Wat is een crypto-ETF?

• Crypto-ETF's bieden investeerders een vereenvoudigde manier om blootstelling aan cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum te krijgen zonder de noodzaak van directe eigendom of technische expertise.

• Er bestaan twee soorten crypto-ETF's: spot ETF's, die de onderliggende cryptocurrencies direct aanhouden, en futures ETF's, die de cryptocurrencyprijzen volgen via futurescontracten.

• Hoewel crypto-ETF's voordelen zoals diversificatie en liquiditeit kunnen bieden, brengen ze ook risico's met zich mee, zoals tegenpartijrisico en een gebrek aan directe eigendom.

Exchange-traded funds (ETF's) zijn financiële voertuigen die vergelijkbaar zijn met aandelen en verhandeld worden op traditionele beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE).

Echter, in tegenstelling tot aandelen die directe eigendom in een bedrijf vertegenwoordigen, vertegenwoordigen ETF's vaak een mandje van activa zoals aandelen, obligaties en derivaten zoals futurescontracten. ETF's kunnen ook worden gebruikt om specifieke grondstoffen zoals olie, goud en zilver te volgen.

In sommige opzichten zijn ETF's vergelijkbaar met beleggingsfondsen, met een paar belangrijke verschillen:

• Grotere liquiditeit: ETF's kunnen gedurende de handelsdag worden gekocht en verkocht in vergelijking met beleggingsfondsen die doorgaans aan het einde van de dag worden geprijsd. 

• Lager investeringsminimum: ETF's worden verhandeld als aandelen en vereisen geen minimum initiële investering zoals beleggingsfondsen, waardoor ze een toegankelijker instappunt voor investeerders zijn.

• Lagere kosten: ETF's worden passief beheerd en hebben daardoor doorgaans lagere kostenratio's dan beleggingsfondsen, die actief worden beheerd.

Hoewel er honderden traditionele ETF's op de markt zijn, krijgt een relatief nieuw type ETF significant interesse van investeerders: de cryptocurrency ETF.

Crypto-ETF's zijn ontworpen om de prijsbewegingen van specifieke digitale activa zoals Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH) te weerspiegelen. 

Sommige handelaren kunnen crypto ETF-aandelen kopen via geselecteerde traditionele effectenmakelaars of beurzen (onder voorbehoud van geografische beperkingen).

Een crypto ETF werkt op dezelfde principes als traditionele ETF's, maar is gedekt door een of meer onderliggende cryptocurrencies — momenteel Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH), hoewel andere activa in de toekomst beschikbaar kunnen komen.

Wanneer investeerders aandelen in een crypto ETF kopen, koopt de ETF-uitgever een gelijkwaardige hoeveelheid van die cryptocurrency en houdt deze in reserve, vaak via een derde partij bewaker. 

Dit proces is ontworpen om ervoor te zorgen dat de prijs van het ETF-aandeel de prijsbeweging van de onderliggende cryptocurrency volgt.

Het is belangrijk op te merken dat het bezitten van ETF-aandelen niet noodzakelijk betekent dat investeerders ze kunnen inwisselen voor de onderliggende cryptocurrency. Zoals het er nu uitziet, worden alle crypto ETF-aandelen gekocht en verkocht met fiat-valuta's.

Op het moment van schrijven zijn er twee soorten Bitcoin ETF's verhandelbaar op de open markt: spot en futures. 

Beide geven handelaren blootstelling aan cryptocurrencies, maar op verschillende manieren.

Spot crypto ETF's zijn producten die investeerders directe blootstelling geven aan de prijs van bitcoin. Wanneer iemand een aandeel van de spot crypto ETF koopt, koopt de ETF-uitgever de onderliggende cryptocurrency namens de investeerders en bewaart de activa in reserve. Dit wordt gedaan om ervoor te zorgen dat de prijs van de crypto ETF-aandelen de prijs van het onderliggende actief volgt. 

Crypto futures ETF's daarentegen houden crypto niet direct en zijn dus niet bedoeld om de prijs van de onderliggende cryptocurrency te volgen. 

In plaats daarvan houden crypto futures ETF-uitgevers futurescontracten die zijn gekoppeld aan het onderliggende actief. Bijvoorbeeld, een Bitcoin futures ETF-uitgever zou een aantal BTC futurescontracten aanhouden en aandelen aan investeerders aanbieden.

Futurescontracten vertegenwoordigen overeenkomsten tussen handelaren om de onderliggende cryptocurrency (of de contante waarde) tegen een bepaalde prijs op een vooraf bepaalde datum te kopen en verkopen. 

Hoewel de prijs van de crypto nog steeds de waarde van de aandelen van deze ETF's beïnvloedt, stellen crypto futures ETF's investeerders in staat om te wedden op de prijsrichting van de cryptocurrency zonder deze direct te bezitten.

Crypto ETF's en directe crypto-investeringen bieden beide blootstelling aan de digitale activamarkt.

Crypto-ETF's bieden institutionele en particuliere investeerders een manier om indirecte blootstelling aan de cryptomarkt te krijgen zonder de last van directe eigendom en beheer van activa. Investeren in crypto kan echter aantrekkelijk zijn voor degenen die directe blootstelling aan de onderliggende activa zoeken en de mogelijkheid om deze zelf op te slaan in een crypto wallet die zij exclusief controleren. 

