Was genau sind Aktien?

Eine Aktie ist ein Finanzinstrument, das das Bruchteilseigentum an einem Unternehmen darstellt, auch bekannt als „Aktien“. Beim Kauf von Aktien kaufst du einen Teil des Unternehmens, nämlich eine juristische Person, die das Vermögen des Unternehmens besitzt.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise 10.000 Aktien ausgibt und du 100 kaufst, besitzt du technisch gesehen 1 % des Unternehmens, aber nicht 1 % seiner Assets.

Das kann ein wenig schwierig zu verstehen sein, aber sieh es dir so an: Anstatt die Assets des Unternehmens direkt zu besitzen, besitzt du Anteile an dem Unternehmen, das sie besitzt. Im obigen Beispiel besitzt du also 1 % einer juristischen Person, die die Assets besitzt.

Der Besitz von Aktien berechtigt dich zu zwei Dingen, die der Menge an Aktien entsprechen, die du besitzt:

1. Eine Forderung auf einen Teil des Unternehmensvermögens
2. Eine Forderung auf einen Teil des Unternehmensgewinns

• Aktien werden auch als „Aktien“ bezeichnet.
• Aktien sind Arten von Wertpapieren; handelbare finanzielle Vermögenswerte, die entweder Eigentum (wie bei Aktien), eine Schuldenverpflichtung (Anleihen) oder Eigentumsrechte (Optionen) darstellen. Infolgedessen unterliegen sie den bundesstaatlichen Wertpapiervorschriften.
• Es gibt zwei Arten von Aktien: häufig und bevorzugt. 
• Der Besitz einer Stammaktie ermöglicht in der Regel die Stimmabgabe bei Aktionärsversammlungen
• Der Besitz einer Aktie kann zwar zu einem Anteil am Gewinn durch Dividenden berechtigen, aber nicht alle Aktien schütten Dividenden aus. Manchmal entscheiden sich Unternehmen (insbesondere Unternehmen, die schnell wachsen) stattdessen dafür, ihre Gewinne wieder in das Unternehmen zu investieren. 

Es gibt viele Gründe, die Unternehmen dazu antreiben, Aktien auszugeben, da sie so wachsen und gleichzeitig eine Reihe neuer Möglichkeiten eröffnen: 

Um Geld zu sammeln

Unternehmen benötigen Cash, um zu wachsen – etwa um neue Geschäfte zu eröffnen, Produkte zu bauen oder in neue Märkte zu expandieren.

Um die Aufnahme von Schulden zu vermeiden

Anstatt sich Geld zu leihen und Zinsen zu zahlen, verkaufen Unternehmen Anteile und müssen nichts zurückzahlen.

Um mehr Aufmerksamkeit und Vertrauen zu erhalten

An einer Börse zu sein, kann ihren Ruf steigern und Kunden, Partner und Investoren ernster nehmen.

Um andere Unternehmen zu kaufen

Manchmal verwenden Unternehmen Aktien anstelle von gesetzlichen Zahlungsmitteln, um andere Unternehmen zu kaufen oder mit ihnen zu fusionieren.

Um Mitarbeiter zu belohnen und zu halten

Aktien- oder Aktienoptionen können dazu beitragen, Mitarbeiter anzuziehen und zu motivieren, indem sie ihnen einen Anteil am Erfolg des Unternehmens geben.

Um frühe Investoren auszahlen zu lassen

Gründer, frühe Mitarbeiter oder Risikokapitalgeber können endlich einen Teil ihrer Anteile verkaufen und Geld verdienen.

Um zu wissen, was das Unternehmen wert ist

Wenn Aktien öffentlich gehandelt werden, hilft dies dabei, den Marktwert des Unternehmens auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage zu ermitteln.

Um besondere Regeln oder Ziele zu erfüllen

Einige Branchen oder große Geschäfte erfordern von den Unternehmen eine Öffentlichkeit, oder sie erhalten mehr Möglichkeiten.

