Was sind Trade-Orders?

Trade-Orders sind ein allgemeiner Begriff für die verschiedenen Arten von Transaktionen, die Trader beim Kauf und Verkauf von Assets, einschließlich Kryptowährungen, verwenden können.

Verschiedene Marktereignisse für Kryptowährungen erfordern unterschiedliche Tradingstrategien. Um diesen Szenarien gerecht zu werden, bieten viele Krypto-Plattformen eine Vielzahl von Trade-Ordertypen an.

Diese ermöglichen es Tradern, Plattformen anzuweisen, viel mehr zu tun als nur „X digitale Assets jetzt zum aktuellen Preis zu kaufen/verkaufen“. Faktoren wie die Ausführung, die Dauer und die Gewinn-/Verlustparameter eines Trades können alle über verschiedene Arten von Trade-Orders konfiguriert werden.

Der Unterschied zwischen Anfängern und erfahrenen Marktteilnehmern besteht oft darin, wie sie verschiedene Ordertypen nutzen, um ihre eigene Anlagestrategie zu maximieren.

Eine Limit-Order im Finanzhandel ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Assets zu einem bestimmten Preis. Diese Art von Order wird verwendet, um den Höchstpreis zu steuern, den der Trader bereit ist zu zahlen, oder den Mindestpreis, den er bereit ist für das Asset zu akzeptieren. Trader verwenden Limit-Orders zum Kauf und Verkauf, um sich vor plötzlichen Preisbewegungen zu schützen und sicherzustellen, dass sie den bestmöglichen Preis für ihre Order erhalten.

Eine Limit-Order ist eine der häufigsten Arten von Trade-Orders.

Wenn keine Gegenpartei-Order verfügbar ist, um den Trade sofort auszuführen, kann ein Trader seine Limit-Order offen lassen, bis sie ausgeführt, storniert oder abgelaufen ist.

Durch die Festlegung einer Limit-Order können Trader den Mindestpreis, den sie für den Verkauf eines Assets erhalten, oder den Höchstpreis, den sie beim Kauf eines Assets zahlen, vorgeben.

Zum Beispiel möchte man Bitcoin (BTC) im Wert von 1.000 USD zu einem Marktpreis von 25.000 USD pro BTC kaufen. Dazu könnten sie eine Limit-Order platzieren und diese Parameter angeben.

In einigen Fällen, z. B. wenn eine Verkaufsorder im Orderbuch mit einem ausreichenden Volumen vorhanden ist, um den Trade zu einem niedrigeren Preis als der angefragte Kauforder auszuführen, kann die Limit-Order immer noch zu einem besseren Preis ausgeführt werden als der ursprünglich festgelegte Trader. Wenn eine Order zu einem günstigeren Preis nicht im Orderbuch vorhanden ist, kann der Trader die Limit-Order offen lassen, bis sie ausgeführt, storniert oder abgelaufen ist.

Eine Market-Order führt einen Trade sofort zum besten verfügbaren Marktpreis aus.

Market-Orders ermöglichen Tradern den sofortigen Einstieg oder Ausstieg aus dem Markt, indem sie die zu diesem Zeitpunkt günstigsten Kontrahentenorders des Orderbuchs kaufen oder verkaufen. Je nach Orderbuchtiefe und Liquidität kann die Differenz zwischen dem Notierungspreis der Market-Order und den Preisen der Trade-Ausführung stark variieren. Diese Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis eines Assets und dem durchschnittlichen Ausführungspreis eines Trades wird als Slippage bezeichnet.

Market-Orders werden oft von Tradern bevorzugt, die beim Einstieg in oder Ausstieg aus schnelllebigen Märkten mehr auf Geschwindigkeit und Sicherheit achten als auf den Preis, den sie erhalten.

Ein Trader möchte beispielsweise seine Ether-Position so schnell wie möglich verlassen. Diese Entscheidung könnte eine Reaktion auf einen makroökonomischen Wandel, einen Eilartikel oder einen Stimmungsumschwung sein. Sie beschließen, eine Marktorder zum Verkauf von 50 Ether (ETH) zu platzieren. Wenn das Orderbuch große Bids (Kauforders) in der Nähe des aktuellen Marktpreises enthält, könnte der Trader den Markt mit geringer Slippage verlassen. Bei einem Kauf von 50 ETH wäre das Gegenteil der Fall, wenn nur wenige, kleinere Asks (Verkaufsorders) im Orderbuch vorhanden wären.

