क्रिप्टो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्या हैं? पूरी गाइड
क्रिप्टो फ़्यूचर्स से ट्रेडर्स डिजिटल एसेट को सीधे स्वामित्व में लिए बिना हीउनकी कीमत का अनुमान लगा सकते हैं या उन्हें हेज कर सकते हैं, जिससे लॉन्ग और शॉर्ट दोनों अवसर मिलते हैं.
Kraken अब दो प्रकार के क्रिप्टो फ़्यूचर्स ऑफ़र करता है: परपेचुअल फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट Kraken Pro पर और पारंपरिक निश्चित-काल फ़्यूचर्स Kraken Derivatives US के ज़रिए.
परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स की कोई समाप्ति तारीख नहीं होती और कीमतों को स्पॉट मार्केट के साथ संरेखित रखने के लिए एक फ़ंडिंग दर का उपयोग करते हैं, जिससे ये सक्रिय या छोटे समय के ट्रेडिंग के लिए आदर्श बनते हैं.
फिक्स्ड-टर्म (CME-शैली) फ़्यूचर्स की निर्धारित समाप्ति तारीखयाँ होती हैं और कोई फ़ंडिंग भुगतान नहीं होते, जो हेजिंग और संस्थागत रणनीतियों के लिए उपयुक्त संरचित कॉन्ट्रैक्ट प्रदान करते हैं.
फ़्यूचर्स ट्रेडिंग में लिवरेज, मार्जिन और रिस्क मैनेजमेंट शामिल होते हैं, जिसका मतलब है कि जहां यह लचीलापन और पूंजी की कार्यकुशलता देता है, वहीं ट्रेडर्स को बढ़ी हुई हानियों की संभावना को समझना चाहिए.
क्रिप्टो फ़्यूचर्स क्या हैं? 🔮
क्रिप्टो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच यह समझौता है कि वे भविष्य की तारीख और मूल्य पर किसी क्रिप्टो एसेट का फ़िएट मूल्य या एसेट का एक्सचेंज करेंगे.
कई ट्रेडर फ़्यूचर्स को एक एसेट जैसे बिटकॉइन (BTC) या Ethereum (ETH) के भविष्य के मूल्य पर एक दांव के रूप में सोचते हैं:
- ऐसा ट्रेडर जो मानता है कि कीमत बढ़ेगी लॉन्ग पोज़ीशन लेता है.
- ऐसा ट्रेडर जो मानता है कीमत कम होगी शॉर्ट पोज़ीशन ("शॉर्ट सेलिंग") लेता है.
अगर एक ट्रेडर का अनुमान सही होता है, तो वे सेटलमेंट पर फ़्यूचर्स मूल्य और असल मार्केट मूल्य के बीच के अंतर से लाभ कमाते हैं.
फ़्यूचर्स ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म जैसे Kraken Pro हर एक फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के खरीदारों और विक्रेताओं को मिलाते हैं. Kraken आपके ट्रेडिंग का प्रतिपक्ष नहीं है; इसके बजाय, यह ट्रेडर्स के बीच समझौते को सुविधाजनक बनाता है. ट्रेडिंग का "नुकसान सहन करने वाला व्यक्ति" सेटलमेंट मूल्य और एसेट के मौजूदा स्पॉट मूल्य के बीच मूल्य अंतर "जीतने वाले व्यक्ति" को चुकाता है.
क्रिप्टो में फ़्यूचर्स ट्रेडिंग क्यों मायने रखती है ‼️
क्रिप्टो फ़्यूचर्स डिजिटल एसेट मार्केट में सबसे ज़्यादा लोकप्रिय प्रकार के डेरिवेटिव में से एक हैं. उनसे ट्रेडर्स अक्सर कम शुल्क और ऐसे लीवरेज के साथ जो पोज़ीशन के आकार को बढ़ाता है बुनियादी एसेट के बिना क्रिप्टो मूल्य में होने वाले उतार चढ़ावों का एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं.
डेरिवेटिव क्रिप्टो अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाते हैं. वे अब सभी क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग वॉल्यूम का आधे से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिनमें रोज़ाना अरबों डॉलर की ट्रेडिंग होती है.
KRAKEN पर क्रिप्टो फ़्यूचर्स के दो मुख्य प्रकार 📈
Kraken अब क्रिप्टो फ़्यूचर्स प्रोडक्ट के दो अलग-अलग प्रकार ऑफ़र करता है:
- परपेचुअल फ़्यूचर्स, जो Kraken Pro पर ऑफ़र किए जाते हैं, जो दुनिया भर के कई क्षेत्रों में उपलब्ध हैं.
