Indeks Strachu i Chciwości w Krypto, wyjaśniony

• Indeks Strachu i Chciwości w Krypto to narzędzie, które wskazuje emocjonalny stan uczestników rynku kryptowalut.

• Agregując różne punkty danych dotyczące sentymentu, oferuje prostą numeryczną ocenę w zakresie od 0 (ekstremalny strach) do 100 (ekstremalna chciwość).

• Niektórzy traderzy kryptowalut mogą używać tego indeksu do identyfikacji potencjalnych odwróceń rynku, szczególnie gdy sentyment przesuwa się w kierunku ekstremalnych końców skali.

W liście do akcjonariuszy Berkshire Hathaway z 1986 roku, Warren Buffet słynnie wysłał: „...po prostu staramy się być strachliwi, gdy inni są chciwi, i być chciwi tylko wtedy, gdy inni się boją.” 

W tym tkwi uzasadnienie indeksu — aby spróbować zidentyfikować okazje, w których rynek może być przewartościowany lub niedowartościowany, co wskazuje chciwość i strach inwestorów.

Oto jak odczytać indeks:

• Gdy indeks wskazuje między 0-24, oznacza to ekstremalny strach. Jeśli rynek jest przytłaczająco niedźwiedzi, sugeruje to, że nie ma już wielu osób do sprzedaży, co może stanowić okazję do zakupu. 

• Gdy indeks wskazuje między 76-100, oznacza to ekstremalną chciwość. Gdy większość inwestorów jest chciwa i ma strach przed przegapieniem (FOMO), wtedy kupujący mogą być w krótkiej podaży, co może wskazywać na odwrócenie w dół. 

Mówiąc prosto, jeśli wszyscy mają ten sam kierunkowy bias dotyczący rynku, to być może obecny trend osiągnął swój szczyt.

UWAGA: Nie jest mądrze używać indeksu w izolacji do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Rozważ połączenie go z różnymi czynnikami, aby wygenerować bardziej poinformowaną tezę na temat potencjalnego ruchu rynku.

Indeks Strachu i Chciwości w Krypto jest obliczany poprzez agregację różnych punktów danych, które odzwierciedlają sentyment rynku i działania związane z kryptowalutami. Indeks jest tworzony przez alternative.me i wykorzystuje następujące dane wejściowe:

Mierzy to ostatnią zmienność rynku i maksymalne spadki w porównaniu do średnich wartości z ostatnich 30 do 90 dni, argumentując, że „...nienormalny wzrost zmienności jest oznaką przestraszonego rynku.”

Ten składnik porównuje obecny wolumen handlu i momentum ponownie do średnich z 30 i 90 dni. Wyższe wolumeny na byczym rynku wskazują, że rynek jest chciwy.

Tutaj deweloperzy analizują, co jest mówione na X (wcześniej Twitter), analizując liczbę postów dotyczących Bitcoina (BTC) i ich hasztagów. Analizują również, jak szybko i ile zaangażowania te posty otrzymują, teoretyzując, że niezwykle wysoki wskaźnik interakcji odpowiada „...chciwemu zachowaniu rynku”. 

W momencie pisania ten input jest obecnie wstrzymany. Wcześniej, cotygodniowe ankiety kryptowalutowe badały postrzeganie rynku przez inwestorów, z maksymalnie 3000 respondentów.

To śledzi dominację Bitcoina pod względem kapitalizacji rynkowej w porównaniu do altcoinów. Deweloperzy twierdzą, że wzrost dominacji Bitcoina jest spowodowany strachem, odzwierciedlonym przez zmniejszoną apetyt inwestorów na ryzykowne kryptowaluty. Z drugiej strony, gdy dominacja Bitcoina spada, oznacza to, że inwestorzy przyjmują bardziej „ryzykowną” strategię na rynku, a chciwość napędza ich pragnienie dużych zysków. 

Śledząc różne zapytania związane z Bitcoinem — a zwłaszcza zmiany w wolumenie wyszukiwania — można uzyskać poczucie, jak się czują inwestorzy. 

