Bitcoin-aktier: Vad investerare bör veta

• Bitcoinaktier hänvisar vanligtvis till traditionella finansiella tillgångar kopplade till Bitcoin-kryptovalutan, inklusive aktier i företag som har betydande Bitcoin-reserver eller som verkar inom kryptovalutaekosystemet, såsom handelsplattformar och gruvföretag.

• Termen kan också, om än felaktigt, hänvisa till Bitcoin börshandlade fonder (ETF): en offentligt handlad fond som följer priset på BTC.

• Bitcoinaktier gör det möjligt för investerare att få exponering mot den ledande kryptovalutan via reglerade finansiella instrument.

För att generera nya bitcoin och tjäna en del av varje blocks transaktionsavgifter måste användare delta i gruvdrift.

Denna Proof-of-Work (PoW) konsensusmekanism är vad som säkrar Bitcoin-nätverket, vilket kräver att deltagarna tävlar mot varandra med specialiserad utrustning för att vinna rätten att registrera ett nytt block av transaktioner i Bitcoin blockkedjan.

För mer information, kolla in vår Kraken Center Learn Center-guide, Vad är Bitcoin-gruvdrift?

På grund av den involverade svårigheten är detta inte genomförbart utan specialbyggd (ASIC) hårdvara, kapabel att utföra hundratals biljoner hashoperationer per sekund. Sådana enheter är dyra — både i förskottskostnad och i elförbrukning — så hobbygruvriggar har i stor utsträckning gett vika för stora aktörer med industriella gruvdriftsoperationer.

Dessa stora aktörer äger vanligtvis lager och gårdar som är dedikerade till att köra Bitcoin-gruvmaskiner dygnet runt. För att förbättra sin lönsamhet väljer många gruvföretag att verka i regioner där energikostnaderna är låga, eller minskas via förnybara källor. Vissa väljer att etablera sig som offentliga företag som utfärdar aktier för att hjälpa till att finansiera sin tillväxt.

Dessa Bitcoin-aktier fungerar precis som aktier i vilket traditionellt företag som helst: de representerar en ägarandel i sitt respektive företag och kan ge rösträtt och utdelningar.

Det är viktigt att ha i åtanke att aktier i ett Bitcoin-gruvföretag är en helt annan finansiell tillgång än Bitcoin.

Det finns utan tvekan en viss överlappning i de faktorer som motiverar handelsbeslut — en kraftig nedgång i BTC-priset kan ha en avledande effekt på Bitcoin-aktier, medan ökat intresse för Bitcoin kan göra gruvföretag mer attraktiva.

Men det finns mycket mer i spel: ett företag har 'tangibla' indikatorer som kan påverka dess aktiekurs: vinstrapporter, ledningsförändringar och omkostnader, för att nämna några. För en investerare som är väl insatt i traditionella aktier ger detta en viss grad av förtroende.

Det finns också handelsplatsen att ta hänsyn till: en riskavert investerare kanske inte vill vara ansvarig för att säkert lagra sin kryptovaluta, eller att överlämna den till en centraliserad börs. I det här fallet kan köp av aktier i ett gruvföretag ge dem viss exponering mot kryptovalutaområdet, utan den inlärningskurva som följer med att förstå en ny tillgång.

Populära börsnoterade Bitcoin-gruvföretag inkluderar:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Gruvföretag kan vara de mest populära valen i Bitcoin-aktielandskapet, men de är inte de enda.

Ett offentligt kryptovalutaföretag är en enhet som tillhandahåller tjänster eller infrastruktur inom kryptovalutaområdet — samtidigt som det också är börsnoterat. Vid tidpunkten för denna skrivning finns det relativt få av dessa spelare, även om detta sannolikt kommer att förändras när kryptoföretag blir mer etablerade.

Kanske det mest högprofilerade exemplet är kryptovalutabörsen Coinbase (ticker: COIN), som blev offentligt 2021. Detta anses vara en "Bitcoin-aktie" av många eftersom Coinbases primära aktiviteter kretsar kring att bygga Bitcoin- och kryptofokuserade produkter och tjänster. Som sådant kan en investerare förvänta sig att se en viss korrelation mellan Bitcoin-priset och prestationen hos en aktie som COIN.

