Αγορές πρόβλεψης DeFi, εξηγήθηκαν

Μια αγορά πρόβλεψης επιτρέπει στους εμπόρους να στοιχηματίζουν σε μια σειρά μελλοντικών γεγονότων με άγνωστα αποτελέσματα και είναι επίσης γνωστές ως "αγορές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο". Σκεφτείτε το ως μια αγορά που κατοικείται από ανθρώπους που επιθυμούν να προβλέψουν συλλογικά το μέλλον. 

Οι έμποροι αγοράζουν μετοχές "Ναι" ή "Όχι" που αντικατοπτρίζουν τις πεποιθήσεις τους σχετικά με την πιθανότητα ενός αποτελέσματος, όπως "Θα είναι το Bitcoin (BTC) πάνω από 68.000 δολάρια την 1η Νοεμβρίου;". Οι μετοχές αυξάνονται και μειώνονται σε αξία καθώς οι έμποροι αντιδρούν σε νέες πληροφορίες, όπως ειδήσεις, δημοσκοπήσεις και σχετικά περιστατικά, τιμολογώντας αυτό στην αξία της μετοχής. Σε αντίθεση με μια πλατφόρμα στοιχημάτων, μπορείτε να αλλάξετε γνώμη και να κλείσετε τη θέση σας, εφόσον υπάρχει επαρκής ρευστότητα. Μπορείτε ακόμη και να πάρετε μερικά κέρδη πριν από την ολοκλήρωση του γεγονότος αν οι μετοχές αυξηθούν σε αξία. 

Οι πρώιμες εκδόσεις των αγορών πρόβλεψης υπήρχαν από τον 16ο αιώνα, αλλά πήραν μια πιο συγκεκριμένη μορφή στη Wall Street το 1884, όπου οι έμποροι στοιχημάτισαν στο αποτέλεσμα των προεδρικών εκλογών. Σήμερα, οι αγορές πρόβλεψης υπάρχουν ως κεντρικές και αποκεντρωμένες οντότητες, με το Predictit και το Polymarket να είναι δύο κοινά χρησιμοποιούμενες πλατφόρμες. 

Ενώ το Polymarket ξεκίνησε το 2020, ενόψει των εκλογών του 2024 στις Η.Π.Α. Προεδρικών εκλογών, έχει δει τεράστια ανάπτυξη σε όρους όγκου, ενεργών εμπόρων, ανοιχτού ενδιαφέροντος και νέων λογαριασμών. 

Για να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν οι αγορές πρόβλεψης DeFi, ας εξετάσουμε ένα γρήγορο παράδειγμα. Πολλές ημέρες πριν από τις εκλογές, οι έμποροι στο Polymarket πίστευαν ότι ο Ντόναλντ Τραμπ είχε 66,3% πιθανότητα να είναι ο νικητής των προεδρικών εκλογών του 2024. Αυτό αντικατοπτριζόταν στην τιμή των μετοχών "Ναι" του Τραμπ, οι οποίες είχαν τιμή 66,3 σεντς. Σημειώστε ότι αυτή είναι μια ελεύθερη αγορά και η τιμή είναι αντανάκλαση των πεποιθήσεων των εμπόρων για τον Τραμπ. Ενώ το Polymarket επιλέγει ποιες αγορές θα είναι ενεργές, η τιμή των μετοχών καθορίζεται πάντα από τη δραστηριότητα των συναλλαγών.

Ας πούμε ότι αποφασίσατε να υποστηρίξετε τον Ντόναλντ Τραμπ για να κερδίσει την προεδρία των Η.Π.Α. το 2024 με 100 δολάρια. Θα είχατε λάβει 150,83 μετοχές "Ναι" που είχαν τιμή 66,3 σεντς η καθεμία. Μετά τη νίκη του Τραμπ στις εκλογές, οι 150 μετοχές σας θα είχαν αυξηθεί σε 1 δολάριο η καθεμία σε αξία, αντιπροσωπεύοντας συνολικό κέρδος 50 δολαρίων. Ωστόσο, αν ο Τραμπ είχε χάσει, οι μετοχές θα ήταν άχρηστες και θα είχατε χάσει την επένδυση των 100 δολαρίων σας.

