Повторный стейкинг криптовалюты: полное руководство

Рестейкинг позволяет валидаторам на блокчейнах, таких как Ethereum и Solana, повторно использовать свои стейкнутые криптоактивы на других сервисах, основанных на доказательстве доли (PoS).

Стейкинг является важной частью механизма консенсуса PoS, используемого многими крупнейшими блокчейн-сетями мира. Это процесс, при котором валидаторы блокируют определённое количество родной криптовалюты для обеспечения безопасности сети и участия в процессе предложения блоков.

Проще говоря, чем больше сеть валидаторов блокчейна (также известная как сеть доверия), тем сложнее её атаковать.

Если вы не знакомы с этим процессом, ознакомьтесь с нашей статьей о крипто-стейкинге или нашим видео, которое подробно объясняет всё, что нужно знать о процессе.

Хотите зарабатывать больше на своём стейкнутом ETH?  Kraken предоставляет доступ к процессу рестейкинга, чтобы вы могли получать больше дохода на своём ETH на большем числе блокчейн-протоколов.

При этом вы сохраняете право собственности на свой стейкнутый ETH в любое время, пока используете рестейкинг через Kraken.

Готовы воспользоваться простым и надёжным способом увеличить доход с ETH?

Протоколы рестейкинга предоставляют опциональную услугу, где валидаторы (называемые рестейкерами) могут повторно использовать свои стейкнутые ETH, SOL или другие криптоактивы сразу на нескольких протоколах.

Это также распространяется на ликвидные стейкнутые активы из протоколов, таких как Rocket Pool и Lido Finance.

EigenLayer, в качестве ведущего примера, представляет собой набор умных контрактов, которые позволяют валидаторам Ethereum выполнять рестейкинг своих активов и обеспечивать безопасность других протоколов на базе Ethereum. 

В совокупности EigenLayer называет эти протоколы «модулями» или «активно проверяемыми сервисами (AVS)».

При подключении к протоколам рестейкинга пользователи соглашаются с дополнительными условиями штрафов, установленными каждым модулем, помимо стандартных мер штрафов Ethereum. 

Штрафы (slashing) — важный элемент PoS-систем, при котором стейкнутые активы валидатора частично или полностью конфискуются при обнаружении протоколом злонамеренных действий.

Каждый AVS устанавливает собственные условия штрафов, чтобы побудить валидаторов действовать в интересах своей сети. Без этих дополнительных штрафов злоумышленники-валидаторы могли бы совместно атаковать уязвимые модули.

Подобно моделям делегированного PoS, валидаторы могут поручить зарегистрированным операторам выполнять стекинг от их имени.

Эта опция предоставляет рестейкерам, которые не имеют времени или оборудования для выполнения системных требований некоторых модулей, возможность участвовать в их сетях и получать вознаграждения (за вычетом комиссий оператора).

Помимо функции объединённой безопасности EigenLayer, платформа также предлагает открытый рынок AVS, где рестейкеры могут свободно выбирать модули, которые они хотят поддерживать и обеспечивать.

Выбор может зависеть от нескольких факторов: требований модуля к ресурсам, уровня вознаграждений, воспринимаемого риска или сектора, который он обслуживает.

Например, группа валидаторов, верящих в перспективы оракульных сетей, может предоставить объединённую безопасность оракульным AVS в обмен на их родные токены.

Другие могут целенаправленно выбирать AVS с высокой доходностью и высоким риском, запущенные на базе EigenLayer, чтобы получить максимальные вознаграждения с их стейкнутых активов.

Протоколы ликвидного рестейкинга объединяют преимущества ликвидного стейкинга и рестейкинга, обеспечивая повышенную ликвидность, более эффективное использование капитала и дополнительные возможности для получения дохода.

Ликвидный стейкинг решает проблему неликвидности традиционного стейкинга, при котором токены обычно блокируются в смарт-контрактах и не могут использоваться в других блокчейн-протоколах до окончания периода стейкинга.

В рамках ликвидного стейкинга пользователи получают производный токен (например, stETH протокола Lido), который отражает их стейкнутые активы. Этот производный токен, иногда называемый токеном-подтверждением, можно торговать, использовать в DeFi-приложениях или задействовать другими способами, при этом исходные активы остаются стейкнутыми.

Ликвидный рестейкинг развивает эту концепцию дальше.

С помощью этих децентрализованных протоколов пользователи, которые стейкают свои криптоактивы через платформу ликвидного стейкинга, могут затем выполнять рестейкинг полученного производного токена на протоколе EigenLayer, получая в ответ токен ликвидного рестейкинга (LRT).

LRT отражает активы пользователя, которые были стейкнуты и подвергнуты рестейкингу на нескольких протоколах.

Главное преимущество ликвидного рестейкинга заключается в том, что он устраняет необходимость запуска узла валидатора, при этом позволяя пользователям получать несколько вознаграждений и сохранять ликвидность.

Это решает ключевую проблему рестейкинга на EigenLayer — как через нативный рестейкинг, так и через токены ликвидного стейкинга, поскольку оба варианта требуют блокировки активов и жертвы ликвидности.

Популярные протоколы ликвидного рестейкинга включают Renzo Protocol, Puffer и Ether.Fi.

Любая новая технология несёт с собой специфические риски.

Рестейкинг не является исключением.

Этот список содержит лишь часть рисков, связанных с рестейкингом, и не является исчерпывающим.

