Objaśnienie stablecoinów opartych na walutach fiat

Stablecoiny oparte na walutach fiat to kryptowaluty, które mają na celu utrzymanie stosunku 1:1 z walutami fiat, takimi jak dolar amerykański lub euro. 

Stablecoiny tego rodzaju są zabezpieczone walutami fiat lub równoważnymi aktywami gotówkowymi, takimi jak dolary amerykańskie lub krótkoterminowe bony skarbowe. 

Stablecoiny łączą wydajność technologii blockchain ze stabilnością walut fiat, zapewniając przejrzystą, opłacalną i szybszą alternatywę dla tradycyjnych usług przekazów pieniężnych, jednocześnie pełniąc funkcję bramy do tradycyjnych finansów.

Spośród różnych typów stablecoinów zabezpieczonych walutą fiat dominują na rynku, oferując płynną interakcję zarówno ze scentralizowanymi, jak i zdecentralizowanymi platformami, co minimalizuje przeszkody operacyjne dla inwestorów.

Obecnie na rynku kryptowalut dostępna jest duża liczba stablecoinów zabezpieczonych walutą fiat, jednak ich wdrożenie koncentruje się na wybranej liczbie liderów. 

Poniżej przedstawiono najważniejsze stablecoiny powiązane z amerykańskimi Dolar i euro:

• Tether (USDT): Tether jest największą amerykańską Stablecoin powiązany z dolarem pod względem kapitalizacji rynkowej i trzecia co do wielkości kryptowaluta pod względem kapitalizacji rynkowej po Bitcoinie (BTC) i Ethereum (ETH). Mimo że od czasu powstania w 2014 r. miał liczne wyzwania regulacyjne, pozostaje on preferowanym stablecoinem dla inwestorów kryptowalutowych i kontraktów futures o znaczącym marginesie. Inwestorzy mogą korzystać z Tether w 14 różnych blockchainach i przypominać stablecoiny między łańcuchami. Tether służy również osobom fizycznym i firmom poprzez przelewy międzynarodowe, przekazy pieniężne i bankowość. Według doniesień rezerwy składają się z amerykańskich Treasury Bills ale również obejmują metale szlachetne, pożyczki i BTC. 
• USDC (USDC): Premiera w 2018 r., a także powiązanie 1:1 z amerykańskimi USDC jest drugim co do wielkości stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej i jest szeroko stosowany jako zabezpieczenie w zdecentralizowanych finansach i, w mniejszym stopniu, do handlu na giełdach scentralizowanych. USDC publikuje szczegółowe comiesięczne poświadczenia przeprowadzane przez Deloitte, które przeprowadzają audyt swoich zobowiązań i aktywów (ostatnie składają się głównie z Umowy wykupu skarbów). Od czasu do czasu USDC doświadczało również trudności, zwłaszcza gdy w 2023 r. zniknęło po zdarzeniach związanych z upadkiem Silicon Valley Bank.
• Stasis euro (EURS): EURS jest największym stablecoinem powiązanym z euro pod względem kapitalizacji rynkowej. Po uruchomieniu w 2021 r. na kilku łańcuchach, ponad 100 mln EURS zostało wyemitowanych w następnym roku, a następnie zakwalifikowano się do zasady zgodności MiCa i licencji EMI w 2023 roku. Stasis zapewnia codzienne wyciągi i jest w 100% zabezpieczony płynnymi saldami w euro przechowywanymi na rachunkach banków centralnych.
• Euro Coin (EUROC): Wyemitowany przez Circle, tę samą firmę, która stworzyła USDC, EUROC jest kompatybilnym z MiCA stablecoinem zabezpieczonym euro, potwierdzonym tymi samymi miesięcznymi poświadczeniami zawierającymi szczegóły rezerw gotówkowych. EUROC jest dostępny w sieciach Avalanche, Base, Ethereum, Solana i Stellar, ale ma mniej niż 0,5% dziennego wolumenu USDC.

