암호화폐 시장 변동성: 변동성의 정의와 이를 관리하는 방법

• 암호화폐 시장은 전통적인 시장보다 역사적으로 더 변동성이 컸지만, 최근 데이터는 이 추세가 둔화되고 있다고 시사합니다. 

• 이렇게 변동성이 높은 큰 이유는 유동성(공급과 수요), 규제, 그리고 암호화폐가 주로 감정에 의해 움직이기 때문입니다. 

• 더 많은 변동성은 더 극단적인 위험과 보상 구조를 만들어내지만, 투자자들은 암호화폐의 변동성 영향을 관리하기 위해 간단한 조치를 취할 수 있습니다. 이를 아래에서 살펴보겠습니다. 

암호화폐 시장은 전통적인 금융 시장과 비교할 때 극도로 변동성이 큰 것으로 악명이 높습니다.

사실상 누구나 매일, 매 시간, 유동성이 낮은 디지털 자산에 투자할 수 있기 때문에, 변동성이 높을 수밖에 없습니다.

많은 트레이더들이 이러한 변동성에 끌리지만, 다른 이들은 이를 암호화폐가 매우 위험한 자산 클래스가 되는 여러 요인 중 하나로 간주합니다.

이 기사는 역사적인 암호화폐 변동성의 예, 이 자산 클래스가 전통적인 시장보다 더 변동성이 큰 이유, 그리고 투자자들이 암호화폐 변동성을 관리할 수 있는 방법을 살펴봅니다.

2009년 10월 12일에 첫 거래가 기록된 이후, Bitcoin(BTC)은 가격에서 극적인 변동을 경험했습니다.

2009년에 기록된 최저 가격은 코인당 $0.00099였습니다. 2010년, BTC는 $0.30에 마감하여 그 해에 9,900%의 수익률을 보였습니다.

Bitcoin은 연도 내 및 주기 내 큰 조정이 있는 것으로 악명이 높으며, 그중 가장 큰 조정은 2011년 6월에 발생했습니다. Mt. Gox 거래소 해킹 이후, 약 $31였던 Bitcoin은 몇 달 만에 $2로 거래되었으며, 이는 93% 하락한 것입니다. Bitcoin은 2013년부터 2022년 사이에 50% 이상의 조정을 네 번 겪었으며, 그 사이에 새로운 사상 최고치를 기록했습니다.

Bitcoin 변동성은 수년 동안 하락세를 보였으며, 이는 시장 규모의 증가(동일하거나 더 큰 영향을 미치려면 더 많은 자본이 필요함)와 관련이 있을 것입니다.

알트코인은 일반적으로 Bitcoin보다 더 변동성이 크며, 여러 코인이 90% 이상의 하락을 겪은 후 회복했습니다. 2013년과 2015년 사이에, Litecoin(LTC)은 $50의 최고점에서 $1.30로 97% 하락했습니다. 그후 2017년에 $360의 새로운 최고점으로 다시 상승하여 2015년 저점을 기준으로 27,600% 상승했습니다.

Bitcoin의 1일 최대 하락폭은 2020년 3월 12일에 ~50%였으며, 이는 "코로나19 유행기"에 발생했습니다.

대부분의 암호화폐는 이러한 손실에서 회복되지 않는다는 점에 유의하세요. 2014년 이후, CoinGecko에 상장된 24,000개 이상의 암호화폐 중 14,039개가 사라졌습니다(보도 시점 기준).

변동성은 특정 기간에 금융 자산의 가격이 변동하는 정도를 나타냅니다. 

간단히 말해, 짧은 기간에 큰 가격 변동을 겪는 자산은 상대적으로 안정적인 가격 움직임을 보이는 자산보다 더 변동성이 큰 것으로 간주됩니다. 

위에서 언급한 바와 같이, 암호화폐는 악명 높은 변동성을 가지고 있습니다. 투자자는 이러한 시장과 상호작용할 때 극도의 주의와 강력한 위험 관리를 해야 합니다.

암호화폐가 전통적인 시장보다 더 변동성이 큰 이유를 설명하는 많은 요인이 있지만, 이 기사는 다음에 초점을 맞춥니다.

• 유동성 부족.

• 규제 명확성 부족.

• 소매 및 감정 위주의 투자 경향.

이러한 요인은 아래에서 더 자세히 논의됩니다.

2020년부터 2024년까지 Bitcoin은 다양한 주가 지수보다 3배에서 4배 더 변동성이 컸습니다. 그러나 Bitcoin은 더 큰 주식(Netflix가 좋은 예입니다)보다는 덜 변동적일 수 있으며, 지난 몇 년 동안은 S&P 500의 많은 기업보다 덜 변동적이었습니다. 

지난 1년(2023년부터 2024년까지) 동안 우리는 실현된 변동성이 주목할 만하게 감소한 것을 목격했습니다. 이것의 원인은 무엇일까요?