Eine Stop-Loss-Order ist eine Art von Order, die im Finanzhandel zur Limitierung von Verlusten in einem Asset verwendet wird. Eine Stop-Loss-Order zielt darauf ab, den Verlust einer Position zu begrenzen, indem sie das Asset verkauft, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Der Preis, zu dem die Stop-Loss-Order festgelegt wird, wird als Stop-Preis bezeichnet. Erreicht der Preis des Assets den Stop-Preis, löst das System die Order aus, die das Asset zum aktuellen Marktpreis verkauft.

Stell dir diese Orders als Sicherheitsnetze vor, die helfen können, dein Abwärtsrisiko zu minimieren. Trader verwenden Stop-Loss-Orders, um ihre Trades vor unerwarteten Bewegungen zu schützen. Beachte jedoch, dass Stop-Loss-Orders nicht immer wie erwartet funktionieren. Technische Fehler und eine geringe Liquidität sind Beispiele für Faktoren, die die Ausführung von Stop-Loss-Orders beeinflussen können.

Ein Trader kauft erfolgreich Dogecoin (DOGE) für 0,07 USD pro Coin, befürchtet aber eine hohe Marktvolatilität. Um das Abwärtsrisiko zu minimieren, platzieren sie eine Stop-Loss-Order bei 0,05 USD pro Coin. Wenn der Preis von Dogecoin auf oder unter den Stop-Loss-Trigger-Preis fällt, kann der Stop-Loss den Trade schließen. Wenn der Markt stark fällt und es nicht genügend Gegenorders gibt, um den Stop-Loss-Trade zu erfüllen, könnte er scheitern.

Diese Art von Order kombiniert die Merkmale einer Stop-Loss-Order und einer Limit-Order.

Stop-Loss-Limit-Orders (oder Stop-Limit-Orders) bieten Tradern ein gewisses Maß an Komfort und reduzieren die Notwendigkeit, zwei separate Orders zu platzieren.

Eine Stop-Loss-Limit-Order zielt darauf ab, die Verluste einer Position zu begrenzen. Es handelt sich um eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Assets, wenn dieser einen bestimmten Preis, den sogenannten Stop-Preis, erreicht. Wenn der tatsächliche Preis den Stop-Preis erreicht, wird die Order zu einer Limit-Order, um zum Limit-Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Art von Order dient dem Schutz vor weiteren Verlusten, wenn sich der Preis des Assets in eine ungünstige Richtung bewegt.

Ein Trader kann einen Trigger-Preis und einen Limit-Preis festlegen, um eine bestimmte Preisspanne für die Orderausführung festzulegen. Stop-Loss-Limit-Orders sind nützlich, wenn Trader Verluste begrenzen und den Mindestpreis festlegen möchten, zu dem sie den Trade ausführen möchten.

Beispiel: Ein Trader hält eine offene Long-Position auf SOL und beschließt, eine Stop-Loss-Limit-Order auf dem SOL-/USDT-Markt zu setzen. In diesem Beispiel liegt der SOL-Preis derzeit bei 20 USD. Der Trader beschließt, den Stop-Preis auf 18 USD und den Limit-Preis auf 17,80 USD festzulegen. Wenn die Preise den Stop-Trigger-Preis bei 18 USD erreichen, platziert die Trading-Plattform eine Limit-Verkaufsorder bei 17,80 USD oder besser.

Stop-Loss-Limit-Orders können es Tradern ermöglichen, den Markt zu verlassen, wenn der Preis eines Assets zu fallen beginnt.

Wenn du dich bereits in einer Position befindest, kannst du mit einer Trailing-Stop-Order nicht realisierte Gewinne schützen, indem du automatisch einen Stop verfolgst, wenn sich der Markt zu deinen Gunsten entwickelt. Trailing-Stops bleiben um einen vorher festgelegten Puffer („Offset“) hinter dem aktuellen Preis zurück, über den der Trader zu Beginn entscheidet. 

Der Ausgleich kann entweder als Prozentsatz oder als Dollarbetrag eingegeben werden. Trader können auch wählen, welchen Referenzpreis sie als Triggersignal für den Stop verwenden möchten: den letzten Preis, den Schätzpreis oder den Indexpreis. 

