Akcje Bitcoin: Co inwestorzy powinni wiedzieć

• Akcje Bitcoina zazwyczaj odnoszą się do tradycyjnych aktywów finansowych związanych z kryptowalutą Bitcoin, w tym akcji firm posiadających znaczne rezerwy Bitcoina lub działających w ekosystemie kryptowalut, takich jak platformy handlowe i firmy wydobywcze.

• Termin ten może również, choć błędnie, odnosić się do funduszy ETF na Bitcoin: publicznie notowanego funduszu, który śledzi cenę BTC.

• Akcje Bitcoina pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na wiodącą kryptowalutę za pośrednictwem regulowanych instrumentów finansowych.

Aby wygenerować nowe bitcoiny i zarobić część opłat transakcyjnych z każdego bloku, użytkownicy muszą zaangażować się w praktykę wydobywania.

Ten Proof-of-Work (PoW) mechanizm konsensusu zabezpiecza sieć Bitcoin, wymagając od uczestników rywalizacji ze sobą przy użyciu specjalistycznego sprzętu, aby zdobyć prawo do dodania nowego bloku transakcji do blockchaina Bitcoina.

Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź nasz przewodnik po Centrum Wiedzy Kraken, Co to jest wydobywanie Bitcoina?

Z powodu związanych z tym trudności, nie jest to wykonalne bez sprzętu zaprojektowanego specjalnie do tego celu (ASIC), zdolnego do wykonywania setek bilionów operacji haszujących na sekundę. Takie urządzenia są drogie — zarówno pod względem kosztów początkowych, jak i zużycia energii — więc amatorskie zestawy do wydobywania w dużej mierze ustąpiły miejsca dużym graczom z przemysłowymi operacjami wydobywczymi.

Ci więksi gracze zazwyczaj posiadają magazyny i farmy dedykowane do uruchamiania górników Bitcoin 24/7. Aby poprawić swoją rentowność, wiele firm wydobywczych decyduje się na działalność w regionach, gdzie koszty energii są niskie lub obniżone dzięki źródłom odnawialnym. Niektórzy decydują się na założenie publicznych firm, które emitują akcje, aby pomóc w finansowaniu swojego wzrostu.

Te akcje Bitcoina działają tak samo jak akcje tradycyjnych firm: reprezentują udział w danej firmie i mogą przyznawać prawa głosu oraz dywidendy.

Ważne jest, aby pamiętać, że akcje w firmie zajmującej się wydobywaniem Bitcoina są zupełnie innym aktywem finansowym niż Bitcoin.

Niewątpliwie istnieje pewne pokrycie w czynnikach, które motywują decyzje handlowe — ostry spadek ceny BTC może mieć wpływ na akcje Bitcoina, podczas gdy zwiększone zainteresowanie Bitcoinem może sprawić, że firmy wydobywcze staną się bardziej atrakcyjne.

Jednak jest znacznie więcej czynników: firma ma 'namacalne' wskaźniki, które mogą wpływać na jej cenę akcji: raporty zysków, zmiany w zarządzie i koszty ogólne, aby wymienić tylko kilka. Dla inwestora dobrze zaznajomionego z tradycyjnymi akcjami, to daje pewien stopień pewności.

Jest też miejsce handlu do rozważenia: inwestor unikający ryzyka może nie chcieć być odpowiedzialny za bezpieczne przechowywanie swojej kryptowaluty lub powierzenie jej scentralizowanej giełdzie. W takim przypadku zakup akcji w firmie wydobywczej może dać im pewną ekspozycję na przestrzeń kryptowalut, bez krzywej uczenia się, która wiąże się z rozumieniem nowego aktywa.

Popularne publicznie notowane firmy zajmujące się wydobywaniem Bitcoina to:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Firmy wydobywcze mogą być najpopularniejszymi wyborami w krajobrazie akcji Bitcoina, ale nie są jedynymi.

Publiczna firma kryptowalutowa to podmiot, który świadczy usługi lub infrastrukturę w przestrzeni kryptowalut — będąc jednocześnie notowanym publicznie. W momencie pisania tego tekstu jest stosunkowo niewielu tych graczy, chociaż prawdopodobnie to się zmieni, gdy firmy kryptograficzne staną się bardziej ugruntowane.

Być może najbardziej znanym przykładem jest giełda kryptowalut Coinbase (ticker: COIN), która weszła na giełdę w 2021 roku. Jest to uważane przez wielu za „akcję Bitcoina”, ponieważ główne działania Coinbase koncentrują się na budowaniu produktów i usług związanych z Bitcoinem i kryptowalutami. W związku z tym inwestor może oczekiwać pewnej korelacji między ceną Bitcoina a wynikami akcji takich jak COIN.

