Μετοχές Bitcoin: Τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές

• Οι μετοχές Bitcoin αναφέρονται γενικά σε παραδοσιακά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με το κρυπτονόμισμα Bitcoin, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών εταιρειών που κατέχουν σημαντικά αποθέματα Bitcoin ή λειτουργούν εντός του οικοσυστήματος κρυπτονομισμάτων, όπως οι πλατφόρμες συναλλαγών και οι εταιρείες εξόρυξης.

• Ο όρος μπορεί επίσης, αν και λανθασμένα, να αναφέρεται σε αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο (ETFs): ένα δημόσια διαπραγματεύσιμο κεφάλαιο που παρακολουθεί την τιμή του BTC.

• Οι μετοχές Bitcoin επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στο κορυφαίο κρυπτονόμισμα μέσω ρυθμιζόμενων χρηματοοικονομικών εργαλείων.

Για να παραχθεί νέο bitcoin και να κερδηθεί ένα ποσοστό από τις χρεώσεις συναλλαγών κάθε μπλοκ, οι χρήστες πρέπει να συμμετάσχουν στην πρακτική της εξόρυξης.

Αυτός ο Αλγόριθμος Απόδειξης Εργασίας (PoW) μηχανισμός συναίνεσης είναι αυτός που ασφαλίζει το δίκτυο Bitcoin, απαιτώντας από τους συμμετέχοντες να ανταγωνίζονται μεταξύ τους χρησιμοποιώντας εξειδικευμένο εξοπλισμό για να κερδίσουν το δικαίωμα να δεσμεύσουν ένα νέο μπλοκ συναλλαγών στο Bitcoin blockchain.

Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τον οδηγό μας στο Κέντρο Εκμάθησης Kraken, Τι είναι η εξόρυξη Bitcoin;

Λόγω της δυσκολίας που εμπλέκεται, αυτό δεν είναι εφικτό χωρίς ειδικά κατασκευασμένο (ASIC) υλικό, ικανό να εκτελεί εκατοντάδες τρισεκατομμύρια λειτουργίες κατακερματισμού ανά δευτερόλεπτο. Τέτοιες συσκευές είναι ακριβές — τόσο σε αρχικό κόστος όσο και σε κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας — οπότε οι ερασιτεχνικές ρυθμίσεις εξόρυξης έχουν σε μεγάλο βαθμό παραχωρήσει τη θέση τους σε μεγάλους παίκτες με βιομηχανικές επιχειρήσεις εξόρυξης.

Αυτοί οι μεγάλοι παίκτες συνήθως κατέχουν αποθήκες και φάρμες αφιερωμένες στη λειτουργία εξορυκτών Bitcoin 24/7. Για να βελτιώσουν την κερδοφορία τους, πολλές εταιρείες εξόρυξης αποφασίζουν να λειτουργούν σε περιοχές όπου το κόστος ενέργειας είναι χαμηλό ή μειώνεται μέσω ανανεώσιμων πηγών. Ορισμένοι επιλέγουν να καθιερωθούν ως δημόσιες επιχειρήσεις που εκδίδουν μετοχές για να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση της ανάπτυξής τους.

Αυτές οι μετοχές Bitcoin λειτουργούν ακριβώς όπως οι μετοχές οποιασδήποτε παραδοσιακής επιχείρησης: αντιπροσωπεύουν ένα μερίδιο ιδιοκτησίας στην αντίστοιχη εταιρεία και μπορεί να παρέχουν δικαιώματα ψήφου και μερίσματα.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι μετοχές σε μια εταιρεία εξόρυξης Bitcoin είναι ένα εντελώς διαφορετικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο από το Bitcoin.

Υπάρχει αναμφίβολα κάποια επικάλυψη στους παράγοντες που επηρεάζουν τις αποφάσεις εμπορίας — μια απότομη πτώση της τιμής BTC μπορεί να έχει αντίκτυπο στις μετοχές Bitcoin, ενώ η αυξημένη ενδιαφέρον για το Bitcoin μπορεί να κάνει τις εταιρείες εξόρυξης πιο ελκυστικές.

