Stablecoins που υποστηρίζονται από fiat, εξηγήθηκαν

Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat είναι κρυπτονομίσματα που στοχεύουν να διατηρήσουν μια αναλογία 1:1 με νομίσματα fiat όπως το δολάριο Η.Π.Α. ή το ευρώ. 

Τα σταθερά νομίσματα αυτού του τύπου υποστηρίζονται από νομίσματα fiat ή περιουσιακά στοιχεία ισοδύναμου μετρητών, όπως το δολάριο Η.Π.Α. ή βραχυπρόθεσμα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών, αντίστοιχα. 

Τα σταθερά νομίσματα συνδυάζουν την αποδοτικότητα της τεχνολογίας blockchain με τη σταθερότητα των νομισμάτων fiat, παρέχοντας μια διαφανή, οικονομικά αποδοτική και ταχύτερη εναλλακτική λύση στις παραδοσιακές υπηρεσίες μεταφοράς χρημάτων, ενώ λειτουργούν ως πύλη προς την παραδοσιακή χρηματοδότηση.

Ανάμεσα σε διάφορους τύπους, τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat κυριαρχούν συντριπτικά στην αγορά, προσφέροντας απρόσκοπτη αλληλεπίδραση με κεντρικές και αποκεντρωμένες πλατφόρμες και ελαχιστοποιώντας τα λειτουργικά εμπόδια για τους επενδυτές.

Μια ευρεία ποικιλία σταθερών νομισμάτων που υποστηρίζονται από fiat είναι διαθέσιμη στην αγορά κρυπτονομισμάτων σήμερα, ωστόσο η υιοθέτησή τους παραμένει σε μεγάλο βαθμό συγκεντρωμένη γύρω από μερικούς επιλεγμένους ηγέτες. 

Παρακάτω, επισημαίνουμε μερικά από τα πιο εξέχοντα σταθερά νομίσματα που είναι συνδεδεμένα με το δολάριο Η.Π.Α. Δολάριο και ευρώ:

• Tether (USDT): Το Tether είναι το μεγαλύτερο σταθερό νόμισμα που συνδέεται με το δολάριο Η.Π.Α. κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς, και το τρίτο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς πίσω από Bitcoin (BTC) και Ethereum (ETH). Ενώ έχει υποστεί πολλές ρυθμιστικές προκλήσεις από την ίδρυσή του το 2014, παραμένει το σταθερό νόμισμα επιλογής για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με σημαντική διαφορά. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιούν το Tether σε 14 διαφορετικά blockchain και να γεφυρώνουν το σταθερό νόμισμα μεταξύ των αλυσίδων. Το Tether εξυπηρετεί επίσης άτομα και επιχειρήσεις μέσω διασυνοριακών μεταφορών, εμβασμάτων και τραπεζικών υπηρεσιών για τους μη τραπεζοποιημένους. Οι αποθεματικές αναφορές αποτελούνται από δολάρια Η.Π.Α. Ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών αλλά περιλαμβάνουν επίσης πολύτιμα μέταλλα, δάνεια και BTC. USDC (USDC): 
• USDC (USDC): Το USDC είναι το δεύτερο μεγαλύτερο σταθερό νόμισμα κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς και χρησιμοποιείται ευρέως ως εγγύηση σε αποκεντρωμένη χρηματοδότηση και, σε μικρότερο βαθμό, για συναλλαγές σε κεντρικές ανταλλαγές. Το USDC δημοσιεύει λεπτομερείς μηνιαίες επιβεβαιώσεις που διεξάγονται από την Deloitte, οι οποίες ελέγχουν τις υποχρεώσεις και τα περιουσιακά τους στοιχεία (με τα τελευταία να αποτελούνται κυρίως από δολάρια Η.Π.Α. Συμφωνίες επαναγοράς του Υπουργείου Οικονομικών). Το USDC έχει επίσης αντιμετωπίσει δυσκολίες κατά καιρούς, ιδίως όταν αποσυνδέθηκε το 2023 μετά από ένα γεγονός μόλυνσης που συνδέεται με την κατάρρευση της Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): Το EURS είναι το μεγαλύτερο stablecoin που είναι συνδεδεμένο με το ευρώ κατά κεφαλαιοποίηση. Μετά την εκκίνηση το 2021 σε μια χούφτα αλυσίδων, εκδόθηκαν πάνω από 100M EURS τον επόμενο χρόνο πριν προκριθούν για συμμόρφωση MiCa και άδεια EMI το 2023. Η Stasis παρέχει καθημερινές δηλώσεις και είναι 100% υποστηριγμένη από ρευστά υπόλοιπα ευρώ που αποθηκεύονται σε λογαριασμούς Κεντρικής Τράπεζας.
• Euro Coin (EUROC): Εκδόθηκε από την Circle, την ίδια εταιρεία που δημιούργησε το USDC, το EUROC είναι ένα συμμορφούμενο με MiCA stablecoin που υποστηρίζεται από το ευρώ, υποστηριζόμενο από τις ίδιες μηνιαίες πιστοποιήσεις που περιγράφουν τα διαθέσιμα μετρητών. Το EUROC είναι διαθέσιμο σε Avalanche, Base, Ethereum, Solana και Stellar, αλλά έχει λιγότερο από 0,5% του ημερήσιου όγκου του USDC.

