암호화폐 스테이킹은 무엇이며 어떻게 동작하나요?

암호화폐 스테이킹은 토큰 보유자가 지분증명(proof of stake, PoS) 블록체인 네트워크를 보호하는 데 도움을 주어 보상을 받을 수 있는 프로세스입니다.

암호화폐 생태계의 많은 측면과 마찬가지로, 스테이킹을 시작하기 전에 몇 가지 고유한 특징과 고려 사항을 짚고 넘어가야 합니다. 

이러한 특징과 고려사항을 이해한다면, 암호화폐와 스테이킹이 열어주는 가능성에 대해 더 나은 정보에 기반한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 가이드에서는 암호화폐 스테이킹이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 어떠한 유형의 스테이킹이 있는지, 유형에 따른 이점 및 위험 요소는 무엇인지 알아볼 것입니다.

읽기보다 보는 것이 더 좋으신가요? 아래 영상에서 암호화폐 스테이킹에 대해 알아야 할 모든 세부 정보를 확인하세요.

암호화폐 스테이킹은 특정 암호화폐를 보유한 사용자가 블록체인 네트워크에 제출되는 거래 데이터 블록의 검증을 돕고 보상을 받을 수 있게 합니다.

스테이킹 프로세스에는 두 가지 주된 목적이 있습니다.

• 블록체인에 추가되는 새로운 정보의 정확성을 보장합니다.
• 네트워크의 과반수가 제어권을 장악하는, 이른바 51% 공격으로부터 기본 블록체인 네트워크를 지키는 데 도움을 줍니다.

스테이킹 프로세스는 네트워크에 대한 정직한 참여를 장려하기 위해 컴퓨터 기반 규칙에 따른 인센티브와 페널티를 사용합니다. 

프로토콜 규칙 내에서 활동하는 스테이커는 기여에 대한 보상을 받고, 부정직한 스테이커는 슬래싱이라는 프로세스를 통해 스테이킹한 암호화폐를 잃는 등 페널티를 받게 됩니다.

스테이킹 보상은 새로 발행된 암호화폐 단위로 분배되며, 많은 경우 개인이 스테이킹하는 양에 비례하는 비율로 지급됩니다. 

일부 지분증명 블록체인의 경우, 스테이킹 스마트 계약에 더 많은 자산을 예치하면 블록 검증에 선택될 확률이 증가합니다. 

이 메커니즘은 '게임에 더 많이 관여한' 사람일수록 네트워크의 최선의 이익을 위해 행동할 가능성이 더 높다는 가정에 기반하고 있습니다. 이러한 사람의 경우 자산 슬래싱(네트워크에 의해 압수됨)으로부터 금전적으로 잃을 것이 더 많기 때문입니다. 

그러나 부유한 참가자만 유리해지지 않도록, 일부 프로토콜은 무작위성을 도입하여 소규모 스테이크를 가진 사람들도 보상을 받을 기회를 가질 수 있도록 하고 있습니다.

지분증명(PoS)은 특정 암호화폐 보유자가 거래를 검증하고 토큰을 스테이킹(지정된 스테이킹 스마트 계약에 예치)하여 보상을 받을 수 있도록 하는 블록체인 합의 메커니즘의 일종입니다.

에너지 집약적인 채굴에 의존하는 작업증명(PoW) 블록체인과 달리, PoS 블록체인 프로토콜은 검증자가 블록 검증 프로세스에 참여하기 위해 일정 수의 토큰을 구매하고 "잠금"해야 합니다. 

각 PoS 블록체인마다 고유한 방식으로 검증자를 선택하지만, 대부분은 새로운 블록의 데이터 유효성을 검증할 사람을 결정하는 데 알고리즘을 사용합니다.

선택된 검증자는 거래 및 스마트 계약 데이터를 검증하고 블록체인의 무결성을 유지하는 임무를 맡습니다.

많은 PoS 프로토콜에서는 검증자 소프트웨어를 실행하기 위한 최소 토큰 수 요건을 적용하고 있습니다. 예를 들어, Ethereum 블록체인에서는 네트워크에서 스테이킹을 시작하기 위해 최소 32 Ether(ETH)를 요구하지만, 이 비용 장벽을 크게 줄이기 위한 외부 유동 스테이킹 프로토콜이 존재합니다.

