Was sind wrapped Krypto-Assets?

Wrapped-Krypto-Assets haben in einer Vielzahl von Anwendungsfällen Anwendung gefunden, die hauptsächlich darauf abzielen, die Interoperabilität zu verbessern und den Nutzen digitaler Vermögenswerte zu erweitern. Einige bemerkenswerte Anwendungsfälle sind

• Cross-Chain-Handel: Wrapped-Token ermöglichen es Benutzern, Vermögenswerte aus mehreren nicht-nativen Blockchain-Netzwerken an einer einzigen dezentralen Börse (DEX) zu handeln. Diese Funktionalität eröffnet den Zugang zu einer viel breiteren Palette von Handelspaaren und Liquiditätsoptionen.
• Liquiditätsbereitstellung: Liquiditätsanbieter können ihre Vermögenswerte über verschiedene Blockchains hinweg verbinden, was es ihnen ermöglicht, an Yield Farming und Liquiditätsmining auf mehreren Plattformen teilzunehmen.
• DeFi-Anwendungen: Wrapped-Token erleichtern die Integration von Vermögenswerten aus verschiedenen Blockchains in dezentrale Finanzierungsprotokolle (DeFi). Diese Integration umfasst die Verwendung von Wrapped-Assets als Sicherheiten für Kredite oder die Teilnahme am Yield Farming.
• NFT-Interoperabilität: Nicht-fungible Token (NFTs) können gewrappt werden, wodurch sie mit NFT-Marktplätzen und Anwendungen auf anderen Blockchains kompatibel werden.
• Cross-Chain-Zahlungen: Wrapped Assets können für grenzüberschreitende Zahlungen und Überweisungen verwendet werden und bieten eine schnelle und effiziente Methode, um Werte über verschiedene Netzwerke zu übertragen.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, Wrapped Kryptowährungs-Token zu erstellen.

Krypto-Nutzer können einige Arten von Wrapped-Coins erstellen, indem sie einfach Token in einen Smart Contract einzahlen und im Gegenzug eine entsprechende Menge an Wrapped-Coins erhalten.

Die ursprüngliche Methode zur Erstellung von Wrapped-Token wie Wrapped Bitcoin (WBTC) umfasst jedoch typischerweise drei Vermittler:

• Ein Händler.
• Ein Verwahrer.
• Eine dezentrale autonome Organisation (DAO).

Jeder Krypto-Nutzer, der Wrapped-Token verwenden möchte, kann mit einem Händler interagieren, um diese Token-Typen zu tauschen und einzulösen.

Händler können zentrale Börsen oder individuelle Projekte sein. Um jedoch Zentralisierungsprobleme zu vermeiden, können Händler nicht nach Belieben ihre eigenen Wrapped-Token erstellen. Stattdessen müssen sie mit anderen Institutionen zusammenarbeiten, die "Verwahrer" genannt werden.

Verwahrer sind oft regulierte Einrichtungen, die sich auf die Speicherung von Kryptowährungen spezialisiert haben. Händler interagieren im Namen der Nutzer mit Verwahrern.

Ein Händler initiiert den Wrapping-Prozess, indem er Kryptowährung an einen Smart Contract für Wrapped-Token sendet. Dieses automatisierte Computerprogramm verwaltet die Transaktion zwischen dem Händler und dem Verwahrer.

Ein Händler kann diesen Prozess starten, um sein eigenes Angebot an WBTC als Reaktion auf die steigende Nachfrage auf dem Kryptomarkt zu erhöhen.

In diesem Beispiel nehmen wir an, dass der Händler über 100 BTC überträgt. Bei der Lieferung verpflichtet sich der Verwahrer, das ursprüngliche Asset in seiner sicheren Lagerung zu verwahren und 100 Wrapped Bitcoin (WBTC)-Token zu prägen. Um mit der Ethereum-Blockchain kompatibel zu sein, minten die Verwahrer diese neuen Token unter Verwendung des ERC-20-Token-Standards.

Sie können mehr über den ERC-20-Standard in unserem Artikel im Kraken Learn Center Was ist Ethereum?

Die in Reserve gehaltenen Vermögenswerte decken die verpackten Token 1:1 und stellen sicher, dass ihre Preise genau gekoppelt bleiben. Sie können es sich vorstellen, als würden Sie Token in einem digitalen Tresor halten, bis es Zeit ist, sie einzulösen.