Możliwość handlu w i z w pełni zabezpieczonych aktywów kryptowalutowych o stabilnej wartości ma szereg zalet:

1. Środek wymiany: Bycie w stanie zarabiać i handlować przy użyciu aktywa krypto, które będzie miało wartość w walucie fiat, jest szczególnie przydatne, zwłaszcza gdy nie każdy może handlować z powrotem na lokalną walutę fiat.
2. DeFi: Stablecoiny stanowią ważną część zdecentralizowanego systemu obiegu, umożliwiając użytkownikom zarabianie, handel i uczestnictwo w różnych protokołach. Duża część ekosystemu DeFi jest zabezpieczona w USDT i USDC. 
3. Transparentność: Ponieważ każdy coin można rozliczyć za pomocą blockchaina, użytkownicy mogą utrzymywać emitentów na rachunku w zakresie podaży i rezerw w obiegu. Niezależni audytorzy mogą z łatwością sprawdzać wyemitowane coiny. Firmy emitujące stablecoiny mogą również przestrzegać przepisów prawa w celu zagrożenia aktywów zaangażowanych w nielegalną działalność. 
4. Wpłaty: Stablecoiny stanowią tańszą, szybszą i bezproblemową alternatywę dla tradycyjnych usług przekazów pieniężnych, co czyni je popularnymi wśród obcokrajowców na całym świecie.
5. Trad-Fi na rampie: Ponieważ firmy takie jak Tether i Circle są podmiotami regulowanymi, zapewniają osobom fizycznym i firmom z tradycyjnych finansów zwiększone zaufanie do wejścia w obszar kryptowalut.
6. Liferaft: Jeśli mieszkasz w kraju, w którym natywna waluta fiat doświadcza nadmiernej inflacji lub spadku wartości, stablecoiny mogą zapewnić rozwiązanie w zakresie ochrony ich siły nabywczej. Argentyna, kraj odzyskiwający się od wysokiej inflacji, miała dotychczas rekordową liczbę transakcji na stablecoinach na całym świecie.

Stablecoiny oparte na walutach fiat mają jednak pewne ważne uwagi, które należy zrozumieć przed wchodzeniem w interakcje z tymi rodzajami aktywów kryptowalutowych:

1. Centralizacja: Każdy, kto posiada stablecoiny, musi ufać, że spółka wydająca będzie działać odpowiednio. To zaufanie może być łatwo zniszczone przez tylko sugestię słabego zarządzania lub faktyczną kradzież. Ponadto blockchainy typu open-source wspierają koncepcję niezmienności i niewymagania uprawnień. Stablecoiny oparte na walutach fiat stanowią antytezę tej filozofii, ponieważ firmy takie jak Tether zablokowały aktywa i (skutecznie) odwróciły transakcje w przeszłości. 
2. Rozporządzenie: Spółki ze stablecoinami pozostają w krzyżowaniu organów regulacyjnych USA i UE. Jeśli rząd USA zdecyduje się na wdrożenie szczególnie karnych środków wobec jednej lub więcej z tych firm, może to potencjalnie doprowadzić do ogromnego wyłamania ze stablecoinów i destabilizacji ekosystemu kryptowalut. 
3. Rezerwy: Nieudział odpowiednich rezerw stwarza realne zagrożenie dla stablecoinów zabezpieczonych walutą fiat. Nawet najmniejsze oznakowanie niewypłacalności może wywołać panicznie napędzany wzrost liczby wykupów, podobnie jak w przypadku bankowości. Jeśli rezerwy zabezpieczające stablecoina będą niewystarczające lub niepłynne do spełnienia wymogów wykupu, niektórzy posiadacze mogą zaryzykować utratę części lub całości swojego eksponowanego kapitału w wyniku upadku, lecz dokładne konsekwencje pozostają niejasne.
4. Brak systemu: Każdy blockchain może nie działać w wyniku wykorzystania kontraktu smart lub innej nieoczekiwanej usterki. Niepowodzenie, błąd, exploit lub inny problem związany z tymi kontraktami smart może doprowadzić do braku możliwości wymiany tokenów na jakiekolwiek zabezpieczenie bazowe, co może spowodować utratę parytetu stablecoina. 
5. Transparentność: Chociaż każdy może łatwo śledzić podaż i aktywność, użytkownicy stablecoinów są w pewnym stopniu zależni od przejrzystości samych emitentów. W 2021 r. Tether został grobiony 18,5 mln USD przez stan New Yew za różne naruszenia dotyczące jego domniemanych rezerw. Później w tym samym roku Tether otrzymał kolejną grzywnę w wysokości 41 mln USD od CFTC za “...pominięcie istotnych faktów”.

