Czym są zdecentralizowane finanse (DeFi)?

Zdecentralizowane finanse, czyli DeFi, odnoszą się do sektora protokołów i aktywów opartych na blockchainie. Jeśli jesteś w świecie kryptowalut od jakiegoś czasu, prawdopodobnie spotkałeś się z tym terminem wcześniej.

DeFi to ekosystem zdecentralizowanych aplikacji (dApps), które oferują różne usługi finansowe typu peer-to-peer, od handlu po pożyczanie i udzielanie pożyczek.

To, co odróżnia te aplikacje od usług scentralizowanych, to fakt, że działają one niemal całkowicie autonomicznie i bez potrzeby jakiegokolwiek pośrednika finansowego.

To właśnie pozwala zdecentralizowanym finansom umożliwić ludziom nie tylko transakcje, ale także wykonywanie wszelkiego rodzaju usług finansowych w całkowicie peer-to-peer.

Usługi DeFi oferują kilka kluczowych zalet w porównaniu do tradycyjnych aplikacji stron trzecich, w tym fakt, że są:

• Zautomatyzowane: Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do usług DeFi 24/7 bez długich procesów zatwierdzania narzucanych przez tradycyjne podmioty finansowe.
• Demokratyczne: Użytkownicy mogą uczestniczyć w procesie zarządzania tymi usługami (może to obejmować możliwość głosowania nad zmianami stawek, na przykład).
• Bez uprawnień: Użytkownicy nie mogą być arbitralnie pozbawiani dostępu do usług DeFi ani z powodu niesprawiedliwej regulacji.
• Bez zaufania: Użytkownicy nie muszą ufać scentralizowanym instytucjom ani żadnej pojedynczej osobie podczas korzystania z aplikacji zdecentralizowanych.

Aby dowiedzieć się więcej o potężnych sposobach wykorzystania DeFi, zapoznaj się z naszym artykułem Co możesz zrobić z DeFi?

Zdecentralizowane finanse (DeFi) zyskały znaczną popularność w ostatnich latach, jednak wiążą się również z wieloma wadami i ryzykiem.

• Zagrożenia dla bezpieczeństwa: Platformy DeFi polegają na smart kontraktach, aby zautomatyzować transakcje finansowe. Chociaż te smart kontrakty są zaprojektowane, aby być bezpieczne, nie są odporne na luki i błędy. Naruszenia bezpieczeństwa, włamania i eksploatacje miały miejsce w przestrzeni DeFi, prowadząc do znacznych strat finansowych dla użytkowników.

• Złożoność i bariery techniczne: Platformy DeFi często wymagają od użytkowników posiadania pewnego poziomu wiedzy technicznej i znajomości technologii blockchain. Konfiguracja portfeli, interakcja z smart kontraktami i zarządzanie kluczami prywatnymi mogą być wyzwaniem dla osób, które nie są dobrze zaznajomione z tymi pojęciami.

• Zmienność i ryzyko cenowe: Tokeny i aktywa DeFi często podlegają ekstremalnej zmienności cen. Wiele projektów DeFi emituje własne tokeny, które mogą doświadczać szybkich wahań cen z powodu takich czynników jak spekulacyjne handel, nierównowagi płynności i sentyment rynkowy.

Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź nasz artykuł Jak utrzymać bezpieczeństwo w DeFi.

Istnieją trzy kluczowe komponenty zdecentralizowanych aplikacji finansowych:

• Publiczny blockchain
• Kryptowaluta
• Smart kontrakty

Technologia blockchain zapewnia rozproszony, przejrzysty system księgowy do rejestrowania wszystkich danych związanych z dApp. Własna społeczność uczestników wolontariuszy, zwana "węzłami", zarządza każdym blockchainem. Węzły są rozproszone po całym świecie i mogą być kimkolwiek na świecie.

Węzły używają swoich komputerów do wykonywania kluczowych zadań, takich jak przechowywanie i walidacja nowych transakcji dApp oraz danych smart kontraktów. Węzły przestrzegają surowych zasad zakodowanych w protokole każdego blockchaina.

Jeśli chcesz dowiedzieć się jeszcze więcej o tym, jak działają blockchainy, możesz sprawdzić nasz artykuł w Centrum Wiedzy Kraken Co to jest technologia blockchain?

Zamiast budować blockchain od podstaw dla każdej nowej dApp, wielu deweloperów buduje swoje aplikacje na istniejących sieciach blockchain.

Ten ruch oszczędza czas i pieniądze oraz pozwala dAppom na interoperacyjność z innymi aplikacjami zbudowanymi na tej samej sieci. Bardziej ugruntowane sieci blockchain oferują również większe bezpieczeństwo i dużą społeczność użytkowników niż nowo utworzone sieci.

Ethereum, Solana, Polkadot i Cardano to niektóre z największych blockchainów wspierających usługi DeFi dzisiaj.

Rodzime tokeny kryptograficzne często zasilają te sieci blockchain i zachęcają użytkowników do uczestnictwa w ich działaniu.

Jeśli chcesz dowiedzieć się jeszcze więcej o tym, jak działają kryptowaluty, możesz sprawdzić nasz artykuł w Centrum Wiedzy Kraken Co to jest kryptowaluta?

Użytkownicy muszą płacić opłaty wyrażone w rodzimych kryptowalutach blockchaina, aby wykonywać jakiekolwiek działania związane z dApp.

Dla dApp zbudowanych na Ethereum użytkownicy płacą opłaty w etherze (ETH). W przypadku Cardano opłaty są wyrażone w rodzimym tokenie platformy Ada (ADA) i tak dalej.

W niektórych przypadkach te tokeny mogą mieć dodatkowe zastosowania.

Na przykład, tokeny zarządzające to rodzaj kryptowaluty, który przyznaje posiadaczom ważone prawa głosu w zarządzaniu protokołem i przyszłym kierunkiem strategicznym.

dAppy osiągają swoją autonomię, korzystając z inteligentnych kontraktów zamiast ludzkich pośredników. Inteligentne kontrakty to samowykonujące się programy komputerowe, które automatycznie realizują zobowiązania umowne między dwiema stronami, gdy spełnione są określone czynniki.

Jeśli chcesz dowiedzieć się jeszcze więcej o tym, jak działają inteligentne kontrakty, możesz sprawdzić nasz artykuł w Centrum Wiedzy Kraken Co to jest inteligentny kontrakt?

Programy inteligentnych kontraktów są przechowywane na blockchainach. Platformy inteligentnych kontraktów, takie jak Ethereum, używają symulowanych środowisk komputerowych zwanych maszynami wirtualnymi do odczytywania i wykonywania tych specjalnych typów programów.

Węzły uruchamiają program maszyny wirtualnej podczas walidacji transakcji związanych z inteligentnymi kontraktami. Maszyna wirtualna zapewnia, że inteligentne kontrakty wdrożone na blockchainie generują ważne transakcje zgodnie z zasadami protokołu.

Świetnym przykładem dApp w praktyce jest aplikacja DeFi DAI.

DAI pozwala użytkownikom na "zablokowanie" kryptowaluty w inteligentnym kontrakcie działającym na blockchainie Ethereum. Użytkownicy wpłacają te środki jako zabezpieczenie, aby generować nowe tokeny DAI, które zasilają jego usługę pożyczkową. Użytkownicy mogą wziąć te nowo wybite tokeny DAI i handlować nimi lub wdrażać je na innych platformach DeFi, aby uzyskać zyski. Ten projekt zapewnia płynność inwestorom, nie zmuszając ich do bezpośredniego dysponowania swoimi ETH.

Gdy użytkownik chce odzyskać swoje zablokowane aktywa, po prostu zwraca DAI i płaci niewielką opłatę odsetkową.

W miarę jak protokoły DeFi się rozwijają, zrozumienie różnych klas problemów, które te projekty próbują rozwiązać, staje się korzystne.

Kryptowaluty DeFi koncentrujące się na pożyczkach pozwalają użytkownikom na zaciąganie pożyczek za pomocą oprogramowania komputerowego, eliminując potrzebę zaufanego pośrednika.

Zasilane kodem zamiast papierowych kontraktów, te projekty automatyzują utrzymanie marginesów i stóp procentowych wymaganych w pożyczkach. Między innymi pozwala to na automatyczną likwidację, jeśli salda spadną poniżej określonego wskaźnika zabezpieczenia.

Chociaż każdy protokół pożyczkowy ma różne niuanse, generalnie działają w podobny sposób.

Na przykład zazwyczaj istnieją dwa typy użytkowników: ci, którzy pożyczają swoje tokeny protokołowi/ zapewniają mu płynność, oraz ci, którzy pożyczają te tokeny.

Ktoś, kto chce pożyczyć kryptowaluty, wysyła te tokeny na adres inteligentnego kontraktu kontrolowanego przez protokół i zarabia nagrody w zależności od kwoty, którą pożyczył.

Pożyczkobiorcy z kolei wpłacają zabezpieczenie w formie kryptowaluty. Inteligentny kontrakt dApp pozwala im następnie pożyczyć kryptowaluty jako procent zadeklarowanej wartości.

Jeśli protokoły działają zgodnie z zamierzeniami, użytkownicy mogą łatwo pożyczać kryptowaluty, a pożyczkodawcy lub dostawcy płynności mogą zarabiać odsetki na swoich wpłaconych aktywach.

Przykłady protokołów pożyczkowych to Aave, Compound oraz Yearn. finance.

Zdecentralizowane giełdy (DEX) pozwalają użytkownikom wymieniać aktywa kryptograficzne bez potrzeby zarządzania książką zleceń przez stronę trzecią, co umożliwia prawdziwe handlowanie peer-to-peer.

Mechanizm zwany "automatycznym twórcą rynku" jest wykorzystywany do ułatwienia tego typu handlu.

Zamiast scentralizowanego oprogramowania łączącego kupujących i sprzedających, wolontariusze (nazywani dostawcami płynności) wpłacają swoje własne aktywa do określonych pul. Te pule aktywów są następnie dostępne dla innych do handlu.

Na przykład, ktoś, kto chce wymienić swoje tokeny Chainlink (LINK) na Ether (ETH), może to zrobić w puli płynności ETH/LINK.

Opłaty transakcyjne pobierane od traderów są proporcjonalnie rozdzielane wśród dostawców płynności, wynagradzając ich za ich usługi. W zamian, traderzy mogą wykonywać transakcje natychmiastowo, nie czekając na odpowiedniego kontrahenta.

Zaawansowany algorytm równoważenia w połączeniu z traderami arbitrażowymi zapewnia, że ceny aktywów w każdej puli odzwierciedlają aktualne ceny rynkowe.

Kolejną dużą zaletą DEX jest to, że żadna scentralizowana strona nie przechowuje funduszy użytkowników. DEX-y są całkowicie niepowiernicze. Każdy użytkownik łączy swój własny portfel kryptowalutowy z platformą, zachowując kontrolę nad swoimi prywatnymi kluczami.

Ten czynnik oznacza, że fundusze użytkowników nie są narażone na kradzież przez te same wektory, które są używane do hakowania scentralizowanych giełd. Jednak użytkownicy DEX mogą nadal stracić fundusze w inny sposób, ważne jest, aby podjąć środki ostrożności, aby chronić swoje kryptowaluty.

Przykłady zdecentralizowanych giełd to Uniswap, dYdX i Curve.

Rynki instrumentów pochodnych pozwalają kupującym i sprzedającym wymieniać kontrakty oparte na oczekiwanej przyszłej wartości aktywa. Te aktywa mogą być wszystkim, od kryptowalut po przyszłe wyniki wydarzeń lub akcje i obligacje ze świata rzeczywistego.

W protokołach takich jak Synthetix, użytkownicy mogą handlować aktywami ze świata rzeczywistego, takimi jak akcje, waluty i metale szlachetne w formie tokenów na Ethereum.

W innych protokołach, takich jak Augur, użytkownicy obstawiają wyniki wydarzeń. Z Augur, użytkownicy mogą tworzyć i wymieniać "udziały" reprezentujące część wartości wyników, takich jak wybory czy wyniki sportowe.

Na koniec, protokoły takie jak dYdX oferują użytkownikom możliwość handlu tokenami margin, pozwalając traderom na dźwignię krótkich lub długich pozycji na różnych rynkach.

Kraken pozwala na kupowanie, sprzedawanie i handel wiodącymi kryptowalutami, które kształtują ekosystem DeFi.

Zarejestruj się na swoje konto Kraken już dziś, aby rozpocząć przygodę w ekscytującym świecie zdecentralizowanych finansów.