Der Verwahrer schließt den ersten Teil des Minting-Prozesses ab, indem er die neu geschaffenen Münzen an den Vertrag für verpackte Token sendet. Der Vertrag gibt diese Münzen dann an den Händler frei.

Wenn der Händler beschließt, seine WBTC-Token gegen BTC, die vom Verwahrer gehalten werden, einzulösen, muss er eine "Burn-Anfrage" einreichen. Burning ist ein Prozess, bei dem Token dauerhaft aus dem Umlauf entfernt werden. Diese Anfrage weist den Verwahrer an, das WBTC-Guthaben des Händlers aus dem umlaufenden Angebot zu entfernen und den entsprechenden Betrag an BTC aus dem Speicher freizugeben.

Der verpackte Smart Contract schließt den Verpackungsprozess ab, indem er das Bitcoin vom Verwahrer an den Händler überträgt.

Eine speziell geschaffene dezentralisierte autonome Organisation (DAO) verwaltet die Institutionen, die mit dem Verpacken von Bitcoin auf der Ethereum-Blockchain befasst sind.

Diese Gruppe spielt eine wichtige Rolle, da der Verpackungsprozess stark auf das Vertrauen in zentralisierte Institutionen angewiesen ist - etwas, das den dezentralen Grundlagen von Kryptowährungen wie Bitcoin stark widerspricht.

Die WBTC DAO besteht aus vielen Händlern, Verwahrern und anderen Entitäten. Diese Parteien können neue Mitglieder hinzufügen oder entfernen und die Vertragsbedingungen anpassen, indem sie gemeinsam einen Multi-Signatur-Vertrag unterzeichnen. Dieser Smart Contract regelt alle Aktivitäten innerhalb der DAO.

Während verpackte Krypto-Vermögenswerte erhebliche Vorteile bieten, bringen sie auch bestimmte inhärente Risiken mit sich. Die Hauptprobleme sind Zentralisierung, Sicherheitsrisiken und regulatorische Bedenken.

Benutzer müssen dem Herausgeber der verpackten Token vertrauen, um native Vermögenswerte auf Anfrage zu minten und einzulösen. Sie müssen auch auf Treuhänder vertrauen, um die Sicherheit der in Reserve gehaltenen Vermögenswerte zu gewährleisten. Diese einzelnen Ausfallpunkte können verpackte Token erheblich riskanter machen als andere Vermögensarten.

Darüber hinaus können die verwendeten Smart Contracts zum Verpacken, die den Handel zwischen Händlern und Treuhändern erleichtern, anfällig für Schwachstellen und Ausnutzungen sein.

Es bleibt auch unklar, wie Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt diese Arten von Token betrachten und welche Schutzmaßnahmen Menschen in verschiedenen Rechtsordnungen gewährt werden können.

Verpackte Krypto-Vermögenswerte haben sich als leistungsstarke Lösung herausgestellt, um die Lücke zwischen beliebten Kryptowährungen in verschiedenen Blockchain-Ökosystemen zu überbrücken. Ihre Fähigkeit, Liquidität, Zugänglichkeit und Blockchain-Interoperabilität zu verbessern, verspricht eine fortlaufende Entwicklung der dezentralen Finanzen, der Interaktionen über Ketten hinweg und darüber hinaus.

Es ist jedoch wichtig, die Vorteile mit den potenziellen Risiken und Herausforderungen im Zusammenhang mit Zentralisierung und Sicherheit in Einklang zu bringen. Da der Blockchain-Bereich weiterhin reift, werden verpackte Krypto-Vermögenswerte voraussichtlich eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft dezentraler Ökosysteme spielen.

Im Jahr 2019 schufen drei Institutionen WBTC – den ersten verpackten Token der Krypto-Industrie. Diese Unternehmen waren BitGo Inc., Republic Protocol (jetzt Ren) und das Kyber Network.

Seitdem haben Dutzende anderer Projekte ihre eigenen verpackten Coins veröffentlicht.

Jetzt können Hunderte von Coins, die zuvor mit anderen Blockchain-Netzwerken inkompatibel waren, synthetisch auf nicht-nativen Plattformen existieren.

Dazu gehören:

• Wrapped Ether (WETH)
• Verpacktes Tron (WTRX)
• Verpacktes Dogecoin (WDOGE)
• Verpacktes EOS (WEOS)
• Verpacktes Matic (WMATIC)
• Verpacktes AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

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