Всегда рекомендуется проводить тщательную проверку перед использованием любой новой криптовалютной технологии.

• Риски смарт-контрактов: Смарт-контракты могут содержать потенциальные уязвимости или ошибки в коде, такие как баги, недоработки и закладки. Эти проблемы могут привести к непредвиденным последствиям: финансовым потерям, нарушению безопасности или эксплуатации злоумышленниками.
• Риск срезания: Slashing может произойти без предупреждения и привести к значительным потерям. Криптоактивы, участвующие в протоколах рестейкинга, могут столкнуться с повышенным риском срезания из-за дополнительных условий каждого AVS.
• Риск контрагента (Оператор): Взаимодействие с делегатами стейкинга третьих сторон требует, чтобы рестейкеры доверяли им свои депонированные активы. Операторы рестейкинга обязаны соблюдать сетевые условия каждого модуля или рискуют потерять средства из-за срезания. В таких случаях неизвестно, получат ли рестейкеры какую-либо компенсацию.
• Системный риск: При высокой концентрации средств пользователей в отдельных протоколах стейкинга создаются уязвимые единичные точки отказа и проблемы централизации, которые могут угрожать всей криптоэкосистеме в случае взлома или коррупции.

Когда Ethereum появился в 2015 году, он стал первой блокчейн-платформой своего рода, которая позволяла разработчикам свободно запускать собственные децентрализованные приложения (dApps) на своей инфраструктуре.

Это не только сокращало время и затраты на разработку новых криптовалютных проектов, но и позволяло им пользоваться базовой сетевой безопасностью Ethereum.

Виртуальная машина Ethereum (EVM) — это среда выполнения, которая обеспечивает такую функциональность. Хотя EVM обладает рядом значимых преимуществ, она не лишена ограничений.

В частности, любое dApp, построенное на блокчейне Ethereum и несовместимое с EVM, не получает преимуществ сетевой безопасности Ethereum. Это ограничение, в свою очередь, порождает несколько дополнительных проблем:

• Некоторым типам приложений в экосистеме Ethereum приходится создавать собственные сети доверия.
• На это может уйти много времени и потребоваться значительные ресурсы, прежде чем независимые проекты смогут сформировать достаточно децентрализованный и безопасный набор валидаторов.
• Инвестирование и стейкинг в новых проектах воспринимается некоторыми как более рискованный по сравнению со стейкингом на известных блокчейнах. Чтобы компенсировать это, новые проекты часто вынуждены предлагать более высокие вознаграждения, чтобы привлечь валидаторов в свои сети, что может приводить к ненужной утечке ценности.
• В целом, такая несовместимость создаёт дисбаланс между dApps в экосистеме Ethereum: некоторые приложения имеют более высокий уровень криптоэкономической безопасности по сравнению с другими.

Вы можете спросить: почему важно, если некоторые приложения менее безопасны?

Участники отрасли утверждают, что безопасность dApps напрямую зависит от промежуточных сервисов, на которые они опираются для функционирования (блокчейн-мосты, оракулы и др.).

Часто такие мелкие промежуточные сервисы используют собственные сети доверия и защищены гораздо меньшим количеством стейкнутых активов по сравнению с блокчейном Ethereum. Из-за этого они гораздо более уязвимы к атакам.

Следовательно, они создают внутренние уязвимости и единичные точки отказа, которые могут серьёзно поставить под угрозу безопасность других dApps в случае взлома или эксплуатации.

Например, Axie Infinity (AXS) — популярная игра на основе криптовалюты с возможностью заработка, построенная на блокчейне Ethereum. Однако в 2022 году побочная цепочка Ronin была подвергнута крупному взлому, в результате которого хакеры украли более 170 000 эфиров (ETH) и 25 миллионов USDC.

На тот момент это был крупнейший взлом в индустрии DeFi.

Протоколы рестейкинга стремятся решить подобные ограничения, позволяя валидаторам использовать свои криптоактивы для рестейкинга на различных сервисах, включая те, которые несовместимы с виртуальной машиной уровня 1.

В результате обеспечивается совместная криптоэкономическая безопасность на нескольких протоколах и сервисах, что, по мнению сторонников, в конечном итоге приведёт к более устойчивой и безопасной экосистеме децентрализованных приложений.

Помимо протокола рестейкинга на базе Ethereum от EigenLayer, другие протоколы рестейкинга находятся на ранней стадии разработки на других ведущих блокчейнах уровня 1.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Near: Octopus 2.0

В заключение, рестейкинг представляет собой важный шаг вперёд в области блокчейн-технологий, особенно в сетях на основе доказательства доли (PoS), таких как Ethereum. 

Позволяя валидаторам использовать свои стейкнутые активы в различных PoS-сервисах, рестейкинг решает ключевые ограничения традиционной модели стекинга. 

Эта инновация не только увеличивает потенциальные вознаграждения валидаторов, но и повышает безопасность сети за счёт агрегирования ресурсов и их совместного использования на разных платформах.

Готовы зарабатывать больше на своём ETH и начать рестейкинг с Kraken.

Kraken предлагает удобный и надёжный процесс рестейкинга, позволяющий участвовать в этой инновационной части криптоэкосистемы. При рестейкинге с Kraken вы сохраняете право собственности на свой стейкнутый ETH и можете начать всего за несколько минут.

Готовы начать рестейкинг с Kraken уже сегодня?