Η δυνατότητα να διαπραγματεύεστε σε και από ένα πλήρως υποστηριγμένο κρυπτονόμισμα με σταθερή αξία προσφέρει μια σειρά πλεονεκτημάτων:

1. Ένα μέσο ανταλλαγής: Η δυνατότητα πραγματοποίησης κερδών και εμπορίου χρησιμοποιώντας ένα κρυπτονόμισμα που θα διατηρεί την αξία του σε fiat είναι ιδιαίτερα χρήσιμη, ειδικά όταν δεν μπορεί ο καθένας να επιστρέψει στο τοπικό του νόμισμα.
2. DeFi: Τα stablecoins είναι ένα σημαντικό μέρος του αποκεντρωμένου κυκλοφορικού συστήματος, επιτρέποντας στους χρήστες να κερδίζουν αποδόσεις, να εμπορεύονται και να συμμετέχουν σε διάφορα πρωτόκολλα. Μεγάλο μέρος του οικοσυστήματος DeFi είναι εξασφαλισμένο σε USDT και USDC. 
3. Διαφάνεια: Επειδή κάθε νόμισμα μπορεί να λογοδοτηθεί χρησιμοποιώντας μια blockchain, οι χρήστες μπορούν να κρατούν τους εκδότες υπεύθυνους σχετικά με την κυκλοφορούσα προσφορά και τα αποθέματα. Ανεξάρτητοι ελεγκτές μπορούν εύκολα να ελέγξουν τα νομίσματα που εκδόθηκαν. Οι εταιρείες που εκδίδουν stablecoins μπορούν επίσης να συμμορφώνονται με τις αρχές επιβολής του νόμου για να παγώσουν περιουσιακά στοιχεία που εμπλέκονται σε παράνομες δραστηριότητες. 
4. Εμβάσματα: Τα stablecoins προσφέρουν μια φθηνότερη, ταχύτερη και πιο ομαλή εναλλακτική λύση στις παραδοσιακές υπηρεσίες εμβασμάτων, καθιστώντας τα δημοφιλή για ξένους εργάτες παγκοσμίως.
5. Trad-Fi On ramp: Επειδή εταιρείες όπως η Tether και η Circle είναι ρυθμιζόμενες οντότητες, παρέχουν σε άτομα και επιχειρήσεις από την παραδοσιακή χρηματοδότηση αυξημένη εμπιστοσύνη για να εισέλθουν στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
6. Σαμπρέλα: Αν ζείτε σε μια χώρα όπου το εγχώριο νόμισμα σας βιώνει υπερπληθωρισμό ή υποτίμηση, τα stablecoins μπορεί να προσφέρουν μια λύση για την προστασία της αγοραστικής τους δύναμης. Η Αργεντινή, μια χώρα που ανακάμπτει από υψηλό πληθωρισμό, είχε προηγουμένως το ρεκόρ για τις περισσότερες συναλλαγές stablecoin παγκοσμίως.