Da Trailing-Stops bedingte Orders sind, wird der Stop, sobald sich der Markt wieder auf den Offset zurückbewegt, als Market-Order ausgeführt und die Position geschlossen. Der durchschnittliche Preis, zu dem die Position geschlossen wird, hängt daher von folgenden Faktoren ab: a) von der Liquidität im Orderbuch zum Zeitpunkt der Ausführung und b) davon, wann der Markt beschließt, wieder auf deinen Stop zurückzugreifen. 

Beachte, dass sich Trailing-Stops immer nur dann bewegen, wenn sich der Markt zu deinen Gunsten entwickelt, nicht, wenn sich der Markt gegen dich zurückzieht. Wenn also ein Trade nach einer starken Bewegung einen erheblichen nicht realisierten Gewinn akkumuliert, wird die Möglichkeit, einen dieser Gewinne wiederzugeben, durch den Trailing-Stop begrenzt, da der Markt erst wieder zurückverfolgen kann, bevor die Position geschlossen wird. Wenn sich ein Trade über einen längeren Zeitraum hinweg zu deinen Gunsten bewegt, wird sich der Trailing-Stop wiederholt mit ihm nach oben bewegen, bis sich der Markt schließlich weit genug zurückzieht, um die Position zu schließen. 

Stell dir ein Szenario vor, bei dem ein Trader einen Trailing-Stop verwenden könnte. Der betreffende Trader möchte Bitcoin (BTC) für 50.000 USD kaufen. Nachdem er durch eine Limit-Order ausgeführt wurde, steigt der Preis schnell und der Trader beschließt, die Position mit einem Trailing-Stop zu schützen. Betrachtet man die Average True Range (ein Maß für die Volatilität), beschließt der Trader, einen Stopp von 2.000 USD hinter dem aktuellen Preis von 51.000 USD zu verfolgen. Der Bitcoin-Preis stieg am folgenden Tag stark auf bis zu 58.000 USD, bevor er sich sofort wieder auf 50.000 USD zurückzog. Da der Trader jedoch einen Trailing-Stop nutzte, wurde die Position nach einer kleinen Slippage bei knapp 56.000 USD geschlossen, wodurch der Trader nicht alle nicht realisierten Gewinne zurückgeben konnte. 

Die Vorteile eines automatisierten Stops bedeuten, dass der Trader den Trade nicht verwalten muss, sobald eine Position besetzt ist. Wenn ein Trade nach der Eingabe funktioniert, bleibt er offen, bis der Markt eine Take-Profit-Order erreicht oder zum Offset zurückkehrt. Trailing-Stops sind zwar naturgemäß dynamisch – reagieren also auf die Marktdynamik – Trader können die Nutzung dieser Orders jedoch optimieren, indem sie den optimalen Offset für jedes digitale Asset testen.

Ein solcher systematischer Ansatz kann für Trader von Vorteil sein, die ihre Trades übermäßig verwalten oder die erfolgreichen Trades zu schnell beenden. Trailing-Stops sorgen außerdem dafür, dass jeder Trade risikogesteuert ist, da potenzielle Verluste von Anfang an begrenzt sind (ungeachtet von Gebühren und Slippage).

Mit Iceberg-Orders kannst du Limit-Orders platzieren, ohne den Umfang der gesamten Order preiszugeben.

Der Name spiegelt die Funktionsweise gut wider. Wenn eine Iceberg-Order platziert wird, können andere Trader nur einen Bruchteil des Ordervolumens sehen – die Spitze des Eisbergs. Der verbleibende und größere Teil der Order verbleibt unter der Oberfläche und taucht nicht im Orderbuch auf.

Der Zweck von Iceberg-Orders besteht darin, die Größe einer gewünschten Position zu verbergen. Dies ist besonders nützlich für Trader, die große Positionen eingehen möchten, ohne jemandem mitzuteilen, dass sie dies wünschen. Es gibt einige Gründe, warum Trader so vorgehen sollten:

• Kleinere Trader führen größere Trader oft an, indem sie Gebote vor ihre Orders stellen, um sicherzustellen, dass sie zuerst ausgeführt werden. Dies kann dazu führen, dass der größere Trader beim Eingehen einer großen Position nur teilweise ausgeführt wird. Da Iceberg-Orders nur einen kleinen Bruchteil der gesamten Order anzeigen, werden andere Trader wahrscheinlich nichts vermuten, bis ein erheblicher Teil der Order ausgeführt wurde. 

