Μια σύντομη εισαγωγή στην τεχνική ανάλυση

Η τεχνική ανάλυση (TA) είναι η πρακτική της αξιολόγησης παλαιών χρηματοοικονομικών δεδομένων και τάσεων με σκοπό την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων τιμών.

Η κύρια υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι ότι οι τάσεις της αγοράς — συμπεριλαμβανομένων των επιπέδων και των κινήσεων τιμών, καθώς και του όγκου συναλλαγών και της ορμής — τείνουν να επαναλαμβάνονται με την πάροδο του χρόνου. Εξαιτίας αυτού, διάφορα γεγονότα της αγοράς μπορούν να δημιουργήσουν σήματα συναλλαγών που υποδεικνύουν διαφορετικές ευκαιρίες αγοράς και πώλησης.

Για να εντοπίσουν σήματα συναλλαγών, οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν διαγράμματα κηροπήγιο, χρηματοοικονομικούς δείκτες και άλλα τεχνικά εργαλεία συναλλαγών για να εντοπίσουν τα διάφορα μοτίβα και τάσεις που μπορεί να υποδηλώνουν μελλοντικές αλλαγές τιμών.

Ενώ η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως από επαγγελματίες εμπόρους και επενδυτές, δεν είναι χωρίς τους περιορισμούς της. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι βασίζεται υπερβολικά σε ιστορικά δεδομένα και μπορεί να μην λαμβάνει υπόψη θεμελιώδεις παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις κινήσεις της αγοράς. Ορισμένοι από αυτούς τους παράγοντες περιλαμβάνουν μεταβλητές όπως μακροοικονομικές τάσεις, γεωπολιτικά γεγονότα, κανονισμούς και τάσεις της βιομηχανίας.

Έτσι, όταν αναπτύσσετε μια στρατηγική συναλλαγών χρησιμοποιώντας τεχνική ανάλυση, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου τη διάσημη χρηματοοικονομική φράση "η προηγούμενη απόδοση δεν εγγυάται μελλοντικά αποτελέσματα".

Ενώ ορισμένα στοιχεία της τεχνικής ανάλυσης μπορούν να ανιχνευθούν πίσω εκατοντάδες χρόνια, ο Charles Dow θεωρείται ευρέως ότι έχει πρωτοστατήσει στην τεχνική ανάλυση στις αρχές του 20ού αιώνα. Ως ιδρυτής της Dow Jones & Company, δημιούργησε τον Δείκτη Dow Jones Industrial Average το 1896, ο οποίος ήταν ο πρώτος δείκτης του είδους του που παρακολουθούσε την απόδοση της αγοράς μετοχών των Η.Π.Α. Καθώς οι αγορές ωρίμασαν και αναπτύχθηκαν πιο εξελιγμένες μέθοδοι ανάλυσης, το πεδίο της τεχνικής ανάλυσης αναδύθηκε.

Χρόνια αργότερα, οι υπολογιστές έκαναν τα διάφορα εργαλεία και τεχνικές που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση των αγορών πιο προσιτά σε ένα ευρύτερο φάσμα εμπόρων και επενδυτών.

Από τις παραδοσιακές αγορές όπως τα εμπορεύματα και τα ομόλογα μέχρι τις αναδυόμενες βιομηχανίες όπως το κρυπτονόμισμα, οι έμποροι χρησιμοποιούν την τεχνική ανάλυση για να εντοπίσουν ευκαιρίες συναλλαγών και να ενημερώσουν τις αποφάσεις τους.

Τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης είναι δύο σημαντικές έννοιες στην τεχνική ανάλυση:

• Η στήριξη είναι ένα επίπεδο κάτω από το οποίο οι τιμές δεν πέφτουν. Τα επίπεδα στήριξης λειτουργούν ως 'πάτωμα' τιμών ή το χαμηλότερο επίπεδο τιμής που επιτυγχάνεται σταθερά κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου συναλλαγών ή κύκλου αγοράς. Παρά το γεγονός ότι οι τιμές αγγίζουν ένα επίπεδο στήριξης πολλές φορές, λειτουργεί ως ένα μέρος όπου οι αγοραστές υπερτερούν των πωλητών.
• Η αντίσταση είναι ένα επίπεδο που οι τιμές δεν το ξεπερνούν. Τα επίπεδα αντίστασης λειτουργούν ως 'ταβάνι' τιμής ή το υψηλότερο επίπεδο τιμής που επιτυγχάνεται σταθερά κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου συναλλαγών ή κύκλου αγοράς. Παρά το γεγονός ότι οι τιμές φτάνουν σε ένα επίπεδο αντίστασης πολλές φορές, αυτό αντιπροσωπεύει ένα σημείο όπου οι πωλητές υπερτερούν των αγοραστών.

