टोकनाइज़्ड इक्विटी: लिक्विडिटी और एक्सेसबिलिटी ट्रांसफ़ॉर्म करना

टोकनाइज़्ड इक्विटी या xStocks, कंपनी के पारंपरिक शेयर्स का डिजिटल रूप है, जो ब्लॉकचेन पर रिकॉर्ड किए जाते हैं।. इन्हें 1:1 के अनुपात में असली इक्विटी से सपोर्ट मिलता है, जिन्हें एक रेगुलेटेड थर्ड पार्टी अपनी कस्टडी में रखती है.

सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज पर ट्रेड होने वाले ट्रेडिशनल स्टॉक्स के विपरीत, टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ को ब्लॉकचेन इंफ़्रास्ट्रक्चर का इस्तेमाल करके जारी और मैनेज किया जाता है. इससे पारदर्शी, वेरिफ़ाई किए जा सकने वाले ओनरशिप के रिकॉर्ड मिलते हैं और ज़्यादा फ़्लेक्सिबल ट्रेडिंग सिस्टम मिलते हैं, जिससे स्टॉक मार्केट बंद होने पर भी ट्रेड किया जा सकता है.

चूँकि कंपनी के असल शेयर्स की बराबर मात्रा रेगुलेटेड कस्टडी में रखी जाती है, इसलिए ये टोकन अपने ट्रेडिशनल काउंटरपार्ट की कीमतों को ट्रैक करते हैं. यह मॉडल वैसा ही है जैसे कैश-कोलैटरलाइज़्ड स्टेबलकॉइन, सरकार द्वारा जारी की गई करेंसीज़ के बराबर वैल्यू बनाए रखते हैं.

टोकनाइज़ेशन से आंशिक मालिकाना हक की भी सुविधा मिलती है, जिससे निवेशकों के लिए कम कैपिटल के साथ ज़्यादा वैल्यू वाली इक्विटी में एक्सपोजर पाना आसान हो जाता है. ज़्यादा महँगे एसेट्स के छोटे-छोटे हिस्सों को एक साथ ट्रेड करने की इस प्रक्रिया में निवेश को डेमोक्रेटिक बनाने और ग्लोबल मार्केट को ज़्यादा लोगों के लिए खोलने की क्षमता है और यह सब पारंपरिक इक्विटी ओनरशिप में ईमानदारी को बनाए रखते हुए किया जा सकता है.

क्या आप पढ़ने के बजाय देखना पसंद करेंगे? नीचे दिए गए वीडियो को देखें जिसमें आपको टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ के बारे में जानने के लिए सभी विवरण मिलेंगे.

टोकनाइज़्ड इक्विटी दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों का एक्सपोज़र पाने और कुशलता के लिए एक नया मानक खोल रही हैं. ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी की ताकत का फायदा उठाने पर निवेशकों को पारंपरिक चैनलों के मुकाबले कम रुकावटों और कम लागत के साथ इक्विटी मार्केट में हिस्सा लेने का एक दमदार नया तरीका मिला है. 

इसके अलावा, चूँकि इन शेयर्स को डिजिटल टोकन के रूप में दिखाया जाता है, इसलिए इन्हें दूसरे क्रिप्टो टोकन की तरह ही डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंस (DeFi) में ट्रांसफ़र किया जा सकता है, कस्टडी में रखा जा सकता है और इस्तेमाल किया जा सकता है. इससे निवेशकों को न सिर्फ़ दुनिया के कुछ सबसे बड़े एसेट्स का एक्सपोज़र मिलता है, बल्कि वे डीसेंट्रलाइज़्ड फ़ाइनेंशियल प्रोटोकॉल में इन होल्डिंग्स का फ़ायदा भी उठा सकते हैं.

इससे ऐसे मौके मिलते हैं जो पहले कई लोगों की पहुँच से बाहर थे, खासकर उन देशों के लिए जिनकी ग्लोबल फ़ाइनेंशियल मार्केट तक पहुँच कम थी.

टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ में जो अंडरलाइंग एसेट्स दिखाए जाते हैं, उनके मुकाबले इनके कई तरह के प्रैक्टिकल फ़ायदे होते हैं. यह सवाल करना आसान हो सकता है कि आप असली स्टॉक या ETF के बजाय किसी एसेट के ब्लॉकचेन आधारित रिप्रेजेंटेशन में इन्वेस्ट क्यों करें. लेकिन, टोकनाइज़ेशन के कई मज़बूत पक्ष और संभावनाएँ हैं, जिनका आज के ट्रेडिशनल ब्रोकरेज मार्केट में मुकाबला नहीं किया जा सकता.