- फिक्स्ड-टर्म (पारंपरिक या CME-शैली) फ़्यूचर्स, जो Kraken के NinjaTrader प्लेटफ़ॉर्म के ज़रिए उपलब्ध हैं.
परपेचुअल फ़्यूचर्स 🔄
परपेचुअल फ़्यूचर्स कैसे काम करते हैं
क्योंकि परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट कभी समाप्त नहीं होते, वे कॉन्ट्रैक्ट की कीमत को स्पॉट मार्केट की कीमत के करीब रखने के लिए एक फ़ंडिंग दर मैकेनिज़्म पर निर्भर करते हैं.
- जब परपेचुअल कीमत स्पॉट से ज़्यादा होती है, लॉन्ग्स शॉर्ट्स को भुगतान करते हैं.
- जब परपेचुअल कीमत स्पॉट से कम होती है, शॉर्ट्स लॉन्ग्स को भुगतान करते हैं.
उदाहरण
ट्रेडर यह उम्मीद करते हुए कि Bitcoin बढ़ेगा BTC परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट पर लॉन्ग पोज़ीशन लेता है. अगर BTC बढ़ता है, तो कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य बढ़ता है और ट्रेडर को लाभ होता है. अगर BTC गिरता है, तो उन्हें नुकसान होता है. पोज़ीशन तब तक खुली रहती है जब तक कि इसे बंद नहीं किया जाता (स्वेच्छा से या लिक्विडेशन द्वारा).
परपेचुअल फ़्यूचर्स के फायदे और नुकसान
फायदे | नुकसान |
|---|---|
कोई समाप्ति तारीख नहीं — पोज़ीशन अनिश्चितकाल तक होल्ड की जा सकती हैं. | निरंतर फ़ंडिंग दर भुगतान से समय के साथ लाभ कम हो सकते हैं. |
कम बिड-आस्क स्प्रेड और हाई ट्रेडिंग वॉल्यूम पोज़ीशन में प्रवेश/निकास को आसान बनाते हैं. | हाई लीवरेज संभावित लाभ और हानि को बढ़ाता है. |
यह एक्टिव ट्रेडर्स और कम अवधि की रणनीतियों के लिए सबसे अच्छा है. | फ़ंडिंग दरों में उतार-चढ़ाव हो सकते हैं, जिससे अनियोजित होल्डिंग लागतें पैदा होती हैं. |
निरंतर मूल्य निर्धारण स्पॉट मार्केट को करीब से ट्रैक करता है. | अस्थिर परिस्थिति के दौरान मूल्य थोड़े समय के लिए स्पॉट से अलग हो सकता है. |
मैनेज करने में आसान, कॉन्ट्रैक्ट रोलओवर की कोई ज़रूरत नहीं. | फ़ंडिंग लागतों के कारण दीर्घकालिक पोज़ीशन के लिए हमेशा उपयुक्त नहीं होता है. |
फिक्स्ड-टर्म (पारंपरिक या CME-स्टाइल) फ़्यूचर्स 🏁
परिभाषा
फिक्स्ड-टर्म फ़्यूचर्स पारंपरिक फ़्यूचर्स अनुबंधों के साथ तय समाप्ति तारीख हैं. ये उस प्रकार के फ़्यूचर्स हैं जो नियामित मार्केट द्वारा ऑफ़र किए जाते हैं जैसे CME ग्रुप, जिन्हें अब Kraken क्लाइंट के ज़रिए एक्सेस कर सकते हैं.
हर एक कॉन्ट्रैक्ट यह निर्दिष्ट करता है:
- आधारभूत एसेट (जैसे, BTC या ETH)
- कॉन्ट्रैक्ट का आकार (जैसे, 1 BTC या फ़्रैक्शनल इक्विवैलेंट)
- समाप्ति की तारीख (जैसे, जुलाई 2026)
- सेटलमेंट की शर्तें (नकद या भौतिक डिलीवरी)
फिक्स्ड-टर्म फ़्यूचर्स कैसे काम करते हैं
दो पक्ष भविष्य की किसी निश्चित तारीख पर किसी निश्चित मूल्य पर कोई एसेट खरीदने या बेचने पर सहमत होते हैं. जैसे-जैसे समाप्ति की तारीख निकट आती है, कॉन्ट्रैक्ट की कीमत स्पॉट कीमत की ओर समेकित होती है.
