Czym są wrapowane aktywa kryptowalutowe?

Zawinięte aktywa kryptograficzne znalazły zastosowanie w różnych przypadkach użycia, głównie skoncentrowanych na zwiększaniu interoperacyjności i rozszerzaniu użyteczności aktywów cyfrowych. Niektóre godne uwagi przypadki użycia obejmują

• Handel międzyłańcuchowy: Zawinięte tokeny umożliwiają użytkownikom handel aktywami z wielu nienatywnych sieci blockchain na jednej zdecentralizowanej giełdzie (DEX). Ta funkcjonalność odblokowuje dostęp do znacznie szerszej gamy par handlowych i opcji płynności.
• Zapewnienie płynności: Dostawcy płynności mogą przenosić swoje aktywa między różnymi blockchainami, co pozwala im uczestniczyć w yield farming i mining płynności na wielu platformach.
• Aplikacje DeFi: Zawinięte tokeny ułatwiają integrację aktywów z różnych blockchainów w protokołach finansów zdecentralizowanych (DeFi). Ta integracja obejmuje używanie zawiniętych aktywów jako zabezpieczenia dla pożyczek lub uczestniczenie w yield farming.
• Interoperacyjność NFT: Tokeny niewymienne (NFT) mogą być zawinięte, co czyni je kompatybilnymi z rynkami NFT i aplikacjami na innych blockchainach.
• Płatności międzyłańcuchowe: Zawinięte aktywa mogą być używane do płatności między łańcuchami i przekazów, zapewniając szybki i efektywny sposób transferu wartości między różnymi sieciami.

Istnieje kilka sposobów na stworzenie zawiniętych tokenów kryptowaluty.

Użytkownicy kryptowalut mogą tworzyć niektóre rodzaje zawiniętych monet, po prostu wpłacając tokeny do smart kontraktu i otrzymując równoważną ilość zawiniętych monet w zamian.

Jednak oryginalny sposób tworzenia zawiniętych tokenów, takich jak wrapped bitcoin (WBTC), zazwyczaj wiąże się z trzema pośrednikami:

• Handlowiec.
• Powiernik.
• Zdecentralizowana organizacja autonomiczna (DAO).

Każdy użytkownik kryptowalut, który chce korzystać z zawiniętych tokenów, może współpracować z handlowcem, aby wymieniać i wykupywać te rodzaje tokenów.

Handlowcy mogą być scentralizowanymi giełdami lub indywidualnymi projektami. Jednak aby zapobiec problemom z centralizacją, handlowcy nie mogą tworzyć własnych zawiniętych tokenów według uznania. Zamiast tego muszą współpracować z innymi instytucjami zwanymi "powiernikami".

Powiernicy to często regulowane podmioty, które specjalizują się w przechowywaniu kryptowalut. Handlowcy współpracują z powiernikami w imieniu użytkowników.

Handlowiec inicjuje proces zawijania, wysyłając kryptowalutę do smart kontraktu tokenów zawiniętych. Ten zautomatyzowany program komputerowy zarządza transakcją między handlowcem a powiernikiem.

Handlowiec może rozpocząć ten proces, aby zwiększyć własną podaż WBTC w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie na rynek kryptowalut.

W tym przykładzie założymy, że handlowiec przekazuje ponad 100 BTC. Po dostarczeniu powiernik zobowiązuje się do przechowywania oryginalnego aktywa w swoim bezpiecznym magazynie i emituje 100 tokenów Wrapped Bitcoin (WBTC). Aby być kompatybilnym z blockchainem Ethereum, kustosze mintują te nowe tokeny, używając standardu tokenów ERC-20.

Możesz dowiedzieć się więcej o standardzie ERC-20 w naszym artykule w Centrum Wiedzy Kraken Czym jest Ethereum? (ETH).

Aktywa przechowywane w rezerwie wspierają tokeny wrapped w stosunku 1:1 i zapewniają, że ich ceny pozostają dokładnie powiązane. Możesz to traktować jako przechowywanie tokenów w cyfrowym skarbcu, aż nadejdzie czas na ich wykupienie.

Kustosz kończy początkową część procesu mintowania, wysyłając nowo utworzone monety do kontraktu tokenów wrapped. Kontrakt następnie uwalnia te monety do sprzedawcy.