Στην τεχνική ανάλυση, όσο περισσότερες φορές η τιμή ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου "δοκιμάζει" ένα επίπεδο στήριξης ή αντίστασης, τόσο πιο ισχυρό θεωρείται αυτό το επίπεδο. Με άλλα λόγια, όσο περισσότερες φορές μια τιμή φτάνει, αλλά δεν διασχίζει τη γραμμή, τόσο πιο πιθανό είναι ότι αυτή η γραμμή θα κρατήσει ως βραχυπρόθεσμο ελάχιστο ή μέγιστο τιμής.

Όταν παρακολουθείτε ένα διάγραμμα κηροπήγιο, μπορεί να δείτε την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου να 'αναπηδά' μεταξύ των επιπέδων στήριξης και αντίστασης. Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι μπορούν να εκμεταλλευτούν τις αλλαγές τιμών μεταξύ των επιπέδων στήριξης και αντίστασης μέσω στρατηγικών όπως η εμπορία εύρους. Οι τεχνικές εμπορίας εύρους επικεντρώνονται κυρίως στην αγορά του περιουσιακού στοιχείου καθώς η τιμή πλησιάζει τα κατώτερα επίπεδα στήριξης και στην πώληση του περιουσιακού στοιχείου καθώς πλησιάζει τα ανώτερα επίπεδα αντίστασης.

Μόλις παραβιαστεί ένα συγκεκριμένο επίπεδο, μπορεί να χρησιμεύσει ως το αντίθετο επίπεδο στη νέα περιοχή συναλλαγών. Για παράδειγμα, αν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, η τιμή που προηγουμένως ήταν το ανώτερο επίπεδο αντίστασης μπορεί να χρησιμεύσει ως το νέο κατώτερο επίπεδο στήριξης της νέας περιοχής συναλλαγών.

Ενώ τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης είναι κοινώς χρησιμοποιούμενοι δείκτες, κανένα από αυτά τα επίπεδα δεν είναι εγγυημένο ότι θα κρατήσει. Όπως με οποιαδήποτε πληροφορία που προκύπτει από την τεχνική ανάλυση, είναι σοφό να διασταυρώνετε τα ευρήματα με άλλες πηγές δεδομένων και να διαχειρίζεστε τον κίνδυνο αναλόγως.

Όπως είπε διάσημα ο Μάρκ Τουέιν, "η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται, αλλά συχνά ρίχνει στίχους." Με αυτό στο μυαλό, οι έμποροι συχνά χρησιμοποιούν τεχνικές ανάλυσης για να παρατηρήσουν το παρελθόν με σκοπό να προβλέψουν το μέλλον. 

Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται κυρίως για:

• Να προσδιορίσει τις τρέχουσες τάσεις και τη διάθεση της αγοράς: Η τεχνική ανάλυση μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να προσδιορίσουν τις τάσεις και τη διάθεση της αγοράς προκειμένου να ενημερώσουν τις αποφάσεις τους για τις συναλλαγές. Αναλύοντας τα διαγράμματα τιμών και τους τεχνικούς δείκτες, οι έμποροι μπορούν να αποκτήσουν πληροφορίες σχετικά με την κατεύθυνση της αγοράς και να τοποθετήσουν τις συναλλαγές τους ανάλογα.
• Παρέχετε αντικειμενικά δεδομένα: Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε αντικειμενικά δεδομένα, όπως τα δεδομένα τιμών και όγκου, τα οποία μπορεί να είναι πιο αξιόπιστα από υποκειμενικές απόψεις ή συναισθήματα κατά τη λήψη αποφάσεων συναλλαγών. Αυτό βοηθά τους εμπόρους να αποφεύγουν τις συναισθηματικές ή παρορμητικές αποφάσεις.
• Αναπτύξτε μια συστηματική προσέγγιση: Η τεχνική ανάλυση παρέχει έναν συστηματικό τρόπο ανάλυσης μιας αγοράς. Ακολουθώντας ένα σύνολο κανόνων και κριτηρίων, οι έμποροι μπορούν να αναπτύξουν μια στρατηγική επένδυσης που είναι συνεπής και επαναλαμβανόμενη.
• Διαμορφώστε βραχυπρόθεσμες συναλλαγές: Δεδομένου ότι μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να εντοπίσουν βραχυπρόθεσμες τάσεις και κινήσεις της αγοράς, η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται συχνά για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο για τους εμπόρους που επιθυμούν να κερδίσουν γρήγορα από τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις τιμών.
• Ενημερώστε άλλους τύπους ανάλυσης: Η τεχνική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης, όπως η θεμελιώδης ανάλυση, ενώ αναπτύσσεται μια πιο ολοκληρωμένη άποψη της αγοράς. Συνδυάζοντας διαφορετικούς τύπους ανάλυσης, οι έμποροι μπορούν να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες και ολοκληρωμένες αποφάσεις συναλλαγών.

Υπάρχουν πολλά διαφορετικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση. Κάθε ένας από αυτούς τους τεχνικούς δείκτες προσφέρει μια μοναδική προοπτική για τις προηγούμενες κινήσεις τιμών, ενώ έχει επίσης τα δικά του πλεονεκτήματα και αδυναμίες στην πρόβλεψη μελλοντικών τάσεων.

Ορισμένα από τα πιο κοινά χρησιμοποιούμενα εργαλεία τεχνικής ανάλυσης είναι:

Τα διαγράμματα παρέχουν μια οπτική αναπαράσταση των δεδομένων τιμών και όγκου συναλλαγών με την πάροδο του χρόνου. Τα διαγράμματα επιτρέπουν στους τεχνικούς αναλυτές να εντοπίζουν τάσεις, πρότυπα συναλλαγών και επίπεδα στήριξης/αντίστασης. Οι τεχνικοί αναλυτές χρησιμοποιούν διάφορους τύπους γραφημάτων, συμπεριλαμβανομένων των βασικών γραφημάτων ράβδων και των γραμμικών γραφημάτων που δείχνουν τα επίπεδα τιμών με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, οι περισσότεροι τεχνικοί έμποροι χρησιμοποιούν τα πιο εξελιγμένα γραφήματα κηροπήγια, τα οποία βοηθούν στην οπτικοποίηση μιας μεγάλης ποσότητας σχετικών πληροφοριών συναλλαγών.

Τα γραφήματα κηροπήγια επιτρέπουν στους εμπόρους να παρακολουθούν τις αλλαγές τιμών εντός μιας δεδομένης χρονικής περιόδου. Μέσα στα γραφήματα κηροπήγια, οι τεχνικοί αναλυτές αναζητούν μια ποικιλία σχημάτων γραφημάτων που μπορεί να υποδεικνύουν διαφορετικές μελλοντικές τάσεις. Η οπτικοποίηση διαφορετικών τιμών και αλλαγών όγκου συναλλαγών βοηθά τους τεχνικούς αναλυτές να παρακολουθούν τις κινήσεις τιμών και να εντοπίζουν πιθανές αναστροφές τάσεων. Τα σχήματα κηροπήγια χρησιμοποιούνται συχνά για να προσδιορίσουν διαφορετικές ανοδικές ή καθοδικές κινήσεις τιμών με βάση το σχήμα και τη θέση των μεμονωμένων κηροπηγίων σε ένα γράφημα.

Οι απλοί κινητοί μέσοι (SMAs) χρησιμοποιούνται για να εξομαλύνουν τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στα δεδομένα τιμών προκειμένου να βοηθήσουν στην αναγνώριση μακροπρόθεσμων τάσεων. Οι SMAs υπολογίζονται προσθέτοντας τις τιμές κλεισίματος ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο και στη συνέχεια διαιρώντας το άθροισμα με τον αριθμό των περιόδων. Οι SMAs μπορούν να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας διαφορετικά χρονικά πλαίσια, από βραχυπρόθεσμα (όπως 10 ή 20 ημέρες) έως πιο μακροπρόθεσμα (όπως 50 ή 200 ημέρες) χρονικά διαστήματα. Οι SMAs χρησιμοποιούνται συνήθως για να εκτιμήσουν τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης ενώ αναζητούν πιθανές ευκαιρίες αγοράς και πώλησης.