इन कॉन्ट्रैक्ट का निपटान इस तरह हो सकता है:
- नकद में: मूल्य में अंतर का भुगतान फ़िएट में किया जाता है.
- भौतिक रूप से: आधारभूत क्रिप्टो एसेट डिलीवर की जाती है (रिटेल ट्रेडिंग में कम मिलता है).
उदाहरण
कोई ट्रेडर मार्च 2026 में $3,000 पर समाप्त होने वाले एथर (ETH) फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को खरीदता है. अगर समाप्ति की तारीख से पहले स्पॉट मूल्य इससे ज़्यादा बढ़ता है, तो ट्रेडर कॉन्ट्रैक्ट को लाभ के लिए बेच सकता है. अगर यह $3,000 से कम हो जाता है, तो उन्हें सेटलमेंट पर नुकसान होता है.
फिक्स्ड-टर्म फ़्यूचर्स के फायदे और नुकसान
फायदे | नुकसान |
|---|---|
निर्धारित समाप्ति तारीख, ट्रेडर्स के लिए इसे व्यवस्थित बनाती है और स्पष्टता देती है. | कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति पर पोज़ीशन को बंद या रोलओवर करना आवश्यक होता है. |
फ़ंडिंग दर का कोई भुगतान नहीं, जिससे दीर्घकालिक पोज़ीशन ज़्यादा किफ़ायती बन सकती है. | परपेचुअल अनुबंधों की तुलना में कम फ़्लेक्सिबिलिटी. |
CME मार्केट जैसे विनियमित परिवेश में आमतौर पर मिलते हैं. | कॉन्ट्रैक्ट रोलओवर से अतिरिक्त ट्रांज़ैक्शन लागत आ सकती है. |
दीर्घकालिक जोखिमों और संस्थागत रणनीतियों को हेज करने के लिए उपयोगी. | कीमतें contango या backwardation की वजह से स्पॉट से अलग हो सकती हैं. |
विनियमित पारंपरिक फ़्यूचर्स मार्केट में ट्रेडर्स के लिए जोखिम लेने के लिए उपयुक्त. | सेटलमेंट तारीखों और मार्जिन की शर्तों पर ज़्यादा ध्यान देने की ज़रूरत होती है. |
परपेचुअल बनाम फिक्स्ड-टर्म: साइड-बाय-साइड तुलना ⚖️
फ़्यूचर्स अनुबंधों के मुख्य घटक 📑
क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडिंग में ऐसे दो ट्रेडर्स के बीच एक समझौता शामिल होता है: एक वह जो क्रिप्टो एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है (खरीदार, या लॉन्ग) और एक वह जो कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है (बेचने वाला, या शॉर्ट). जब फ़्यूचर्स मूल्य उस दिशा में बढ़ता है जिसका अनुमान कोई ट्रेडर लगाता है, तो वह ट्रेडर लाभ कमाता है. दूसरे ट्रेडर को संगत मूल्य की हानि होती है.
क्योंकि फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, ट्रेडर्स के बीच सीधा समझौता है, इसलिए दोनों पक्षों को कॉन्ट्रैक्ट निष्पादित होने से पहले इसके प्रमुख विवरणों पर सहमत होना चाहिए. ये विवरण इस बात को निर्धारित करते हैं कि कॉन्ट्रैक्ट कैसे व्यवहार करता है, इसका सेटलमेंट कैसे होता है और यह कितने मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है.
हर एक क्रिप्टोकरेंसी फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में चार मुख्य घटक होते हैं.
1. समय समाप्ति तारीख
समाप्ति की तारीख यह निर्धारित करती है कि कॉन्ट्रैक्ट कब बंद होगा और इसमें शामिल पक्षों के बीच मूल्य का आदान-प्रदान कब होगा.
निश्चित अवधि के फ़्यूचर्स में, उस समाप्ति तारीख पर सहमति दी जाती है जब ट्रेडर कॉन्ट्रैक्ट में किसी निश्चित मूल्य पर प्रवेश करते हैं. उस तारीख पर, कॉन्ट्रैक्ट का सेटलमेंट स्वीकृत फ़्यूचर्स मूल्य और अंतर्निहित क्रिप्टो एसेट की स्पॉट कीमत के बीच के अंतर के आधार पर अपने आप होता है.
उदाहरण के लिए, अगर दो ट्रेडर दिसंबर में $60,000 की कीमत पर 1 BTC के मूल्य का आदान-प्रदान करने पर सहमत होते हैं और उस समय BTC की कीमत $65,000 है, तो खरीदार को $5,000 का लाभ होता है जबकि बेचने वाले को इतनी ही हानि होती है.