위임 지분증명(Delegated Proof of Stake, DPoS)은 기존 PoS 방법을 발전시킨 프로토콜입니다. 

DPoS에서는 검증자가 위임자(증인 또는 블록 생산자라고도 함)를 선택하여 스테이킹 노드를 유지하고 자기 대신 블록을 검증하게 할 수 있습니다. 위임 스테이킹 운영자는 많은 경우 수수료를 부과하거나 생성한 스테이킹 자산 중 적은 부분을 가져갑니다.

이 시나리오에서 위임 스테이킹 운영자는 경쟁자보다 더 유리한 수수료를 제공하여 스테이커가 자산을 자신에게 맡기도록 유도하려고 합니다.

DPoS는 검증자 노드의 수를 줄임으로써 전통적인 PoS에 비해 에너지 효율성을 개선하고 거래 검증 속도를 높이는 것을 목표로 합니다. 그러나 DPoS 블록체인에 비판적인 이들은 거래 검증을 처리하는 위임자 수가 제한되어 있기 때문에 더 중앙집중화되어 있다고 주장합니다.

DPoS 블록체인 중 잘 알려진 사례로는 TRON 네트워크로, 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 위한 플랫폼 역할을 합니다. DPoS 구현 덕분에 TRON은 다른 PoS 기반 블록체인에 비해 더 빠르고 낮은 수수료로 거래를 처리하는 것으로 알려져 있습니다. TRON 블록체인은 "슈퍼 대표(Super Representative)"라고 불리는 단 27명의 위임 블록 생산자를 통해 검증 프로세스를 관리합니다.

블록 검증자가 부정직하게 행동할 경우, 그 행동이 네트워크를 약화시켜 사용자가 신뢰를 잃고 암호화폐의 가치가 하락할 수 있습니다. 

이를 해결하기 위해, 지분증명 블록체인은 악의적인 행동에 대한 처벌인 "슬래싱" 페널티를 갖추고 있습니다. 

슬래싱은 프로토콜이 부정직하게 행동했다고 판단할 경우 검증자의 스테이킹된 토큰 중 일부 또는 전부를 몰수하는 결과를 초래합니다.

PoS 프로토콜에서 슬래싱 페널티가 발생하는 주요 원인으로는 유효하지 않은 블록 제안과 과도한 다운타임 등이 있습니다.

스테이킹은 특정 암호화폐를 보유한 사람들이 블록체인 네트워크에 적극적으로 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.

스테이킹을 선택하는 이유가 무엇일까요? 주된 이유를 몇 가지 살펴보면 다음과 같습니다.

• 보상 받기: 디지털 자산을 지분 증명(PoS) 블록체인에 스테이킹함으로써, 시간이 지남에 따라 암호화폐 보유에 대한 보상을 받을 수 있습니다.
• 자신이 좋아하는 블록체인 네트워크 지원하기: 많은 암호화폐 보유자는 스테이킹을 자신이 믿는 프로젝트의 네트워크 보안에 기여함으로써 프로젝트를 지원하는 방법으로 인식하고 있습니다.
• 사용 편의성: 스테이킹은 간편한 설정만 끝내면 신경을 쓰지 않아도 암호화폐에 대한 보상을 얻을 수 있어, 누구나 쉽게 접근할 수 있습니다.

암호화폐 스테이킹에는 각기 다른 메커니즘과 장점을 가진 다양한 방법이 있습니다. 이러한 다양한 유형을 이해하면 자신의 필요에 맞는 최상의 스테이킹 전략을 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다. 

몇 가지 일반적인 스테이킹 유형을 소개하면 다음과 같습니다.

• 직접 스테이킹: 블록체인 네트워크에 직접 토큰을 스테이킹함으로써 합의 프로세스에 참여하고 보상을 받을 수 있습니다.
• 스테이킹 풀: 암호화폐 보유자들이 자금을 모아 단일 스테이킹 노드를 형성합니다. 이로써 보상을 받을 확률을 높이고 최소 스테이킹 요구 사항이 있는 블록체인에 대한 접근성을 향상시킵니다. 보상은 기여도에 비례하여 풀 구성원 간에 분배됩니다.
• 위임 스테이킹: 스테이커는 자신의 스테이킹 권한을 다른 사람이 관리하는 검증자 노드에 위임할 수 있습니다. 검증자와 위임자는 보상을 공유합니다.
• 거래소 스테이킹: 암호화폐 거래소는 스테이킹 서비스를 제공하여 사용자가 자산을 직접 스테이킹할 수 있도록 합니다. 거래소가 모든 것을 처리하고 보상을 분배합니다.
• 리퀴드 스테이킹: 사용자는 스테이킹한 자산에 대한 대표 토큰을 받아 유동성을 확보합니다. 이 대표 토큰은 다른 DeFi 프로토콜에서 배포되어 추가 보상을 받을 수 있으며, 단일 스테이킹 자산에서 동시에 보상을 제공합니다.

