. Galaxy Digital belegt den zweiten Platz für die meisten von einem börsennotierten Unternehmen gehaltenen Bitcoins, mit über 17.500 BTC.

Obwohl es sich nicht um ein „reines“ Krypto-Unternehmen handelt (da es auch nicht-Bitcoin-Linien hat), wurde Block Inc. (Ticker: SQ) ebenfalls als Bitcoin-Aktie bezeichnet, aufgrund des Cash App-Produkts, das es Nutzern ermöglicht, BTC zu kaufen, zu speichern, zu verkaufen und zu senden.

Zum Zeitpunkt der Presse hat Block Inc derzeit über 8.000 BTC.

An dieser Stelle ist es erwähnenswert, eine dritte Kategorie von Unternehmen zu nennen: Unternehmen, die sich nicht auf Krypto konzentrieren, aber eine große Menge an BTC halten. Einige Investoren könnten daran interessiert sein, aufgrund der pro-Krypto-Haltung des Unternehmens und der Möglichkeit einer zukünftigen Integration von Krypto in ihre Produktlinien.

An der Spitze der Liste steht MicroStrategy (Ticker: MSTR) – ein Technologieunternehmen, das Business Intelligence, mobile Software und cloudbasierte Dienstleistungen anbietet. MicroStrategy besitzt über 1% des gesamten Bitcoin-Angebots (über 214.000 BTC), und sein Executive Chairman (Michael Saylor) ist ein hochkarätiger Befürworter von Bitcoin als „digitales Gold“.

Der EV-Hersteller und Anbieter von Energielösungen Tesla (Ticker: TSLA) verfügt ebenfalls über bedeutende Bestände von 9.720 BTC, obwohl er 2021 die Kryptowährungszahlungen eingestellt hat. CEO Elon Musk ist bekannt für seine Unterstützung für Dogecoin (DOGE).

Bitcoin und bitcoinbezogene Aktien zu vergleichen, ist wie Äpfel mit Birnen zu vergleichen: Beide sind so grundlegend unterschiedliche Finanzanlagen, dass nur wenige Parallelen zwischen ihnen gezogen werden können.

Durch den Besitz von Bitcoin übernehmen Investoren die Verwahrung eines digitalen Vermögenswerts, der von Finanzinstituten und Banken losgelöst ist. Im Gegensatz dazu existiert eine Bitcoin-Aktie (wie oben beschrieben) in einem stark regulierten Umfeld innerhalb des traditionellen Finanzökosystems.

Beide haben ihre eigenen Vor- und Nachteile – in der Tat könnte man die Situation mit dem Kauf von Goldminenaktien im Vergleich zu physischem Gold vergleichen. Ersteres erfordert keine Investition in physische Sicherheit und hat das Potenzial, Dividenden auszuzahlen oder überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, während letzteres das Kontrahentenrisiko beseitigt und viel liquider ist.

Letztendlich könnte das, was für einen Investor ein Nachteil ist, für einen anderen ein Vorteil sein. Ob sie Aktien oder Bitcoin (oder beides) kaufen sollten, hängt von ihren persönlichen Vorlieben ab.

Es ist wichtig für neue Marktteilnehmer zu beachten, dass die Bitcoin-Kryptowährung selbst keine Unternehmensaktie ist.

Es gibt kein börsennotiertes Unternehmen hinter dem Projekt. Eine global verteilte Gemeinschaft von Freiwilligen nutzt ihre Computer, um das Netzwerk zu unterstützen und zu sichern.

Dieses Netzwerk verwaltet kollektiv die Ausgabe neuer BTC-Einheiten in den Umlauf sowie die Verarbeitung aller BTC-Zahlungen. Deshalb wird Bitcoin oft als ein wirklich "dezentralisiertes" Zahlungssystem beschrieben, das frei von der Intervention eines einzelnen Vermittlers wie einer Zentralbank oder Regierung ist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich Bitcoin weiterentwickelt hat, ebenso wie das Umfeld darum herum – was zwangsläufig die Schaffung von Finanzprodukten für Einzel- und institutionelle Investoren in der traditionellen Finanzwelt bedeutet.

Wie wir besprochen haben, sind eine Reihe von Aktien als Proxy für Kryptowährungen entstanden, von Anteilen an Krypto-Mining-Unternehmen und zentralen Börsen bis hin zu unverbundenen, "bitcoinfreundlichen" Unternehmen.

Vor der Investition in eine dieser Anlagen sollten Einzelpersonen, wie bei jeder Investition, eine gründliche Due Diligence durchführen.

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