Krótkie wprowadzenie do analizy technicznej

Analiza techniczna (TA) to praktyka oceny danych finansowych i trendów z przeszłości w celu przewidywania ruchów cen w przyszłości.

Głównym założeniem analizy technicznej jest to, że trendy rynkowe — w tym poziomy i ruchy cen, a także wolumeny i dynamika obrotu — mają tendencję do powtarzania się w czasie. Z tego powodu różne wydarzenia rynkowe mogą tworzyć sygnały handlowe, które wskazują na możliwości kupna i sprzedaży.

Aby rozpoznawać sygnały transakcyjne, analitycy techniczni wykorzystują wykresy świecowe, wskaźniki finansowe i inne techniczne narzędzia handlowe służące do identyfikacji różnych wzorców i trendów, które mogą sugerować przyszłe zmiany cen.

Chociaż analiza techniczna jest szeroko stosowana przez profesjonalnych inwestorów i traderów, ma ona swoje ograniczenia. Krytycy twierdzą, że opiera się ona w zbyt dużym stopniu na danych historycznych i może nie uwzględniać fundamentalnych czynników, które mogą wpływać na ruchy rynkowe. Do czynników tych należą zmienne, jak np. trendy makroekonomiczne, wydarzenia geopolityczne, czy regulacje i trendy w branży.

Z tego też powodu, gdy opracowuje się strategię handlową z wykorzystaniem analizy technicznej, należy pamiętać o słynnej maksymie: „przeszłe wyniki nie są gwarancją przyszłych”.

Choć historię niektórych elementów analizy technicznej można prześledzić setki lat wstecz, uważa się, że drogę do jej stosowania utorował na początku XX w. Charles Dow. Jako założyciel Dow Jones & Company stworzył on w 1896 r. Dow Jones Industrial Average, który był pierwszym tego rodzaju indeksem śledzącym wyniki amerykańskiego rynku akcji. W miarę dojrzewania rynków i opracowywania bardziej wyrafinowanych metod analizy pojawiła się dziedzina analizy technicznej.

Wiele lat później komputery sprawiły, że różne narzędzia i techniki wykorzystywane do analizy rynków stały się bardziej dostępne dla szerszego grona inwestorów i traderów.

Inwestorzy — od tradycyjnych rynków, jak towary i obligacje, po wschodzące branże, jak kryptowaluty — wykorzystują analizę techniczną do identyfikowania okazji handlowych i informowania o swoich decyzjach.

Jeśli chodzi o analizę techniczną, dwoma istotnymi kwestiami są poziomy wsparcia i oporu:

• Poziom wsparcia to poziom, poniżej którego ceny nie spadają. Poziomy wsparcia działają jako „dno” cenowe lub najniższy poziom cen, jaki jest konsekwentnie osiągany w danym okresie handlowym lub cyklu rynkowym. Choć ceny wielokrotnie osiągały poziom wsparcia, jest on punktem, w którym liczba kupujących nadal przewyższa liczbę sprzedających.
• Poziom oporu to poziom, którego ceny nie przekraczają. Poziomy oporu to „sufit” cenowy lub najwyższy poziom cenowy, jaki jest konsekwentnie osiągany w danym okresie handlowym lub cyklu rynkowym. Choć ceny wielokrotnie osiągały poziom oporu, jest on punktem, w którym liczba sprzedających nadal przeważa nad kupującymi.

Przy analizie technicznej jest tak, że im więcej razy cena danego aktywa będzie „testować” poziom wsparcia lub oporu, tym silniejszy będzie ten poziom. Innymi słowy, im więcej razy cena dojdzie do linii, ale jej nie przekroczy, tym większe prawdopodobieństwo, że linia ta utrzyma się jako krótkoterminowe minimum lub maksimum cenowe.

Patrząc na wykres świecowy można zauważyć, że cena aktywa „odbija się” między poziomami wsparcia i oporu. Wielu traderów uważa, że mogą wykorzystać zmiany cen pomiędzy poziomami wsparcia i oporu poprzez strategie takie, jak range trading. Techniki range tradingu skupiają się głównie na kupowaniu aktywów, gdy cena zbliża się do niższych poziomów wsparcia, i sprzedaży, gdy zbliża się do wyższych poziomów oporu.