Aby dowiedzieć się więcej o ryzyku związanym z jakością stablecoinów, zapoznaj się z „Ocenzją stabilności stablecoinów” S&P Global z 2023 r., w której oceniono kilka znanych stablecoinów w różnych wskaźnikach. 

Wśród wspomnianych powyżej coinów, USDC ma wyższą ocenę niż Tether.

Istnieją dwa sposoby zakupu i wymiany stablecoinów zabezpieczonych walutą fiat.

Pierwszą i być może mniej popularną metodą jest przejście bezpośrednio do emitenta stablecoina. 

Jeśli Twoja lokalna waluta fiat jest obsługiwana, możesz wykonać poniższe kroki, aby przekonwertować ją na równoważny stablecoin:

1. Wybierz stablecoin, którego chcesz użyć. Dokładnie weź pod uwagę użyteczność i płynność coina, a także reputację, przejrzystość i wiarygodność emitenta. 
2. Ukończ wymagany proces KYC, który prawdopodobnie będzie obowiązkowy. 
3. Wpłać walutę fiat na rachunek bankowy wystawcy zgodnie z instrukcjami w liście.
4. Wówczas firma wystawi stablecoiny na podany adres portfela. 
5. Stablecoiny mogą być następnie wdrażane w preferowany sposób. 
6. Jeśli chcesz, możesz wymienić stablecoiny z powrotem na waluty fiat, zwracając je do emitenta.
7. Jeśli coiny zostaną wykupione, zostaną one usunięte z obiegu, a odpowiednia kwota w walucie fiat zostanie zwrócona na Twój rachunek bankowy. 

Drugim i prawdopodobnie bardziej popularnym sposobem wymiany waluty fiat na stablecoina jest skorzystanie ze scentralizowanej platformy handlowej, takiej jak Kraken. 

1. Wybierz renomowaną i regulowaną platformę, która umożliwia wpłaty fiat. 
2. Utwórz konto, wykonując wymagane procedury KYC. 
3. Wpłać walutę fiat na platformie za pomocą odpowiedniej metody. 
4. Po zaksięgowaniu środków możesz przekonwertować je na preferowany stablecoin. 

Stablecoiny oparte na walutach fiat stanowią ogromną część kapitalizacji rynkowej i aktywności transakcyjnej w ekosystemie kryptowalut. Wewnętrznie odgrywają one nieocenioną rolę jako stabilne środki wymiany, zabezpieczenia kontraktów futures z marginesem oraz w zdecentralizowanych finansach. Zewnętrznie stablecoiny umożliwiają dużym tradycyjnym podmiotom łatwiejsze uczestnictwo w przestrzeni i umożliwiają bardziej wydajne płatności transgraniczne i przekazy pieniężne. 

Teraz gdy już wiesz, jak działają stablecoiny zabezpieczone walutą fiat, może zechcesz zapoznać się z tymi aktywami na platformie Kraken?

Platforma Kraken pozwala kupować, sprzedawać i handlować ponad 200 kryptowalutami, w tym najbardziej popularnymi stablecoinami.

Rozpocznij przygodę z kryptowalutami już dziś!