Ωστόσο, υπάρχουν πολύ περισσότερα σε παιχνίδι: μια εταιρεία έχει ‘υλικούς’ δείκτες που μπορούν να επηρεάσουν την τιμή των μετοχών της: εκθέσεις κερδών, αλλαγές στη διοίκηση και γενικά έξοδα, για να αναφέρουμε μερικά. Για έναν επενδυτή που είναι καλά ενημερωμένος για τις παραδοσιακές μετοχές, αυτό παρέχει ένα βαθμό εμπιστοσύνης.

Υπάρχει επίσης η πλατφόρμα εμπορίας που πρέπει να ληφθεί υπόψη: ένας επενδυτής που αποφεύγει τον κίνδυνο μπορεί να μην επιθυμεί να είναι υπεύθυνος για την ασφαλή αποθήκευση των κρυπτονομισμάτων του ή να τα εμπιστευτεί σε μια κεντρική ανταλλαγή. Σε αυτή την περίπτωση, η αγορά μετοχών σε μια εταιρεία εξόρυξης μπορεί να τους επιτρέψει κάποια έκθεση στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, χωρίς την καμπύλη εκμάθησης που συνοδεύει την κατανόηση ενός νέου περιουσιακού στοιχείου.

Δημοφιλείς δημόσιες εταιρείες εξόρυξης Bitcoin περιλαμβάνουν:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Οι επιχειρήσεις εξόρυξης μπορεί να είναι οι πιο δημοφιλείς επιλογές στο τοπίο των μετοχών Bitcoin, αλλά δεν είναι οι μόνες.

Μια δημόσια εταιρεία κρυπτονομισμάτων είναι μια οντότητα που παρέχει υπηρεσίες ή υποδομές στον χώρο των κρυπτονομισμάτων — ενώ είναι επίσης δημόσια εισηγμένη. Κατά τη στιγμή που γράφεται αυτό, υπάρχουν σχετικά λίγοι από αυτούς τους παίκτες, αν και αυτό πιθανότατα θα αλλάξει καθώς οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων γίνονται πιο καθιερωμένες.

Ίσως το πιο υψηλού προφίλ παράδειγμα είναι το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Coinbase (ticker: COIN), το οποίο έγινε δημόσιο το 2021. Αυτό θεωρείται «μετοχή Bitcoin» από πολλούς καθώς οι κύριες δραστηριότητες της Coinbase περιστρέφονται γύρω από την κατασκευή προϊόντων και υπηρεσιών που επικεντρώνονται στο Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής μπορεί να αναμένει να δει κάποια συσχέτιση μεταξύ της τιμής του Bitcoin και της απόδοσης μιας μετοχής όπως η COIN.

Ένας άλλος αξιοσημείωτος εισερχόμενος σε αυτήν την κατηγορία είναι η Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — μια εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας που στοχεύει να διευκολύνει την πρόσβαση στην ψηφιακή οικονομία με την τεχνολογία blockchain και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η Galaxy Digital κατατάσσεται στη δεύτερη θέση για τα περισσότερα Bitcoin που κατέχει μια δημόσια εταιρεία, με 17.500+ BTC.

Αν και δεν είναι μια «καθαρή» εταιρεία κρυπτονομισμάτων (καθώς έχει επίσης μη-Bitcoin γραμμές), η Block Inc. (ticker: SQ) έχει επίσης χαρακτηριστεί ως μετοχή Bitcoin λόγω του προϊόντος Cash App, το οποίο επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν, να αποθηκεύουν, να πωλούν και να στέλνουν BTC.

Κατά την ώρα της δημοσίευσης, η Block Inc κατέχει αυτή τη στιγμή πάνω από 8.000 BTC.

Σε αυτό το στάδιο, αξίζει να αναφέρουμε μια τρίτη κατηγορία εταιρειών: επιχειρήσεις που δεν επικεντρώνονται στα κρυπτονομίσματα, αλλά κατέχουν μεγάλο ποσό BTC. Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να ενδιαφέρονται γι' αυτές λόγω της υπέρ των κρυπτονομισμάτων στάσης της εταιρείας και της πιθανότητας μελλοντικής ενσωμάτωσης των κρυπτονομισμάτων στις γραμμές προϊόντων τους.

Στην κορυφή της λίστας είναι η MicroStrategy (ticker: MSTR) — μια τεχνολογική εταιρεία που παρέχει επιχειρηματική ευφυΐα, κινητό λογισμικό και υπηρεσίες βασισμένες στο cloud. Η MicroStrategy κατέχει πάνω από 1% της συνολικής προσφοράς Bitcoin (214.000+ BTC), και ο εκτελεστικός πρόεδρός της (Michael Saylor) είναι ένας υψηλού προφίλ υποστηρικτής του Bitcoin ως «ψηφιακό χρυσό».

Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων και πάροχος ενεργειακών λύσεων Tesla (ticker: TSLA) καυχιέται επίσης για σημαντικές κατέχουσες 9.720 BTC, παρά την διακοπή των πληρωμών κρυπτονομισμάτων το 2021. Ο CEO Elon Musk είναι γνωστός για την υποστήριξή του για Dogecoin (DOGE).

Η σύγκριση του Bitcoin και των μετοχών που σχετίζονται με το Bitcoin είναι σαν να συγκρίνουμε μήλα με πορτοκάλια: και τα δύο είναι τόσο θεμελιωδώς διαφορετικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να drawn πολλά παραλληλία μεταξύ τους.

Κρατώντας Bitcoin, οι επενδυτές αναλαμβάνουν την κατοχή ενός ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου αποσυνδεδεμένου από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τράπεζες. Αντίθετα, μια μετοχή Bitcoin (όπως περιγράφεται παραπάνω) υπάρχει σε ένα αυστηρά ρυθμισμένο περιβάλλον εντός του παραδοσιακού χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος.

Και οι δύο έχουν τα δικά τους πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα — στην πραγματικότητα, κάποιος θα μπορούσε να συγκρίνει την κατάσταση με την αγορά μετοχών χρυσού έναντι φυσικού χρυσού. Η πρώτη δεν απαιτεί καμία επένδυση σε φυσική ασφάλεια και έχει τη δυνατότητα να πληρώνει μερίσματα ή να παρέχει υπερβολικές αποδόσεις, ενώ η δεύτερη αφαιρεί τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και είναι πολύ πιο ρευστή.

Τελικά, αυτό που μπορεί να είναι μειονέκτημα για έναν επενδυτή μπορεί να είναι πλεονέκτημα για έναν άλλο. Εάν θα πρέπει να αγοράσουν μετοχές ή Bitcoin (ή και τα δύο) θα εξαρτηθεί από την προσωπική τους προτίμηση.

Είναι σημαντικό για τους νέους συμμετέχοντες στην αγορά να σημειώσουν ότι το κρυπτονόμισμα Bitcoin δεν είναι μετοχή εταιρείας.

Δεν υπάρχει δημόσια εταιρεία πίσω από το έργο. Μια παγκοσμίως κατανεμημένη κοινότητα εθελοντών χρησιμοποιεί τους υπολογιστές τους για να υποστηρίξει και να ασφαλίσει το δίκτυο.

Αυτό το δίκτυο διαχειρίζεται συλλογικά την έκδοση νέων μονάδων BTC στην κυκλοφορία, καθώς και την επεξεργασία όλων των πληρωμών BTC. Γι' αυτό το Bitcoin περιγράφεται συχνά ως ένα πραγματικά "αποκεντρωμένο" σύστημα πληρωμών, ελεύθερο από την παρέμβαση οποιουδήποτε μεμονωμένου μεσάζοντα όπως μια κεντρική τράπεζα ή κυβέρνηση.

Συνοψίζοντας, καθώς το Bitcoin έχει εξελιχθεί, έτσι έχει εξελιχθεί και το περιβάλλον γύρω του — που αναπόφευκτα σημαίνει τη δημιουργία χρηματοοικονομικών προϊόντων για λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό κόσμο.

Όπως έχουμε συζητήσει, μια σειρά από μετοχές έχουν προκύψει ως proxy για τα κρυπτονομίσματα, που κυμαίνονται από μετοχές σε εταιρείες εξόρυξης κρυπτονομισμάτων και κεντρικές ανταλλαγές έως μη συνδεδεμένες, "φιλικές προς το Bitcoin" επιχειρήσεις.

Πριν επενδύσουν σε οποιαδήποτε από αυτές, όπως με οποιαδήποτε επένδυση, τα άτομα θα πρέπει να εκτελούν αυστηρή δέουσα επιμέλεια.

Αποκτήστε το δικό σας κομμάτι του διαδικτυακού, αυτοκυρίαρχου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου — και 200+ άλλων — με την πιο αξιόπιστη ανταλλαγή της βιομηχανίας.

Εγγραφείτε σε λίγα λεπτά για να βυθιστείτε στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.