Επομένως, αυτή η αγορά επιτρέπει στους εμπόρους να εκφράσουν την άποψή τους σχετικά με την πιθανότητα να κερδίσει ο Τραμπ τις εκλογές και αυτή η μεθοδολογία εφαρμόζεται σε μια σειρά διαφορετικών θεμάτων. 

Τα παραδοσιακά αθλητικά βιβλία διαφέρουν από τις αγορές πρόβλεψης με μερικούς τρόπους:

• Όταν στοιχηματίζετε σε ένα άλογο ή μια ομάδα για να κερδίσει σε έναν bookmaker, ουσιαστικά στοιχηματίζετε εναντίον του σπιτιού. Ο bookmaker που εξετάζεται καθορίζει την τιμή, και μπορείτε είτε να την αποδεχθείτε είτε να την απορρίψετε. Ο bookmaker δεν έχει κίνητρο να σας προσφέρει αξία στην τιμή, και οι δικοί τους έμποροι χρησιμοποιούν ιστορικά δεδομένα και μοντελοποίηση για να διασφαλίσουν ότι τα αποτελέσματα τιμολογούνται με μια μακροπρόθεσμη αρνητική προσδοκία, αφού ληφθεί υπόψη το περιθώριό τους. 
• Αντίθετα, οι αγορές πρόβλεψης αποτελούνται από εμπόρους που στοιχηματίζουν εναντίον άλλων εμπόρων. Οι πλατφόρμες που φιλοξενούν αυτές τις αγορές δεν παίζουν κανένα ρόλο στη ρύθμιση της τιμής, αλλά είναι υπεύθυνες για την εκκαθάριση των στοιχημάτων και τη διανομή των κερδών. 
• Οι bookmakers τείνουν να επικεντρώνονται κυρίως σε αθλητικά γεγονότα, ενώ οι αγορές πρόβλεψης προσφέρουν μια πολύ ευρύτερη γκάμα αγορών για τους εμπόρους να εικάσουν. 
• Οι bookmakers επιλέγουν ποιες αγορές θα προσφέρουν, ενώ στο Polymarket, οποιοσδήποτε μπορεί να προτείνει μια αγορά, η οποία θα εξεταστεί από την πλατφόρμα. 

Ενώ τη στιγμή που γράφεται, οι εκλογές των Η.Π.Α. κυριαρχούν στον όγκο και την προσοχή, είναι μόνο μία από πολλές εξαιρετικά ποικιλόμορφες αγορές πρόβλεψης. 

Για να το αποδείξω αυτό, παρακάτω είναι μια επιλογή αγορών πρόβλεψης που έχουν ληφθεί από δύο δημοφιλείς πλατφόρμες DeFi:

• Manifold: Θα φτάσουμε στην "ασθενή AGI" μέχρι το τέλος του 2025;
• Manifold: Ποιος θα δημοσιεύσει το πιο αγαπημένο tweet του 2024;
• Manifold: Θα είναι το Apple Vision Pro αρκετά επιτυχημένο ώστε να αναβιώσει το ενδιαφέρον για την μεικτή πραγματικότητα και το metaverse;
• Polymarket: Ποια θα είναι η ταινία με τα υψηλότερα έσοδα το 2024;
• Polymarket: Πόσες περικοπές επιτοκίων θα κάνει η Fed φέτος;
• Polymarket: Θα επιβεβαιώσει οι ΗΠΑ ότι υπάρχουν εξωγήινοι το 2024;

Οι πιο δημοφιλείς αγορές του 2024 σχετίζονται αναμενόμενα με τις επικείμενες προεδρικές εκλογές:

1. Νικητής Προεδρικών Εκλογών 2024, Polymarket, $2.9 δισ. που διαπραγματεύτηκαν. 
2. Ποιος θα κερδίσει τις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ το 2024; Predicit, $42 εκατ. που διαπραγματεύτηκαν. 
3. ΗΠΑ - Προεδρικές Εκλογές 2024 - Νικητής Εκλογών, Betfair Exchange, £121 εκατ. που ταιριάζουν. 
4. Ποιος θα κερδίσει τις Προεδρικές Εκλογές; Kalshi, $139 εκατ. που διαπραγματεύτηκαν. 
5. Θα κερδίσει ο Τραμπ τις εκλογές του 2024; Manifold, $120 χιλ. που διαπραγματεύτηκαν. 

