Volatilitatea pieței de criptomonede: Ce este și cum să o gestionezi

• Piețele de criptomonede sunt istoric mai volatile decât piețele tradiționale de ceva timp, deși datele recente sugerează că această tendință pare să încetinească. 

• Motivele pentru această volatilitate crescută sunt probabil generate de lichiditate (ofertă și cerere), reglementare și faptul că domeniul criptomonedelor este predominant influențat de emoții. 

• Mai multă volatilitate creează un profil de risc și recompensă mai extrem, dar investitorii pot lua măsuri simple pentru a gestiona impactul volatilității în domeniul criptomonedelor, pe care le vom explora mai jos. 

Piețele de criptomonedă au reputația de a fi extrem de volatile, mai ales în comparație cu piețele financiare tradiționale.

Pentru că practic oricine poate specula pe active digitale cu lichiditate foarte scăzută în fiecare oră din fiecare zi, volatilitatea vine pur și simplu la pachet.

În timp ce mulți traderi sunt atrași de această volatilitate, alții o consideră unul dintre factorii care fac criptomonedele o clasă de active foarte riscantă.

Acest articol examinează exemple de volatilitate istorică a criptomonedelor, de ce această clasă de active este mai volatilă decât piețele tradiționale și cum pot gestiona investitorii volatilitatea criptomonedelor.

De la prima tranzacție înregistrată pe 12 octombrie 2009, Bitcoin (BTC) a experimentat fluctuații dramatice ale prețului:

Cel mai mic preț înregistrat vreodată a fost de 0,00099 USD per monedă în 2009. În 2010, BTC a închis la 0,30 USD - reprezentând o creștere de 9.900% pentru acel an.

Bitcoin este renumită pentru corecțiile intra-anuale și intra-ciclice, cea mai mare dintre acestea având loc în iunie 2011. După atacul cibernetic asupra bursei Mt. Gox, Bitcoin a fost tranzacționată de la ~31 USD la 2 USD în câteva luni - o scădere de 93%. Bitcoin a mai avut încă patru corecții de 50% sau mai mult între 2013 și 2022, în ciuda unei serii de noi maxime istorice.

Volatilitatea Bitcoin a avut o tendință descendentă de-a lungul anilor, probabil o funcție a capitalizării sale de piață în creștere (este necesar mai mult capital pentru a avea un impact egal sau mai mare).

Monedele alternative sunt, de obicei, mai volatile decât Bitcoin, mai multe monede având scăderi de peste 90% înainte de a se redresa. Între 2013 și 2015, Litecoin (LTC) a scăzut cu 97% de la maximul său de 50 USD la 1,30 USD. Apoi a crescut din nou la un nou maxim de 360 USD în 2017, marcând o creștere de 27.600% față de minimul său din 2015.

Cea mai mare scădere într-o singură zi pentru Bitcoin a fost de ~50%, pe 12 martie 2020, în timpul „Prăbușirii pieței din cauza COVID”.

Reține că majoritatea criptomonedelor nu se redresează după astfel de pierderi. Dintre cele peste 24.000 de criptomonede listate pe CoinGecko din 2014, 14.039 au murit (la momentul publicării).

Volatilitatea se referă la gradul de variație a prețului unui activ financiar pe o anumită perioadă. 

În termeni simpli, un activ care experimentează fluctuații mari de preț într-o perioadă scurtă este considerat mai volatil decât unul care arată mișcări de preț relativ stabile. 

După cum se dovedește mai sus, criptomonedele au reputația de a fi volatile. Investitorii trebuie să exercite prudență extremă și o gestionare solidă a riscurilor când interacționează cu aceste piețe.

Există mulți factori care explică de ce piața criptomonedelor tinde să fie mai volatilă decât piețele tradiționale, dar acest articol se concentrează pe următoarele:

• Lipsă de lichiditate.

• Lipsă de claritate în reglementare.

• Influențate de investitorii individuali și de emoții.

Acești factori sunt discutați în detaliu mai jos.

Între 2020 și 2024, Bitcoin a fost de trei până la patru ori mai volatilă decât diverși indici de capital. Cu toate acestea, Bitcoin poate fi mai puțin volatilă decât titlurile de valoare mai mari (Netflix este un bun exemplu) și, în ultimii câțiva ani, a fost uneori mai puțin volatilă decât multe companii din S&P 500. 

În ultimul an (2023-2024), am fost martorii unei scăderi notabile a volatilității realizate. Care ar putea fi cauza acestui lucru?

• Criptomonedele, drept clasă de active, atrag din ce în ce mai mulți investitori instituționali, în lumina ETF-urilor spot pentru Bitcoin și Ethereum (ETH). Instituțiile aduc lichiditate și, fără îndoială, o mentalitate pe termen mai lung. Companiile private și ETF-urile controlează aproximativ 6% din oferta circulantă. 

