Hvorfor handler folk med krypto-futures?

En nøglekomponent i handel med kryptofutures er gearing. Handlere bruger margin til at skabe gearing.

Margin refererer til enkeltpersoner, der bruger aktiver som sikkerhed for at erhverve et lån til yderligere midler, der bruges i handel. 

Det beløb, som handleren afsætter til sikkerhed, når de først åbner positionen, kaldes den indledende margin. De resterende midler, de har i deres margin-konto for at holde deres position åben, kaldes vedligeholdelsesmargin.

Gearing er forholdet mellem de penge, der investeres som sikkerhed, og det beløb, handlere har til rådighed til at handle efter at have taget lånet. Gearing giver handlende mulighed for at øge deres "handelskraft" ved at skabe større positioner med en relativt mindre mængde midler.

Futures-handlere bruger gearing af forskellige årsager. Hvis en handler har en høj grad af overbevisning om en bestemt handel, kan de ønske at bruge gearing for at maksimere den markedsmulighed. 

Handlere, der ønsker at åbne flere positioner på én gang, kan også vælge at bruge gearing. Når man ser på at placere flere handler sammen, giver gearing handlende mulighed for at bruge en mindre mængde kapital på tværs af flere handler, mens de stadig bevarer den samme handelskraft. Forskellige gearing satser kan gælde afhængigt af den underliggende digitale aktiv og den mængde, der handles.

Endelig kan handlende vælge at bruge gearing, så de kan holde deres større kryptovaluta-portefølje uden for en børs. De, der følger ordsproget "ikke dine nøgler, ikke dine mønter", kan vælge at bruge gearing. De gør dette for stadig effektivt at handle den samme mængde som deres portefølje, men stadig holde krypto sikkert fra angribere ved at følge bedste praksis for selvopbevaring.

Det er vigtigt at vide, at ligesom gearing kan forstærke gevinster på vindende handler, kan det også forlænge tab på mislykkede handler. Det anbefales stærkt at forstå risiciene ved gearinghandel, før man køber futureskontrakter.

En anden unik funktion ved kryptovaluta futureskontrakter er muligheden for at shorte et underliggende kryptoaktiv.

At shorte et aktiv, eller "gå short", giver en handler mulighed for at profitere, når fiat-prisen på et underliggende aktiv falder. Dette adskiller sig fra spot-handel, hvor handlende typisk kun kan profitere ved at købe et aktiv til en lavere pris, før de sælger det til en højere pris. 

En handler, der ønsker at gå short, vil indgå en kryptovaluta futureskontrakt med en modpart, der ønsker at gå long på det samme underliggende aktiv. Gennem denne aftale accepterer den person, der går long, at købe det underliggende aktiv til en bestemt pris (eller udveksle den kontante ækvivalent ved afregning) i fremtiden fra sælgeren (den person, der går short).

Mange handlende vælger at bruge futureskontrakter, når de satser imod aktiver, de mener er overvurderet på markedet. Fordi de måske føler, at aktivet kræver en højere pris, end det faktisk er værd, ønsker handlende måske ikke at holde det underliggende aktiv i deres portefølje. 

Derfor kan handlende bruge futureskontrakter for at undgå at have direkte eksponering mod et aktiv, de mener er overvurderet, mens de stadig kan profitere, hvis deres antagelse er korrekt.

Krypto futures kontrakter er en type af derivatprodukt, hvilket betyder, at de får deres værdi fra en underliggende aktiv. 

Gennem forskellige arbitrage mekanismer følger futures kontrakter tæt, men følger ikke altid præcist prisen på aktiver som Bitcoin (BTC), Solana (SOL), eller Cardano (ADA). Det faktum, at krypto futures kontrakter kun følger en aktives pris, betyder, at handlende ikke er forpligtet til at købe, sælge eller tage custody af disse aktiver.

Denne funktion gør det muligt for handlende at få eksponering til krypto prisvolatilitet, uden at skulle flytte aktiver mellem kryptovaluta børser, oprette kryptovaluta software tegnebøger, eller på anden måde bekymre sig om at holde deres aktiver sikre.

