APY vs. rentevoet uitgelegd: Wat investeerders moeten weten

Als je rendement op je activa verdient, ben je waarschijnlijk twee veelvoorkomende termen tegengekomen: APY en rente. Of je nu langzaam je spaarrekening opbouwt bij een traditionele bank, of beloningen verdient van het nieuwste gedecentraliseerde financiële protocol, deze termen komen overal in de financiën voor. 

Op het eerste gezicht lijken ze misschien uitwisselbaar, maar het begrijpen van het verschil kan je helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen over waar en hoe je je activa toewijst. Dit is vooral waar bij crypto-investeringen, waar tarieven kunnen fluctueren en platforms sterk kunnen variëren in hoe ze rendementen berekenen. 

In deze post zullen we uitleggen wat APY betekent, hoe het zich verhoudt tot een standaard rente en hoe deze cijfers je inkomsten kunnen beïnvloeden. We zullen ook bespreken waar je op moet letten bij het evalueren van crypto-rendementsmogelijkheden, zodat je zelfverzekerder beslissingen kunt nemen.

De jaarlijkse procentuele opbrengst (APY) en rente zijn beide percentages die worden gebruikt om jaarlijkse rendementen te schatten. Hun fundamentele verschil is echter dat APY het samengestelde rendement in aanmerking neemt, terwijl de rente dat niet doet. Met andere woorden, APY houdt rekening met de inkomsten die worden herbelegd in de initiële storting, terwijl de rente dat niet doet. 

Je zult APY waarschijnlijk vaker tegenkomen bij activiteiten zoals staking of liquiditeitspools die automatisch inkomsten herbeleggen. Daarentegen worden rentepercentages meer getoond door uitleenprotocollen en vaste-rente rekeningen.

Het in aanmerking nemen van samengestelde rente helpt crypto-investeerders om de rendementstarieven op een "appels met appels" basis te vergelijken in plaats van alleen te vertrouwen op de geposte percentages. 

Rentepercentages zijn vaste percentages op het kapitaal van een gebruiker die jaarlijks worden verdiend of betaald. 

In crypto vertegenwoordigen rentepercentages hoeveel je zult verdienen of verschuldigd bent voor het storten of lenen van digitale activa voordat de rente wordt samengesteld. 

Als voorbeeld, stel dat je 1 Ether (ETH) uitleent tegen een jaarlijkse rente van 5% op een gedecentraliseerd financieel (DeFi) protocol. In dit geval verdien je 0,05 ETH in een jaar.

Echt naar hun naam, zijn eenvoudige rentepercentages eenvoudig te berekenen. Als een crypto-protocol een rentepercentage aanbiedt, heb je slechts drie variabelen nodig om de verwachte opbrengsten te berekenen: 

• Hoofdsom: De initiële storting die je op het platform plaatst, of het bedrag dat je opneemt voor een crypto-lening. 
• Koers: Het geposte rentepercentage dat op het protocol wordt geadverteerd. 
• Tijd: Typisch één jaar, maar controleer hoe het platform deze koers berekent. 

Na het vermenigvuldigen van al deze factoren zie je de verwachte opbrengsten of betalingen van je crypto.

Stel dat een crypto-leningplatform een jaarlijkse rente van 2% op Bitcoin aanbiedt. Om te berekenen hoeveel je in je crypto wallet in één jaar met een 0,5 Bitcoin (BTC) storting krijgt, gebruik je deze eenvoudige renteformule:

• 0,5 BTC x 2% x 1 jaar = 0,01 BTC

Hoewel de kernfunctie hier een gebrek aan samengestelde rente is, zijn er een paar genuanceerde modellen voor rentepercentages om te overwegen. Elke formule voor rentepercentages berekent verwachte betalingen of opbrengsten iets anders. 