또한, 스테이킹에는 커스터디 또는 비커스터디 스테이킹이 있습니다. 커스터디 스테이킹에서는 토큰을 플랫폼으로 전송합니다. 비커스터디 스테이킹에서는 디지털 월렛에 토큰을 보관합니다.

지분증명(Proof-of-Stake, PoS) 프로토콜에서는 여러 기준에 따라 검증자를 선택해 새로운 블록을 생성하도록 합니다. 선택 기준은 주로 스테이킹한 암호화폐의 양에 초점을 맞추지만, 단순히 스테이킹한 코인의 수 외에 다른 요소들도 고려하는 블록체인 프로토콜도 많습니다.

검증자가 더 많은 암호화폐를 스테이킹 할수록 거래 블록 검증에 선택될 확률이 높아집니다. 그러나 스테이킹한 금액이 적은 사람들도 보상을 받을 기회를 가질 수 있도록 무작위성을 도입하기도 합니다.

공정성을 유지하기 위해 일부 PoS 블록체인은 선택 과정에서 무작위성을 생성하기 위해 다양한 암호화 기반 기술을 사용합니다. 이로써 모든 참가자가 거래를 검증하고 보상을 받을 기회를 갖도록 보장합니다.

경우에 따라 스테이커는 토큰을 더 오랜 기간 동안 스테이킹 함으로써 선택될 확률을 높일 수 있습니다. 이 개념은 "코인 연령(coin age)"으로 알려져 있으며, 스테이킹된 코인의 수에 스테이킹 일수를 곱하여 계산합니다. 

토큰 스테이킹 기간이 길수록 향후 검증자가 선택될 가능성이 더 커집니다. 노드가 거래 블록을 성공적으로 검증하면 코인 연령이 초기화됩니다.

암호화폐 스테이킹의 주요 장점은 보유 자산에 대한 보상을 받을 수 있는 기회를 얻을 수 있다는 점입니다. 암호화폐를 스테이킹하면 자산을 매각할 필요 없이 돈을 벌 수 있어, 암호화폐 보유자가 불로소득을 얻을 수 있습니다. 또한 스테이킹은 장기 투자 전략의 일환이 될 수 있으며, 사람들이 자산을 네트워크에 유지하도록 장려하여 가격 안정화에 도움을 줄 수 있습니다.

추가적인 이점은 다음과 같습니다:

• 더 낮은 투자 비용: 스테이킹은 작업 증명(PoW) 시스템과 달리 비싼 채굴 장비를 마련하기 위한 대규모 초기 투자가 필요하지 않습니다. 지분 증명(PoS) 프로토콜은 표준 컴퓨터 GPU에서 실행할 수 있어 더 많은 사람들이 쉽게 참여할 수 있습니다.
• 에너지 효율성: PoS는 PoW 블록체인보다 에너지를 훨씬 적게 사용하여 네트워크의 전반적인 환경 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다.
• 인플레이션에 대한 보호: 스테이킹은 특정 국가의 보유자가 암호화폐 보유량을 늘리고 일반 인플레이션율을 초과할 수 있기 때문에 인플레이션에 대한 보호에 도움이 될 수 있습니다.
• 능동적 네트워크 지원: 스테이킹은 사용자가 블록체인 네트워크를 능동적으로 지원할 수 있게 해줍니다. 스테이커는 자신이 믿는 네트워크를 강화하기 위해 합의 과정에 참여할 수 있으며, 기여에 대한 보상을 받을 수 있습니다.
• 거버넌스 참여: 경우에 따라 스테이커는 거버넌스 결정에 발언권을 가질 수 있어 프로젝트의 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.