• Iceberg-Orders ermöglichen es größeren Tradern, ein digitales Asset langsam anzuhäufen oder zu verteilen, ohne andere Marktteilnehmer zu alarmieren, was ihre Fähigkeit, effektiv in eine Position einzusteigen oder sie zu verlassen, beeinträchtigen kann. 

• In einigen dünn getradeten Märkten kann die Eingabe über eine Market-Order zu einem deutlich schlechteren durchschnittlichen Ausführungspreis führen. Da es sich bei Iceberg-Orders um passive Limit-Orders handelt, die den Markt zwar vorübergehend zum Stillstand bringen, ihn aber nicht aktiv bewegen können. Daher können Iceberg-Orders in Kombination mit der Verschleierung, für andere Trader größtenteils unsichtbar zu sein, einen viel besseren Einstieg ermöglichen.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Trader möchte 1.000 Solana (SOL) für 100 USD kaufen.

Anstatt eine Market-Order (die zu Slippage führen kann) oder eine reguläre Limit-Order (die Frontrun erhalten kann) zu verwenden, beschließt der Trader, eine Iceberg-Order zu platzieren.

Der Trader schließt das Ticket ab und entscheidet sich für eine Anzeigemenge von 100 SOL – das ist der Betrag, der im Orderbuch sichtbar wird. Der Rest der Order, 900 SOL, wird ausgeblendet.

In diesem Szenario fällt der Preis von Solana auf 100 $ und gerät ins Stocken, wenn andere Trader im sichtbaren Angebot von 100 SOL verkaufen. Trotz mehrerer Market-Verkaufsorders bleibt die Order von 100 SOL im Orderbuch und der Preis stagniert weiterhin bei 100 USD (die Anzeigemenge für Iceberg-Orders bleibt gleich, bis die gesamte Order ausgeführt ist).

Andere Trader werden misstrauisch, warum diese vermeintliche Order von 100 SOL noch nicht ausgeschöpft ist. Bevor sie reagieren können, fressen sich Panikverkäufer noch einmal in die letzten 100 SOL der Iceberg-Order und die Position wird besetzt. Kurz darauf, als die Verkäufer an Fahrt verlieren, beginnt der Preis zu steigen.

Eine Take-Profit-Order ist eine Art von Order, mit der eine Position geschlossen wird, wenn sie ein bestimmtes Gewinnniveau erreicht.

Trader verwenden diesen Ordertyp, um Gewinne zu sichern, wenn sich der Markt zu Gunsten des Traders entwickelt. Ein Trader kann eine Take-Profit-Order zu einem bestimmten Preis oder zu einem bestimmten Prozentsatz des aktuellen Marktpreises festlegen. Sobald das System die Order auslöst, wird sie zu einer Market-Order zum Verkauf, zur Schließung der Position und zur Realisierung der Gewinne.

Diese Art von Trade-Order kann für Trader nützlich sein, die Gewinne zu einem Zielpreis erzielen möchten.

Diese Orders werden für den Trader ausgeführt, wenn der Marktpreis den Trigger-Preis erreicht.

Nehmen wir zum Beispiel an, eine Person hält 100 MATIC-Token und glaubt, dass die Preise auf 1 USD steigen werden. Sie beschließen, eine Take-Profit-Order bei 1 $ festzulegen, um 50 MATIC zum Marktpreis zu verkaufen, wenn der Preis dieses Niveau erreicht. Auf diese Weise können Trader Gewinne erzielen und ihre Position ausgleichen, unabhängig davon, ob sie online sind oder nicht.

Take-Profit-Limit-Orders kombinieren die Merkmale von Take-Profit- und Limit-Orders.

Diese erfordern einen Trigger-Preis und einen Limit-Preis, um eine bestimmte Preisspanne für die Trade-Ausführung festzulegen, sobald der Zielpreis erreicht ist.

Eine Take-Profit-Limit-Order ist eine Art von Order, die eine Position schließt, wenn sie ein bestimmtes Preisniveau erreicht. Diese Order wird verwendet, um Gewinne zu sichern, wenn der Preis eines Assets ein vorher festgelegtes Niveau erreicht. Der Trader platziert eine Order zu einem Preis, der höher ist als der aktuelle Marktpreis. Erreicht der Preis sein Limit, führt das System die Order aus und schließt die Position. Trader können diesen Ordertyp verwenden, um Gewinne und Verluste zu schützen.

Diese Orders können nützlich sein, wenn Trader Gewinne sichern und eine Position zu einem bestimmten Preis oder besser schließen wollen, sobald der Preis ein festgelegtes Ziel erreicht.