Możesz samodzielnie zbadać trendy wyszukiwania Google. Na przykład, wolumen dla terminu wyszukiwania ‘jak kupić bitcoina’ osiągnął szczyt w 2017 roku i od tego czasu powoli spada. 

Każdy z powyższych inputów jest łączony, aby uzyskać codzienny wynik indeksu, który jest aktualizowany codziennie.

Ogólnie rzecz biorąc, analiza sentymentalna jest jednym z czterech źródeł informacji, które inwestorzy kryptowalutowi mogą wykorzystać do podejmowania decyzji inwestycyjnych, a pozostałe trzy to:

• Techniczne: analiza historycznych ruchów cen, wzorców i wskaźników. 

• Fundamentals: analiza czynników finansowych, ekonomicznych i jakościowych.

• On-chain: analiza danych transakcyjnych, aktywności portfeli, przepływów na giełdach itp.

Inwestorzy na rynkach finansowych mają tendencję do posiadania mentalności stada. Dlatego, jeśli wiesz, jak myśli stado i jak jest ustawione, możesz zyskać przewagę nad większością. Analiza sentymentalna sięga do zbiorowej psychiki stada, oferując inwestorom przydatne spostrzeżenia:

1. Timing: wiedza o tym, kiedy rynek osiąga skrajny strach, może pomóc inwestorom w odpowiednim czasie wejść na rynek. W swoim wywiadzie z Chat With Traders, doświadczony trader Jason Shapiro mówi o tym, jak wykorzystuje raport Commitments of Traders (który śledzi, jak inwestorzy są ustawieni na tradycyjnych rynkach), aby być kontrarianinem. Jak wskazuje wywiad, skrajna nierównowaga rynków może prowadzić do odwróceń, a Indeks Strachu i Chciwości w kryptowalutach nie jest wyjątkiem, jak szczegółowo opisano poniżej. 

2. Confluence: być może masz działającą tezę, że rynek ma zamiar się odwrócić. Techniczne i fundamentalne aspekty są zgodne, a po przeanalizowaniu sentymentu dane są zgodne z twoim pomysłem. Jest to niezwykle przydatne jako inwestor, ponieważ im więcej dowodów masz na poparcie swojej tezy, tym więcej pewności możesz mieć. 

Indeks musi być rozpatrywany w kontekście i w odniesieniu do innych zmiennych. Skrajny strach może oznaczać, że Bitcoin jest wyprzedany, ale nie oznacza to, że inwestor musi kupować.

Inwestorzy muszą zbadać, dlaczego rynek jest przestraszony/chciwy i zbadać znaczenie tych emocji. Oto kilka pytań, które możesz zadać:

1. Czy rynek przesadza? Czy ten strach/chciwość jest uzasadniony?

2. Czy jeśli rynek jest przestraszony/chciwy z powodu wiadomości, to czy te wiadomości stanowią egzystencjalne zagrożenie dla Bitcoina jako aktywa?

3. Czy figura indeksu pokrywa się z jakimiś istotnymi danymi technicznymi, takimi jak główny historyczny poziom wsparcia/oporu?

4. Czy rynek był przez dłuższy czas pełen strachu/chciwości, co teraz osiągnęło ekstremalne poziomy?

5. Czy rynek ignoruje ważne czynniki fundamentalne?

6. Czy indeks pokrywa się z sygnałami na wskaźnikach kontraktów futures na kryptowaluty?

7. Jeśli rynek jest pełen strachu, jak reaguje na negatywne wiadomości?

8. Jeśli rynek jest chciwy, jak reaguje na pozytywne wiadomości?

Ekstremalny strach oznacza, że inwestorzy martwią się o niższe ceny. Ekstremalna chciwość oznacza, że inwestorzy są podekscytowani wyższymi cenami. 

Jeśli rozwiniemy to dalej, widać, dlaczego te ekstremalne poziomy mogą być irracjonalne. 

