Τι είναι η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi);

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση, ή DeFi, αναφέρεται σε έναν τομέα πρωτοκόλλων και περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε blockchain. Αν είστε στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων για λίγο, πιθανότατα θα έχετε συναντήσει αυτόν τον όρο πριν.

Το DeFi είναι ένα οικοσύστημα αποκεντρωμένων εφαρμογών (dApps) που προσφέρει διάφορες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες peer-to-peer, από το εμπόριο μέχρι τη δανειοδότηση και την δανειοδότηση.

Αυτό που ξεχωρίζει αυτές τις εφαρμογές από τις κεντρικές υπηρεσίες είναι ότι λειτουργούν σχεδόν εντελώς αυτόνομα και χωρίς την ανάγκη οποιουδήποτε είδους χρηματοοικονομικού μεσάζοντα.

Αυτό είναι που τελικά επιτρέπει στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση να ενδυναμώσει τους ανθρώπους να μην κάνουν μόνο συναλλαγές, αλλά να εκτελούν κάθε είδους χρηματοοικονομικές υπηρεσίες με εντελώς peer-to-peer τρόπο.

Οι υπηρεσίες DeFi παρέχουν αρκετά βασικά πλεονεκτήματα σε σχέση με τις παραδοσιακές εφαρμογές τρίτων, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι είναι:

• Αυτοματοποιημένο: Οι χρήστες μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στις υπηρεσίες DeFi 24/7 χωρίς τις χρονοβόρες διαδικασίες έγκρισης που επιβάλλονται από τις παραδοσιακές χρηματοοικονομικές οντότητες.
• Δημοκρατικό: Οι χρήστες μπορούν να συμμετάσχουν στη διαδικασία διακυβέρνησης αυτών των υπηρεσιών (Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τη δυνατότητα ψήφου για αλλαγές στα επιτόκια, για παράδειγμα).
• Χωρίς άδεια: Οι χρήστες δεν μπορούν να αρνηθούν την πρόσβαση στις υπηρεσίες DeFi αυθαίρετα ή λόγω άδικης ρύθμισης.
• Χωρίς εμπιστοσύνη: Οι χρήστες δεν χρειάζεται να τοποθετήσουν εμπιστοσύνη σε κεντρικούς θεσμούς ή σε οποιοδήποτε άτομο όταν χρησιμοποιούν αποκεντρωμένες εφαρμογές.

Για περισσότερα σχετικά με τους ισχυρούς τρόπους που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το DeFi, δείτε το άρθρο μας Τι μπορείτε να κάνετε με το DeFi;

Η Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση (DeFi) έχει αποκτήσει σημαντική δημοτικότητα τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, συνοδεύεται επίσης από αρκετά μειονεκτήματα και κινδύνους.

• Κίνδυνοι ασφαλείας: Οι πλατφόρμες DeFi βασίζονται σε έξυπνα συμβόλαια για την αυτοματοποίηση χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Αν και αυτά τα έξυπνα συμβόλαια είναι σχεδιασμένα να είναι ασφαλή, δεν είναι ανθεκτικά σε ευπάθειες και σφάλματα. Έχουν συμβεί παραβιάσεις ασφαλείας, επιθέσεις και εκμεταλλεύσεις στον τομέα του DeFi, οδηγώντας σε σημαντικές χρηματοοικονομικές απώλειες για τους χρήστες.

• Συμπλοκότητα και Τεχνικά Εμπόδια: Οι πλατφόρμες DeFi συχνά απαιτούν από τους χρήστες να έχουν ένα ορισμένο επίπεδο τεχνικών γνώσεων και εξοικείωσης με την τεχνολογία blockchain. Η ρύθμιση πορτοφολιών, η αλληλεπίδραση με έξυπνα συμβόλαια και η διαχείριση ιδιωτικών κλειδιών μπορεί να είναι δύσκολη για άτομα που δεν είναι καλά ενημερωμένα για αυτές τις έννοιες.

• Μεταβλητότητα και Κίνδυνοι Τιμών: Τα DeFi tokens και τα περιουσιακά στοιχεία συχνά υπόκεινται σε ακραία μεταβλητότητα τιμών. Πολλά έργα DeFi εκδίδουν τα δικά τους tokens, τα οποία μπορεί να βιώσουν ταχεία διακύμανση τιμών λόγω παραγόντων όπως η κερδοσκοπική διαπραγμάτευση, οι ανισορροπίες ρευστότητας και η αγορά.

Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε το άρθρο μας Πώς να παραμείνετε ασφαλείς στο DeFi.