스테이킹을 통해 보상을 얻을 수 있지만, 프로토콜에 암호화폐를 맡기기 전에 고려해야 할 여러 위험 요소가 있습니다:

• 네트워크 위험: 블록체인에 버그나 취약점과 같은 문제가 발생하면 스테이킹 자산의 안전성에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 슬래싱 페널티: 검증자 또는 위임 스테이킹 운영자가 부정직하게 행동하거나 수행하지 못할 경우, 스테이커는 스테이킹 자산의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.
• 시장 변동성: 암호화폐 가치는 극적으로 변동할 수 있습니다. 보상은 받을 수 있지만, 보유 자산의 전체 법정 가치가 시장 상황에 따라 감소할 수 있습니다.
• 통제력 부재: 자산을 스테이킹하면 월렛에 보관하는 경우에 비해 통제의 여지가 줄어들 수 있습니다. 프로토콜과 프로토콜 거버넌스에 의존하기 때문입니다.
• 규제 위험: 규제의 변화는 스테이킹 관행이나 특정 스테이킹 방법의 합법성에 영향을 미쳐, 스테이킹 능력이나 얻는 보상에 영향을 줄 수 있습니다.
• 복리 위험: 일부 스테이킹 시스템은 복리 보상을 제공하는데, 이 경우 더 많은 자산이 잠기기 때문에 시장이 하락할 때에는 위험이 증가할 수 있습니다.
• 기회 비용: 스테이킹은 자산을 잠가두어 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜, 대체불가능토큰(NFTs) 매수 또는 시장에서의 적극적인 거래에 참여할 수 없게 합니다.

가장 큰 위험 요소는 특정 기간 동안 스테이킹한 코인을 잠가야 한다는 요구입니다. 많은 플랫폼에서 이 잠금 기간 동안에는 암호화폐에 접근하거나, 전송하거나, 판매할 수 없습니다.

스테이킹한 코인의 시장 가격이 크게 하락하면, 그로 인한 손실이 스테이킹으로 얻는 수익을 초과할 수 있습니다. 그러나 Kraken의 스테이킹 프로그램은 대부분의 암호 자산을 언제든지 스테이킹하거나 해제할 수 있도록 함으로써 유연한 잠금 기간을 제공합니다.

암호화폐를 스테이킹하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 일부 디지털 월렛, 탈중앙화 금융 서비스 또는 프로토콜 자체에서 직접 스테이킹할 수 있습니다.

그러나 대부분의 사용자는 Kraken과 같은 신뢰할 수 있는 스테이킹 제공업체를 통해 토큰을 스테이킹하는 방법을 선택합니다.

암호화폐 스테이킹의 첫 번째 단계는 PoS 프로토콜에서 사용하는 기본 암호화폐를 매수하는 것입니다. 가장 인기 있는 스테이킹 암호화폐로는 ETH, SOL 및 ADA가 있습니다. 이 스테이킹 자산과 그 밖에 많은 상품을 Kraken 또는 다른 암호화폐 플랫폼을 통해 매수할 수 있습니다.

Kraken과 같은 많은 암호화폐 플랫폼에서 스테이킹 프로그램을 이용할 수 있습니다. Kraken에서 스테이킹 자산을 구매했다면 즉시 스테이킹을 시작할 수 있습니다. Kraken 또는 Kraken Pro 모바일 앱에서 단 한 번의 클릭으로 암호화폐를 스테이킹할 수 있습니다.

다른 스테이킹 서비스를 사용하려면 자산을 암호화폐 월렛 또는 스테이킹을 지원하는 제3자 서비스로 전송해야 합니다.

자산을 스테이킹 프로그램에 맡겨 보상을 받기 시작하세요. 일부 자산은 보상을 생성하기 시작하기 전에 본딩 기간이 필요할 수 있다는 점을 염두에 두세요.

이제 암호화폐 스테이킹의 모든 것을 이해했으니, 암호화폐 여정의 다음 단계로 나아갈 준비가 되셨나요? Kraken은 다양한 암호화폐를 스테이킹할 수 있도록 허용함으로써, 사용자가 네트워크를 지원하면서 보상을 쉽게 얻을 수 있는 방법을 제공합니다.

스테이킹에 관심이 있으신가요? 암호화폐에 대한 가이드를 보려면 Kraken 학습 센터를 방문하시고, 오늘 Kraken에 계정을 등록하세요.