Po przełamaniu określonego poziomu poziom ten może stanowić w nowym zakresie handlowym poziom przeciwny. Dla przykładu, jeśli cena danego aktywa wzrośnie, to cena, która wcześniej była górnym poziomem oporu, może stać się dla nowego zakresu handlowego nowym dolnym poziomem wsparcia.

Choć poziomy wsparcia i oporu są powszechnie stosowanymi wskaźnikami, nie ma gwarancji, że którykolwiek z nich będzie się utrzymywać. Podobnie, jak w przypadku informacji uzyskanych z analizy technicznej, rozsądnie jest porównywać wyniki z innymi źródłami danych i odpowiednio zarządzać ryzykiem.

Jak powiedział Mark Twain, „historia się nie powtarza, ale często się rymuje”. Mając to na uwadze, traderzy często wykorzystują sposoby analizy technicznej do obserwacji przeszłości w celu przewidywania przyszłości. 

Analiza techniczna służy przede wszystkim do:

• Identyfikacji bieżących trendów i nastrojów rynkowych: Analiza techniczna może pomagać inwestorom w identyfikacji trendów i nastrojów rynkowych w celu podejmowania decyzji handlowych. Analizując wykresy cenowe i wskaźniki techniczne, inwestorzy mogą uzyskać wgląd w kierunek, w jakim idzie rynek, i zawierać w oparciu o to transakcje.
• Dostarczania obiektywnych danych: Analiza techniczna opiera się na obiektywnych danych, takich jak te na temat cen i wolumenu, które mogą być przy podejmowaniu decyzji handlowych bardziej wiarygodne niż subiektywne opinie i emocje. Pomaga to inwestorom uniknąć podejmowania decyzji opartych na impulsach i emocjach.
• Opracowywania systematycznego podejścia: Analiza techniczna umożliwia systematyczne analizowanie rynku. Dzięki przestrzeganiu pewnego zestawu zasad i kryteriów, inwestorzy mogą opracować strategię inwestycyjną, która jest spójna i powtarzalna.
• Formułowania transakcji krótkoterminowych: Jako że może ona pomagać inwestorom w identyfikacji krótkoterminowych trendów i ruchów rynkowych, analiza techniczna jest często wykorzystywana do handlu krótkoterminowego. Może to być przydatne dla inwestorów, którzy chcą szybko zarobić na krótkoterminowych ruchach cen.
• Informowania o innych rodzajach analizy: Analizę techniczną można łączyć z innymi rodzajami analizy, jak np. analiza fundamentalna, co pozwala na utworzenie bardziej kompleksowego obrazu rynku. Łącząc różne rodzaje analizy, inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome i złożone decyzje handlowe.

W analizie technicznej wykorzystuje się wiele różnych narzędzi. Każdy z tych wskaźników oferuje unikalną perspektywę na przeszłe ruchy cen, a jednocześnie ma swoje mocne i słabe strony, jeśli chodzi o przewidywanie przyszłych trendów.

Do najczęściej używanych narzędzi analizy technicznej należą:

Wykresy udostępniają wizualną prezentację danych dotyczących cen i wolumenów obrotu w czasie. Wykresy pozwalają analitykom technicznym na rozpoznawanie trendów, wzorców w handlu oraz poziomów wsparcia/oporu. Analitycy techniczni używają kilku różnych rodzajów wykresów, w tym podstawowych wykresów słupkowych czy wykresów liniowych, które pokazują poziomy cen w ujęciu czasowym. Większość traderów technicznych korzysta jednak z bardziej zaawansowanych wykresów świecowych, które pomagają wizualizować dużą ilość istotnych informacji handlowych.