En annan anmärkningsvärd aktör i denna kategori är Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — ett finansteknologiföretag som syftar till att underlätta tillgången till den digitala ekonomin med blockchain-teknologi och digitala tillgångar. Galaxy Digital rankas på andra plats för mest Bitcoin som innehas av ett offentligt företag, med 17 500+ BTC.

Även om det inte är ett "rent" kryptoföretag (eftersom det också har icke-Bitcoin-linjer), har Block Inc. (ticker: SQ) också blivit märkt som en Bitcoin-aktie på grund av Cash App-produkten, som gör det möjligt för användare att köpa, lagra, sälja och skicka BTC.

Vid pressens tidpunkt innehar Block Inc för närvarande över 8 000 BTC.

I detta skede är det värt att nämna en tredje kategori av företag: företag som inte är fokuserade på kryptovaluta, men som innehar en stor mängd BTC. Vissa investerare kan vara intresserade av dessa på grund av företagets pro-krypto hållning, och möjligheten till framtida integration av kryptovaluta i deras produktlinjer.

Högst upp på listan är MicroStrategy (ticker: MSTR) — ett teknikföretag som levererar affärsintelligens, mobilprogramvara och molnbaserade tjänster. MicroStrategy äger över 1% av den totala Bitcoin-tillgången (214 000+ BTC), och dess verkställande ordförande (Michael Saylor) är en högprofilerad förespråkare av Bitcoin som "digitalt guld".

EV-tillverkaren och energilösningsleverantören Tesla (ticker: TSLA) har också betydande innehav av 9 720 BTC, trots att de avbröt kryptovaluta-betalningar 2021. VD Elon Musk är känd för sitt stöd för Dogecoin (DOGE).

Att jämföra Bitcoin och Bitcoin-relaterade aktier är som att jämföra äpplen med apelsiner: båda är så fundamentalt olika finansiella tillgångar att det inte går att dra många paralleller mellan dem.

Genom att inneha Bitcoin tar investerare ansvar för en digital tillgång som är frikopplad från finansiella institutioner och banker. I kontrast finns en Bitcoin-aktie (som beskrivits ovan) inom en starkt reglerad miljö inom det traditionella finansiella ekosystemet.

Båda har sina egna fördelar och nackdelar — faktiskt kan man jämföra situationen med att köpa aktier i guldgruvor vs fysiskt guld. Den förra kräver ingen investering i fysisk säkerhet och har potential att betala ut utdelningar eller ge stora avkastningar, medan den senare tar bort motpartsrisk och är mycket mer likvid.

I slutändan kan det som är en nackdel för en investerare vara en fördel för en annan. Huruvida de bör köpa aktier eller Bitcoin (eller båda) kommer att bero på deras personliga preferens.

Det är viktigt för nya marknadsaktörer att notera att Bitcoin-kryptovalutan i sig inte är en företagsaktie.

Det finns inget börsnoterat företag bakom projektet. Ett globalt distribuerat samhälle av volontärer använder sina datorer för att stödja och säkra nätverket.

Detta nätverk hanterar kollektivt utfärdandet av nya BTC-enheter i cirkulation, samt bearbetningen av alla BTC-betalningar. Detta är varför Bitcoin ofta beskrivs som ett verkligt "decentraliserat" betalningssystem, fritt från intervention av någon enskild mellanhand som en centralbank eller regering.

Sammanfattningsvis, när Bitcoin har utvecklats, har även miljön runt omkring det — vilket oundvikligen innebär skapandet av finansiella produkter för detalj- och institutionella investerare i den traditionella finansiella världen.

Som vi har diskuterat har ett antal aktier dykt upp som en proxy för kryptovalutor, som sträcker sig från aktier i kryptovaluta-gruvföretag och centraliserade börser till orelaterade, "Bitcoin-vänliga" företag.

Innan man investerar i någon av dessa, som med alla investeringar, bör individer utföra noggrann due diligence.

Få din egen del av den internet-infödda, självständiga digitala tillgången — och 200+ andra — med branschens mest betrodda börs.

Registrera dig på några minuter för att dyka ner i krypto.