Wie funktioniert DeFi?

DeFi besteht aus den folgenden Komponenten:

1. Blockchain-Technologie
2. Smart Contracts
3. Dezentrale Anwendungen (DApps)

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DeFi ist stark auf Blockchain-Technologie angewiesen, die im Wesentlichen ein dezentrales und unveränderliches digitales Hauptbuch ist, das alle Transaktionen und Smart Contract-Daten über ein Netzwerk aufzeichnet. Ethereum und Solana, zwei der beliebtesten Blockchains für DeFi, spielen dank ihrer Fähigkeit, Smart Contracts zu unterstützen, eine entscheidende Rolle in diesen Finanzdienstleistungen.

Möchten Sie mehr über Blockchains erfahren? Sie können unseren Artikel Was ist Blockchain-Technologie? ansehen.

Smart Contracts sind das Rückgrat von DeFi. Diese selbstausführenden Programme ermöglichen die automatisierte und transparente Ausführung von Vereinbarungen ohne Vermittler.

Entwickler können diese Programme auf einer Smart Contract-unterstützten Blockchain wie Solana oder Polkadot schreiben und bereitstellen. Sobald hinzugefügt, werden die Parameter der Smart Contracts unveränderlich und funktionieren strikt basierend auf ihren vordefinierten Regeln.

Möchten Sie mehr über Smart Contracts erfahren? Sie können unseren Artikel Was sind Smart Contracts? lesen.

Entwickler implementieren DeFi-Projekte durch dezentrale Anwendungen oder dApps. Diese Anwendungen interagieren mit der zugrunde liegenden Blockchain, um verschiedene Finanzdienstleistungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel und mehr anzubieten. DApps ermöglichen es Benutzern, von überall auf der Welt mit einer Internetverbindung auf alle Arten von Dienstleistungen (einschließlich DeFi) zuzugreifen, ohne persönliche Informationen preiszugeben oder Vertrauen in eine zentrale Instanz zu setzen.

Möchten Sie mehr über dezentrale Anwendungen erfahren? Sie können unseren Artikel Was ist eine dezentrale Anwendung (dApp)? lesen.

DeFi-Plattformen ermöglichen es Benutzern, ihre digitalen Vermögenswerte zu verleihen und Zinsen zu verdienen, während sie anderen das Ausleihen dieser Vermögenswerte ermöglichen. Smart Contracts, die automatisch Zinssätze bestimmen und die Besicherung verwalten, erleichtern die Prozesse der Kreditvergabe und -aufnahme. Kreditnehmer hinterlegen Sicherheiten, und der Smart Contract hält diese, bis das Darlehen zurückgezahlt ist.

Beispiele für Kreditvergabe- und Kreditaufnahmeplattformen sind:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Viele der beliebtesten Kryptowährungsbörsen sind zentrale Börsen. Während zentrale Börsen oft der effizienteste Weg sind, um Krypto zu handeln, empfinden viele dies als widersprüchlich zur grundlegenden Krypto-Idee der "Dezentralisierung."

DeFi adressiert diese Probleme durch dezentrale Börsen oder DEXs. Diese Börsen ermöglichen es Benutzern, digitale Währungen direkt von ihren Krypto-Wallets zu handeln, ohne dass eine zentrale Partei Käufer und Verkäufer verbinden muss. Stattdessen verwenden DEXs Smart Contracts, um Trades auszuführen, Transparenz zu bieten und Sicherheit zu gewährleisten.

Beispiele für DEX-Plattformen sind:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Stablecoins sind Kryptowährungen, die darauf ausgelegt sind, die Preisstabilität mit einem stabilen Vermögenswert, wie dem US-Dollar, aufrechtzuerhalten. DeFi-Plattformen nutzen Stablecoins, um mehr Stabilität bei Transaktionen und Kredit-/Leihaktivitäten zu bieten. Diese Stablecoins werden oft durch Sicherheiten oder algorithmische Mechanismen unterstützt, um den Wert des Vermögenswerts, den sie nachverfolgen sollen, aufrechtzuerhalten.

