Ce sunt finanțele descentralizate (DeFi)?

Finanțele descentralizate, DeFi, se referă la un sector de protocoale și active bazate pe blockchain. Dacă ai fost în lumea criptomonedelor o vreme, probabil că ai întâlnit acest termen înainte.

DeFi este un ecosistem de aplicații descentralizate (dApp) care oferă diverse servicii financiare peer-to-peer, de la tranzacționare la creditare și împrumutare.

Ceea ce diferențiază aceste aplicații de serviciile centralizate este că funcționează aproape complet autonom, fără a necesita niciun fel de intermediar financiar.

Acesta este ceea ce, în cele din urmă, le permite finanțelor descentralizate să împuternicească oamenii nu doar să tranzacționeze, ci și să execute tot felul de servicii financiare într-un mod complet peer-to-peer.

Serviciile DeFi oferă mai multe avantaje cheie față de aplicațiile tradiționale terțe, inclusiv faptul că sunt:

• Automatizate: Utilizatorii pot accesa serviciile DeFi 24/7 fără procesele lungi de aprobare impuse de entitățile financiare tradiționale.
• Democratice: Utilizatorii pot participa în procesul de guvernare al acestor servicii (aceasta poate include capacitatea de a vota asupra modificărilor legate de rate, de exemplu).
• Fără permisiuni: Utilizatorilor nu li se poate refuza accesul la serviciile DeFi în mod arbitrar sau din cauza unei reglementări injuste.
• Fără sistem de încredere: Utilizatorii nu trebuie să aibă încredere în instituții centralizate sau în vreo persoană atunci când folosesc aplicații descentralizate.

Pentru mai multe informații despre modurile puternice în care poți folosi DeFi, consultă articolul nostru Ce poți face cu DeFi?

Finanțele descentralizate (DeFi) au câștigat o popularitate semnificativă în ultimii ani; totuși, acestea vin și cu mai multe dezavantaje și riscuri.

• Riscuri de securitate: Platformele DeFi se bazează pe contracte inteligente pentru a automatiza tranzacțiile financiare. Deși aceste contracte inteligente sunt concepute pentru a fi sigure, ele nu sunt imune la vulnerabilități și erori. În spațiul DeFi au avut loc încălcări de securitate, atacuri și exploatări, ducând la pierderi financiare semnificative pentru utilizatori.

• Complexitate și bariere tehnice: Platformele DeFi necesită adesea ca utilizatorii să dețină un anumit nivel de cunoștințe tehnice și familiaritate cu tehnologia blockchain. Configurarea portofelelor, interacțiunea cu contractele inteligente și gestionarea cheilor private pot fi provocatoare pentru persoanele care nu sunt bine familiarizate cu aceste concepte.

• Volatilitate și riscuri pentru prețuri: Tokenurile și activele DeFi sunt adesea supuse unei volatilități extreme a prețurilor. Multe proiecte DeFi emit propriile tokenuri, care pot experimenta fluctuații rapide ale prețurilor din cauza unor factori precum tranzacționarea speculativă, dezechilibrele de lichiditate și opinia pieței.

Pentru mai multe informații, consultă articolul nostru Cum să rămâi în siguranță în DeFi.

Există trei componente cheie ale aplicațiilor financiare descentralizate:

• Un blockchain public
• Criptomonedă
• Contracte inteligente

Tehnologia blockchain oferă un sistem de registru distribuit și transparent pentru înregistrarea tuturor datelor legate de dApp. Comunitatea proprie de participanți voluntari, numită „noduri”, gestionează fiecare blockchain. Nodurile sunt distribuite în întreaga lume și pot fi reprezentate de oricine din lume.

Nodurile folosesc computerele pentru a efectua sarcini esențiale, cum ar fi stocarea și validarea noilor tranzacții dApp și a datelor contractelor inteligente. Toate nodurile respectă reguli stricte codificate în protocolul fiecărui blockchain.

Dacă vrei să înveți și mai multe despre cum funcționează blockchain-urile, poți consulta articolul nostru din Centrul de informare Kraken Ce este tehnologia blockchain?