Οι ταλαντωτές είναι δείκτες που μετρούν την πιθανή αλλαγή στην τάση και τη δυναμική των κινήσεων τιμών. Οι ταλαντωτές χρησιμοποιούν μαθηματικούς υπολογισμούς για να μετρήσουν τη δυναμική ή τη δύναμη της κίνησης τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Μπορούν να βοηθήσουν στην αναγνώριση υπερτιμημένων και υποτιμημένων καταστάσεων, οι οποίες μπορούν να σηματοδοτήσουν πιθανές αναστροφές στην τιμή της αγοράς καθώς και ευκαιρίες συναλλαγών.

Ο RSI είναι ένας δημοφιλής ταλαντωτής που μετρά τη δύναμη της κίνησης τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου συγκρίνοντας το μέγεθος των κερδών του με τις απώλειές του σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ο σχετικός δείκτης ισχύος υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

όπου RS = Μέσο Κέρδος / Μέση Απώλεια για μια δεδομένη χρονική περίοδο (όπως 14 ημέρες). Μια ανάγνωση RSI πάνω από 70 υποδεικνύει υπερτιμημένες καταστάσεις, ενώ μια ανάγνωση κάτω από 30 υποδεικνύει υποτιμημένες καταστάσεις. Οι τιμές μεταξύ 30 και 70 θεωρούνται στη ζώνη ουδετερότητας και υποδεικνύουν ότι το περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ούτε υπερτιμημένο ούτε υποτιμημένο.

Το MACD είναι ένα άλλο εργαλείο που χρησιμοποιείται για να εντοπίσει αλλαγές στη δυναμική, την κατεύθυνση της τάσης και τις πιθανές ευκαιρίες αγοράς ή πώλησης. Ο δείκτης MACD αποτελείται από μια γραμμή MACD και μια γραμμή σήματος. Όταν η γραμμή τάσης MACD διασχίζει πάνω από τη γραμμή σήματος, θεωρείται ότι είναι ένα ανοδικό σήμα και μπορεί να υποδηλώνει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς. Αντίθετα, όταν η γραμμή MACD διασχίζει κάτω από τη γραμμή σήματος, θεωρείται ότι είναι ένα καθοδικό σήμα και μπορεί να υποδηλώνει μια πιθανή ευκαιρία πώλησης.

Οι ζώνες Bollinger χρησιμοποιούνται για να μετρήσουν την αστάθεια της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου και να εντοπίσουν πιθανές διαρροές τιμών. Οι ζώνες Bollinger αποτελούνται από τρεις γραμμές — μια απλή γραμμή κινητού μέσου (SMA) και δύο γραμμές τυπικής απόκλισης που σχεδιάζονται πάνω και κάτω από τον μέσο όρο. Ενώ η γραμμή τάσης SMA αντιπροσωπεύει την μέση τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, οι ανώτερες και κατώτερες ζώνες αντιπροσωπεύουν επίπεδα στα οποία η τιμή θεωρείται υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.

Οι ανακλήσεις Fibonacci χρησιμοποιούνται για να εντοπίσουν πιθανές επίπεδες στήριξης και αντίστασης με βάση την ακολουθία Fibonacci — μια σειρά αριθμών στην οποία κάθε αριθμός είναι το άθροισμα των δύο προηγούμενων αριθμών (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, κ.λπ.). Τα επίπεδα ανακλήσεων Fibonacci υπολογίζονται λαμβάνοντας τα υψηλά και χαμηλά σημεία της κίνησης της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και στη συνέχεια διαιρώντας την κατακόρυφη απόσταση μεταξύ αυτών των σημείων σε μια σειρά οριζόντιων επιπέδων με βάση τους αναλογίες Fibonacci του 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% και 100%.

Έτοιμοι να προχωρήσετε στο επόμενο βήμα και να εφαρμόσετε τις γνώσεις σας στην τεχνική ανάλυση; Το Kraken Pro έχει τα χαρακτηριστικά που χρειάζεστε για να ξεκινήσετε σήμερα!