Beispiele für dezentrale Stablecoin-Projekte sind:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield Farming und Liquiditäts-Mining sind beliebte DeFi-Praktiken, die Benutzer anreizen, Liquidität für dezentrale Börsen oder Kreditplattformen bereitzustellen. 

Benutzer tragen ihre digitalen Vermögenswerte zu Liquiditätspools bei und verdienen Belohnungen in Form von zusätzlichen Token oder Gebühren für die Teilnahme am Pool.

Durch die gleichzeitige Nutzung mehrerer ertragsgenerierender Protokolle kann es Krypto-Inhabern ermöglichen, ihr Ertragspotenzial aus einem einzigen Paar von Vermögenswerten zu maximieren.

Beispiele für Yield Farming-Plattformen sind:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

Im Kern bezieht sich DeFi auf eine Reihe von Finanzdienstleistungen, die von Anwendungen bereitgestellt werden, die auf Blockchain-Technologie basieren. Diese Dienstleistungen werden selbstbetrieben und sind nicht auf Vermittler wie Banken oder traditionelle Finanzinstitute angewiesen.

Denken Sie an jede Finanzdienstleistung, die derzeit im traditionellen Finanzmarkt existiert; sei es Kredite, Hypotheken oder Versicherungsprodukte. Stellen Sie sich vor, anstatt dass Versicherungsmakler und traditionelle Banken als Torwächter für diese Dienstleistungen fungieren, alles automatisiert wird, basierend auf einem transparenten Regelwerk, das von einem Computerprogramm festgelegt wurde.

Anstatt Tage auf die Genehmigung eines Kredits durch Banker oder die Auszahlung einer Schadensersatzleistung durch Versicherungsanbieter zu warten, könnten Entwickler ein Computerprogramm schreiben, das diese Dienstleistungen sofort bereitstellt, sobald bestimmte vordefinierte Bedingungen erfüllt sind. 

Entwickler können diese Programme so gestalten, dass sie einer bedingten Logik folgen, wie zum Beispiel: „Wenn ein gültiges Zertifikat vorgelegt wird, verarbeitet der Smart Contract automatisch eine Lebensversicherungszahlung – basierend auf den bereits festgelegten Bedingungen.“

DeFi nutzt die dezentrale Natur von Blockchain-Netzwerken, um diese Arten von Finanzdienstleistungen auf transparente und autonome Weise bereitzustellen. Im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt, in der zentrale Institutionen alle Transaktionen kontrollieren und überwachen, verlässt sich DeFi auf Smart Contracts, um Prozesse zu automatisieren und Vereinbarungen durchzusetzen.

Die Beseitigung von Zwischenhändlern aus diesen Dienstleistungen spart nicht nur Zeit und Geld, sondern macht sie auch für Menschen auf der ganzen Welt zugänglicher. Solange die Menschen die vordefinierten Bedingungen erfüllen, die im Smart Contract festgelegt sind, ist es nicht notwendig, dass Vermittler in invasive Prozesse wie Bonitätsprüfungen und die Speicherung persönlicher Identifikationsinformationen einbezogen werden.

Mit diesen dezentralen Plattformen kann jeder – nicht nur diejenigen, die exklusiven Zugang erhalten haben – Geld leihen oder ausleihen.

Zum Beispiel könnte eine Person in den Vereinigten Staaten Geld an eine Person in Indien über DeFi-Dienste verleihen. Um den Kredit abzusichern, könnte der Smart Contract zunächst verlangen, dass der Kreditnehmer einen Betrag als Sicherheit hinterlegt. Wenn ein Kreditnehmer ausfällt, kann der Smart Contract selbst automatisch die Sicherheit liquidieren und den Kreditgeber vollständig entschädigen. Kein Vermittler muss in irgendeinem Schritt dieses Prozesses einbezogen werden.

Da die Vereinbarung auf einer Reihe klar definierter Bedingungen basiert, gibt es weniger Potenzial für unerwartete Ergebnisse oder Manipulation. Diese Bedingungen können im Voraus zwischen den Personen, die in die Vereinbarung eintreten, definiert und einvernehmlich vereinbart werden. Die Ermöglichung von wirklich Peer-to-Peer-Finanzdienstleistungen ist die wahre Innovation von DeFi.