• Stabilirea prețului necesită timp — criptomoneda este o clasă de active nouă. Bitcoin există de doar 15 ani, iar multe monede alternative au mai puțin de un an. Poate că după 15 ani, Bitcoin este semnificativ mai aproape de un preț corect de piață.

Pentru mai multe informații despre fondurile tranzacționate la bursă pe Bitcoin și Ethereum, consultă articolul nostru de la Centrul de informare Kraken, Ce sunt fondurile ETF pe criptomonede?

Există poate trei motive principale pentru care criptoactivele tind să fie atât de volatile comparativ cu alte piețe. Să explorăm fiecare dintre acestea în detaliu.

Ce determină creșterea sau scăderea prețului Bitcoin? Oferta și cererea reprezintă un factor, iar acesta este strâns legat de lichiditate, deoarece deținătorii mai mari ai anumitor monede pot influența ușor prețul.

Piețele tradiționale sunt cunoscute pentru lichiditatea profundă și, în general, tind să fie mai lichide decât piețele de criptomonede.

Lichiditatea contribuie la o piață stabilă prin protejarea împotriva fluctuațiilor extreme de preț și împotriva manipulării pieței. Pentru că multe criptomonede sunt, în general, nelichide, ele sunt de asemenea mai vulnerabile la știrile globale care afectează activele sensibile la risc.

Nu există un acord unilateral cu privire la modul în care ar trebui reglementate criptomonedele la nivel global, iar poziția adoptată față de ele variază considerabil între națiuni. Prin urmare, un stat mare care decide să interzică criptomonedele poate avea un impact semnificativ asupra prețului, așa cum a fost cazul în 2021 în China.

Istoric, piețele criptomonedelor au fost dominate de investitori de retail, care sunt adesea influențați puternic de fluctuațiile de preț.

Deși este posibil să încerci să evaluezi Bitcoin prin comparații cu active și costuri de producție similare, emoțiile influențate de știri joacă un rol semnificativ în modul în care oamenii tranzacționează criptomonede.

Fără indicatori clari pentru evaluarea criptomonedelor, cum sunt cei de pe piețele tradiționale, este posibil ca emoțiile să determine o mare parte din speculațiile de pe piețele de criptomonede.

Un studiu din 2022, care a analizat ce determină volatilitatea în Bitcoin, a identificat patru factori, care susțin în general ideile menționate mai sus:

• Tendințele Google.

• Circulația totală.

• Încrederea consumatorilor.

• Indicele S&P500 (Bitcoin a fost tranzacționată pe anumite perioade foarte similar cu S&P500).

Iată patru moduri în care poți măsura volatilitatea criptomonedelor:

Volatilitate istorică (HV): Volatilitatea istorică măsoară fluctuațiile de preț ale unei criptomonede pe o numită perioadă. De obicei, este calculată ca abaterea standard a randamentelor de preț și este exprimată ca procent anualizat. O volatilitate istorică ridicată indică faptul că prețurile au fluctuat semnificativ în trecut, în timp ce o volatilitate scăzută sugerează mișcări de preț mai stabile.

Intervalul mediu real (ATR): Intervalul mediu real al unui activ calculează intervalul mediu de preț examinat pe o anumită perioadă. De exemplu, un ATR zilnic pe 20 de perioade calculează variația medie a prețului pe zi, analizând ultimele 20 de zile. ATR este un indicator tehnic care poate fi accesat cu ușurință pe platforma Kraken Pro și poate oferi o indicație despre volatilitatea așteptată pe orice interval de timp care te interesează. 

Indici de volatilitate: Piețele tradiționale au ceva numit „VIX” - un indice de volatilitate, care măsoară „...volatilitatea estimată pe 30 de zile a pieței de acțiuni din SUA.” Criptomonedele nu au un echivalent atât de bine stabilit, dar, în iunie 2023, a fost publicat un document care detaliază crearea unui indice de volatilitate axat pe criptomonede sau „CVIX”. Poți afla mai multe aici.

Benzile Bollinger: Benzile Bollinger sunt un alt indicator tehnic care poate fi folosit pentru a afișa vizual volatilitatea și, potențial, a evidenția când aceasta este pe cale să crească. Când benzile devin notabil mai strânse și contractate, ceea ce urmează adesea este o expansiune a volatilității sub formă de rupere de nivel (sau falsă rupere). 

Esențială în orice strategie bună de investiții este gestionarea riscurilor. Deși piețele criptomonedelor oferă randamente mari comparativ cu alte piețe, ele oferă, de asemenea, riscul foarte real ca activul în care investești să se prăbușească și să nu se redreseze. 

