Ce sunt contractele futures perpetue?

Mecanismul ratei de finanțare perpetue implică traderi care plătesc sau primesc comisioane la intervale regulate. Modul în care este tranzacționat prețul contractului, peste sau sub prețul de piață al activului, precum și tipul de poziție, lungă sau scurtă, influențează plata sau primirea fondurilor.

Deoarece contractele perpetue nu au o dată de expirare, această rată de finanțare menține prețul contractului ancorat în prețul spot al activului de bază de-a lungul timpului.

Dacă prețul contractului de schimb financiar este mai mare decât prețul de piață al activului de bază, se spune că rata de finanțare a contractului este pozitivă. În această situație, când contractul se tranzacționează la o primă (peste prețul spot), deținătorii de poziții lungi plătesc deținătorilor de poziții scurte un comision de finanțare. 

Inversul este adevărat dacă prețul contractului este mai mic decât prețul de piață spot al activului de bază. În această situație, contractul este considerat a fi tranzacționat la discount și deținătorii de poziții scurte plătesc deținătorilor de poziții lungi comisionul de finanțare.

Acest mecanism, în care traderii își plătesc reciproc comisioane, are rolul, în cele din urmă, de a încuraja comportamentul participanților la piață. Aceste stimulente încurajează prețul contractului futures perpetuu să tindă către prețul de piață spot al activului. Pentru că aceste contracte creează oportunități de arbitraj pe piață, rata de finanțare îi încurajează pe traderi să intre pe poziții care le vor aduce plăți de finanțare, ceea ce ajută în cele din urmă la realinierea prețurilor swap și spot.

Prin recompensarea traderilor care ajută la corectarea discrepanțelor de preț și oferind oportunități de arbitraj, rata de finanțare stimulează eficiența pieței și formarea prețului.

Consultă acest link pentru mai multe informații despre cum calculează Kraken ratele sale de finanțare.

Contractele futures perpetue încurajează, de asemenea, traderii care fac arbitraj menținând poziția neutră la delta să ia poziții opuse pentru a colecta comisioane de finanțare.

Traderii care fac arbitraj menținând poziția neutră la delta încearcă să profite de discrepanțele de preț de pe piață prin cumpărarea și vânzarea simultană a activelor pentru a profita de diferența de prețuri. Acest tip de tranzacționare se face adesea cu derivate, precum opțiuni și contracte futures.

Scopul traderilor care fac arbitraj menținând poziția neutră la delta este de a obține profit fără a-și asuma riscuri direcționale. Acest lucru se realizează prin crearea unui portofoliu de active care au un delta net de zero, ceea ce înseamnă că portofoliul este creat în efortul de a nu fi expus la niciun risc direcțional. Acest tip de tranzacționare este adesea folosit pentru a profita de discrepanțele de preț pe termen scurt de pe piață.

Ca în cazul contractelor futures tradiționale, traderii pot achiziționa contracte perpetue cu efect de levier. Efectul de levier permite traderilor să își mărească poziția de tranzacționare cu o sumă mai mică a capitalului inițial. De exemplu, folosind un efect de levier de 3x, un trader de contracte perpetue ar putea cumpăra un contract de derivate de 3.000 USD cu un depozit de 1.000 USD.

Pozițiile de levier în tranzacționare pot crește dramatic profiturile, dar pot, de asemenea, să amplifice pierderile. Fondurile depuse pentru a deschide poziții de levier se numesc „marjă inițială.” Platformele necesită, de asemenea, fonduri pentru a menține poziția deschisă, numită „marjă de întreținere.” Aceasta este de obicei de cel puțin jumătate din dimensiunea marjei inițiale și permite traderilor să acopere pierderile fără ca platforma să le lichideze pozițiile.

Lichidarea are loc atunci când piața se mișcă împotriva contractului de derivate al unui trader și fondurile scad sub cerința de marjă de întreținere a unei platforme. Când se întâmplă acest lucru, platforma poate închide automat poziția și poate lua fondurile rămase ale traderului.

