암호화폐 재스테이킹: 완전 가이드

재스테이킹을 이용하면 Ethereum 및 Solana와 같은 블록체인에서 검증자가 스테이킹한 암호화폐를 다른 지분증명(Proof of Stake) 기반 서비스에 재배포할 수 있습니다.

스테이킹은 세계에서 가장 큰 블록체인 네트워크 중 다수가 사용하는 PoS 합의 메커니즘에서 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 스테이킹에는 검증자라고 불리는 사람들이 네트워크를 보호하고 블록 제안 프로세스에 참여하기 위해 일정량의 기본 암호화폐를 잠그는 과정이 포함됩니다.

간단히 말하자면, 블록체인의 검증자 네트워크(신뢰 네트워크라고도 함)가 클수록 공격이 더 어려워집니다.

이 과정에 익숙하지 않다면, 저희가 제공하는 암호화폐 스테이킹 문서를 읽어보시거나, 이 과정에 대해 알아야 할 모든 것을 설명하는 영상을 확인해 보세요.

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재스테이킹 프로토콜은 검증자( 재스테이커 )가 스테이킹한 ETH, SOL 등의 암호화폐를 동시에 여러 프로토콜에 걸쳐 재배포할 수 있는 옵트인 서비스입니다.

Rocket Pool 및 Lido Finance와 같은 프로토콜의 유동 스테이킹 자산도 포함됩니다.

EigenLayer는 재스테이킹의 선도 사례로, Ethereum 검증자가 자산을 다시 스테이킹하고 다른 Ethereum 기반 프로토콜을 보호할 수 있도록 하는 일련의 스마트 계약으로 구성됩니다. 

EigenLayer는 이러한 프로토콜을 "모듈" 또는 "능동 검증 서비스(actively validated service, AVS)"로 부르고 있습니다.

재스테이킹 프로토콜에 참여할 때, 사용자는 Ethereum의 자체 슬래싱 조치 외에도 각 모듈에서 설정한 추가 슬래싱 조건을 수락하게 됩니다. 

슬래싱은 PoS 시스템의 중요한 구성요소로, 프로토콜이 악의적인 행동을 감지할 경우 검증자의 스테이킹 자산 중 일부 또는 전부를 몰수합니다.

각 AVS는 검증자가 네트워크의 최선의 이익을 위해 행동하도록 유도하기 위해 자체 슬래싱 조건을 지정합니다. 이러한 추가 페널티가 없으면 악의적인 검증자들이 집단으로 취약한 모듈을 표적 삼아 공격할 수 있습니다.

위임 PoS 모델과 마찬가지로, 검증자는 등록된 운영자에게 스테이킹을 위임할 수 있습니다.

이 방법을 통해 시스템 자원 요구 사항을 충족할 시간이나 장비가 없는 재스테이커도 네트워크에 참여하고 (운영자가 부과하는 수수료 제외한) 보상을 받을 기회를 얻을 수 있습니다.

EigenLayer는 공동 관리 보안 외에도, 재스테이커가 보호하고 싶은 모듈을 자유롭게 선택할 수 있는 개방형 AVS 마켓플레이스를 도입하고 있습니다.

모듈 선택 결정은 모듈의 자원 요구 사항, 보상 비율, 위험 인식 또는 서비스 제공 분야와 같은 여러 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

예를 들어, Oracle 네트워크의 미래를 믿는 검증자 집단은 자산의 네이티브 토큰과 교환하여 Oracle 기반 AVS에 공동 관리 보안을 제공하기로 결정할 수 있습니다.

그 외에도 스테이킹 자산에서 최대 보상을 생성하기 위해 EigenLayer상에 출시된 고보상 고위험 AVS를 목표로 할 수도 있습니다.

유동 재스테이킹 프로토콜은 유동 스테이킹과 재스테이킹의 이점을 결합하여 향상된 유동성, 개선된 자본 효율성 및 추가 수익 창출 기회를 제공합니다.

전통적인 스테이킹에서는 토큰은 일반적으로 스마트 계약에 잠겨 있어, 스테이킹 기간이 끝날 때까지 다른 블록체인 프로토콜에서 사용할 수 없습니다. 유동 스테이킹은 이러한 유동성 문제에 대한 해법을 제공합니다.