Iată câteva măsuri practice pe care unii traderi ar putea decide să le ia pentru a ține cont de volatilitatea criptomonedelor:

Deși există multe criptomonede noi care sunt create pe o bază zilnică, multe monede mai vechi și mai consacrate au o istorie extinsă a prețurilor care poate fi folosită pentru a măsura volatilitatea.

Această informație poate fi folosită apoi pentru a determina dimensiunea poziției, adaptată la apetitul tău pentru risc. De exemplu, dacă plănuiești să investești în Bitcoin pentru următorii 5 ani, ai putea suporta o altă scădere de 50%+ fără a capitula (vânzare din panică)?

Psihologul specializat în tranzacționare, Mark Douglas, este renumit pentru faptul că a scris despre piețe că „Orice se poate întâmpla.” Acesta este un concept pe care toți investitorii trebuie să-l îmbrățișeze atunci când iau în considerare cât de mult ar trebui să riște.

Deși ai putea susține că Bitcoin este puțin probabil să ajungă la zero, un eveniment lebăda neagră ar putea șterge un procent uriaș din capitalizarea sa de piață peste noapte. Monedele alternative — în special criptomonedele meme — au mai multe șanse să se prăbușească brusc fără a se redresa. Doar în aprilie, investitorii au pierdut 26,7 milioane USD în criptomonedele meme care au fost „jefuite de creatorii lor” pe Solana.

Investiția programată (DCA) este o modalitate simplă de a acumula o monedă prin cumpărarea unei sume fixe la intervale regulate. În loc să îți folosești tot capitalul dintr-o dată, prin „medierea în scădere a costului”, poți valorifica mai mult volatilitatea generală.

Această abordare poate duce la un preț mediu mai bun dacă piața se întoarce în favoarea ta, deși, în mod natural, acest lucru nu este garantat. De asemenea, reduce impactul psihologic și financiar al volatilității, deoarece investești doar în tranșe mici, prestabilite. 

Pentru mai multe informații despre investiția programată în criptomonede, consultă ghidul nostru complet de la Centrul de informare Kraken aici.

Volatilitatea polarizează riscul și recompensa, dar pentru traderii de zi se traduce în oportunitate. Cu cât un activ este mai volatil, cu atât este mai probabil să ofere oportunități. Dacă există suficientă lichiditate, volatilitatea permite traderilor de zi să intre și să iasă rapid din poziții, realizând câștiguri mici în mod repetat. 

Ca în toate formele de tranzacționare și investiții, calcularea dimensiunii corecte a poziției din timp le poate garanta traderilor de zi că își pot crește capitalul lent și în siguranță, fără a-și compromite contul.

Acest lucru este deosebit de important pentru traderii de zi care fac scalping cu efect de levier, deoarece o neatenție — cum ar fi nestabilirea unei limite de stopare pierdere — ar putea duce rapid la o lichidare. 

Știind că ai înțeles ce este volatilitatea pieței de criptomonede și de ce este importantă, de ce să nu profiți de ea și să deschizi un cont gratuit Kraken astăzi.

Kraken îți permite să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi peste 220 de criptomonede, inclusiv Bitcoin (BTC) și Ethereum (ETH).

Începe-ți aventura cu criptomonede astăzi! 

Aceste materiale sunt destinate exclusiv informării generale și nu reprezintă consultanță investițională sau recomandare sau solicitare de a cumpăra, de a vinde, de a pune în staking sau de a deține criptoactive sau de a te implica într-o strategie anume de tranzacționare. Kraken nu face nicio declarație sau garanție de niciun fel, expresă sau implicită, cu privire la exactitatea, caracterul complet, oportunitatea, adecvarea sau validitatea unor astfel de informații și nu va fi răspunzătoare pentru erori, omisiuni sau întârzieri din aceste informații sau pentru pierderi, vătămări sau daune care decurg din afișarea sau utilizarea acestora. Kraken nu face și nu va face niciodată demersuri pentru a crește sau scădea prețul vreunui criptoactiv dintre cele pe care le pune la dispoziție. Anumite criptoproduse și piețe nu sunt reglementate și este posibil să nu beneficiezi de protecție prin compensații din partea guvernului și/sau planuri de protecție ale organismelor de reglementare. Natura imprevizibilă a piețelor de criptoactive poate conduce la pierderea de fonduri. Se pot aplica taxe pentru orice returnare și/sau orice creștere a valorii criptoactivelor tale. Îți recomandăm să soliciți consultanță independentă referitoare la situația ta fiscală. Se pot aplica restricții geografice.