1. ज़्यादा एक्सेस: फ़्रैक्शनल ओनरशिप के ज़रिए, टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ रिटेल और इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स दोनों को हाई-वैल्यू रियल-वर्ल्ड एसेट्स तक फाइनेंशियल एक्सपोजर पाने में मदद करती हैं, जो शायद कहीं और नहीं मिल पाती.
2. बेहतर लिक्विडिटी: पारंपरिक तरीके से बेचे जाने वाले एसेट्स, जैसे प्राइवेट कंपनी के शेयर, रियल एस्टेट या फ़िज़िकली इकट्ठा की गई चीज़ें, टोकनाइज़ होने के बाद फाइनेंशियल मार्केट में आसानी से खरीदी और बेची जा सकती हैं.
3. वैश्विक पहुँच: ब्लॉकचेन इंफ़्रास्ट्रक्चर की सीमा नहीं होती, इसलिए दुनिया भर के निवेशक बिना किसी बिचौलिए के टोकन वाले शेयरों में ट्रेड कर सकते हैं.
4. किफ़ायती: कई बिचौलियों को हटाने की वजह से, टोकनाइज़्ड इक्विटी में ट्रांज़ैक्शन की लागत को कम करने और अनुपालन की प्रक्रिया को आसान बनाने की क्षमता है.
5. पारदर्शिता और सुरक्षा: ब्लॉकचेन नेटवर्क पर हर ट्रांज़ैक्शन को बिना बदलाव के रिकॉर्ड किया जाता है, जिससे पारदर्शिता पक्की होती है और धोखाधड़ी का जोखिम कम हो जाता है.

इक्विटीज़ को टोकनाइज़ करने की प्रक्रिया में कई चरण शामिल होते हैं:

1. एसेट का चुनाव: कोई कंपनी या प्लेटफ़ॉर्म वह स्टॉक, ETF या एसेट्स चुनता है जिसे वे टोकनाइज़ करना चाहते हैं. यह सार्वजनिक तौर पर लिस्टेड स्टॉक से लेकर रियल एस्टेट वेंचर्स के शेयर तक कुछ भी हो सकता है.
2. टोकन बनाना: नए ब्लॉकचेन-बेस्ड डिजिटल टोकन इन रियल-वर्ल्ड एसेट्स को डिजिटली दिखाते हैं, जिसमें हर टोकन उससे लिंक एसेट की तरह एक खास कीमत रखता है.
3. स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स: खुद एग्ज़िक्यूट किए जाने वाले ये कॉन्ट्रैक्ट, टोकन की शर्तों को कंट्रोल करते हैं, जिसमें वोटिंग के अधिकार, डिविडेंड डिस्ट्रिब्यूशन और ओनरशिप नियम शामिल हैं.
4. अनुपालन और केवाईसी: टोकन जारी करने से पहले, प्लेटफ़ॉर्म अक्सर कानूनी मानकों को पूरा करने के लिए नो योर कस्टमर (KYC) और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) प्रोटोकॉल लागू करते हैं.
5. सेकंडरी मार्केट ट्रेडिंग: एक बार जारी होने के बाद, टोकन को डिजिटल एसेट एक्सचेंज पर ट्रेड किया जा सकता है जो टोकन वाली सिक्योरिटीज़ को सपोर्ट करते हैं, जिससे ज़्यादा लिक्विडिटी और एक्सेस मिलती है.

टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ को निम्नलिखित प्लेटफ़ॉर्म और संस्थाएँ बना सकती हैं:

• फ़िनटेक प्लेटफ़ॉर्म: ये टोकनाइज़ेशन के पीछे मुख्य ड्राइवर होते हैं, जो सुरक्षित, कम्प्लायंट डिजिटल एसेट जारी करने के लिए इंफ़्रास्ट्रक्चर बनाते हैं.
• इन्वेस्टमेंट बैंक: कुछ पारंपरिक संस्थाएँ मौजूदा इक्विटी के टोकन वाले वर्ज़न जारी करने का प्रयोग कर रही हैं.
• निजी कंपनियाँ: खासकर स्टार्टअप्स और SME जो ज़्यादा बेहतर और ग्लोबल तरीके से कैपिटल जुटाना चाहते हैं.

ये संस्थाएँ, विनियामकों के साथ मिलकर यह पक्का करती हैं कि टोकनाइज़ेशन प्रोसेस मौजूदा सिक्योरिटीज़ कानूनों का पालन करे और निवेशक सुरक्षित रहें.

एक बार जारी होने के बाद, टोकनाइज़्ड इक्विटी की ट्रेडिंग, विशेष डिजिटल एसेट एक्सचेंज पर की जा सकती है. ये प्लेटफ़ॉर्म, पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंज जैसे ही फ़ीचर्स देते हैं, लेकिन ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी के अतिरिक्त फ़ायदे भी देते हैं; जैसे तेज़ सेटलमेंट, कम फ़ीस और ऑफ़-आवर्स में ट्रेडिंग.

कुछ एक्सचेंज पूरी तरह से विकेंद्रीकृत हैं, जबकि अन्य को वित्तीय प्राधिकरणों के अनुपालन के लिए विनियमित और केंद्रीकृत किया गया है. तरीका चाहे जो भी हो, टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ स्टॉक मार्केट से जुड़ने के लिए एक ज़्यादा डायनैमिक और दुनिया भर में आसानी से मिलने वाला तरीका पेश करती हैं.