कुछ प्लेटफ़ॉर्म (जैसे Kraken Pro) परपेचुअल फ़्यूचर्स भी ऑफ़र करते हैं. जैसा बताया गया है, इनसे ट्रेडर्स अपनी पोज़ीशन को अनिश्चितकाल तक होल्ड करके रख सकते हैं बशर्ते कि वे संभावित हानियों को कवर करने के लिए पर्याप्त मार्जिन बनाए रखें.
2. कॉन्ट्रैक्ट लॉट आकार
कॉन्ट्रैक्ट लॉट आकार यह तय करता है कि हर एक फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, अंडरलेइंग एसेट का कितना प्रतिनिधित्व करता है.
एकल कॉन्ट्रैक्ट का मूल्यांकन अंडरलेइंग क्रिप्टो एसेट (उदाहरण के लिए 1 कॉन्ट्रैक्ट = 1 BTC) के संदर्भ में या इसके नोशनल मूल्य में फ़िएट (उदाहरण के लिए 1 कॉन्ट्रैक्ट = $1 मूल्य का BTC) के संदर्भ में किया जा सकता है.
ज़्यादातर प्लेटफ़ॉर्म (जिसमें Kraken शामिल है) फ़्रैक्शनल ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं. इसका मतलब है कि एक ट्रेडर को पूरी कॉन्ट्रैक्ट यूनिट के लिए प्रतिबद्ध होने की ज़रूरत नहीं होती है. उदाहरण के लिए, भले ही कोई फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट 1 BTC का प्रतिनिधित्व करता हो, ट्रेडर 0.0001 BTC जैसी छोटी राशि के लिए कोई पोज़ीशन खोल सकता है. फ़्रैक्शनल आकार से खास तौर से छोटे पोर्टफोलियो वाले ट्रेडर्स या रणनीतियों का परीक्षण करने वालों के लिए ज़्यादा लचीलापन और जोखिम नियंत्रण मिलता है.
Micro Bitcoin Futures (MBT) और Micro Ethereum Futures (MET) ऐसे लोकप्रिय फ़्रैक्शनल कॉन्ट्रैक्ट हैं जो CME के ज़रिए उपलब्ध हैं -इनमें से हर एक अपने संबंधित एसेट का 1/10 प्रतिनिधित्व करता है.
किसी पोज़ीशन के अनुमानित मूल्य का निर्धारण कॉन्ट्रैक्ट आकार को मौजूदा फ़्यूचर्स मूल्य से गुणा करके किया जाता है. यह लॉट आकार को यह निर्धारित करने वाला एक प्रमुख कारक बनाता है कि ट्रेडर को अंडरलेइंग मार्केट में कितना जोखिम है.
3. लीवरेज
लिवरेज से ट्रेडर्स किसी पोज़ीशन को नियंत्रित कर सकते हैं जो उनकी शुरुआती डिपॉज़िट राशि से बड़ी होती है (जिसे मार्जिन के रूप में जाना जाता है). इस फ़ीचर से पूंजी कार्यकुशलता बढ़ती है, संभावित रिटर्न को बढ़ाने की संभावना बढ़ती है लेकिन इससे संभावित हानियों की संभावना भी बढ़ती है.
उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर 5 BTC (लगभग $150,000) का एक Bitcoin फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट केवल 10% शुरुआती मार्जिन डिपॉज़िट या $15,000 के साथ ओपन हो सकता है. इससे उन्हें 10x लिवरेज मिलता है.
अगर Bitcoin की कीमत 5% बढ़ती है, तो पोज़ीशन का अनुमानित मूल्य $157,500 हो जाता है, जिससे $7,500 का लाभ होता है (मार्जिन पर 50% लाभ). हालांकि, अगर Bitcoin की कीमत में 5% गिरावट होती है, तो ट्रेडर उसी $7,500 को खो देगा, जो उनके मार्जिन का आधा है, और अगर नुकसान की राशि रखरखाव आवश्यकताओं से बढ़ जाती है तो लिक्विडेशन का जोखिम होता है.
अलग-अलग क्रिप्टो एक्सचेंज में अलग-अलग एसेट, वोलेटिलिटी और क्षेत्र के आधार पर विभिन्न लिवरेज सीमाएँ लागू होती हैं. Kraken ट्रेडर्स को बिल्ट-इन रिस्क मैनेजमेंट सिस्टम प्रदान करता है ताकि उन्हें अत्यधिक जोखिम से बचाया जा सके और लिक्विडेशन थ्रेशोल्ड को मैनेज कियाजा सके.