Jeśli sprzedawca zdecyduje się wykupić swoje tokeny WBTC za BTC przechowywane przez kustosza, musi złożyć "prośbę o spalanie". Spalanie to proces trwałego usuwania tokenów z obiegu. Ta prośba instruuje kustosza, aby usunął saldo WBTC sprzedawcy z obiegu i uwolnił równoważną ilość BTC z magazynu.

Wrapped smart contract kończy proces wrapowania, przenosząc bitcoiny od kustosza do sprzedawcy.

Specjalnie utworzona decentralizowana organizacja autonomiczna (DAO) zarządza instytucjami zaangażowanymi w wrapowanie Bitcoina na blockchainie Ethereum.

Ta grupa odgrywa ważną rolę, ponieważ proces wrapowania w dużej mierze opiera się na zaufaniu do scentralizowanych instytucji — co w dużym stopniu stoi w sprzeczności z zdecentralizowanymi podstawami kryptowalut, takich jak bitcoin.

WBTC DAO składa się z wielu sprzedawców, kustoszy i innych podmiotów. Te strony mogą dodawać lub usuwać nowych członków oraz dostosowywać warunki kontraktu, wspólnie podpisując kontrakt wielozgłoszeniowy. Ten smart contract reguluje wszystkie działania w DAO.

Chociaż wrapped aktywa kryptograficzne oferują znaczące korzyści, wiążą się również z pewnymi wrodzonymi ryzykami. Główne problemy to centralizacja, ryzyko bezpieczeństwa i obawy regulacyjne.

Użytkownicy muszą ufać emitentowi opakowanych tokenów, aby mintować i wykupywać aktywa natywne na żądanie. Muszą również polegać na kustoszach, aby zapewnić bezpieczeństwo aktywów przechowywanych w rezerwie. Te pojedyncze punkty awarii mogą sprawić, że opakowane tokeny będą znacznie bardziej ryzykowne niż inne typy aktywów.

Dodatkowo, inteligentne kontrakty opakowujące używane do ułatwienia transakcji między handlowcami a kustoszami mogą być podatne na luki i eksploatacje.

Nadal nie jest jasne, jak organy regulacyjne na całym świecie postrzegają te typy tokenów i jakie ochrony mogą być przyznane ludziom w różnych jurysdykcjach.

Opakowane aktywa kryptograficzne pojawiły się jako potężne rozwiązanie, aby zniwelować różnice między popularnymi kryptowalutami w różnych ekosystemach blockchain. Ich zdolność do zwiększania płynności, dostępności i interoperacyjności blockchaina daje nadzieję na dalszą ewolucję zdecentralizowanych finansów, interakcji między łańcuchami i nie tylko.

Jednak ważne jest, aby zrównoważyć korzyści z potencjalnymi ryzykami i wyzwaniami związanymi z centralizacją i bezpieczeństwem. W miarę jak przestrzeń blockchainowa nadal dojrzewa, opakowane aktywa kryptograficzne prawdopodobnie odegrają kluczową rolę w kształtowaniu przyszłości zdecentralizowanych ekosystemów.

W 2019 roku trzy instytucje stworzyły WBTC — pierwszy opakowany token w branży kryptograficznej. Te firmy to BitGo Inc., Republic Protocol (obecnie nazywany Ren) oraz Kyber Network.

Od tego czasu dziesiątki innych projektów wydały swoje własne opakowane monety.

Teraz setki monet, które wcześniej były niekompatybilne z innymi sieciami blockchain, mogą istnieć syntetycznie na platformach nienatywnych.

Obejmuje to:

• Wrapped Ether (WETH)
• Opakowany Tron (WTRX)
• Opakowany Dogecoin (WDOGE)
• Opakowany EOS (WEOS)
• Opakowany Matic (WMATIC)
• Opakowany AVAX (WAVAX)
• Wrapowany Fantom (WFTM)
• Wrapowany BNB (WBNB)

Kraken ułatwia uczestnictwo w zdecentralizowanej gospodarce finansowej.

Niezależnie od tego, czy chcesz kupić aktywa kryptowalutowe przed ich użyciem w protokole DeFi, czy chcesz przekształcić swoje aktywa kryptowalutowe z powrotem na gotówkę, Kraken to ułatwia.

Kraken oferuje handel na najpopularniejszych aktywach DeFi, a także na najpopularniejszych kryptowalutach na rynku dzisiaj.