Υπάρχουν τρία βασικά στοιχεία στις αποκεντρωμένες χρηματοοικονομικές εφαρμογές:

• Μια δημόσια blockchain
• Κρυπτονόμισμα
• Έξυπνα συμβόλαια

Η τεχνολογία blockchain παρέχει ένα κατανεμημένο, διαφανές σύστημα καθολικού για την καταγραφή όλων των δεδομένων που σχετίζονται με dApp. Η δική της κοινότητα εθελοντών συμμετεχόντων, που ονομάζονται "κόμβοι", διαχειρίζεται κάθε blockchain. Οι κόμβοι είναι κατανεμημένοι σε όλο τον κόσμο και μπορεί να είναι οποιοσδήποτε στον κόσμο.

Οι κόμβοι χρησιμοποιούν τους υπολογιστές τους για να εκτελούν βασικές εργασίες όπως η αποθήκευση και η επικύρωση νέων συναλλαγών dApp και δεδομένων έξυπνων συμβολαίων. Όλοι οι κόμβοι τηρούν αυστηρούς κανόνες που έχουν κωδικοποιηθεί στο πρωτόκολλο κάθε blockchain.

Αν θέλετε να μάθετε ακόμη περισσότερα για το πώς λειτουργούν οι μπλοκ αλυσίδες, μπορείτε να δείτε το άρθρο μας στο Κέντρο Μάθησης Kraken Τι είναι η τεχνολογία μπλοκ αλυσίδας;

Αντί να κατασκευάζουν μια μπλοκ αλυσίδα από το μηδέν για κάθε νέα dApp, πολλοί προγραμματιστές χτίζουν τις εφαρμογές τους πάνω σε υπάρχουσες μπλοκ αλυσίδες.

Αυτή η κίνηση εξοικονομεί χρόνο και χρήματα και επιτρέπει στις dApps να είναι διαλειτουργικές με άλλες εφαρμογές που έχουν κατασκευαστεί στην ίδια αλυσίδα. Οι πιο καθιερωμένες μπλοκ αλυσίδες προσφέρουν επίσης μεγαλύτερη ασφάλεια και μεγάλες κοινότητες χρηστών από τις νεοσύστατες αλυσίδες.

Ethereum, Solana, Polkadot και Cardano είναι μερικές από τις μεγαλύτερες μπλοκ αλυσίδες που υποστηρίζουν υπηρεσίες DeFi σήμερα.

Οι εγγενείς κρυπτονομίσματα συχνά τροφοδοτούν αυτές τις μπλοκ αλυσίδες και ενθαρρύνουν τους χρήστες να συμμετάσχουν στη λειτουργία τους.

Αν θέλετε να μάθετε ακόμη περισσότερα για το πώς λειτουργούν τα κρυπτονομίσματα, μπορείτε να δείτε το άρθρο μας στο Κέντρο Μάθησης Kraken Τι είναι ένα κρυπτονόμισμα;

Οι χρήστες πρέπει να πληρώνουν τέλη που ορίζονται στο εγγενές κρυπτονόμισμα της μπλοκ αλυσίδας για να εκτελούν οποιαδήποτε δραστηριότητα σχετική με dApp.

Για τις dApps που έχουν κατασκευαστεί στο Ethereum, οι χρήστες πληρώνουν τέλη σε ether (ETH). Με το Cardano, τα τέλη ορίζονται στο εγγενές κρυπτονόμισμα Ada (ADA) της πλατφόρμας και ούτω καθεξής.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτά τα κρυπτονομίσματα μπορούν να έχουν επιπλέον χρησιμότητες.

Για παράδειγμα, τα κρυπτονομίσματα διακυβέρνησης είναι μια κατηγορία κρυπτονομισμάτων που παρέχουν στους κατόχους βαρύτητα στις ψήφους για τη διαχείριση του πρωτοκόλλου και τη μελλοντική στρατηγική κατεύθυνση.

Οι dApps επιτυγχάνουν την αυτονομία τους χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια αντί για ανθρώπινους μεσάζοντες. Τα έξυπνα συμβόλαια είναι αυτοεκτελούμενα προγράμματα υπολογιστών που εκπληρώνουν αυτόματα τις υποχρεώσεις συμβολαίου μεταξύ δύο μερών όταν πληρούνται προκαθορισμένοι παράγοντες.