Innym znaczącym uczestnikiem w tej kategorii jest Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — firma technologii finansowej, która ma na celu ułatwienie dostępu do gospodarki cyfrowej za pomocą technologii blockchain i aktywów cyfrowych. Galaxy Digital zajmuje drugie miejsce pod względem największej ilości Bitcoina posiadanego przez spółkę publiczną, z 17 500+ BTC.

Chociaż nie jest to „czysta” firma kryptograficzna (ponieważ ma również linie produktów niezwiązane z Bitcoinem), Block Inc. (ticker: SQ) również została określona jako akcja Bitcoina z powodu produktu Cash App, który umożliwia użytkownikom kupowanie, przechowywanie, sprzedawanie i wysyłanie BTC.

W momencie publikacji, Block Inc aktualnie posiada ponad 8 000 BTC.

Na tym etapie warto wspomnieć o trzeciej kategorii firm: przedsiębiorstwach, które nie koncentrują się na kryptowalutach, ale posiadają dużą ilość BTC. Niektórzy inwestorzy mogą być zainteresowani tymi firmami z powodu pro-kryptograficznego stanowiska firmy oraz możliwości przyszłej integracji kryptowalut w ich liniach produktów.

Na szczycie listy znajduje się MicroStrategy (ticker: MSTR) — firma technologiczna dostarczająca analizy biznesowe, oprogramowanie mobilne i usługi w chmurze. MicroStrategy posiada ponad 1% całkowitej podaży Bitcoina (214 000+ BTC), a jej przewodniczący (Michael Saylor) jest znanym zwolennikiem Bitcoina jako „złoto cyfrowe”.

Producent EV i dostawca rozwiązań energetycznych Tesla (ticker: TSLA) również posiada znaczące zasoby 9 720 BTC, mimo że w 2021 roku zaprzestał przyjmowania płatności kryptowalutowych. CEO Elon Musk jest znany ze swojego wsparcia dla Dogecoina (DOGE).

Porównanie Bitcoina i akcji związanych z Bitcoinem jest jak porównanie jabłek do pomarańczy: oba są tak fundamentalnie różnymi aktywami finansowymi, że nie można między nimi zbyt wielu analogii.

Posiadając Bitcoina, inwestorzy przejmują kontrolę nad cyfrowym aktywem odłączonym od instytucji finansowych i banków. W przeciwieństwie do tego, akcja Bitcoina (jak opisano powyżej) istnieje w ściśle regulowanym środowisku w tradycyjnym ekosystemie finansowym.

Oba mają swoje zalety i wady — rzeczywiście, można porównać tę sytuację do zakupu akcji kopalni złota w porównaniu do fizycznego złota. Pierwsze nie wymaga inwestycji w fizyczne zabezpieczenia i ma potencjał do wypłacania dywidend lub zapewnienia ponadprzeciętnych zwrotów, podczas gdy drugie eliminuje ryzyko kontrahenta i jest znacznie bardziej płynne.

Ostatecznie to, co może być wadą dla jednego inwestora, może być zaletą dla innego. Czy powinni kupować akcje, Bitcoina (lub oba) zależy od ich osobistych preferencji.

Ważne jest, aby nowi uczestnicy rynku zauważyli, że sama kryptowaluta Bitcoin nie jest akcją spółki.

Nie ma publicznej spółki stojącej za tym projektem. Globalnie rozproszona społeczność wolontariuszy używa swoich komputerów, aby wspierać i zabezpieczać sieć.

Ta sieć zbiorowo zarządza emisją nowych jednostek BTC do obiegu, a także przetwarzaniem wszystkich płatności BTC. Dlatego Bitcoin często opisuje się jako prawdziwy system płatności "zdecentralizowany", wolny od interwencji jakiegokolwiek pojedynczego pośrednika, takiego jak bank centralny czy rząd.

Podsumowując, w miarę jak Bitcoin ewoluował, tak samo ewoluowało otoczenie wokół niego — co nieuchronnie oznacza stworzenie produktów finansowych dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych w tradycyjnym świecie finansowym.

Jak omówiliśmy, pojawiło się wiele akcji jako substytut kryptowalut, od akcji firm zajmujących się wydobywaniem kryptowalut i scentralizowanych giełd po niezwiązane z nimi, "przyjazne Bitcoinowi" firmy.

Przed inwestowaniem w jakiekolwiek z nich, jak w przypadku każdej inwestycji, osoby powinny przeprowadzić dokładną analizę due diligence.

Zdobądź swoją własną część internetowego, suwerennego aktywa cyfrowego — oraz 200+ innych — z najbardziej zaufaną giełdą w branży.

Zarejestruj się w kilka minut, aby zanurzyć się w kryptowaluty.