유동 스테이킹을 통해 사용자는 스테이킹 자산을 나타내는 파생 토큰(예: Lido Protocol의 stETH)을 받습니다. 경우에 따라 영수증 토큰이라고도 하는 이 파생 토큰은 거래하거나 DeFi 애플리케이션에서 사용하는 등 여러 방식으로 활용될할수 있으며, 이때 원래 자산은 여전히 스테이킹 상태로 유지됩니다.

유동 재스테이킹은 이 개념을 더 발전시킵니다.

이러한 분산형 프로토콜을 통해, 유동 스테이킹 플랫폼을 사용하여 암호 자산을 스테이킹하는 사용자는 EigenLayer의 프로토콜에서 받은 파생 토큰을 재스테이킹할 수 있으며, 그 대가로 유동 재스테이킹 토큰(liquid restaking token, LRT)을 받습니다.

LRT는 여러 프로토콜에 걸친 개인의 스테이킹 및 재스테이킹 자산을 나타냅니다.

유동 재스테이킹의 중요한 장점은 사용자가 검증자 노드를 운영할 필요 없이 여러 스테이킹 보상을 얻고 유동성을 유지할 수 있게 해준다는 점입니다.

이를 통해 EigenLayer에서 네이티브 재스테이킹이나 유동 스테이킹 토큰을 통해 재스테이킹을 하는 경우 자산을 잠그고 유동성을 희생해야 했던 문제를 해결하고 있습니다.

인기 유동 재스테이킹 프로토콜로는 Renzo Protocol, Puffer 및 Ether.Fi 등이 있습니다.

모든 새로운 기술은 고유한 위험을 수반합니다.

재스테이킹도 다르지 않습니다.

이 목록은 재스테이킹이 제시하는 위험 중 일부만 열거하고 있으며, 결코 전체 위험을 모두 포괄하지 않습니다.

새로운 암호화폐 기술을 접할 때에는 항상 사전에 철저한 조사를 거치는 것이 바람직합니다.

• 스마트 계약의 위험: 스마트 계약은 코드에 잠재적인 취약점이나 결함이 포함될 수 있습니다. 예를 들어 코딩 오류, 버그 및 백도어가 있습니다. 이러한 문제는 재정 손실, 보안 침해 또는 악의적인 행위자에 의한 착취와 같은 의도치 않은 결과를 초래할 수 있습니다.
• 슬래싱 위험: 슬래싱은 경고 없이 발생할 수 있으며 상당한 손실을 초래할 수 있습니다. 재스테이킹 프로토콜에 참여한 암호화폐의 경우, 각 AVS가 추가 조건을 부과함에 따라 슬래싱 위험이 증가할 수 있습니다.
• 거래 상대방(운영자) 위험: 제3자 스테이킹 위임자와 거래하려면, 재스테이커가 위임자에게 자신의 예치 자산을 맡겨야 합니다. 재스테이킹 운영자는 각 모듈의 네트워크 조건을 준수해야 하며, 그렇지 않으면 자금을 잃을 위험이 있습니다. 이러한 시나리오에서 재스테이커가 자금 손실 발생 시 보상을 받을 수 있을지는 확실하지 않습니다.
• 시스템적 위험: 사용자의 자금 중 개별 스테이킹 프로토콜에 묶이는 비율이 높아짐에 따라, 취약한 단일 장애 지점이 해킹되거나 손상되어 전체 암호화 생태계를 위협하는 문제와 중앙 집중화 문제가 발생할 수 있습니다.

2015년에 등장한 Ethereum은 개발자가 인프라 상에 자유롭게 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 출시할 수 있는 최초의 블록체인 기반 플랫폼이었습니다.

이렇게 함으로써 새로운 암호화폐 프로젝트를 개발하는 시간과 비용을 줄일 수 있었을 뿐만 아니라, 프로젝트가 Ethereum의 기본 네트워크 보안의 혜택을 누릴 수 있었습니다.