NB: Όλα τα στοιχεία που αναφέρθηκαν παραπάνω καταγράφηκαν στις 01/11/24.

Για να κατανοήσουμε την πιθανή επίδραση των αγορών πρόβλεψης DeFi, είναι απαραίτητο να ζυγίσουμε και τις δύο πλευρές: τα οφέλη που καθιστούν τις αγορές πρόβλεψης DeFi ελκυστικές για τους χρήστες και τα μειονεκτήματα που θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανάπτυξή τους.

Οι αποκεντρωμένες πλατφόρμες έχουν μια σειρά από πλεονεκτήματα σε σχέση με τις κεντρικές αντιστοιχίες τους:

• Διαφάνεια: Δεδομένου ότι οι πλατφόρμες όπως το Polymarket λειτουργούν χρησιμοποιώντας τεχνολογία blockchain, όλες οι συναλλαγές καταγράφονται ανεξίτηλα σε ένα βιβλίο, το οποίο οι χρήστες μπορούν να ελέγξουν και να ελέγξουν προσωπικά ανά πάσα στιγμή. Αυτή η προσέγγιση ανοιχτού βιβλίου μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη, καθώς δεν μπορεί να υπάρχει αμφιβολία ότι οι αγορές διευθετούνται σωστά, και οποιαδήποτε ανησυχία μπορεί να επισημανθεί και να αντιμετωπιστεί εύκολα. 
• Προσβασιμότητα: Οι αγορές πρόβλεψης DeFi είναι γενικά πιο παγκοσμίως προσβάσιμες και δεν απαιτούν KYC, επιτρέποντας στους εμπόρους από όλο τον κόσμο να συγκλίνουν σε μία πλατφόρμα. Αυτό επιτρέπει κατά κάποιο τρόπο μεγαλύτερη συλλογική σοφία, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές μπορεί να είναι μια πιο αληθινή αντανάκλαση των πιθανών αποτελεσμάτων. Ωστόσο, μετά από διακανονισμό με την CFTC, οι κάτοικοι των ΗΠΑ δεν επιτρέπεται να στοιχηματίσουν στο Polymarket, οπότε ο βαθμός στον οποίο είναι προσβάσιμο εξαρτάται από την τοπική ρύθμιση. 
• Ελευθερία της έκφρασης: Σε αντίθεση με το Predictit, το οποίο έχει ένα $850 ανώτατο όριο σε κάθε συμβόλαιο, οι έμποροι στο Polymarket μπορούν να στοιχηματίσουν όσο θέλουν. Στην πραγματικότητα, οι τρέχουσες κατατάξεις του Polymarket δείχνουν ότι πολλοί έμποροι έχουν πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια όγκου. Επιτρέποντας στους εμπόρους να εκφράσουν την άποψή τους χωρίς περιορισμούς, κάτι που μπορεί να δημιουργήσει αγορές που είναι μια μεγαλύτερη αντανάκλαση της πραγματικότητας. 
• Μειωμένες χρεώσεις: Ορισμένες κεντρικές πλατφόρμες χρεώνουν έως και 10% του κέρδους σας ως χρέωση, και επιπλέον 5% σε κάθε ανάληψη. Το Polymarket δεν έχει χρεώσεις ανά πάσα στιγμή, αλλά κερδίζει από τη διαφορά μεταξύ της τιμής προσφοράς και ζήτησης των αγορών τους. 
• Ανοιχτή, κωδικοποιημένη εκτέλεση:  Δεδομένου ότι μεγάλο μέρος του κώδικα που υιοθετείται από αποκεντρωμένες πλατφόρμες είναι ανοιχτού κώδικα, ο καθένας μπορεί να ελέγξει πώς λειτουργούν τα έξυπνα συμβόλαιά τους. Επιπλέον, μόλις ολοκληρωθεί ένα γεγονός, τα ίδια έξυπνα συμβόλαια διασφαλίζουν ότι οι νίκες διανέμονται γρήγορα και σωστά στους εμπόρους χωρίς καθυστέρηση. Ένα επιπλέον πλεονέκτημα αυτού είναι ότι οι αγορές πρόβλεψης DeFi δεν αναλαμβάνουν ποτέ την κατοχή των χρημάτων σας. Διατηρούνται πάντα σε ένα έξυπνο συμβόλαιο το οποίο μπορεί να προβληθεί ανά πάσα στιγμή.