हालाँकि, टोकनाइज़्ड इक्विटी और पारंपरिक स्टॉक एक ही तरह के एसेट को दिखाते हैं, लेकिन उनमें कुछ खास अंतर हैं:

ट्रेडिंग के घंटे

• पारंपरिक स्टॉक्स: मार्केट के खुले रहने तक सीमित होते हैं
• टोकनाइज़्ड इक्विटी: ब्लॉकचेन प्लेटफ़ॉर्म पर 24/7 चलते हैं

सेटलमेंट का समय

• पारंपरिक स्टॉक्स: कई कामकाजी दिन
• टोकनाइज़्ड इक्विटी: लगभग इंस्टेंट

एक्सेस की सुविधा

• पारंपरिक स्टॉक्स: स्थानों और बिचौलियों तक सीमित
• टोकनाइज़्ड इक्विटी: वैश्विक, पीयर-टू-पीयर एक्सेस

ओनरशिप

• पारंपरिक स्टॉक्स: आंशिक ओनरशिप संभव है
• टोकनाइज़्ड इक्विटी: आंशिक ओनरशिप संभव है

पारदर्शिता

• पारंपरिक स्टॉक्स: थर्ड पार्टी और प्राइवेट रिकॉर्ड पर निर्भर
• टोकनाइज़्ड इक्विटी: पब्लिक ब्लॉकचेन पर रिकॉर्ड बदले नहीं जा सकते

ये अंतर बताते हैं कि कैसे टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी की प्रकृति का फ़ायदा उठाकर रुकावटों को दूर करती हैं और सबको साथ लेकर चलने को बढ़ावा देती हैं.

इक्विटी पर आधारित रियल-वर्ल्ड एसेट्स की एक बड़ी रेंज को टोकनाइज़ किया जा सकता है, जिसमें निम्नलिखित शामिल हैं:

• प्राइवेट इक्विटी: स्टार्टअप और प्री-आईपीओ कंपनियाँ
• पब्लिक इक्विटीज़: पारंपरिक स्टॉक्स जिन्हें टोकनाइज़्ड फ़ॉर्म में दिखाया जाता है
• रियल एस्टेट: कमर्शियल और रेसीडेंशियल प्रॉपर्टीज़ में इक्विटी ओनरशिप

ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी में लचीलेपन का मतलब है कि लगभग किसी भी तरह की एसेट ओनरशिप को टोकनाइज़ और ट्रेड किया जा सकता है, जिससे पोर्टफ़ोलियो डाइवर्सिफ़िकेशन के लिए नई संभावनाएँ खुलती हैं.

टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ की ग्रोथ सिर्फ एक ट्रेंड नहीं है, यह इक्विटी मार्केट को देखने, एक्सेस करने और मैनेज करने के हमारे तरीके में एक संरचनात्मक बदलाव है. जैसे-जैसे नियम लागू होंगे और ब्लॉकचेन नेटवर्क मैच्योर होंगे, हम निम्नलिखित उम्मीद कर सकते हैं:

• ट्रेडिशनल फ़ाइनेंशियल सिस्टम के साथ ज़्यादा इंटीग्रेशन.
• संस्थागत निवेशकों द्वारा अपनाए जाने में बढ़ोतरी
• अनुपालन और निवेशक की सुरक्षा का बेहतर सिस्टम.
• दुनिया भर के रिटेल निवेशकों का बड़े पैमाने पर भागीदारी.

रियल एस्टेट, प्राइवेट इक्विटी और दूसरे खास फाइनेंशियल एसेट्स जैसे नॉन-लिक्विट एसेट्स को टोकनाइज़ करने की क्षमता के साथ, इस मॉडल से वैश्विक स्तर पर सबको पैसा कमाने के मौकों को एक्सेस मिल सकती है.

टोकनाइज़्ड इक्विटीज़ पारंपरिक फाइनेंस और सबसे एडवांस ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी का फ्यूज़न दिखाती हैं.

इक्विटी शेयर्स को डिजिटल टोकन में बदलने से, निवेशकों को आंशिक ओनरशिप, ज़्यादा लिक्विडिटी और बेहतर पारदर्शिता मिलती है. चाहे आप कोई संस्थागत निवेशक हों या कोई उत्सुक रिटेल पार्टिसिपेंट, इस उभरते हुए एसेट क्लास को समझना बहुत ज़रूरी है क्योंकि हम सबको शामिल करके चलने वाले एक ज़्यादा डीसेंट्रलाइज़्ड फाइनेंशियल भविष्य की ओर बढ़ रहे हैं.

नई चीज़ों को तुरंत सीखें. जानें कि टोकन वाली इक्विटी आपकी निवेश की स्ट्रेटेजी में कैसे अहम भूमिका निभा सकती है.