• Finanzielle Inklusion: DeFi eröffnet Finanzdienstleistungen für Personen, die keinen Zugang zu traditionellen Bankensystemen haben. Jeder mit einer Internetverbindung und einer digitalen Brieftasche kann an DeFi teilnehmen und den Zugang zu Finanzprodukten und -dienstleistungen weltweit demokratisieren.
• Verbesserte Transparenz: Knoten zeichnen alle DeFi-Transaktionen und Aktivitäten auf der Blockchain auf und bieten transparente und unveränderliche Aufzeichnungen, die jeder prüfen kann.
• Genehmigungslos: Traditionelle Finanzdienstleistungen erfordern oft umfangreiche Dokumentationen und Genehmigungsprozesse. DeFi beseitigt diese Barrieren, indem es jedem ermöglicht, ohne Genehmigung oder Diskriminierung teilzunehmen.
• 24/7 Zugriffsmöglichkeiten: DeFi-Plattformen sind 24/7 ohne Ausfallzeiten in Betrieb, sodass Benutzer aus verschiedenen Zeitzonen Finanzdienstleistungen nach Belieben nutzen können.

• Smart Contract Exploits: Smart Contract Exploits im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) können zu erheblichen finanziellen Verlusten und Störungen im Ökosystem führen. Entwickler setzen DeFi-Plattformen auf Blockchains ein und verwenden häufig Smart Contracts, um verschiedene Finanzoperationen zu automatisieren und auszuführen. Während Smart Contracts Effizienz und Transparenz bieten, können sie aufgrund ihrer codegesteuerten Natur auch anfällig für verschiedene Exploits sein.
• Vorübergehender Verlust: Impermanenter Verlust ist ein Konzept in der dezentralen Finanzen (DeFi), das dem Konzept der Opportunitätskosten in der Wirtschaft ähnelt. Impermanenter Verlust bezieht sich speziell auf die Bereitstellung von Liquidität in automatisierten Market-Maker (AMM)-Protokollen, wie sie in dezentralen Börsen (DEXs) zu finden sind. Wenn Sie Liquidität in einen Pool auf diesen Plattformen bereitstellen, tragen Sie sowohl Krypto-Assets (normalerweise im Verhältnis 50/50) bei, um den Handel zwischen ihnen zu erleichtern. Im Gegenzug verdienen Sie einen Anteil an den durch das Protokoll generierten Handelsgebühren für Kryptowährungen. Impermanenter Verlust tritt auf, wenn die Preise der beiden Token im Liquiditätspool im Laufe der Zeit erheblich divergieren. Diese Divergenz kann auftreten, wenn sich der Marktpreis eines Tokens im Verhältnis zum anderen Token ändert, wodurch der Wert der Token, die Sie dem Pool bereitgestellt haben, unausgewogen wird.

• Rug Pulls: Ein "Rug Pull" ist ein Begriff, der im Kontext der dezentralen Finanzen (DeFi) verwendet wird, um eine Art Betrug oder betrügerische Aktivität zu beschreiben, bei der die Schöpfer eines DeFi-Projekts Investoren oder Benutzer absichtlich täuschen, indem sie abrupt Liquidität oder Mittel aus einem Projekt abziehen und die Teilnehmer mit wertlosen oder erheblich abgewerteten Token zurücklassen.

DeFi revolutioniert den Finanzsektor, indem es die Macht der Blockchain-Ledger-Technologie nutzt, um ein offenes, transparentes und inklusives Finanzökosystem zu schaffen. 

Mit seinen Grundprinzipien der Dezentralisierung, Smart Contracts und dApps wird DeFi eine zugänglichere, effizientere und sicherere Möglichkeit bieten, wie Menschen ihre Finanzen verwalten und auf eine Vielzahl von Finanzprodukten und -dienstleistungen zugreifen können. 

Da sich DeFi weiterentwickelt und reift, könnte es wahrscheinlich eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Zukunft der Finanzen auf globaler Ebene spielen.

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