• Samengestelde rente: Vergelijkbaar met APY, houdt de samengestelde rente rekening met het hoofdbedrag en de opgebouwde rente in zijn berekening. Echter, alleen de effectieve APY onthult je totale jaarlijkse inkomsten - de samengestelde rente is het geadverteerde percentage dat je gebruikt om de effectieve APY te berekenen. 
• Vaste rente: De vaste rente voegt tijd toe aan de vergelijking met een eindige limiet aan een investeringsperiode met een constante rente. Bijvoorbeeld, een vaste rente van 6% op een leningaanbod van 30 dagen duurt 30 dagen.
• Variabele rente: In tegenstelling tot vaste rentetarieven, verandert het percentage in variabele rentetarieven als reactie op marktfluctuaties of protocoldynamiek. Een DeFi-leningstarief kan automatisch crypto-opbrengsten aanpassen op basis van de laatste vraag en aanbod van het platform. 
• Nominale rente: Vergelijkbaar met de eenvoudige rente, omvatten nominale rentetarieven geen samengestelde rente of inflatie in hun berekening. Gewoonlijk zijn nominale rentetarieven labels die in advertenties worden gebruikt, terwijl de eenvoudige rente verwijst naar de berekeningsmethode. Bijvoorbeeld, een crypto-platform adverteert een nominale rente van 6% op Tether (USDT) spaargeld. Als het rente maandelijks uitbetaalt maar het niet herinvesteert, zijn je inkomsten gebaseerd op een eenvoudige rente - 0,5% per maand op je oorspronkelijke storting.
• Reële opbrengst: Een percentage van de reële opbrengst houdt rekening met prijsveranderingen van tokens bij het citeren van rendementen. Dit is een groot probleem voor crypto-beloningen die in volatiele tokens worden betaald. Bijvoorbeeld, stel dat een crypto-staking pool een rente van 20% biedt voor het staken van een altcoin. De reële opbrengst is negatief als deze token 25% van zijn waarde verliest gedurende het jaar.  

Je zou APY kunnen zien als het "werkelijke rendement" omdat het herbelegde beloningen toevoegt aan de jaarlijkse schatting. 

Rekening houden met samengestelde rente geeft je een betrouwbaardere weergave van rendementen voor veel populaire crypto-gerelateerde activiteiten. Diensten zoals staking pools en liquiditeitsprotocollen herbeleggen meestal automatisch de verdiensten, dus investeerders hebben een APY-berekening nodig voor nauwkeurige eindschattingen.

Omdat samengestelde rente complexiteit toevoegt, is de APY-formule ingewikkelder dan die voor rentepercentages:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

In deze berekening vertegenwoordigt de "r" waarde het nominale rentepercentage, terwijl "n" het aantal samengestelde perioden per jaar vertegenwoordigt.

Laten we een eenvoudig voorbeeld bekijken om te zien hoe dit zich verhoudt tot DeFi. Stel dat je Ether stake met een nominale rente van 5% die maandelijks wordt samengesteld (n = 12). In dit scenario zou je de getallen als volgt invullen: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 of 5.12% APY

Dus, je effectieve jaarlijkse opbrengst op ETH zou 5.12% zijn door maandelijkse samenstelling. Houd er rekening mee dat dit uitgaat van een constante voor de prijs van ETH en de geciteerde APY, dus wat je aan het einde van een jaartermijn wint, is niet in steen gebeiteld. 

Je zou APY ook kunnen gebruiken met valuta zoals de USD om een idee te krijgen van de fiatwaarde van APY op crypto-activa. Bijvoorbeeld, als iemand wilde weten wat 5% APY is op $1.000 dat maandelijks wordt samengesteld, zou hij hetzelfde 5.12% tarief gebruiken dat hierboven is gevonden om zijn jaarlijkse winst (of $51.20) te bepalen.

Net als bij rentevoeten is er niet slechts één APY-formule om te overwegen. Hoewel variabele APY populair is in DeFi, zijn er veel andere modellen om te bekijken bij het vergelijken van beloningen: 