Με όλα αυτά που ειπώθηκαν, οι αποκεντρωμένες αγορές πρόβλεψης έχουν ορισμένα αξιοσημείωτα ελαττώματα που θα πρέπει να ληφθούν υπόψη:

• Μεταβλητότητα: Εάν στοιχηματίζετε στην τιμή ενός κρυπτονομίσματος, θα πρέπει να είστε προσεκτικοί με την εγγενή μεταβλητότητα και πόσο γρήγορα μια αγορά μπορεί να στραφεί εναντίον σας. Όπως με όλες τις εμπορικές δραστηριότητες, ο κίνδυνος θα πρέπει να διαχειρίζεται προσεκτικά, για να διασφαλίσετε ότι δεν θα χάσετε ποτέ περισσότερα από όσα μπορείτε να αντέξετε.
• Manipulation: Δεδομένου ότι ορισμένες πλατφόρμες DeFi δεν έχουν τους ίδιους περιορισμούς σχετικά με το ποιος μπορεί να συμμετάσχει ή πόσα μπορείτε να στοιχηματίσετε, είναι λογικό ότι μεγαλύτεροι παίκτες θα μπορούσαν ενδεχομένως να επηρεάσουν μια αγορά προς όφελός τους αν είχαν αρκετό κεφάλαιο. Πρόσφατα προτάθηκε ότι ένας ιδιαίτερα μεγάλος Γάλλος έμπορος ήταν πίσω από αρκετά μεγάλα στοιχήματα για τον Ντόναλντ Τραμπ.
• Απρόβλεπτες Στροφές: Μερικές φορές, μπορεί να είναι πολύ λεπτές οι διαφορές που καθορίζουν το αποτέλεσμα μιας αγοράς, με αποτέλεσμα τεράστιες διακυμάνσεις και σημαντικές απώλειες σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Τον Σεπτέμβριο του 2024, μια αγορά με πάνω από 500.000 δολάρια σε όγκο ανησυχούσε για το πότε θα λανσάρει το Eigenlayer Foundation το token τους. Για να κερδίσουν οι έμποροι του "Ναι", το Eigen token έπρεπε να λανσαριστεί μέχρι τις 11:59 μ.μ. Ανατολικής Ώρας στις 30 Σεπτεμβρίου. Σε μια επώδυνη στροφή, το έργο ανακοίνωσε ότι η εκτόξευση του token θα γινόταν στις 9:00 μ.μ. Ώρας Ειρηνικού, μόλις ένα λεπτό μετά την απαιτούμενη προθεσμία. Αυτό έριξε την αξία των μετοχών "Ναι" στο 3%. Ωστόσο, επειδή το token λανσαρίστηκε μερικά λεπτά νωρίτερα από το προγραμματισμένο, η αγορά στην πραγματικότητα επιλύθηκε με τους εμπόρους "Ναι" να κερδίζουν, σημειώνοντας μια θαυμαστή ανατροπή και μια διαδρομή τρενάκι του τρόμου.
• Κεντροποίηση: Οι πλατφόρμες DeFi όπως η Polymarket δεν είναι εντελώς αποκεντρωμένες σε μερικούς σημαντικούς τομείς. Ενώ οποιοσδήποτε μπορεί να προτείνει μια αγορά, τελικά είναι η ομάδα της Polymarket που επιλέγει ποιες αγορές θα γίνουν ζωντανές. Δεύτερον, το αποτέλεσμα κάθε αγοράς (και επομένως ποιος κερδίζει και ποιος χάνει) καθορίζεται από την ομάδα της Polymarket, και ορισμένες αποφάσεις δεν είναι σαφείς και απαιτούν κάποια διακριτικότητα. Όλοι οι έμποροι είναι τελικά ευάλωτοι στην σωστή κατηγοριοποίηση του αποτελέσματος του γεγονότος από την πλατφόρμα, και μπορεί να υπάρχουν δύσκολες περιπτώσεις.
• Μεροληψίες: Η έρευνα έχει δείξει ότι οι αγορές πρόβλεψης γενικότερα είναι επιρρεπείς σε μεροληψίες που σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να οδηγήσουν σε αγορές που είναι σημαντικά υπερτιμημένες ή υποτιμημένες. 