Τα stablecoins που υποστηρίζονται από fiat έχουν, ωστόσο, ορισμένες σημαντικές προειδοποιήσεις που θα πρέπει να κατανοηθούν πριν από την αλληλεπίδραση με αυτούς τους τύπους κρυπτονομισμάτων:

1. Κεντροποίηση: Οποιοσδήποτε κατέχει stablecoins πρέπει να εμπιστεύεται ότι η εκδοτική εταιρεία θα ενεργήσει κατάλληλα. Αυτή η εμπιστοσύνη μπορεί να κλονιστεί εύκολα από την απλή υπόδειξη κακής διαχείρισης ή πραγματικής κακής πρακτικής. Επιπλέον, οι ανοιχτού κώδικα blockchain προάγουν την έννοια της αμεταβλητότητας και της απουσίας άδειας. Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat αντιπροσωπεύουν την απόλυτη αντίθεση αυτής της φιλοσοφίας, επειδή εταιρείες όπως η Tether έχουν παγώσει περιουσιακά στοιχεία και (ουσιαστικά) ανέστειλαν συναλλαγές στο παρελθόν. 
2. Κανονισμός: Οι εταιρείες σταθερών νομισμάτων παραμένουν στο στόχαστρο των ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ και της ΕΕ. Εάν η κυβέρνηση των Η.Π.Α. αποφασίσει να επιβάλει ιδιαίτερα ποινικές ποινές κατά μιας ή περισσότερων από αυτές τις εταιρείες, αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε μια τεράστια έξοδο από τα σταθερά νομίσματα και να αποσταθεροποιήσει το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων. 
3. Αποθέματα: Η αποτυχία διατήρησης επαρκών αποθεμάτων συνιστά υπαρξιακή απειλή για τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat. Ακόμα και η παραμικρή ένδειξη αφερεγγυότητας θα μπορούσε να προκαλέσει μια πανικόβλητη αύξηση στις αναλήψεις, παρόμοια με μια τραπεζική κρίση. Εάν τα αποθέματα που υποστηρίζουν το σταθερό νόμισμα είναι ανεπαρκή ή μη ρευστά για να καλύψουν τις απαιτήσεις αναλήψεων, ορισμένοι κάτοχοι ενδέχεται να διακινδυνεύσουν να χάσουν μέρος ή το σύνολο του εκτεθειμένου κεφαλαίου τους στην επακόλουθη κατάρρευση, αν και οι ακριβείς συνέπειες παραμένουν αβέβαιες.
4. Συστημική Αποτυχία: Κάθε blockchain μπορεί να αποτύχει να λειτουργήσει όπως θα έπρεπε λόγω μιας εκμετάλλευσης έξυπνου συμβολαίου ή κάποιας άλλης απρόβλεπτης ατέλειας. Μια αποτυχία, σφάλμα, εκμετάλλευση ή άλλο ζήτημα με αυτά τα έξυπνα συμβόλαια μπορεί να οδηγήσει σε αποτυχία στην ικανότητά τους να επιτρέπουν την εξαργύρωση των tokens για οποιοδήποτε υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει την αποσύνδεση του σταθερού νομίσματος. 
5. Διαφάνεια: Ενώ οποιοσδήποτε μπορεί εύκολα να παρακολουθεί την προσφορά και τη δραστηριότητα, οι χρήστες σταθερών νομισμάτων εξαρτώνται κάπως από το να είναι οι εκδότες διαφανείς. Το 2021, η Tether επιβλήθηκε πρόστιμο $18.5M από την πολιτεία της Νέας Υόρκης για διάφορες παραβάσεις που σχετίζονται με τα υποτιθέμενα αποθέματά της. Αργότερα την ίδια χρονιά, η Tether έλαβε άλλο πρόστιμο ύψους $41M από την CFTC για "...παραλείψεις ουσιωδών γεγονότων."