Jeśli cena Bitcoina (BTC) spadała przez miesiące i nastąpiła znaczna kapitulacja do niższych cen, która pokrywa się z ekstremalnym strachem, to bardzo realną możliwością jest, że rynek jest wyprzedany. 

Czy logiczne jest, że inwestorzy boją się tylko z powodu niedźwiedziego ruchu cen? Czy rynek jest teraz znacznie bardziej skłonny do odwrócenia?

Jeśli spojrzymy na kilka wybranych przykładów ekstremalnego strachu/chciwości w Bitcoinie, możemy zobaczyć, że pokrywały się one z dużymi odwróceniami. 

Przeanalizuj te przykłady i zdecyduj samodzielnie o znaczeniu indeksu w kontekście sytuacji. To ćwiczenie może pomóc Ci określić użyteczność indeksu następnym razem, gdy osiągnie ekstremalne poziomy (dla lepszego wizualnego doświadczenia indeksu, odwiedź Glassnode):

• 26 czerwca 2019 roku, po ekscytującym wzroście do ~$14.000, Bitcoin osiągnął 95 na Indeksie Strachu i Chciwości — najwyższy wynik od początku rejestracji w lutym 2018 roku. Czerwiec okazał się szczytem dla Bitcoina w 2019 roku. W rzeczywistości nie handlował po $14.000 ponownie aż do listopada 2020 roku. Jeśli spojrzysz na wykres cenowy, czy jest coś znaczącego w tym poziomie cenowym? Czy były jakieś wskaźniki, które sygnalizowały możliwy odwrót w czerwcu 2019 roku? Jak wyglądała tygodniowa świeca, gdy Bitcoin osiągnął szczyt?

• 14 marca 2020 roku podczas „krachu covidowego,” Bitcoin osiągnął 8 na Indeksie Strachu i Chciwości - tylko raz w 2019 roku zarejestrował niższy wynik. Dokładne dno pod względem ceny miało miejsce dzień wcześniej, 13 marca. To dno na poziomie około 4000 dolarów okazało się najniższą ceną, po jakiej Bitcoin handlował przez ponad cztery lata. Czy reakcja rynku na koronawirusa była uzasadniona, czy wynikała wyłącznie ze strachu? Co spowodowało, że rynek doświadczył tak dużego krachu - czy to była szersza panika (i gwałtowne przesunięcie rynku w stronę „ryzyka”) czy może odzwierciedlenie Bitcoina jako aktywa? Czy było coś znaczącego w cenie, na której Bitcoin znalazł wsparcie?

Warto tutaj zacząć od stwierdzenia, że użycie indeksu w izolacji prawdopodobnie doprowadziłoby do utraty kapitału. Jak w przypadku wielu wskaźników technicznych, jest to użyteczny punkt danych, który można wykorzystać jako część szerszej tezy, ale bez kontekstu może być mylący.

Oto kilka wskazówek, jak możesz włączyć indeks do swojej analizy:

1. Patrz, jak gwiazdy się zgrywają. Zbadaj historyczne przykłady, w których indeks osiągnął ekstremalne poziomy i co się z tym wiązało, w odniesieniu do technicznych, fundamentalnych i być może analityki łańcucha. Na przykład, czy indeks ma znaczącą dodatnią korelację z innym wskaźnikiem technicznym?

2. Patrz na anomalie: czy były przypadki, gdy indeks wzrósł w którąkolwiek stronę, ale cena nie podążyła za nim? Co się stało potem? Czy doprowadziło to do większego ruchu? Czy indeks kiedykolwiek odbiega od ceny?

3. Zrozum, jak indeks jest wadliwy: nie włączaj niczego do swojej analizy, chyba że wiesz, jak to działa. Zbadaj, jak obliczany jest wskaźnik strachu/chciwości, a następnie rozważ, co może być brakujące. Czy są jakieś punkty danych, które mógłbyś dodać, aby go poprawić?