Enkele andere belangrijke verschillen tussen crypto-ETF's en directe crypto-investeringen zijn: 

• Belastingbehandeling: Investeren in crypto-ETF's met belastingvoordeelrekeningen (zoals IRA's of 401(k)'s) kan belastingen (zoals vermogenswinstbelasting) uitstellen of verminderen.
• Liquiditeit: Beursen garanderen doorgaans een hogere liquiditeit dan sommige gespecialiseerde crypto-handelsplatforms. Dit kan het gemakkelijker maken om grote hoeveelheden aandelen te kopen of verkopen tijdens reguliere handelsuren.
• Kosten: Investeren in ETF's brengt lopende kosten met zich mee, terwijl investeren in de cryptocurrency zelf dat niet doet. 
• Marktopeningstijden: Direct investeren in cryptocurrencies kan op elk moment, aangezien markten 24/7/365 open blijven. ETF-handel is echter beperkt tot de openingstijden van de traditionele markten.

Op 10 januari 2024 keurde de SEC elf spot Bitcoin ETF's goed na het afwijzen van meer dan 20 aanvragen tussen 2018 en 2024. 

Op de eerste handelsdag bedroeg het handelsvolume van Bitcoin ETF $4,54, waarmee het vorige ETF-record werd verbroken.

Binnen zes maanden na de handel trokken Bitcoin ETF's meer dan 600 institutionele investeerders aan, waaronder JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas en Royal Bank of Canada. 

Bekijk voor meer informatie onze richtlijnen in het Kraken-leercentrum over Wat is een Bitcoin ETF? 

Uitgevers van Bitcoin ETF's zijn onder andere: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Opmerking, deze lijst van Bitcoin ETF's is niet uitputtend, en het landschap zal naar verwachting groeien met meer aanbiedingen in de toekomst.

Op 22 juli 2024 keurde de SEC spot Ethereum ETF's goed, wat leidde tot meer dan $1 miljard aan handelsvolume op de eerste handelsdag. 

Net als de Bitcoin ETF volgen Ethereum ETF's de prijs van Ether (ETH), de op één na grootste cryptocurrency naar marktkapitalisatie op het moment van schrijven.

Etherum ETF-uitgevers zijn onder andere: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Net als Bitcoin ETF's is de lijst van Ethereum ETF's niet uitputtend en kan deze in de toekomst blijven groeien.

Om in een crypto ETF te investeren, moeten beleggers eerst een account openen op een handelsplatform zoals Fidelity of Charles Schwab. 

Na het financieren van hun accounts en het indienen van de benodigde documentatie, kunnen beleggers ervoor kiezen om onderzoek te doen naar de beschikbare crypto ETF's (en factoren zoals kosten, liquiditeit en prestaties in overweging nemen) en een kooporder indienen door het gewenste aantal ETF-aandelen dat ze willen kopen op te geven. 

Het is belangrijk voor beleggers om hun investeringen regelmatig te volgen en op de hoogte te blijven van de marktveranderingen om hun strategie indien nodig aan te passen.

Hoewel crypto ETF's beleggers gemakkelijke toegang tot de cryptomarkt bieden, brengen ze ook enkele risico's met zich mee, waaronder:

• Gebrek aan directe eigendom – Het bezitten van een aandeel in een crypto ETF betekent dat beleggers het activum niet direct bezitten of controleren. Dit kan een nadeel zijn voor degenen die volledige controle over hun crypto-investeringen willen.

• Hogere ETF-kosten: Sommige ETF's hebben hogere kosten in vergelijking met traditionele ETF's vanwege de extra complexiteit van het beheer ervan, wat de winst in de loop van de tijd kan verminderen.

• Beperkte handelsuren: Crypto is een 24/7-markt. Omdat ETF-handel alleen mogelijk is tijdens reguliere handelsuren, kunnen beleggers kwetsbaar zijn voor prijsbewegingen buiten die tijdsframes, vooral in het weekend.

• Volatiliteit – De cryptomarkt staat bekend om zijn volatiliteit en de prijzen van crypto ETF-aandelen kunnen als gevolg daarvan aanzienlijk fluctueren, waardoor ze een risicovollere investering zijn dan sommige traditionele activa.

Het begrijpen van deze risico's is belangrijk voor alle beleggers die een crypto ETF willen kopen. Individuen moeten hun investeringskeuzes afstemmen op hun risicotolerantie en financiële doelen.

De opwinding rond de lanceringen van de Bitcoin- en Ethereum-ETF's kan de weg vrijmaken voor andere crypto-ETF's in de toekomst.

Bijvoorbeeld, sommige voorstanders uit de industrie hebben interesse aangekondigd in het verkennen van andere crypto-gebaseerde ETF's, waaronder een Solana ETF. Het blijft echter onduidelijk of nieuwe cryptocurrency ETF's in de Verenigde Staten of elders zullen worden goedgekeurd.

Nu je begrijpt hoe crypto ETF's werken, voel je misschien dat het direct bezitten van cryptocurrency geschikter voor je is.

Als dat zo is, maakt Kraken het gemakkelijk om Bitcoin, Ethereum en honderden andere cryptocurrencies te kopen en verkopen.

Meld je vandaag nog aan voor een gratis account!