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους κινδύνους ποιότητας των σταθερών νομισμάτων, ρίξτε μια ματιά στην "Αξιολόγηση Σταθερότητας Σταθερών Νομισμάτων" της S&P Global για το 2023, όπου αξιολόγησε αρκετά εξέχοντα σταθερά νομίσματα σε μια σειρά μετρήσεων. 

Από τα νομίσματα που αναφέρθηκαν παραπάνω, η αξιολόγηση του USDC ήταν υψηλότερη από αυτή της Tether.

Υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους ένα άτομο μπορεί να αγοράσει και να εξαργυρώσει σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat.

Ο πρώτος και ίσως λιγότερο κοινός δρόμος είναι να πάει απευθείας στον εκδότη του σταθερού νομίσματος. 

Εάν το τοπικό νόμισμά σας υποστηρίζεται, μπορείτε να ακολουθήσετε αυτά τα βήματα για να το μετατρέψετε σε αντίστοιχο stablecoin:

1. Επιλέξτε ποιο stablecoin θέλετε να χρησιμοποιήσετε. Σκεφτείτε προσεκτικά τη χρησιμότητα και τη ρευστότητα του νομίσματος καθώς και τη φήμη, τη διαφάνεια και την αξιοπιστία του εκδότη. 
2. Ολοκληρώστε την απαραίτητη KYC, η οποία πιθανότατα θα είναι υποχρεωτική. 
3. Καταθέστε το νόμισμά σας στον τραπεζικό λογαριασμό του εκδότη, ακολουθώντας τις οδηγίες κατά γράμμα.
4. Η εταιρεία θα εκδώσει στη συνέχεια τα stablecoins στη διεύθυνση πορτοφολιού που παρέχετε. 
5. Τα stablecoins μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν όπως εσείς επιθυμείτε. 
6. Μπορείτε, αν το επιθυμείτε, να εξαργυρώσετε τα stablecoins πίσω σε νομίσματα καταθέτοντάς τα στον εκδότη.
7. Εάν τα νομίσματα εξαργυρωθούν, θα αφαιρεθούν από την κυκλοφορία και το αντίστοιχο ποσό νομίσματος θα επιστραφεί στον τραπεζικό σας λογαριασμό. 

Ο δεύτερος και πιθανώς πιο κοινός τρόπος ανταλλαγής νομίσματος για stablecoin είναι μέσω μιας κεντρικής πλατφόρμας συναλλαγών, όπως το Kraken. 

1. Επιλέξτε μια αξιόπιστη και ρυθμιζόμενη πλατφόρμα που επιτρέπει καταθέσεις νομισμάτων. 
2. Δημιουργήστε έναν λογαριασμό, ολοκληρώνοντας οποιαδήποτε απαιτούμενη KYC. 
3. Καταθέστε το νόμισμά σας στην πλατφόρμα χρησιμοποιώντας μια κατάλληλη μέθοδο. 
4. Μόλις οι πόροι έχουν καθαρίσει, είστε έτοιμοι να τους μετατρέψετε στο stablecoin της επιλογής σας. 

Τα stablecoins που υποστηρίζονται από νόμισμα αντιπροσωπεύουν ένα τεράστιο μέρος της κεφαλαιοποίησης της αγοράς και της συναλλακτικής δραστηριότητας στο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων. Εσωτερικά, παίζουν ανεκτίμητο ρόλο ως σταθερό μέσο ανταλλαγής, εξασφάλιση συμβολαίων με περιθώριο και στη decentralized finance. Εξωτερικά, τα stablecoins επιτρέπουν σε μεγάλες παραδοσιακές οντότητες να συμμετέχουν πιο εύκολα στον τομέα και επιτρέπουν πιο αποτελεσματικές διασυνοριακές πληρωμές και εμβάσματα. 

Τώρα που κατανοείτε πώς λειτουργούν τα stablecoins που υποστηρίζονται από νόμισμα, γιατί να μην εξερευνήσετε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στο Kraken;

Η Kraken σας επιτρέπει να αγοράζετε, να πουλάτε και να διαπραγματεύεστε πάνω από 200+ κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των κορυφαίων stablecoins.

Ξεκινήστε το ταξίδι σας στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων σήμερα!