4. सेटलमेंट का तरीका
सेटलमेंट के तरीके से ही यह निर्धारित होता है कि कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होने पर या जब ट्रेडर पोज़ीशन से बाहर निकलता है तो यह कैसे बंद होता है.
- नकद सेटलमेंट: ज़्यादातर मामलों में, क्रिप्टो फ़्यूचर्स का सेटलमेंट नकद में होता है. जो ट्रेडर नुकसान उठाता है वह फ़िएट करेंसी जैसे USD या EUR या स्टेबलकॉइन में उस ट्रेडर को भुगतान करता है जो जीतता है. यह दोनों परपेचुअल और फ़िक्स्ड-टर्म कॉन्ट्रैक्ट में सबसे आम तरीका है क्योंकि यह कार्यकुशल है और इसके लिए अंडरलेइंग क्रिप्टो एसेट के ट्रांसफ़र की ज़रूरत नहीं होती है.
- भौतिक सेटलमेंट: कुछ विनियमित एक्सचेंज और संस्थागत स्थान भी भौतिक डिलीवरी ऑफ़र करते हैं. यहाँ, विक्रेता के लिए स्वीकृत सेटलमेंट मूल्य पर खरीदार को असल डिजिटल एसेट डिलीवर करनी होती है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कॉन्ट्रैक्ट 1 BTC की डिलीवरी के लिए $60,000 का मूल्य निर्धारित करता है, तो विक्रेता 1 BTC ट्रांसफ़र करता है और खरीदार से $60,000 प्राप्त करता है.
कॉन्ट्रैक्ट सेटलमेंट मूल्य और सेटलमेंट के समय स्पॉट मूल्य के बीच का अंतर हर एक ट्रेडर का लाभ या हानि निर्धारित करता है. Kraken Pro और NinjaTrader जैसे प्लेटफार्मों पर, यह सुनिश्चित करते हुए कि ट्रेडिंग के दोनों पक्ष स्वीकृत शर्तों के अनुसार पूर्ति करते हैं यह प्रोसेस कॉन्ट्रैक्ट समापन पर अपने आप होती है.
मार्जिन, कोलैटरल और लिक्विडिटी 🏦
जैसा कि पहले बताया गया है, प्लेटफार्मों के लिए मार्जिन कोलैटरल की ज़रूरत होती है – जो आमतौर पर नकद, स्टेबलकॉइन या क्रिप्टो होता है. अगर कोई पोज़ीशन ट्रेडर के विपरीत जाती है और मार्जिन रखरखाव स्तरों से कम हो जाता है, तो मार्जिन कॉल जारी की जा सकती है.
इसका जवाब न देने पर मार्जिन को टॉप अप करने से लिक्विडेशन हो सकता है, जहाँ प्लेटफ़ॉर्म पोज़ीशन को अपने-आप बंद कर देता है ताकि आगे के नुकसान को रोका जा सके.
क्रिप्टो फ़्यूचर्स की ट्रेडिंग के क्या लाभ हैं? ✅
उनकी जटिलता के बावजूद, फ़्यूचर्स स्पॉट मार्केट की तुलना में कई लाभ प्रदान करते हैं जो कई ट्रेडर्स के लिए उपयोगी होते हैं. उनका इस्तेमाल ट्रेडर के अनुभव, रणनीति और रिस्क टॉलरेंस के आधार पर अलग-अलग तरीकों से किया जा सकता है.
- अनुमान लगाना: फ़्यूचर्स से ट्रेडर्स किसी भी दिशा में मूल्य के उतार-चढ़ाव का लाभ उठा सकते हैं. लॉन्ग या शॉर्ट पोज़ीशन ओपन करने से बढ़ते और गिरते मार्केट से लाभ प्राप्त करना संभव हो जाता है. जब किसी एसेट की कीमत घटती है, तब फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को शॉर्ट करना उस समय लाभ उठाने के सबसे आसान तरीकों में से एक है.
- एसेट का कोई स्वामित्व नहीं: फ़्यूचर्स ट्रेडर्स को असल क्रिप्टोकरेंसी का स्वामित्व लिए बिना या उन्हें स्टोर करने की आवश्यकता के बिना डिजिटल एसेट की कीमतों के प्रति एक्सपोजर देते हैं. यह उन निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है जो वॉलेट या निजी कुंजियों को मैनेज किए बिना क्रिप्टो मार्केट में भाग लेना चाहते हैं.