Um den Eigentümer zu wechseln oder neue Partner zu gewinnen

Unternehmen könnten Aktien ausgeben, um zu restrukturieren, wem was gehört, oder um neue strategische Investoren zu gewinnen.

Bevor Aktien öffentlich gehandelt werden können, müssen sie zunächst ausgegeben werden. Dies geschieht im Rahmen eines sogenannten Initial Public Offering (IPO). 

Unternehmen arbeiten mit Investmentbanken zusammen, um einen Anfangspreis festzulegen und das Angebot zu strukturieren. In dieser Phase werden die Anteile in der Regel an große institutionelle Investoren verkauft – wie Investmentfonds, Hedgefonds und Pensionsfonds. Diese können in großen Mengen kaufen und so zur frühzeitigen Nachfrage beitragen.

Nach Abschluss des Börsengangs wird die Aktie des Unternehmens an einer öffentlichen Börse (wie der NYSE oder NASDAQ) notiert, an der jeder sie kaufen oder verkaufen kann. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist, kann der Wert der Aktien steigen und die Investoren erhalten möglicherweise einen Teil der Gewinne, die sogenannten Dividenden. Investoren können ihre Anteile auch jederzeit auf dem Sekundärmarkt verkaufen. 

Der Preis einer Aktie ändert sich je nachdem, wie die Investoren denken, dass das Unternehmen in Zukunft performen wird. Dabei spielen viele Faktoren eine Rolle. 

Der Wert einer Aktie oder ihr Aktienkurs wird von mehreren Faktoren bestimmt, sowohl intern als auch extern in der gesamten Wirtschaft. Zu den unternehmensspezifischen Einflüssen gehören Gewinnberichte, die Gewinne und Einnahmen aufdecken, die das Interesse der Investoren beeinflussen und die Preise nach oben oder unten treiben können. Führungswechsel, wie die Ernennung eines neuen CEO oder eines neuen Führungsteams, können das Vertrauen der Investoren ebenfalls beeinträchtigen. Darüber hinaus kann der Erfolg oder Misserfolg neuer Produkte, Innovationen oder Geschäftsstrategien die Wahrnehmung der Zukunftsperspektiven eines Unternehmens dramatisch verändern.

Außerhalb des Unternehmens wirken sich auch Faktoren wie die Gesamtwirtschaft und die Marktbedingungen auf die Aktienkurse aus. Steigen beispielsweise die Zinssätze, investieren Investoren ihr Geld möglicherweise in sicherere Optionen wie Anleihen statt in Aktien, was die Aktienkurse senken kann. Inflation – wenn die Kosten für Waren und Dienstleistungen steigen – kann Unternehmen auch schaden, wenn sie ihre Gewinne schmälern, was oft zu niedrigeren Aktienwerten führt. Auf der anderen Seite: Wenn die Wirtschaft gut läuft, entwickeln sich die Unternehmen tendenziell besser und ihre Aktienkurse steigen in der Regel. Manchmal bewegen sich die Aktienkurse jedoch einfach aufgrund der Gefühle der Investoren. Nachrichten, Trends oder Angst, etwas zu verpassen, können dazu führen, dass die Preise steigen oder fallen, auch wenn sich am Unternehmen selbst nichts Großes geändert hat. Das belegen Meme-Aktien, über die du hier mehr erfahren kannst. 

Markttrends, wie Bullenmärkte (steigende Preise) und Bärenmärkte (fallende Preise), können das Verhalten und die Aussichten der Investoren insgesamt beeinflussen. Steigende und fallende Preise können allein das vorherrschende Narrativ vorantreiben. Darüber hinaus bewegen sich die einzelnen Aktien oft parallel zu breiteren Marktindizes wie dem S&P 500 oder Dow Jones und folgen so dem breiteren Momentum. 

Letztendlich wird der Preis einer Aktie davon bestimmt, was Investoren jederzeit zu zahlen bereit sind, basierend auf ihrer Wahrnehmung des aktuellen Werts und des zukünftigen Potenzials.