• 암호화폐는 자산 클래스로서 Bitcoin과 Etherium(ETH) 현물 ETF의 등장으로 인해 더 많은 기관의 채택을 받고 있습니다. 기관이 진입하면 유동성이 생기고, 논란의 여지는 있지만 장기 투자적 사고방식이 생깁니다. 민간 기업과 ETF는 유통 공급의 약 6%를 통제합니다. 

• 적정 가격을 찾는 데는 시간이 걸립니다. 암호화폐는 신생 자산 클래스입니다. Bitcoin은 15년 동안만 존재해 왔으며 많은 알트코인은 1년이 채 되지 않았습니다. 15년이 지나서야 Bitcoin은 공정한 시장 가격에 상당히 가까워진 것 같습니다.

Bitcoin 및 Etherium 상장지수펀드에 대한 더 많은 정보는 우리의 Kraken 교육 센터 기사, 암호화 ETF란?을 확인하세요.

암호화폐 자산이 다른 시장에 비해 그렇게 변동성이 큰 주된 이유는 아마도 세 가지입니다. 각각을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

무엇이 Bitcoin의 가격을 올리고 내리게 하나요? 공급과 수요는 하나의 요인이며, 이는 유동성과 밀접하게 연결되어 있습니다. 특정 코인의 대규모 보유자는 가격을 쉽게 움직일 수 있습니다.

전통 시장은 풍부한 유동성으로 알려져 있으며, 일반적으로 암호화폐 시장보다 더 유동적입니다.

유동성은 극단적인 가격 변동과 시장 조작에 대한 완충 역할을 하여 안정적인 시장에 기여합니다. 많은 암호화폐는 유동성이 일반적으로 낮기 때문에, 위험 자산에 영향을 미치는 글로벌 뉴스 사건에도 더 취약합니다.

암호화폐가 전 세계적으로 어떻게 규제되어야 하는지에 대한 일방적인 합의는 없으며, 이에 대한 입장은 국가 간에 상당히 다릅니다. 결과적으로, 2021년 중국에서 발생한 사례와 같이 한 대국이 암호화폐를 금지하기로 결정하면 상당한 가격 영향을 미칠 수 있습니다.

역사적으로 암호화폐 시장은 소매 투자자에 의해 지배되어 왔으며, 이들은 종종 가격 변동에 의해 크게 영향을 받습니다.

Bitcoin을 유사 자산 및 생성 비용과 비교하여 평가하려고 시도할 수 있지만, 뉴스에 움직이는 감정이 사람들이 암호화폐를 거래하는 데 중요한 역할을 합니다.

전통 시장에 존재하는 것과 같은 암호화폐의 명확한 평가 지표가 없기 때문에, 감정이 암호화폐 시장에서 일어하는 투기의 많은 부분을 차지할 수 있습니다.

2022년 연구는 Bitcoin의 변동성을 유발하는 네 가지 요인을 조사했으며, 이는 일반적으로 위에서 언급한 아이디어를 뒷받침합니다.

• Google 트렌드.

• 총 유통량.

• 소비자 신뢰.

• S&P500 지수(Bitcoin은 일정 기간 동안 S&P500과 매우 유사하게 거래되었습니다).

암호화폐 변동성을 측정할 수 있는 네 가지 방법은 다음과 같습니다.

역사적 변동성 (HV): 역사적 변동성은 주어진 기간 동안 암호화폐 가격의 변동을 측정합니다. 일반적으로 가격 수익의 표준 편차로 계산되며 연간 백분율로 표현됩니다. 높은 역사적 변동성은 과거에 가격이 상당히 변동했음을 나타내며, 낮은 변동성은 더 안정적인 가격 움직임을 나타냅니다.

평균 True Range(ATR): 자산의 평균 True Range는 주어진 기간 동안 조사된 평균 가격 범위를 계산합니다. 예를 들어, 20일 기간의 일일 ATR은 지난 20일을 기준으로 하루당 평균 가격 변동을 계산합니다. ATR은 Kraken Pro 플랫폼에서 쉽게 접근할 수 있는 기술적 지표로, 관심 있는 기간에 대한 예상 변동성을 제공할 수 있습니다. 

변동성 지수: 전통 시장에는 "미국 주식 시장의 30일 예상 변동성"을 측정하는 "VIX"라는 변동성 지수가 있습니다. 암호화폐에는 그러한 확립된 지수가 없지만, 2023년 6월에 암호화폐 중심의 변동성 지수, 즉 "CVIX"의 생성에 대한 논문이 발표되었습니다. 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다.

볼린저 밴드(Bollinger Bands): 볼린저 밴드는 변동성을 시각적으로 표시하고 잠재적으로 증가할 때를 강조하는 데 사용할 수 있는 또 다른 기술적 지표입니다. 밴드가 눈에 띄게 더 조여지고 수축되면 종종 돌파(또는 거짓 돌파)의 형태로 변동성이 확장됩니다. 