- शुल्क: फ़्यूचर्स ट्रेडिंग शुल्क आमतौर पर स्पॉट मार्केट की तुलना में कम होते हैं. कुछ एक्सचेंज ट्रेडिंग शुल्क 0.01% जितना कम पेश करते हैं, जिससे सक्रिय ट्रेडर्स को लागत को ज़्यादा कुशलता से मैनेज करने में मदद मिलती है.
- लाभ उठाना: भविष्य के अनुबंधों में आमतौर पर अंतर्निहित लाभ उठाने की सुविधा होती है, जिससे ट्रेडर्स मामूली डिपॉज़िट के ज़रिए लॉन्ग पोज़ीशन को नियंत्रित कर सकते हैं. लीवरेज से संभावित लाभ बढ़ता है लेकिन अगर मार्केट ट्रेडर की पोज़ीशन के विपरीत चलता है तो इससे हानियां भी बढ़ जाती हैं.
- हेजिंग: ट्रेडर जो पहले से ही क्रिप्टोकरेंसी होल्ड करते हैं, वे भविष्य के अनुबंधों का उपयोग मूल्य के प्रतिकूल उतार-चढ़ावों के विपरीत सुरक्षा के लिए कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, जब मार्केट में गिरावट होती है, तब शॉर्ट फ़्यूचर्स पोज़ीशन खोलने से एसेट की बिक्री की आवश्यकता के बिना लॉन्ग स्पॉट पोज़ीशन में हानियां संतुलित हो सकती है.
- आर्बिट्राज अवसर: फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, अलग-अलग मार्केट के बीच मूल्य के थोड़े समय के अंतर से लाभ कमाने के अवसर पैदा करते हैं. एक ट्रेडर अलग-अलग एक्सचेंजों या कॉन्ट्रैक्ट प्रकारों पर कीमतों के समेकित होने पर लाभ हासिल करके विपरीत लॉन्ग और शॉर्ट पोज़ीशन खोल सकता है .
- मार्केट की ज़्यादा एक्सेस और फ़्लेक्सिबिलिटी: फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट से ट्रेडर्स काफ़ी अलग-अलग प्रकार की डिजिटल एसेट को एक्सेस कर सकते हैं और चौबीस घंटे ट्रेडिंग कर सकते हैं. लॉन्ग या शॉर्ट पोज़ीशन लेने की क्षमता वह फ़्लेक्सिबिलिटी देती है जो केवल स्पॉट ट्रेडिंग नहीं दे सकती.
- लिक्विडिटी और पूंजी की कार्यकुशलता: फ़्यूचर्स मार्केट में काफ़ी ज़्यादा लिक्विडिटी होती है, जिससे ट्रेडर्स न्यूनतम मूल्य प्रभाव के साथ लॉन्ग पोज़ीशन में प्रवेश कर सकते हैं या उनसे बाहर निकल सकते हैं. क्योंकि केवल एक मार्जिन डिपॉज़िट की आवश्यकता होती है, ट्रेडर स्पॉट मार्केट की तुलना में पूंजी को ज़्यादा कुशलता से एलोकेट कर सकते हैं.
- रणनीतियों का डायवर्सिफ़िकेशन: फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एडवांस्ड ट्रेडिंग दृष्टिकोणों को सपोर्ट करते हैं जैसे कि हेजिंग, स्प्रेड ट्रेडिंग और पोर्टफोलियो डायवर्सिफ़िकेशन. इससे ट्रेडर्स ज़्यादा जटिल रणनीतियाँ बना सकते हैं और एक से ज़्यादा पोज़ीशन में रिस्क मैनेजमेंट कर सकते हैं.
फ़्यूचर्स मार्केट्स और स्पॉट मार्केट्स के बीच क्या अंतर है? 🆚
स्पॉट एक्सचेंजों पर, खरीद के परिणामस्वरूपतुरंत स्वामित्व या डिलीवरी हो जाती है. आप कोई एसेट, जैसे USDT, को दूसरी एसेट, जैसे BTC, के लिए एक्सचेंज करते हैं, और उस ट्रांज़ैक्शन का निपटान तुरंत हो जाता है. क्योंकि आप वास्तविक एसेट को होल्ड कर रहे हैं, आप इसके मूल्य में होने वाले उतार-चढ़ावों और मार्केट जोखिम के लिए सीधे एक्सपोज़ हो जाते हैं.