Mange mener, at denne eksponering til kryptovalutaer uden behov for custody er en win-win — især for institutionelle investorer, der kæmper med at opbevare krypto, men stadig ønsker at få eksponering til området.

På grund af deres indirekte eksponering kan futures kontrakter blive beskattet eller reguleret på en anden måde end spot handel, hvilket kan tilbyde fordele for visse handlende.

Som et resultat har futures åbnet kryptomarkedet for disse større finansielle firmaer. Individer, der ønsker at få adgang til kryptovalutaer og deres prisbevægelser gennem derivatinvesteringskøretøjer, kan vælge at handle krypto futures i stedet for at handle krypto på spotmarkedet.

Mange tilskriver den stigende deltagelse af institutionelle investorer i kryptoområdet den høje likviditet på krypto futures markeder. Likviditet refererer generelt til sundheden i et marked og hvor mange aktive købere og sælgere der er inden for det. 

Høj likviditet indebærer et sundt marked med masser af køb og salgsaktivitet. Dette gør det lettere at gennemføre handler af enhver størrelse, når som helst, på en mere omkostningseffektiv måde. Det reducerer også chancerne for drastiske prisændringer og mindsker mængden af slippage, der opstår. I markeder med dårlig likviditet kan det modsatte siges.

For den gennemsnitlige handler betyder meget likvide futures markeder, at de er meget mere tilbøjelige til at finde modparter at handle imod på tværs af en række afviklingsdatoer.

Højere likviditet gør det også lettere for handlende at afslutte deres futures positioner, før de når afviklingsdatoen. Dette gør det mere omkostningseffektivt for futures handlende med åbne positioner at sælge deres positioner videre til nye markedsdeltagere, der måtte være interesserede i at påtage sig deres oprindelige handler.

Hedging er en handelsstrategi, der anvendes af handlende, der ønsker at mindske deres risici for tab, hvis priserne bevæger sig imod deres tese. Effektiv afdækning er ofte den største forskel mellem en vindende eller tabende handelsstrategi på lang sigt. 

For at lære mere, kan du tjekke vores artikel i Kraken Learn Center Hvad er afdækning?

Afdækning involverer at åbne handler i den modsatte retning af eksisterende handler, så gevinster fra afdækningspositioner vil opveje tabene fra den primære handel.

Handlere bruger futures-kontrakter til at afdække deres positioner, når de er bekymrede for, at markederne kan bevæge sig aggressivt i den modsatte retning af deres tese. En handler kan vælge at afdække sin position, når der er usikkerhed på markedet, eller når de føler sig mindre sikre på, hvilken retning priserne kan gå.

Fordi kryptovaluta futures giver handlere mulighed for at gå kort, er det muligt at dække lange spotpositioner ved at åbne en kort futures-handel. At gøre dette kan betyde, at en handler står til at opnå enten positiongevinst eller porteføljegevinst, uanset hvilken retning markedet bevæger sig.

I nogle tilfælde kan en handler kun nå break-even, når gevinsterne og tabene fra begge modstående handler er beregnet. Men takket være gearing og øget kapitaleffektivitet fra handel med kryptovaluta futures, kan de også stå til at opnå en samlet gevinst fra afdækning af deres lange positioner.

Sammenlignet med handelsgebyrer på spotmarkedet tilbyder futures-kontrakter typisk lavere gebyrer sammenlignet med tilsvarende størrelser på spotmarkedet.

For handlere, der placerer et stort antal handelsordrer på tværs af flere prisniveauer, kan de finde futures-kontrakter som en mere omkostningseffektiv strategi.

Nogle af disse nøgleforskelle mellem futures og spot handel inkluderer:

• Større kapitaleffektivitet
• Mulighed for at profitere fra faldende priser (shorting)
• Indirekte eksponering for kryptomarkedet
• Høj likviditet
• Afdækning
• Lavere gebyrer

Lad os dykke ned i hver af disse emner i mere detaljer.

Fortsæt med at lære, hvordan du kan bruge futures til at håndtere risiko og udnytte forskellige markedsmuligheder.

Oplev den stærke, fleksible og kapitaleffektive verden af handel med futures med Kraken Pro.