좋은 투자 전략의 중심에는 위험 관리가 있습니다. 암호화폐 시장은 다른 시장에 비해 과도한 수익을 제공하지만, 당신이 투자하는 자산이 폭락하고 회복되지 않을 수 있는 매우 현실적인 위험도 제공합니다. 

여기 암호화폐 변동성을 고려하기 위해 일부 트레이더가 취할 수 있는 실용적인 단계가 있습니다.

매일 많은 새로운 암호화폐가 생성되고 있지만, 그보다 오래 전에 확립된 많은 코인들은 변동성을 측정하는 데 사용할 수 있는 광범위한 가격 이력을 가지고 있습니다.

이 정보는 귀하의 위험 감수성에 맞게 포지션 크기를 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 향후 5년 동안 Bitcoin에 투자할 계획이라면, 패닉 매도 없이 또 다른 50% 이상의 하락을 감당할 수 있나요?

거래 심리학자 마크 더글라스는 시장에 대해 “무엇이든 일어날 수 있다.”고 말한 것으로 유명합니다. 이는 투자자가 얼마나 위험을 감수해야 하는지를 고려할 때 반드시 받아들여야 하는 개념입니다.

Bitcoin이 제로로 거래될 가능성은 낮다고 주장할 수 있지만, 블랙 스완 사건은 하룻밤 사이에 그 시장 가치의 큰 비율을 날려버릴 수 있습니다. 알트코인, 특히 Memecoin은 회복 없이 갑자기 폭락할 가능성이 훨씬 더 높습니다. 4월 한 달 동안, 투자자들은 Solana에서 "러그풀"된 Memcoin에 2670만 달러를 잃었습니다.

달러비용평균법(DCA)은 코인을 정해진 금액만큼 정기적으로 매수하여 축적하는 간단한 방법입니다. 모든 자본을 한 번에 투입하기보다는 ‘평균을 낮추는 방식’으로 전체 변동성을 더 많이 활용할 수 있습니다.

이 접근 방식은 시장이 당신에게 유리하게 반전될 경우 더 나은 평균 가격을 제공할 수 있지만, 당연하게도 이러한 반전이 보장되는 것은 아닙니다. 또한, 소규모로 미리 정해진 금액만 투자하므로 변동성의 심리적 및 재정적 영향을 줄일 수 있습니다. 

암호화폐 달러비용평균법(DCA)에 대한 더 많은 정보는 여기에 있는 종합적인 Kraken 교육 센터 가이드를 확인하세요.

변동성은 위험과 보상을 극대화하며 데이 트레이더에게 기회와 같습니다. 자산 변동성이 클수록 매매 기회가 나타날 가능성이 높아집니다. 충분한 유동성이 있다면, 변동성은 데이 트레이더가 빠르게 포지션에 진입하고 이탈할 수 있게 하여 반복적으로 작은 이익을 실현할 수 있게 합니다. 

모든 형태의 거래 및 투자와 마찬가지로, 사전에 올바른 포지션 크기를 계산하면 데이 트레이더가 자본을 천천히 안전하게 성장시킬 수 있으며, 계좌를 날릴 위험을 줄일 수 있습니다.

이는 레버리지로 스캘핑하며, 손절매를 설정하지 않는 등의 부주의한 실수 한 번이 곧장 청산으로 이어질 수 있는 데이 트레이더에게 특히 중요합니다. 

암호화폐 시장 변동성이 무엇인지, 왜 중요한지 이해하고 있다면, 이를 활용하여 크라켄 계정을 지금 무료로 개설해 보세요.

Kraken은 Bitcoin(BTC)과 Etherium(ETH)을 포함하여 220개 이상의 암호화폐를 사고, 팔고, 거래할 수 있게 해줍니다.

오늘 암호화폐 여정을 시작하세요! 

이러한 자료는 일반적인 정보 제공 목적일 뿐이며 암호화폐 자산을 구매, 판매, 스테이킹 또는 보유하거나 특정 거래 전략에 참여하기 위한 투자 조언이나 권고 또는 권유 사항이 아닙니다. Kraken은 이러한 모든 정보의 정확성, 완전성, 시기성, 적합성 또는 유효성에 대해 어떠한 진술이나 보증도 하지 않으며, 본 정보의 모든 오류, 누락 또는 지연, 이러한 정보의 표시 또는 사용으로 인한 모든 손실, 피해 또는 손상에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. Kraken은 제공하는 특정 암호화폐 자산의 가격을 높이거나 낮추려고 하지 않으며, 앞으로도 그렇게 하지 않을 것입니다. 일부 암호화폐 제품 및 시장은 규제되지 않으며, 정부 보상 및/또는 규제 보호 체계의 보호를 받지 못할 수 있습니다. 암호화폐 자산 시장의 예측 불가능한 특성상 자금 손실이 발생할 수 있습니다. 세금은 모든 수익 및/또는 암호화폐 자산의 가치 상승에 대해 납부될 수 있으며, 과세 상황에 대해 독자적인 조언을 구해야 합니다. 지리적 제한이 적용됩니다.