Atât contractele futures perpetue, cât și contractele futures tradiționale cu scadență fixă sunt produse financiare care permit traderilor să speculeze asupra mișcărilor de preț ale unui activ de bază.

Aceste active pot include mărfuri tradiționale, cum ar fi petrolul sau grâul, precum și o criptomonedă precum Polkadot (DOT) sau Monero (XMR). 

Cu toate acestea, există câteva diferențe cheie între contractele futures standard și contractele futures perpetue pe care traderii ar trebui să le înțeleagă.

Deoarece contractele perpetue nu au o dată de expirare și au, în schimb, o funcție de reînnoire automată la fiecare oră, traderii își pot menține pozițiile deschise pe termen nelimitat.

Aceasta diferă de contractele futures tradiționale, care au o dată de expirare fixă.

Data de expirare fixă a contractelor futures tradiționale înseamnă că traderii trebuie să își închidă pozițiile la expirare sau înainte de aceasta.

În ceea ce privește prețul, contractele futures perpetue au o formulă de preț diferită față de contractele futures tradiționale.

Pentru a menține prețul contractului perpetuu mai aliniat cu activul său de bază, contractele futures perpetue folosesc o rată de finanțare care se bazează pe cererea de poziții lungi/scurte.

Contractele futures tradiționale, pe de altă parte, urmăresc adesea prețul de piață al activului de bază folosind un preț de indice de referință bazat pe datele de tranzacționare agregate de la mai multe platforme de tranzacționare cu criptomonede.

Unul dintre principalele beneficii ale contractelor perpetue este flexibilitatea acestora. Traderii pot intra și ieși din poziții în orice moment, fără a se îngrijora cu privire la expirarea contractelor.

Cu toate acestea, contractele futures perpetue prezintă și riscuri unice. Deoarece nu au dată de expirare, traderii trebuie să își mențină pozițiile și să monitorizeze îndeaproape condițiile de piață pentru a evita pierderile neașteptate. În plus, contractele perpetue pot fi supuse unei volatilități semnificative a prețurilor.

Iată un rezumat al factorilor de luat în considerare atunci când stabilești dacă în strategia ta de tranzacționare au loc contractele perpetue.

• Potențial ridicat pentru profituri mari/pierderi semnificative din cauza efectului de levier încorporat
• Fără dată de expirare, permițând strategii de tranzacționare pe termen lung
• Piețele rămân deschise 24/7, oferind flexibilitate în programul de tranzacționare
• Capacitatea de a vinde în lipsă înseamnă că traderii pot profita atunci când piețele sunt în scădere
• Complexitatea poate fi copleșitoare pentru traderii noi

Pentru a tranzacționa contracte futures perpetue, va trebui să îți deschizi un cont pe o platformă de investiții în criptomonede care oferă aceste contracte.

Apoi, trebuie să îți finanțezi contul pentru a acoperi cerințele de marjă inițială și marjă de întreținere. Apoi poți selecta contractul pe care dorești să-l tranzacționezi. Apoi poți să intri pe o poziție fie cumpărând, fie vânzând contractul.

Este important să ai o înțelegere temeinică a mecanicii contractelor perpetue și a riscurilor asociate cu tranzacționarea acestora înainte de a începe. Experții recomandă adesea să ai un plan de tranzacționare și să folosești instrumente de gestionare a riscurilor pentru a minimiza pierderile potențiale.

Ca rezumat, contractele futures perpetue sunt o modalitate flexibilă de a specula asupra prețului unui activ de bază. Cu toate acestea, ele prezintă și riscuri unice și necesită o atenție sporită la condițiile de piață.

Ca în cazul oricărui instrument financiar, este important să faci cercetări și să abordezi tranzacționarea derivatelor cu prudență.

Continuă să înveți cum poți folosi contractele futures perpetue pentru a gestiona riscurile și a valorifica diferite oportunități de piață.

Descoperă o lume a tranzacționării cu futures perpetue puternică, flexibilă și eficientă din punct de vedere al capitalul cu Kraken Pro.