Ethereum Virtual Machine(EVM)은 바로 이 기능을 제공하는 실행 환경입니다. EVM에는 여러 가지 두드러진 장점이 있지만, 한계도 있습니다.

Ethereum 블록체인 위에 구축된 dApp 중 EVM과 호환되지 않는 애플리케이션은 네트워크 보안의 혜택을 받지 못합니다. 이러한 제약은 여러 다른 문제를 야기합니다.

• Ethereum 생태계 내 특정 유형의 애플리케이션은 자체 신뢰 네트워크를 구축해야 합니다.
• 독립 프로젝트가 안전하고 충분히 탈중앙화된 검증자 집단을 구축하는 데에는 오랜 시간과 상당한 비용이 소요될 수 있습니다.
• 일부에서는 새로운 프로젝트에 투자하고 스테이킹하는 경우, 잘 알려진 블록체인에 스테이킹하는 것보다 더 높은 위험을 수반한다고 여기기도 합니다. 검증자를 자신의 네트워크로 유치해야 하는 후발 프로젝트의 경우 이러한 위험을 벌충하기 위해 더 높은 보상을 지급해야 하며, 그 결과 불필요한 가치 유출이 발생할 수 있습니다.
• 전반적으로, 호환성이 부족할 경우 Ethereum 생태계 내 dApp 사이에 불균형을 초래할 수 있습니다. 일부 애플리케이션이 다른 애플리케이션보다 더 높은 암호화폐 경제 보안을 누릴 수 있는 것입니다.

일부 애플리케이션의 보안 수준이 낮은 것이 왜 중요할까요?

업계 내부 관계자들에 따르면, dApp의 보안 수준은 기능 실행을 위해 의존하는 미들웨어 애플리케이션(블록체인 브리지, Oracle 등)의 보안 수준을 따라갑니다.

소규모 미들웨어 서비스는 자체 신뢰 네트워크를 기반으로 하는 경우가 많으며, Ethereum 블록체인보다 스테이킹 자산이 훨씬 적습니다. 따라서 공격이 훨씬 쉽습니다.

결과적으로, 이러한 애플리케이션에는 고유 취약점이나 단일 장애 지점이 있어, 해킹되거나 악용될 경우 다른 dApp의 보안을 심각하게 위협할 수 있습니다.

예를 들자면, Ethereum 블록체인 위에 구축된 인기 있는 플레이-투-언 게임인 Axie Infinity (AXS)가 있습니다. 2022년에 이 프로젝트의 Ronin 사이드체인이 대규모 침투 피해를 입어, 해커들이 170,000 Ether(ETH)와 2,500만 USD Coin(USDC)을 탈취했습니다.

이 사건은 당시 업계에서 가장 큰 DeFi 해킹 사건이었습니다.

재스테이킹 프로토콜은 검증자가 레이어 1의 가상 머신과 호환되지 않는 서비스에서도 암호 자산을 재스테이킹할 수 있도록 하여 이러한 제약을 해결하고자 합니다.

그 결과, 여러 프로토콜과 서비스 간에 암호화폐 경제 보안이 공유되며, 지지자들은 궁극적으로 더 강력한 분산 애플리케이션 생태계가 나타날 것이라 믿고 있습니다.

EigenLayer의 Ethereum 기반 재스테이킹 프로토콜 외에, 다른 주요 레이어 1 블록체인에서도 재스테이킹 프로토콜의 초기 개발 단계가 진행 중입니다.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Near: Octopus 2.0

요약하자면, 재스테이킹은 Ethereum과 같은 지분 증명(PoS) 기반 네트워크를 비롯한 블록체인 기술의 영역에서 중요한 발전 사례에 해당합니다. 

검증자가 다양한 PoS 서비스에 걸쳐 스테이킹된 암호화폐를 재배치할 수 있도록 함으로써, 재스테이킹은 전통적인 스테이킹 모델의 주요 제한 사항을 해결합니다. 

이 혁신을 통해 검증자에게 제공될 수 있는 보상을 확대할 뿐만 아니라 자원을 결합하고 다양한 플랫폼에 걸쳐 공유함으로써 네트워크 보안을 강화할 수 있습니다.

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