Ακολουθούν μερικά βασικά βήματα που θα σας βοηθήσουν να συμμετάσχετε σε αγορές πρόβλεψης αν το επιθυμείτε:

1. Επιλέξτε μια Πλατφόρμα: Επιλέξτε μια αξιόπιστη αγορά πρόβλεψης DeFi με βάση παράγοντες όπως οι υποστηριζόμενες αγορές, οι χρεώσεις και η χρηστικότητα.
2. Συνδέστε ένα Πορτοφόλι: Οι περισσότερες πλατφόρμες απαιτούν ένα πορτοφόλι Web3, όπως το MetaMask, για να αλληλεπιδράσουν με τις αγορές και να διαχειριστούν τα κεφάλαια.
3. Εξερευνήστε Επιλογές Αγοράς: Περιηγηθείτε στις διαθέσιμες αγορές, από εκλογές μέχρι αθλήματα, και επιλέξτε μια εκδήλωση στην οποία θέλετε να στοιχηματίσετε.
4. Τοποθετήστε ένα Στοίχημα: Αγοράστε μετοχές στην έκβαση που πιστεύετε ότι είναι πιο πιθανή και επιβεβαιώστε τη συναλλαγή.
5. Παρακολουθήστε και Εξαργυρώστε: Ακολουθήστε την εκδήλωση σε πραγματικό χρόνο. Όταν ολοκληρωθεί, οι έξυπνες συμβάσεις επεξεργάζονται αυτόματα τα κέρδη για ακριβείς προβλέψεις, με τα κεφάλαια να αποστέλλονται απευθείας στο πορτοφόλι σας.

Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τον οδηγό του Κέντρου Μάθησης Kraken, Τι είναι ένα Πορτοφόλι Web3

Οι αποκεντρωμένες αγορές πρόβλεψης προσφέρουν έναν καινοτόμο τρόπο δημιουργίας αγορών και στοιχηματισμού στην έκβαση μελλοντικών γεγονότων, και έχουν μια σειρά από πλεονεκτήματα σε σχέση με την κεντρική αντίστοιχη.

Αξιοποιώντας τα πλεονεκτήματα της τεχνολογίας blockchain, οι πλατφόρμες DeFi είναι φθηνότερες, πιο διαφανείς, πιο προσβάσιμες και έχουν λιγότερους περιορισμούς για τους χρήστες.

Ενώ αυτές οι πλατφόρμες φέρουν τους δικούς τους μοναδικούς κινδύνους, η πρόσφατη αύξηση της ζήτησης δείχνει ότι οι έμποροι αναζητούν μια εναλλακτική λύση στις κληρονομημένες πλατφόρμες που υπάρχουν με κάποιον τρόπο εδώ και πολλά χρόνια. 

Ψάχνετε για ένα μέρος να διαπραγματευτείτε κρυπτονομίσματα αγορών πρόβλεψης; Η Kraken δίνει στους πελάτες πρόσβαση σε Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) και πολλά άλλα tokens αγορών πρόβλεψης με το πάτημα ενός κουμπιού.

Εγγραφείτε για τον δωρεάν λογαριασμό σας και ξεκινήστε σήμερα.