În loc să construiască un blockchain de la zero pentru fiecare dApp nouă, mulți dezvoltatori își construiesc aplicațiile pe rețele blockchain existente.

Această mișcare economisește timp și bani și le permite aplicațiilor dApp să fie interoperabile cu alte aplicații construite pe aceeași rețea. Rețelele blockchain mai bine stabilite oferă, de asemenea, o securitate mai mare și comunități mai mari de utilizatori decât rețelele nou create.

Ethereum, Solana, Polkadot și Cardano sunt unele dintre cele mai mari blockchain-uri care susțin servicii DeFi în prezent.

Tokenurile native de criptomonedă alimentează adesea aceste rețele blockchain și îi încurajează pe utilizatori să participe la funcționarea lor.

Dacă vrei să înveți și mai multe despre cum funcționează criptomonedele, poți consulta articolul nostru din Centrul de informare Kraken Ce este o criptomonedă?

Utilizatorii trebuie să plătească comisioane denominate în criptomoneda nativă a blockchain-ului de bază pentru a efectua orice activități legate de dApp.

Pentru aplicațiile dApp construite pe Ethereum, utilizatorii plătesc comisioane în ether (ETH). Cu Cardano, comisioanele sunt denominate în criptomoneda nativă a platformei, Ada (ADA), și așa mai departe.

În unele cazuri, aceste tokenuri pot avea utilități suplimentare.

De exemplu, tokenurile de guvernanță sunt un tip de criptomonedă care le oferă deținătorilor puteri de vot ponderate asupra gestionării protocolului și direcției strategice viitoare.

Aplicațiile dApp își ating autonomia folosind contracte inteligente în loc de intermediari umani. Contractele inteligente sunt programe de calculator auto-executabile care îndeplinesc automat obligațiile contractuale dintre două părți atunci când sunt îndepliniți factorii predeterminați.

Dacă vrei să înveți și mai multe despre cum funcționează contractele inteligente, poți consulta articolul nostru din Centrul de informare Kraken Ce este un contract inteligent?

Programele contractelor inteligente sunt stocate pe blockchain-uri. Platformele cu contracte inteligente, cum ar fi Ethereum, folosesc medii de calculator simulate numite mașini virtuale pentru a citi și executa aceste tipuri speciale de programe.

Nodurile rulează programul mașinii virtuale atunci când validează tranzacții care implică contracte inteligente. Mașina virtuală se asigură că contractele inteligente desfășurate pe blockchain produc tranzacții valide conform regulilor protocolului.

Un exemplu grozav de dApp în practică este aplicația DeFi DAI.

DAI le permite utilizatorilor să „blocheze” criptomonede într-un contract inteligent care rulează pe blockchain-ul Ethereum. Utilizatorii depun aceste fonduri ca garanție pentru a genera tokenuri noi DAI care susțin serviciul de împrumut. Utilizatorii pot lua aceste tokenuri DAI nou create pentru a tranzacționa cu ele sau pentru a le desfășura pe alte platforme DeFi pentru a câștiga randamente. Acest proiect le oferă lichiditate investitorilor fără ca aceștia să fie nevoiți să dispună direct de ETH-ul lor.

Când utilizatorul dorește să recupereze activele blocate, pur și simplu returnează DAI și plătește o mică taxă de dobândă.

Pe măsură ce protocoalele DeFi se extind, înțelegerea diferitelor clase de probleme pe care aceste proiecte încearcă să le rezolve devine benefică.

Criptomonedele DeFi care se concentrează pe împrumuturi le permit utilizatorilor să ia împrumuturi folosind software de calculator, eliminând necesitatea unui intermediar de încredere.

Susținute de cod în loc de contracte pe hârtie, aceste proiecte automatizează marjele de întreținere și ratele dobânzilor necesare în împrumuturi. Printre altele, acest lucru permite lichidarea automată în cazul în care soldurile scad sub un raport de garanție specificat.

Deși fiecare protocol de împrumut are nuanțe diferite, ele acționează în general în moduri similare.