Beispiel: Ein Trader setzt eine ADA-/USDT-Take-Profit-Limit-Order mit einem Trigger-Preis von 0,37 USD und einem Limit-Preis von 0,36 USD. Die Order wird aktiviert, wenn der Preis 0,37 USD erreicht, und der Trade wird zu einem Limitpreis von 0,36 USD oder besser ausgeführt. Wenn ADA/USDT jedoch den Zielpreis nicht erreicht, wird die Order nicht getriggert und die Position bleibt offen.

Diese Ordertypen können Tradern Flexibilität bei der Verwaltung ihrer Trades bieten und es ihnen ermöglichen, Positionen gemäß ihren Trading-Strategien einzugehen, zu verlassen und zu schützen.

Wenn du verschiedene Ordertypen für das Trading verwendest, gibt es mehrere Faktoren zu berücksichtigen, um fundiertere Entscheidungen zu treffen.

Einen vollständigen Überblick über die technische Analyse findest du im Artikel Eine kurze Einführung im Kraken Learn Center. Dabei solltest du jedoch einige wichtige Faktoren beachten:

• Preismuster: Identifiziere und analysiere verschiedene Preismuster, z. B. Trendlinien, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Chartmuster und Candlestick-Muster. Diese Muster können manchmal Aufschluss über die Marktstimmung und potenzielle zukünftige Preisbewegungen geben.

• Indikatoren: Nutze technische Indikatoren, um zusätzliche Informationen über den Markt zu erhalten. Beispiele hierfür sind Moving Averages, Relativ Strength Index (RSI), stochastischer Oszillator, MACD (Moving Average Convergence Divergence) und Bollinger Bänder. Diese Indikatoren können helfen, Trends, Overbought- oder Oversold-Bedingungen, Momentum und andere relevante Datenpunkte zu identifizieren.

• Volumen: Betrachte das Trading-Volumen, das mit den Preisbewegungen verbunden ist. Ein höheres Volumen bestätigt oft die Stärke eines Trends oder deutet auf eine starke Marktbeteiligung hin. Umgekehrt kann ein geringes Volumen auf mangelndes Interesse oder eine mögliche Umkehr hindeuten.

• Timeframes: Analysiere die Preisbewegungen und Indikatoren über verschiedene Zeiträume hinweg, z. B. kurz- (intratäglich), mittelfristig (täglich oder wöchentlich) und langfristig (monatlich oder vierteljährlich). Verschiedene Zeiträume können unterschiedliche Trends und Muster aufdecken und so einen umfassenderen Überblick über den Markt verschaffen.

• Marktkontext: Berücksichtige den breiteren Marktkontext und die makroökonomischen Faktoren. Analysiere den gesamten Markttrend, wirtschaftliche Indikatoren, Nachrichtenereignisse und andere Faktoren, die die Preisbewegung des von dir getradeten Assets beeinflussen könnten.

• Risikomanagement: Umsetzung solider Risikomanagementstrategien, einschließlich der Festlegung von Stop-Loss-Orders, der Bestimmung von Risiko-Ertrags-Verhältnissen und der Positionsgröße. Die technische Analyse kann nützliche Signale für den Einstieg und den Ausstieg liefern, aber das Risikomanagement ist entscheidend, um das Kapital zu schützen und potenzielle Verluste zu begrenzen.

• Backtest und Validierung: Teste und validiere deine Trading-Strategien anhand historischer Daten. Beim Backtesting wird dein Ansatz der technischen Analyse auf historische Preisdaten angewendet, um deren Wirksamkeit zu beurteilen. Dieser Prozess hilft dir, deine Strategien zu verfeinern und Vertrauen in ihren potenziellen Erfolg zu gewinnen.

• Psychologische Faktoren: Erkenne den Einfluss psychologischer Faktoren auf Trading-Entscheidungen. Emotionen wie Angst, Gier und Ungeduld können das Urteilsvermögen beeinträchtigen. Halte dich an deinen Tradingplan und vermeide impulsive Entscheidungen aufgrund kurzfristiger Schwankungen.

Denke daran, dass die technische Analyse nur ein Tool im Trading-Arsenal ist. Es ist wichtig, technische Analysen mit Fundamentalanalysen, Marktforschung und anderen Informationsquellen zu kombinieren, um fundierte Trading-Entscheidungen zu treffen.

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