फ़्यूचर्स ट्रेडिंग अलग तरीके से काम करती है: आप एक कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करते हैं ताकि भविष्य की पहले से तय तारीख और मूल्य पर एसेट को खरीदें या बेचें. अंडरलेइंग एसेट के मालिक होने के बजाय, आप एक डेरिवेटिव की ट्रेडिंग कर रहे हैं जिसका मूल्य उस एसेट की कीमत को ट्रैक करता है.
एक और बड़ा अंतर एक्सपोजर है: स्पॉट ट्रेडिंग में, आपके पास सीधे एसेट का एक्सपोजर और कस्टडी की जिम्मेदारियां (स्वामित्व, वॉलेट, ट्रांसफर) होती हैं. फ़्यूचर्स ट्रेडिंग में, आप एसेट की कीमत के लिए अप्रत्यक्ष एक्सपोजर प्राप्त करते हैं असल में इसे होल्ड किए बिना, अपनी पसंद के प्लेटफॉर्म को इसकी कस्टडी आउटसोर्स करते हैं (जो अतिरिक्त जटिलता की कीमत पर होता है).
कॉन्ट्रैक्ट्स, लीवरेज और फ़्यूचर्स प्राइसिंग (जैसे contango/backwardation जैसे अवधारणाओं) की मैकेनिक्स के कारण, फ़्यूचर्स मार्केट्स अक्सर ज़्यादा बेहतर समझ और मजबूत रिस्क मैनेजमेंट की ज़रूरत होती है, और आमतौर पर ये ज़्यादा अनुभवी या संस्थागत ट्रेडर्स के लिए बेहतर होते हैं.
निष्कर्ष
क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडिंग ऐसे नए तरीके देते हैं, जिनसे आप डिजिटल एसेट का सीधे स्वामित्व लिए बिना उनके लिए एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं .
चाहे वह Kraken Pro पर परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स के ज़रिए हो या NinjaTrader के ज़रिए उपलब्ध निश्चित अवधि के फ़्यूचर्स के ज़रिए, ट्रेडर्स उस प्रोडक्ट को चुन सकते हैं जो उनके लक्ष्यों, समय सीमा और रिस्क टॉलरेंस के साथ सबसे अच्छी तरह मैच होता है.
यह समझना कि हर एक प्रकार का फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करता है, साथ ही लीवरेज जैसे प्रमुख अवधारणाएं, फ़ंडिंग दरें और सेटलमेंट, ट्रेडिंग से पहले ज़रूरी है.
जैसे-जैसे क्रिप्टो और पारंपरिक मार्केट एकीकृत होते जा रहे हैं, Kraken का लक्ष्य ग्राहकों को ऐसे ट्रेडिंग टूल, शिक्षा और एक्सेस देना है जिसकी ज़रूरत उन्हें आत्मविश्वास और जिम्मेदारी से प्राप्त करने दोनों में है.
क्या आप डेरिवेटिव ट्रेडिंग शुरू करने के लिए तैयार हैं? Kraken Pro ने आपको100+ फ़्यूचर्स मार्केट्स के साथ कवर किया है — और यह ऐसा सहज अनुभव है, जो ट्रेडिंग को आसान बनाता है, चाहे आप यात्रा कर रहे हों या अपनी डेस्क पर हों.
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क्रिप्टो-एसेट डेरिवेटिव्स से संबंधित निवेश सेवाएं, Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited द्वारा प्रदान की जाती हैं, जो साइप्रस सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज कमीशन (लाइसेंस 342/17) द्वारा अधिकृत और विनियमित है. फ़्यूचर्स ट्रेडिंग केवल उन क्लाइंट के लिए उपलब्ध है जो MiFID II उपयुक्तता परीक्षणों को पूरा करते हैं; अतिरिक्त प्रोडक्ट और लीवरेज लिमिट लागू होती हैं. EEA में फ़्यूचर्स ट्रेडिंग के बारे में और ज़्यादा जानने के लिए यहां क्लिक करें.