• Nominale APY vs. effectieve APY: Nominale APY is de aangegeven rente zonder rekening te houden met de frequentie van samenstelling, terwijl effectieve APY weerspiegelt hoe vaak rente wordt samengesteld (bijv. dagelijks, wekelijks of maandelijks). Dus, de nominale APY is wat je geadverteerd ziet, maar de effectieve APY is wat je daadwerkelijk verdient op je crypto. 
• Geprojecteerde APY: Vaak te vinden op DeFi-platforms, is geprojecteerde APY de huidige beste schatting op basis van de huidige marktomstandigheden. Denk eraan als een voorspelling van wat je kunt verwachten te verdienen met de tarieven van vandaag. 
• Variabele APY: Het meest voorkomende percentage in DeFi, variabele APY past zich automatisch aan volgens de ingebouwde programmering van een protocol. Vanwege vraag en aanbod, veranderingen in tokenprijzen en bijgewerkte regels, kunnen gebruikers fluctuaties in hun verdiensten in de loop van de tijd zien.
• Vaste APY: Hoewel ongebruikelijk in DeFi, worden vaste APY's vaak gevonden in gecentraliseerde financiële (CeFi) platforms of stakingprogramma's die je fondsen vergrendelen. In tegenstelling tot variabele APY blijven deze tarieven vast voor een specifieke termijn voor grotere voorspelbaarheid.

Hoewel het jaarlijkse percentage (APR) er vergelijkbaar uitziet met APY, onthult het volledig andere informatie over je verdiensten. APR vertegenwoordigt de jaarlijkse rente zonder rekening te houden met samenstelling. Het weerspiegelt eenvoudig hoeveel rente je op je crypto over een jaar zult verdienen. 

APR breidt de rente uit door platform- of protocolkosten en kosten voor tokenverdeling op te nemen. Hoewel dit een beter beeld geeft van inkomsten of leningverplichtingen, omvat het geen samengestelde rente. 

Aan de andere kant houdt APY rekening met samengestelde rente bij het weergeven van de jaarlijkse rente. Het biedt een nauwkeuriger beeld van de inkomsten en is nuttig om de volledige reikwijdte van je opbrengsten te zien. Als protocollen automatisch crypto-beloningen herinvesteren — of mensen distributies aan hun hoofdsom toevoegen — moeten ze de APY weten.

Of de APY of rentevoet belangrijker is, hangt af van of samengestelde rente in je strategie past.  

APY is belangrijker voor activiteiten zoals staking, yield farming en liquiditeitspools waar automatische herinvesteringen gebruikelijk zijn.

Rentevoeten zijn gebruikelijker bij crypto-leningen omdat ze alleen de basisrente tonen, maar kunnen ook voorkomen in specifieke programma's voor vaste termijnopbrengsten. 

Dus, als vuistregel is APY belangrijker bij kansen die het herinvesteren van crypto-beloningen omvatten. Daarentegen is de rentevoet nuttiger voor het krijgen van een nauwkeurige weergave van kortetermijnposities, vaste rente aanbiedingen of leningaflossingen.

In de Verenigde Staten worden alle crypto-inkomsten beschouwd als belastbaar inkomen. Dat betekent dat je inkomstenbelasting verschuldigd bent over eventuele rente of beloningen die je verdient uit het aanhouden of uitlenen van crypto. 

Naast inkomstenbelasting, als je later crypto verkoopt of afstoot en de waarde is gestegen sinds je het verwierf, moet je mogelijk vermogenswinstbelasting betalen over het verschil. Hoe een platform crypto-inkomsten uitbetaalt, kan ook invloed hebben op deze belastingbehandeling. 

Bijvoorbeeld, sommige platforms distribueren crypto-inkomsten als beloningen of bonussen in plaats van directe rente. In deze gevallen kunnen belastingautoriteiten de distributie beschouwen als een kapitaalactiviteit, wat betekent dat je mogelijk vermogenswinstbelasting verschuldigd bent wanneer je tokens ontvangt of verkoopt.

Wanneer je activiteiten zoals yield farming of crypto-leningen vergelijkt, let dan goed op de APY vs. rentevoet voor de meest nauwkeurige vergelijkingen. 

Als je net begint met activiteiten zoals staking of DeFi, vergeet dan niet om het Kraken Leercentrum te bekijken voor meer gemakkelijk leesbare inzichten in hoe web3 werkt. 

Klaar om je volgende crypto-investering te doen? Begin vandaag met Kraken en geniet van gemakkelijke toegang tot honderden digitale activa, plus een veilige crypto-stakingportaal.