De exemplu, există de obicei două tipuri de utilizatori: cei care își împrumută tokenurile protocolului, oferind lichiditate acestuia, și cei care împrumută aceste tokenuri.

Cineva care dorește să împrumute criptomonede ar trimite acele tokenuri la o adresă de contract inteligent controlată de protocol și ar câștiga recompense pe baza sumei pe care a împrumutat-o.

Debitorii, pe de altă parte, depun garanții sub formă de criptomonede. Contractul inteligent dApp le permite apoi să împrumute criptomonede ca procent din valoarea postată.

Dacă protocoalele funcționează conform, utilizatorii pot împrumuta cu ușurință criptomonede, iar creditorii sau furnizorii de lichiditate pot câștiga dobândă pe activele lor depuse.

Exemplele de protocoale de împrumut sunt Aave, Compound și Yearn. finance.

Bursele descentralizate (DEX-uri) le permit utilizatorilor să schimbe criptoactive fără a fi nevoie de un registru de ordine gestionat de un terț, permițând astfel tranzacționarea adevărată peer-to-peer.

Este folosit un mecanism numit „maker de piață automatizat” pentru a facilita acest tip de tranzacționare.

În loc de software-ul de potrivire centralizat care conectează cumpărătorii și vânzătorii, voluntarii (numiți furnizori de lichiditate) își depun propriile active în fonduri specifice. Aceste fonduri de active sunt apoi disponibile pentru tranzacționarea de către alții.

De exemplu, cineva care dorește să își schimbe tokenurile Chainlink (LINK) cu Ether (ETH) poate face acest lucru într-un fond de lichiditate ETH/LINK.

Comisioanele de tranzacție percepute traderilor sunt distribuite proporțional între furnizorii de lichiditate, compensându-i pentru serviciul lor. În schimb, traderii pot executa tranzacții instantaneu fără a fi nevoie să aștepte o contraparte potrivită.

Un algoritm sofisticat de echilibrare, împreună cu traderii de arbitraj, se asigură că prețurile activelor din fiecare fond reflectă prețurile actuale de pe piață.

Un alt beneficiu major al unui DEX este că nicio parte centralizată nu deține fondurile utilizatorilor. DEX-urile sunt complet fără custodie. Fiecare utilizator își conectează propriul portofel de criptomonede la platformă, păstrând controlul asupra propriilor chei private.

Acest factor înseamnă că fondurile utilizatorilor nu sunt în pericol de furt prin aceiași vectori folosiți pentru a ataca bursele centralizate. Cu toate acestea, utilizatorii DEX pot pierde în continuare fonduri prin alte mijloace; este important să îți iei precauții pentru a-ți menține criptomonedele în siguranță.

Exemplele de burse descentralizate sunt Uniswap, dYdX și Curve.

Piețele de instrumente derivate le permit cumpărătorilor și vânzătorilor să schimbe contracte bazate pe valoarea viitoare preconizată a unui activ. Aceste active pot fi orice, de la criptomonede la rezultate viitoare ale evenimentelor sau acțiuni și obligațiuni din lumea reală.

În protocoale precum Synthetix, utilizatorii pot tranzacționa active din lumea reală, cum ar fi acțiuni, valute și metale prețioase sub formă de tokenuri pe Ethereum.

Pe alte protocoale, cum ar fi Augur, utilizatorii pariază pe rezultatul evenimentelor. Cu Augur, utilizatorii pot crea și schimba „acțiuni” care reprezintă o parte din valoarea rezultatelor, cum ar fi alegerile sau rezultatele sportive.

În cele din urmă, protocoalele precum dYdX le oferă utilizatorilor posibilitatea de a tranzacționa tokenuri pe marjă, permițându-le traderilor să utilizeze poziții scurte sau lungi în diverse piețe.

Kraken îți permite să cumperi, să vinzi și să tranzacționezi criptomonedele de vârf care conturează ecosistemul DeFi.

Înscrie-te pentru contul tău Kraken astăzi pentru a porni în lumea interesantă a finanțelor descentralizate.