यूनाइटेड किंगडम
यूके में, क्रिप्टो एसेट डेरिवेटिव्स सेवाओं तक पहुंच उन व्यक्तियों तक ही सीमित है जो पेशेवर क्लाइंट के रूप में वर्गीकृत होने के मानदंडों को पूरा करते हैं. ये सेवाएं Payward Digital Solutions Limited द्वारा प्रदान की जाती हैं, जो इससे लाइसेंस प्राप्त है बरमूडा मौद्रिक प्राधिकरण (RN: 202403268). साथ ही, यह बरमूडा में और वहां से डिजिटल एसेट बिज़नेस करने के लिए अधिकृत है. इन सेवाओं को यूके में इनवेस्टर प्रोटेक्शन के तरीकों से रेगुलेट या कवर नहीं किया जाता है. इन सेवाओं का Crypto Facilities Limited देता है. यह Financial Conduct Authority से अधिकृत है. इन सेवाओं का Crypto Facilities Limited देता है, जो कि Financial Conduct Authority (FRN: 757895) द्वारा विनियमित और अधिकृत है, जिसका काम निवेश में लेन-देन की दृष्टि से व्यवस्था करना है. ज़्यादा जानकारी के लिए क्लिक करें यहां.
क्रिप्टो डेरिवेटिव्स सर्विस से जुड़े संचार उन व्यक्तियों के लिए है जिनके पास निवेश से संबंधित मामलों में प्रोफ़ेशनल अनुभव है, उच्च निवल मूल्य वाली कंपनियां हैं, या कोई अन्य व्यक्ति जिसके लिए यह वित्तीय सेवा और बाजार अधिनियम 2000 (वित्तीय संवर्धन) आदेश 2005 (सामूहिक रूप से, “प्रासंगिक व्यक्ति”) के तहत कानूनी रूप से निर्देशित हो सकता है. केवल संबंधित व्यक्ति ही ऐसे संचारों पर भरोसा कर सकते हैं या उन पर कार्रवाई कर सकते हैं और निवेश गतिविधि में संलग्न हो सकते हैं.
ऑस्ट्रेलिया
कॉर्पोरेशन अधिनियम 2001 में परिभाषित होलसेल क्लाइंट के लिए, Kraken फ़्यूचर्स, Beaufort Fiduciaries Pty Ltd (ACN 162 139 871, AFSL 545124) द्वारा प्रदान किया जाता है. डेरिवेटिव जटिल, विनियमित वित्तीय प्रोडक्ट हैं जो अनुभवहीन निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं. आप अपना पूरा निवेश खो सकते हैं, इसलिए ट्रेडिंग करने से पहले स्वतंत्र वित्तीय सलाह लेनी चाहिए. ऑस्ट्रेलिया में फ़्यूचर्स ट्रेडिंग के बारे में ज़्यादा जानने के लिए यहां क्लिक करें.
अन्य देश
ऊपर सूचीबद्ध न किए गए अधिकारक्षेत्रों में, Kraken Futures, Payward Digital Solutions Ltd द्वारा प्रदान किया जाता है, जिसे बरमूडा मौद्रिक प्राधिकरण द्वारा डिजिटल एसेट बिज़नेस संचालित करने का लाइसेंस प्राप्त है. Kraken Derivatives के जोखिम प्रकटीकरण को पढ़कर फ़्यूचर्स ट्रेडिंग के बारे में और ज़्यादा जानने के लिए यहां क्लिक करें.
मार्जिन ट्रेडिंग सेवाओं की उपलब्धता कुछ सीमाओं और योग्यता मानदंडों के अधीन है. मार्जिन का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग करने में जोखिम होता है और यह सभी के लिए सही नहीं हो सकता है. और ज़्यादा जानने के लिए Kraken का मार्जिन डिस्क्लोज़र स्टेटमेंट पढ़ें.
Breakout का इवैल्युएशन प्रोग्राम जानबूझकर कठिन बनाया गया है और कोई भी प्रोप्रायटरी कैपिटल एलोकेट करने से पहले ट्रेडर के रिस्क-मैनेजमेंट स्किल और स्ट्रेटेजी डिसिप्लीन को वेरिफाई करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. अधिकांश आवेदक अपने पहले प्रयास में पास नहीं हो पाते हैं और इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आपकी परफ़ॉर्मेंस बेहतर होगी या फिर भविष्य के किसी भी इवैल्युएशन में पास हो जाएंगे. संभावित ट्रेडर्स को कोई इवैल्युएशन तभी खरीदना चाहिए, जब उन्हें अपनी ट्रेडिंग की क्षमता पर पूरा भरोसा हो और वे फंडेड अकाउंट के लिए क्वालिफाई न कर पाने के जोखिम को स्वीकार करें. ट्रेडिंग शुरू होने के बाद हर कोशिश के लिए ली जाने वाली इवैल्युएशन फ़ीस वापसी योग्य नहीं होती है, फिर भले ही इसका परिणाम कुछ भी हो. और ज़्यादा डिस्क्लोज़र के लिए breakoutprop.com देखें.