Dlaczego ludzie handlują kryptowalutowymi kontraktami futures?

Kluczowym elementem handlu kontraktami futures na krypto jest dźwignia. Traderzy używają marginesu do tworzenia dźwigni.

Margines odnosi się do osób używających aktywów jako zabezpieczenia do uzyskania pożyczki na dodatkowe środki, które są używane w handlu. 

Kwota, którą trader przeznacza na zabezpieczenie, gdy po raz pierwszy otwiera pozycję, znana jest jako margines początkowy. Pozostałe środki, które trzymają na swoim koncie marginesowym, aby utrzymać swoją pozycję otwartą, nazywane są marginesem utrzymania.

Dźwignia to stosunek między pieniędzmi zainwestowanymi jako zabezpieczenie a kwotą, którą traderzy mają do dyspozycji do handlu po zaciągnięciu pożyczki. Dźwignia pozwala traderom zwiększyć swoją "siłę handlową" poprzez tworzenie większych pozycji przy stosunkowo mniejszej ilości funduszy.

Traderzy futures korzystają z dźwigni z różnych powodów. Jeśli trader ma wysoką pewność co do konkretnej transakcji, może chcieć użyć dźwigni, aby maksymalnie wykorzystać tę okazję rynkową. 

Traderzy, którzy chcą otworzyć kilka pozycji jednocześnie, mogą również zdecydować się na użycie dźwigni. Podczas gdy traderzy chcą złożyć kilka transakcji jednocześnie, dźwignia pozwala im użyć mniejszej ilości kapitału w kilku transakcjach, zachowując jednocześnie tę samą siłę handlową. Różne stawki dźwigni mogą mieć zastosowanie w zależności od podstawowego aktywa cyfrowego i ilości handlowanej.

Wreszcie, traderzy mogą zdecydować się na użycie dźwigni, aby mogli trzymać swoje większe portfolio kryptowalutowe z dala od giełdy. Ci, którzy kierują się powiedzeniem "nie twoje klucze, nie twoje monety", mogą zdecydować się na użycie dźwigni. Robią to, aby nadal skutecznie handlować tą samą ilością co ich portfolio, ale jednocześnie chronić kryptowaluty przed atakującymi, przestrzegając najlepszych praktyk w zakresie samodzielnego przechowywania.

Ważne jest, aby wiedzieć, że tak jak dźwignia może zwiększać zyski z udanych transakcji, tak samo może wydłużać straty z nieudanych transakcji. Zrozumienie ryzyk związanych z handlem na dźwigni przed zakupem kontraktów futures jest zdecydowanie zalecane.

Inną unikalną cechą kontraktów futures na kryptowaluty jest możliwość sprzedaży krótko podstawowego aktywa kryptograficznego.

Sprzedaż krótka aktywa, czyli "krótkie pozycjonowanie", pozwala traderowi zyskać, gdy cena fiat podstawowego aktywa spada. To różni się od handlu spot, gdzie traderzy zazwyczaj mogą zyskiwać tylko na kupnie aktywa po niższej cenie przed jego sprzedażą po wyższej cenie. 

Trader, który chce sprzedać krótko, wejdzie w umowę kontraktu futures na kryptowaluty z kontrahentem, który chce zainwestować w tę samą podstawową aktywę. W ramach tej umowy osoba inwestująca zgadza się na zakup podstawowego aktywa po określonej cenie (lub wymianę równowartości gotówki przy rozliczeniu) w przyszłości od sprzedawcy (osoby sprzedającej krótko).

Wielu traderów decyduje się na korzystanie z kontraktów futures, gdy obstawiają przeciwko aktywom, które uważają za przewartościowane na rynku. Ponieważ mogą czuć, że aktywo ma wyższą cenę, niż jest warte, traderzy mogą nie chcieć faktycznie trzymać podstawowego aktywa w swoim portfolio. 

Dlatego traderzy mogą korzystać z kontraktów futures, aby uniknąć bezpośredniego narażenia na aktywo, które uważają za przewartościowane, jednocześnie mając możliwość zysku, jeśli ich założenie jest poprawne.

Kontrakty terminowe na kryptowaluty to rodzaj produktu pochodnego, co oznacza, że ich wartość pochodzi z aktywów bazowych. 

Dzięki różnym mechanizmom arbitrażu, kontrakty terminowe ściśle śledzą, ale nie zawsze dokładnie podążają za ceną aktywów takich jak Bitcoin (BTC), Solana (SOL) czy Cardano (ADA). Fakt, że kontrakty terminowe na kryptowaluty jedynie śledzą cenę aktywów, oznacza, że handlowcy nie są zobowiązani do kupowania, sprzedawania ani przechowywania tych aktywów.

Ta cecha umożliwia handlowcom uzyskanie ekspozycji na zmienność cen kryptowalut, bez potrzeby przenoszenia aktywów między giełdami kryptowalut, tworzenia portfeli oprogramowania kryptowalutowego ani martwienia się o bezpieczeństwo swoich aktywów.

Wielu uważa, że ta ekspozycja na kryptowaluty bez potrzeby ich przechowywania to sytuacja korzystna dla obu stron — szczególnie dla inwestorów instytucjonalnych, którzy mają trudności z przechowywaniem kryptowalut, ale wciąż chcą uzyskać ekspozycję na ten rynek.

Z powodu ich pośredniej ekspozycji, kontrakty terminowe mogą być opodatkowane lub regulowane w inny sposób niż handel na rynku spot, co może oferować korzyści dla niektórych handlowców.

W rezultacie, kontrakty terminowe otworzyły rynek kryptowalut dla tych większych firm finansowych. Osoby chcące uzyskać dostęp do kryptowalut i ich ruchów cenowych poprzez pochodne instrumenty inwestycyjne mogą zdecydować się na handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty zamiast handlu kryptowalutami na rynku spot.

Wielu przypisuje rosnące uczestnictwo inwestorów instytucjonalnych w przestrzeni kryptowalutowej wysokiej płynności rynków kontraktów terminowych na kryptowaluty. Płynność zazwyczaj odnosi się do zdrowia rynku i liczby aktywnych kupujących i sprzedających w nim. 

Wysoka płynność oznacza zdrowy rynek z dużą ilością aktywności kupna i sprzedaży. To ułatwia realizację transakcji dowolnej wielkości, w dowolnym czasie, w bardziej opłacalny sposób. Zmniejsza to również szanse na drastyczne zmiany cen i łagodzi ilość slippage'u ponoszonego. Na rynkach o słabej płynności można powiedzieć odwrotnie.

Dla przeciętnego handlowca, wysoko płynne rynki kontraktów terminowych oznaczają, że znacznie łatwiej jest znaleźć kontrahentów do handlu w różnych terminach rozliczenia.

Wyższa płynność ułatwia również handlowcom wyjście z pozycji terminowych przed osiągnięciem daty rozliczenia. To sprawia, że jest to bardziej opłacalne dla handlowców kontraktów terminowych z otwartymi pozycjami, aby sprzedać swoje pozycje nowym uczestnikom rynku, którzy mogą być zainteresowani przejęciem ich początkowych transakcji.

Hedging to strategia handlowa stosowana przez handlowców, którzy chcą zminimalizować ryzyko strat, jeśli ceny poruszają się przeciwko ich tezie. Skuteczne zabezpieczenie jest często największą różnicą między wygrywającą a przegrywającą strategią handlową w dłuższym okresie. 

Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z naszym artykułem w Centrum Wiedzy Kraken Co to jest hedging?

Hedging polega na otwieraniu transakcji w przeciwnym kierunku do istniejących transakcji, tak aby zyski z pozycji zabezpieczającej zrekompensowały straty z głównej transakcji.

Traderzy używają kontraktów futures do zabezpieczania swoich pozycji, gdy obawiają się, że rynki mogą się poruszyć agresywnie w przeciwnym kierunku do ich tezy. Trader może zdecydować się na zabezpieczenie swojej pozycji, gdy na rynku panuje niepewność lub gdy nie ma pewności, w którą stronę mogą pójść ceny.

Ponieważ kontrakty futures na kryptowaluty pozwalają traderom na zajmowanie krótkich pozycji, możliwe jest pokrycie długich pozycji spotowych poprzez otwarcie krótkiej transakcji futures. Zrobienie tego może oznaczać, że trader może osiągnąć zysk z jednej z pozycji lub zysku portfelowego, niezależnie od kierunku, w którym porusza się rynek.

W niektórych przypadkach trader może tylko wyjść na zero, gdy zyski i straty z obu przeciwnych transakcji zostaną obliczone. Jednak dzięki dźwigni i zwiększonej efektywności kapitałowej z handlu kontraktami futures na kryptowaluty, mogą również osiągnąć ogólny zysk z zabezpieczania swoich długich pozycji.

W porównaniu do opłat za handel na rynku spot, kontrakty futures zazwyczaj oferują niższe opłaty w porównaniu do podobnych pozycji na rynku spot.

Dla traderów składających dużą liczbę zleceń handlowych na różnych poziomach cenowych, kontrakty futures mogą okazać się bardziej opłacalną strategią.

Niektóre z tych kluczowych różnic między handlem kontraktami futures a handlem na rynku spot obejmują:

• Większa efektywność kapitałowa
• Możliwość zysku z malejących cen (krótkie pozycje)
• Pośrednia ekspozycja na rynek kryptowalut
• Wysoka płynność
• Hedging
• Niższe opłaty

Zanurzmy się w każdy z tych tematów bardziej szczegółowo.

Kontynuuj naukę, jak możesz wykorzystać kontrakty futures do zarządzania ryzykiem i wykorzystania różnych możliwości rynkowych.

Odkryj potężny, elastyczny i kapitałowo efektywny świat handlu kontraktami futures z Kraken Pro.