Αν θέλετε να μάθετε ακόμη περισσότερα για το πώς λειτουργούν τα έξυπνα συμβόλαια, μπορείτε να δείτε το άρθρο μας στο Κέντρο Μάθησης Kraken Τι είναι ένα έξυπνο συμβόλαιο;

Τα προγράμματα έξυπνων συμβολαίων αποθηκεύονται σε μπλοκ αλυσίδες. Πλατφόρμες έξυπνων συμβολαίων όπως το Ethereum χρησιμοποιούν προσομοιωμένα υπολογιστικά περιβάλλοντα που ονομάζονται εικονικές μηχανές για να διαβάσουν και να εκτελέσουν αυτούς τους ειδικούς τύπους προγραμμάτων.

Οι κόμβοι εκτελούν το πρόγραμμα της εικονικής μηχανής κατά την επικύρωση συναλλαγών που περιλαμβάνουν έξυπνα συμβόλαια. Η εικονική μηχανή διασφαλίζει ότι τα έξυπνα συμβόλαια που αναπτύσσονται στη μπλοκ αλυσίδα παράγουν έγκυρες συναλλαγές σύμφωνα με τους κανόνες του πρωτοκόλλου.

Ένα εξαιρετικό παράδειγμα μιας dApp στην πράξη είναι η εφαρμογή DeFi DAI.

Η DAI επιτρέπει στους χρήστες να "κλειδώσουν" κρυπτονόμισμα σε ένα έξυπνο συμβόλαιο που εκτελείται στην αλυσίδα μπλοκ Ethereum. Οι χρήστες καταθέτουν αυτά τα κεφάλαια ως εγγύηση για να δημιουργήσουν νέα tokens DAI που τροφοδοτούν την υπηρεσία δανεισμού της. Οι χρήστες μπορούν να πάρουν αυτά τα νεοεκδοθέντα tokens DAI και να τα ανταλλάξουν ή να τα χρησιμοποιήσουν σε άλλες πλατφόρμες DeFi για να κερδίσουν αποδόσεις. Αυτό το έργο παρέχει ρευστότητα στους επενδυτές χωρίς να χρειάζεται να διαθέσουν άμεσα το ETH τους.

Όταν ο χρήστης επιθυμεί να ανακτήσει τα κλειδωμένα περιουσιακά του στοιχεία, απλά επιστρέφει τη DAI και πληρώνει μια μικρή χρέωση τόκου.

Καθώς οι πρωτόκολλοι DeFi επεκτείνονται, η κατανόηση των διαφορετικών κατηγοριών προβλημάτων που προσπαθούν να λύσουν αυτά τα έργα γίνεται ωφέλιμη.

Τα κρυπτονομίσματα DeFi που επικεντρώνονται στο δανεισμό επιτρέπουν στους χρήστες να παίρνουν δάνεια χρησιμοποιώντας λογισμικό υπολογιστή, αφαιρώντας την ανάγκη για έναν αξιόπιστο μεσάζοντα.

Ενισχυμένα από κώδικα αντί για συμβόλαια χαρτιού, αυτά τα έργα αυτοματοποιούν τα περιθώρια συντήρησης και τα επιτόκια που απαιτούνται στο δανεισμό. Μεταξύ άλλων, αυτό επιτρέπει την αυτόματη εκκαθάριση εάν τα υπόλοιπα πέσουν κάτω από μια καθορισμένη αναλογία εγγύησης.

Ενώ κάθε πρωτόκολλο δανεισμού έχει διαφορετικές αποχρώσεις, γενικά λειτουργούν με παρόμοιους τρόπους.

Για παράδειγμα, υπάρχουν συνήθως δύο τύποι χρηστών: αυτοί που δανείζουν τα tokens τους στο πρωτόκολλο/ παρέχουν ρευστότητα σε αυτό, και αυτοί που δανείζονται αυτά τα tokens.

Κάποιος που επιθυμεί να δανείσει κρυπτονομίσματα θα στείλει αυτά τα tokens σε μια διεύθυνση έξυπνου συμβολαίου που ελέγχεται από το πρωτόκολλο και θα κερδίσει ανταμοιβές με βάση το ποσό που δάνεισε.

Οι δανειολήπτες, από την άλλη πλευρά, καταθέτουν εγγύηση με τη μορφή κρυπτονομίσματος. Το έξυπνο συμβόλαιο dApp τους επιτρέπει στη συνέχεια να δανείζονται κρυπτονομίσματα ως ποσοστό της αναρτημένης αξίας.

Εάν οι πρωτόκολλοι λειτουργούν όπως προορίζεται, οι χρήστες μπορούν εύκολα να δανείζονται κρυπτονομίσματα και οι δανειστές ή οι πάροχοι ρευστότητας μπορούν να κερδίζουν τόκους στα κατατεθειμένα περιουσιακά τους στοιχεία.

Παραδείγματα πρωτοκόλλων δανεισμού είναι Aave, Compound, και Yearn. finance.

Οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEXs) επιτρέπουν στους χρήστες να ανταλλάσσουν κρυπτονομίσματα χωρίς την ανάγκη για ένα βιβλίο παραγγελιών που διαχειρίζεται τρίτο μέρος, επιτρέποντας πραγματικό εμπόριο peer-to-peer.

Ένας μηχανισμός που ονομάζεται "αυτοματοποιημένος δημιουργός αγοράς" χρησιμοποιείται για να διευκολύνει αυτόν τον τύπο εμπορίου.

Αντί για κεντρικό λογισμικό αντιστοίχισης που συνδέει αγοραστές και πωλητές, εθελοντές (που ονομάζονται πάροχοι ρευστότητας) καταθέτουν τα δικά τους περιουσιακά στοιχεία σε συγκεκριμένες πισίνες. Αυτές οι πισίνες περιουσιακών στοιχείων είναι διαθέσιμες για άλλους να διαπραγματεύονται.

Για παράδειγμα, κάποιος που επιθυμεί να ανταλλάξει τα tokens Chainlink (LINK) του με Ether (ETH) μπορεί να το κάνει σε μια πισίνα ρευστότητας ETH/LINK.

Τα τέλη συναλλαγών που χρεώνονται στους εμπόρους διανέμονται αναλογικά στους παρόχους ρευστότητας, αποζημιώνοντάς τους για την υπηρεσία τους. Αντίθετα, οι έμποροι μπορούν να εκτελούν συναλλαγές άμεσα χωρίς να χρειάζεται να περιμένουν για μια κατάλληλη αντίπαλη πλευρά.

Ένας εξελιγμένος αλγόριθμος εξισορρόπησης σε συνδυασμό με εμπόρους arbitrage διασφαλίζει ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων σε κάθε πισίνα αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες τιμές της αγοράς.

Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα ενός DEX είναι ότι καμία κεντρική οντότητα δεν κατέχει τα κεφάλαια των χρηστών. Τα DEX είναι εντελώς μη φυλασσόμενα. Κάθε χρήστης συνδέει το δικό του crypto wallet στην πλατφόρμα, διατηρώντας τον έλεγχο των δικών του ιδιωτικών κλειδιών.

Αυτός ο παράγοντας σημαίνει ότι τα κεφάλαια των χρηστών δεν κινδυνεύουν από κλοπή μέσω των ίδιων διαδρομών που χρησιμοποιούνται για να χακάρουν τα κεντρικά ανταλλακτήρια. Ωστόσο, οι χρήστες DEX μπορούν να χάσουν κεφάλαια μέσω άλλων μέσων, είναι σημαντικό να λαμβάνονται προφυλάξεις για να κρατήσετε τα κρυπτονομίσματά σας ασφαλή.

Παραδείγματα αποκεντρωμένων ανταλλακτηρίων είναι Uniswap, dYdX, και Curve.

Οι αγορές παραγώγων επιτρέπουν στους αγοραστές και πωλητές να ανταλλάσσουν συμβόλαια με βάση την αναμενόμενη μελλοντική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι οτιδήποτε, από κρυπτονομίσματα μέχρι αποτελέσματα μελλοντικών γεγονότων ή μετοχές και ομόλογα του πραγματικού κόσμου.

Σε πρωτόκολλα όπως το Synthetix, οι χρήστες μπορούν να διαπραγματεύονται πραγματικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, νομίσματα και πολύτιμα μέταλλα με τη μορφή tokens στο Ethereum.

Σε άλλα πρωτόκολλα, όπως το Augur, οι χρήστες στοιχηματίζουν στο αποτέλεσμα γεγονότων. Με το Augur, οι χρήστες μπορούν να δημιουργούν και να ανταλλάσσουν "μερίδια" που αντιπροσωπεύουν ένα κομμάτι της αξίας των αποτελεσμάτων όπως εκλογές ή αθλητικά αποτελέσματα.

Τέλος, πρωτόκολλα όπως το dYdX προσφέρουν στους χρήστες τη δυνατότητα να διαπραγματεύονται tokens περιθωρίου, επιτρέποντας στους εμπόρους να χρησιμοποιούν μόχλευση σε βραχυπρόθεσες ή μακροπρόθεσες θέσεις σε διάφορες αγορές.

Το Kraken σας επιτρέπει να αγοράζετε, να πουλάτε και να διαπραγματεύεστε τα κορυφαία κρυπτονομίσματα που διαμορφώνουν το οικοσύστημα DeFi.

Εγγραφείτε σήμερα για τον λογαριασμό σας στην Kraken για να ξεκινήσετε στον συναρπαστικό κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης.