Varför handlar man med kryptoterminer?

En nyckelkomponent i handel med kryptoterminer är hävstång. Handlare använder marginal för att skapa hävstång.

Marginal avser individer som använder tillgångar som säkerhet för att få ett lån för ytterligare medel som används i handeln. 

Det belopp som handlaren avsätter som säkerhet när de först öppnar positionen kallas initial marginal. De återstående medlen de har i sitt marginalkonto för att hålla sin position öppen kallas underhållsmarginal.

Hävstång är förhållandet mellan de pengar som investeras som säkerhet och det belopp som handlare har tillgängligt för handel efter att ha tagit lånet. Hävstång gör det möjligt för handlare att öka sin "handelskraft" genom att skapa större positioner med en jämförelsevis mindre mängd medel.

Terminshandlare använder hävstång av olika skäl. Om en handlare har en hög grad av övertygelse om en viss handel, kan de vilja använda hävstång för att maximera den marknadsmöjligheten. 

Handlare som vill öppna flera positioner på en gång kan också välja att använda hävstång. När man ser till att placera flera affärer tillsammans, gör hävstång det möjligt för handlare att använda en mindre mängd kapital över flera affärer samtidigt som de behåller samma handelskraft. Olika hävstångsnivåer kan gälla beroende på den underliggande digitala tillgången och den mängd som handlas.

Slutligen kan handlare välja att använda hävstång så att de kan hålla sin större kryptovaluta-portfölj utanför en börs. De som följer uttrycket "inte dina nycklar, inte dina mynt" kan välja att använda hävstång. De gör detta för att fortfarande effektivt handla samma mängd som sin portfölj, men fortfarande hålla krypto säkert från angripare genom att följa självförvarings bästa metoder.

Det är viktigt att veta att precis som hävstång kan förstärka vinster på vinnande affärer, kan det också förlänga förluster på misslyckade affärer. Att förstå riskerna med hävstångshandel innan man köper terminskontrakt rekommenderas starkt.

En annan unik funktion hos kryptovaluta-terminkontrakt är möjligheten att korta en underliggande krypto-tillgång.

Att korta en tillgång, eller "gå kort", gör det möjligt för en handlare att tjäna pengar när fiatpriset på en underliggande tillgång faller. Detta skiljer sig från spot-handel, där handlare vanligtvis bara kan tjäna pengar genom att köpa en tillgång till ett lägre pris innan de säljer den till ett högre pris. 

En handlare som vill gå kort kommer att ingå ett avtal om kryptovaluta-terminkontrakt med en motpart som vill gå lång på samma underliggande tillgång. Genom detta avtal går den person som går lång med på att köpa den underliggande tillgången till ett visst pris (eller byta den kontanta motsvarigheten vid avveckling) i framtiden från säljaren (den person som går kort).

Många handlare väljer att använda terminskontrakt när de satsar mot tillgångar som de anser är överprissatta på marknaden. Eftersom de kan känna att tillgången har ett högre pris än vad den verkligen är värd, kanske handlare inte vill hålla den underliggande tillgången i sin portfölj. 

Därför kan handlare använda terminskontrakt för att undvika att ha direkt exponering mot en tillgång som de anser är övervärderad, samtidigt som de fortfarande kan tjäna pengar om deras antagande är korrekt.

Krypto futureskontrakt är en typ av derivatprodukt, vilket innebär att de härleder sitt värde från en underliggande tillgång. 

Genom olika arbitrage-mekanismer följer futureskontrakt nära, men följer inte alltid exakt, priset på tillgångar som Bitcoin (BTC), Solana (SOL) eller Cardano (ADA). Det faktum att krypto futureskontrakt endast följer en tillgångs pris innebär att handlare inte behöver köpa, sälja eller ta hand om dessa tillgångar.

Denna funktion gör det möjligt för handlare att få exponering mot krypto prisvolatilitet, utan att behöva flytta tillgångar mellan kryptovalutabörser, skapa kryptovaluta mjukvaruplånböcker eller på annat sätt oroa sig för att hålla sina tillgångar säkra.

Många anser att denna exponering mot kryptovalutor utan behov av förvaring är en win-win — särskilt för institutionella investerare som har svårt med förvaring av krypto men fortfarande vill få exponering mot området.

På grund av sin indirekta exponering kan futureskontrakt beskattas eller regleras på ett annat sätt än spothandel, vilket kan erbjuda fördelar för vissa handlare.

Som ett resultat har futures öppnat upp kryptomarknaden för dessa större finansiella företag. Individer som vill få tillgång till kryptovalutor och deras prisrörelser genom derivatinvesteringsfordon kan välja att handla krypto futures istället för att handla krypto på spotmarknaden.

Många tillskriver den ökande deltagandet av institutionella investerare i kryptoområdet den höga likviditeten på kryptofuturesmarknader. Likviditet hänvisar vanligtvis till hälsan hos en marknad och hur många aktiva köpare och säljare det finns inom den. 

Hög likviditet innebär en hälsosam marknad med mycket köp- och säljaktivitet. Detta gör det lättare att slutföra affärer av alla storlekar, när som helst, på ett mer kostnadseffektivt sätt. Det minskar också chansen för drastiska prisförändringar och mildrar mängden slippage som uppstår. I marknader med dålig likviditet kan det motsatta sägas.

För den genomsnittliga handlaren innebär mycket likvida futuresmarknader att de är mycket mer benägna att hitta motparter att handla emot över en rad avvecklingsdatum.

Högre likviditet gör det också lättare för handlare att avsluta sina futurespositioner innan de når avvecklingsdatumet. Detta gör det mer kostnadseffektivt för futureshandlare med öppna positioner att sälja sina positioner till nya marknadsdeltagare som kan vara intresserade av att ta över sina ursprungliga affärer.

Hedging är en handelsstrategi som används av handlare som vill mildra sina risker för förlust om priserna rör sig emot deras tes. Effektiv säkring är ofta den största skillnaden mellan en vinnande eller förlorande handelsstrategi på lång sikt. 

För att lära dig mer, kolla in vår artikel i Kraken Learn Center Vad är säkring?

Säkring innebär att öppna affärer i motsatt riktning till befintliga affärer så att vinster från säkringspositioner kompenserar för förlusterna från den primära affären.

Handlare använder terminskontrakt för att säkra sina positioner när de är oroade över att marknaderna kan röra sig aggressivt i motsatt riktning till deras tes. En handlare kan välja att säkra sin position när det råder osäkerhet på marknaden eller när de känner sig mindre säkra på vilken riktning priserna kan gå.

Eftersom kryptoterminer tillåter handlare att gå kort, är det möjligt att täcka långa spotpositioner genom att öppna en kort terminshandel. Att göra så kan innebära att en handlare står att göra antingen positionsvinst eller portföljvinst, oavsett vilken riktning marknaden rör sig.

I vissa fall kan en handlare endast gå jämnt ut när vinsterna och förlusterna från båda motsatta affärer har beräknats. Men tack vare hävstång och ökad kapitaleffektivitet från handel med kryptoterminer kan de också stå att göra en övergripande vinst från att säkra sina långa positioner.

Jämfört med handelsavgifter på spotmarknaden erbjuder terminskontrakt vanligtvis lägre avgifter jämfört med liknande storlekar på spotmarknadspositioner.

För handlare som lägger ett stort antal handelsorder över flera prisnivåer kan de upptäcka att terminskontrakt är en mer kostnadseffektiv strategi.

Några av dessa viktiga skillnader mellan termins- och spothandel inkluderar:

• Större kapitaleffektivitet
• Möjlighet att tjäna på fallande priser (kortförsäljning)
• Indirekt exponering mot kryptomarknaden
• Hög likviditet
• Säkring
• Lägre avgifter

Låt oss dyka ner i var och en av dessa ämnen mer i detalj.

Fortsätt lära dig hur du kan använda terminer för att hantera risk och kapitalisera på olika marknadsmöjligheter.

Upptäck terminshandelns kraftfulla, flexibla och kapitaleffektiva värld med Kraken Pro.