Wykresy świecowe pozwalają inwestorom śledzić zmiany cen w danym okresie. Na wykresach świecowych analitycy techniczni poszukują różnych wzorców, które mogą wskazywać na przyszłe trendy. Wizualizacja poszczególnych cen i zmian wolumenu obrotu pomaga analitykom technicznym śledzić ruchy cen i identyfikować potencjalne odwrócenia trendów. Wykresy świecowe są często wykorzystywane do identyfikacji różnych „byczych” lub „niedźwiedzich” ruchów cenowych w oparciu o kształt i położenie poszczególnych „świec” na wykresie.

Do wygładzania krótkoterminowych wahań danych cenowych, aby pomóc w identyfikacji długoterminowych trendów, wykorzystuje się średnie kroczące, czyli SMA. SMA oblicza się, sumując ceny zamknięcia aktywów w danym okresie, a następnie dzieląc sumę przez liczbę okresów. SMA obliczać można przy użyciu różnych ram czasowych, od krótszych (takich jak 10 lub 20 dni) po dłuższe (takich jak 50 lub 200 dni). SMA powszechnie wykorzystuje się do mierzenia poziomów wsparcia i oporu przy znajdowaniu potencjalnych okazji do kupna i sprzedaży.

Oscylatory to wskaźniki, które mierzą potencjalne zmiany trendów i dynamiki ruchów cen. Do pomiaru dynamiki lub siły ruchu cen aktywów w danym okresie oscylatory wykorzystują obliczenia matematyczne. Mogą one pomagać w rozpoznawaniu warunków wykupienia i wyprzedania, które mogą sygnalizować potencjalne odwrócenie ceny rynkowej, a także okazje handlowe.

RSI to popularny oscylator, który mierzy siłę akcji cenowej aktywów, porównując wielkość ich zysków do strat w danym okresie czasu. Wskaźnik siły względnej jest obliczany przy użyciu wzoru 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

gdzie RS = średni zysk / średnia strata w danym okresie (np. 14 dni). Odczyt RSI powyżej 70 wskazuje na warunki wykupienia, podczas gdy odczyt poniżej 30 wskazuje na warunki wyprzedania. Wartości między 30 a 70 są uważane za neutralne i wskazują, że aktywa nie są ani wykupione, ani wyprzedane.

Kolejnym narzędziem wykorzystywanym do identyfikacji zmian dynamiki, kierunku trendu i potencjalnych okazji do kupna lub sprzedaży, jest MACD. Wskaźnik MACD składa się z linii MACD i linii sygnału. Gdy linia trendu MACD przekracza linię sygnału w górę, uważa się to za „byczy” sygnał, który może wskazywać na potencjalną okazję do zakupu. Analogicznie, gdy linia MACD przekracza linię sygnału w dół, jest to uważane za sygnał „niedźwiedzi” i może wskazywać na potencjalną okazję do sprzedaży.

Do pomiaru zmienności cen aktywów i identyfikacji potencjalnych wybić wykorzystuje się wstęgi Bollingera. Wstęgi Bollingera składają się z trzech linii — pojedynczej, prostej linii średniej ruchomej (SMA) i dwóch linii odchylenia standardowego wykreślonych powyżej i poniżej średniej. Linia trendu SMA reprezentuje średnią cenę danego aktywa w określonym czasie, a górne i dolne wstęgi — poziomy, przy których cena jest uważana za wykupioną lub wyprzedaną.

Zniesienia Fibonacciego wykorzystuje się do identyfikacji potencjalnych poziomów wsparcia i oporu w oparciu o ciąg Fibonacciego — ciąg liczb, w którym każda kolejna liczba jest sumą dwóch liczb (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 itd.). Poziomy zniesień Fibonacciego oblicza się, biorąc najwyższe i najniższe punkty ruchu cen aktywów w określonym czasie, a następnie dzieląc pionową odległość między tymi punktami na serię horyzontalnych poziomów opartych na współczynnikach Fibonacciego 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% i 100%.

Chcesz zrobić kolejny krok i wykorzystać swoją wiedzę z zakresu analizy technicznej? Kraken Pro ma funkcje, które pozwolą Ci zacząć już dziś!