Dieser Abschnitt konzentriert sich auf die Risiken und Vorteile von Stammaktien – die Art von Aktien, die an öffentlichen Börsen wie der NYSE und der NASDAQ gehandelt werden.

Die wichtigsten Vorteile von Aktien sind, dass sie es Investoren ermöglichen, auf verschiedene Weise Geld zu verdienen oder ihr Portfolio zu erweitern:

1. Dividenden sind Zahlungen, die einige Unternehmen an ihre Aktionäre leisten, in der Regel in bar. Auf diese Weise können die Gewinne des Unternehmens mit den Besitzern der Aktie geteilt werden. Wenn ein Unternehmen eine Dividende von 100.000 USD bei 100.000 im Umlauf befindlichen Aktien ankündigt, erhält jeder Aktionär 1 USD für jede Aktie, die er besitzt. Das Beste daran ist, dass Dividenden automatisch an die Besitzer der Aktie ausgezahlt werden. 
2. Die Kapitalwertsteigerung ist die Wertsteigerung deiner Investition im Laufe der Zeit.

Vereinfacht ausgedrückt: Die gekaufte Aktie steigt im Preis – und du verdienst Geld, indem du sie für mehr verkaufst, als du bezahlt hast.

Zu den weiteren Vorteilen gehört die Möglichkeit, als Kleininvestor ein finanzielles Engagement in Unternehmen zu erlangen, in denen du es sonst nicht tun könntest. Darüber hinaus können Aktionäre an der Unternehmensführung mitwirken, indem sie an Sitzungen teilnehmen und über wichtige Entscheidungen abstimmen.

Der Besitz von Aktien birgt, wie bei jedem Finanzinstrument, Risiken. Das Hauptrisiko besteht darin, dass du einen Teil oder die gesamte Investition verlierst. Dies wird als Kapitalverlust bezeichnet. Aus diesem Grund sollten alle Investoren das Risiko bei Investitionen in Aktien entsprechend steuern. 

Wie bereits erwähnt, können viele Faktoren den Preis einer Aktie senken, die sich alle außerhalb der Kontrolle des Investors befinden. Die Aktionäre können in bestimmten Angelegenheiten abstimmen, aber die Entwicklung des Unternehmens hängt letztlich vom Management sowie von den weiteren Marktbedingungen ab. Ein Unternehmen entwickelt sich zwar gut, aber das spiegelt sich nicht unbedingt im Preis wider, wenn der Gesamtmarkt bärisch ist. 

Ein weiterer Faktor, den es zu berücksichtigen gilt, sind die Auswirkungen der Marktvolatilität und die emotionalen Auswirkungen, die diese auf Investoren haben kann. Eine zu hohe Beteiligung an einer Aktie kann Investoren dazu ermutigen, eine Aktie zu verkaufen, bevor sie sich erholt. 

Als Investor an der Börse gibt es keinerlei Garantien. Du kannst auf der Grundlage umfassender Recherchen eine umfassende These aufstellen, aber der Markt kann deine These einfach nicht unterstützen. Du kannst dir nie sicher sein, ob du Recht oder Unrecht hast, weshalb das Risikomanagement so wichtig ist. Kein Investor hat zu 100 % Recht.

Aktien spielen eine zentrale Rolle sowohl in der Unternehmensfinanzierung als auch bei privaten Investitionen. Sie ermöglichen es Unternehmen, Kapital für Wachstum zu beschaffen und bieten Investoren gleichzeitig die Möglichkeit, durch Eigentum Vermögen aufzubauen. Dieses Potenzial birgt jedoch auch Risiken – von der Marktvolatilität bis hin zur Unternehmensentwicklung –, die es für Investoren unerlässlich machen, zu verstehen, wie Aktien funktionieren. Durch das Erlernen der Grundlagen des Aktienbesitzes, der Bestimmung der Aktienkurse sowie der damit verbundenen Risiken und Chancen können Investoren fundiertere und selbstbewusstere Entscheidungen auf dem Markt treffen.

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