4. Rozważ, jakie strategie by to uzupełniały: Pomyśl, jak mógłbyś wykorzystać indeks w swoim handlu, w odniesieniu do wchodzenia i wychodzenia z pozycji. Czy mógłbyś ustawić alert, gdy osiągnie ekstremalne poziomy, aby rozpocząć średni koszt dolara? Jak ta strategia wypada historycznie, jeśli ją przetestujesz wstecz?

Wyobraźmy sobie scenariusz, w którym inwestor mógłby użyć Indeksu Strachu i Chciwości, aby pomóc mu zdecydować, kiedy kupić Bitcoina.

Bitcoin od kilku tygodni ma tendencję spadkową. Wolumen wzrasta, gdy spada, a w wyniku niekorzystnych wiadomości o gospodarce USA, następuje ostry spadek w dół.

W ciągu następnego tygodnia Indeks Strachu i Chciwości osiąga ekstremalny strach, z wartością 8. Inwestor wykorzystuje to jako okazję, aby sprawdzić, czy teraz może być dobry czas na wejście w pozycję. Patrząc na kilka punktów danych — nie tylko na Indeks — inwestor zauważa konstelację czynników, które wskazują na potencjalne odwrócenie:

• Ostatni raz, gdy Indeks Strachu i Chciwości osiągnął ten poziom, oznaczał lokalne dno.

• Tygodniowy RSI ma byczą dywergencję.

• Wiadomości nie mają naprawdę fundamentalnego związku z Bitcoinem, raczej są odzwierciedleniem ogólnej paniki związanej z innymi czynnikami.

• Wolumen osiągnął szczyt po dniu, w którym ogłoszono wiadomości, poprzedzając znaczącą byczą świecę pin bar.

• Testowanie wstecz podobnych scenariuszy wskazało, że średni koszt dolara w ciągu następnego miesiąca był skuteczną strategią. 

Kilka miesięcy później, po początkowo powolnym odbiciu i konsolidacji, Bitcoin wszedł w mini rynek byka. Trader czeka, aż indeks osiągnie skrajną chciwość, zanim zacznie stopniowo wycofywać się z pozycji.

Podsumowując, Indeks Strachu i Chciwości w Krypto to przydatne narzędzie do oceny nastrojów na rynkach kryptowalut, łączące wiele starannie przemyślanych i znaczących danych. Odpowiednio połączony z innymi ważnymi czynnikami kontekstowymi, może pomóc inwestorom podejmować bardziej świadome decyzje na podstawie emocjonalnego stanu rynku.

Z jednym z wiodących giełd w branży, handel Bitcoinem i ponad 200 kryptowalutami jest na wyciągnięcie ręki.

Zarejestruj się na swoje darmowe konto już dziś i rozpocznij przygodę z Kraken w kilka minut.

Materiały te służą wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej ani rekomendacji lub zachęty do kupna, sprzedaży, stakowania lub posiadania jakichkolwiek aktywów krypto lub do angażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię handlową. Kraken nie składa jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji żadnego rodzaju, wyraźnych bądź dorozumianych, co do dokładności, kompletności, aktualności, przydatności lub prawdziwości takich informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia lub opóźnienia, jakie mogły w tych informacjach wystąpić, ani za jakiekolwiek straty, obrażenia lub szkody wynikające z wyświetlania lub wykorzystania takich informacji. Kraken nie podejmuje i nie będzie podejmować działań mających na celu podwyższenie lub obniżenie ceny jakiegokolwiek udostępnianego aktywa krypto. Niektóre produkty i rynki kryptowalut nie są regulowane i mogą nie zapewniać ochrony w ramach rządowych programów rekompensat i/lub ochrony regulacyjnej. Ze względu na nieprzewidywalny charakter rynków aktywów krypto możesz stracić swoje środki. Od każdego zwrotu i/lub wzrostu wartości aktywów krypto może być naliczany podatek i dlatego zalecamy zasięgnięcie niezależnej porady podatkowej. Obowiązywać mogą ograniczenia geograficzne.