Vad är yield farming och hur fungerar det?
Yield farming är en DeFi-strategi som låter användare tjäna belöningar genom att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börser och utlåningsprotokoll.
Belöningar tjänas vanligtvis genom transaktionsavgifter och styrningstokens, som distribueras till likviditetsleverantörer baserat på deras andel av poolen.
Yield farming medför risker såsom tillfällig förlust, sårbarheter i smarta kontrakt och rug pulls, vilket gör noggrannhet och riskhantering avgörande.
Olika kryptovaluta yield farming strategier finns, inklusive likviditetsförsörjning, staking av LP-tokens och användning av automatiserade avkastningsaggregatorer för att optimera avkastningen.
Introduktion till yield farming 🔍
Yield farming är en strategi som gör det möjligt för kryptoinnehavare att tjäna belöningar genom att tillhandahålla likviditet till decentraliserad finans (DeFi) protokoll. Det spelar en nyckelroll i DeFi-ekosystemet, vilket möjliggör effektiva tokenbyten samtidigt som det erbjuder möjligheter till passiv inkomst.
Som många aspekter av kryptovaluta, kommer yield farming med unika fördelar och risker som handlare bör överväga innan de börjar. Att förstå likviditetspooler, belöningsmekanismer och riskhantering är avgörande för att navigera i utrymmet effektivt.
I den här guiden kommer vi att utforska vad yield farming är, hur det fungerar och de strategier som vanligtvis används av dem som söker optimera sina avkastningar.
Hur fungerar yield farming? ⚙️
Yield farming gör det möjligt för kryptoinnehavare att tillhandahålla likviditet till DeFi-protokoll i utbyte mot belöningar, med målet att generera passiv inkomst. Att bidra med tillgångar till decentraliserade plattformar hjälper till att underlätta tokenbyten och andra finansiella aktiviteter inom ekosystemet.
Dessa protokoll använder automatiserade marknadsaktörer (AMM) som Uniswap och SushiSwap, som driver likviditetspooler för tokenbyten utan att förlita sig på traditionella orderböcker.
Yield farmers bidrar med kryptovalutor, såsom Ethereum och stablecoins, till dessa pooler, vilket gör att DeFi-användare kan byta tokens sömlöst.
I utbyte får likviditetsleverantörer (LP) LP-token, som representerar deras proportionella andel av poolen. Protokollet tar ut en avgift varje gång någon byter tillgångar inom poolen. Dessa avgifter distribueras sedan som belöningar till LP-tokeninnehavare, där varje innehavare får en andel baserat på sitt bidrag till poolen.
Vissa plattformar distribuerar också inhemska styrningstoken som CRV eller COMP som ytterligare belöningar, vilket incitamenterar deltagande och decentralisering.
Processen för yield farming involverar flera steg. Här är en förenklad översikt av mekaniken:
- Välj en plattform: Välj en DeFi-plattform som stöder yield farming och erbjuder de önskade tokens för likviditetsförsörjning.
- Tillhandahåll likviditet: Sätt in ett par kryptovalutor i en likviditetspool.
- Ta emot LP-tokens: Vid insättning får du LP-tokens som representerar din andel av poolen. Du kan satsa dessa tokens på andra plattformar för att generera en sekundär avkastning.
- Satsning och avkastning: Satsa dina LP-tokens på samma plattform eller en annan som erbjuder yield farming. Denna strategi kan ge staking-belöningar i form av ytterligare tokens. Yield farming-plattformar visar ofta räntor som årlig procentuell avkastning (APY).
- Kräv och återinvestera: Periodiskt kräver yield farmers belöningar, som krediteras till din anslutna Web3-plånbok, och återinvesterar dem för att maximera avkastningen.
Vissa plattformar tillåter LP:er att satsa sina LP-tokens, vilket genererar sekundär avkastning från deras ursprungliga farming-strategi. För att samla in intjänade avkastningar måste LP-innehavare avstänga och lösa in sina tokens. Belöningar krediteras automatiskt till deras anslutna kryptovaluta-plånbok.
Framgångsrik yield farming kräver kontinuerlig hantering, eftersom belöningar, risker och marknadsförhållanden kan förändras snabbt.
Kraken hjälper dig att komma igång med yield farming och de mest spännande delarna av DeFi. Börja med att registrera dig för ett Kraken-konto idag.
Populära yield farming-plattformar 🏆
Även om många plattformar stöder yield farming, finns det några som utmärker sig på grund av deras starka adoption, unika funktioner och innovativa belöningsstrukturer.
Aave (AAVE): Det decentraliserade låneprotokollet
Aave är ett decentraliserat, icke-förvaringsprotokoll för likviditet som gör att användare kan låna, låna ut och tjäna ränta på kryptotillgångar. Det erbjuder snabblån, stabila och rörliga räntor, samt stöd för flera blockchain-nätverk.
- Unik differentierare: Aave introducerade snabblån, som gör att användare kan låna medel utan säkerhet, förutsatt att lånet återbetalas inom en enda transaktion.
- Kryptovaluta-användning: AAVE-token används för staking, styrning och rabatter på avgifter, där innehavare röstar om protokolländringar.
- Yield farming-fördel: Yield farmers kan tillhandahålla likviditet till Aave-pooler och tjäna ränta, medan vissa strategier involverar att låna tillgångar för att återinvestera i högre avkastningsmöjligheter.
Compound (COMP): Algoritmiska räntor
Compound är ett decentraliserat låneprotokoll där användare kan tillhandahålla tillgångar till likviditetspooler och tjäna ränta baserat på algoritmiskt justerade räntor. Det var pionjär inom likviditetsgruvmodellen och distribuerade COMP-styrningstokens till användare som interagerar med plattformen.
- Unik differentierare: Räntorna sätts av en algoritm som dynamiskt justerar utbud och efterfrågan för varje tillgång.
- Kryptovaluta-användning: COMP-token ger styrningsrättigheter, vilket gör att innehavare kan föreslå och rösta om protokolländringar.
- Yield farming-fördel: Farmare kan tjäna COMP-tokens utöver räntebelöningar genom att tillhandahålla eller låna tillgångar.
Curve DAO (CRV): Optimering av stablecoin-likviditet
Curve är en decentraliserad börs (DEX) specialiserad på stablecoin-handel och låg-slippage swaps. Dess AMM-modell optimerar för effektivitet, minskar impermanent förlust och maximerar avkastningen för likviditetsleverantörer.
- Unik differentierare: Curves pooler fokuserar på låg-volatila tillgångar som stablecoins och wrapped tokens, vilket minimerar risker samtidigt som djup likviditet säkerställs.
- Kryptovaluta-användning: CRV-token används för styrning och staking, där innehavare tjänar ytterligare belöningar för att låsa tokens i Curve DAO.
- Yield farming-fördel: Likviditetsleverantörer tjänar handelsavgifter och CRV-incitament, med möjlighet att öka avkastningen genom att låsa CRV för veCRV (röst-escrowed CRV).
Uniswap (UNI): Den ledande decentraliserade börsen
Uniswap är en av de mest använda AMM:erna, vilket gör det möjligt för användare att byta kryptotillgångar utan mellanhänder. Det fungerar på konstant produktformeln, vilket gör det möjligt för vem som helst att tillhandahålla likviditet och tjäna en del av handelsavgifterna.
- Unik differentierare: Uniswap var pionjär inom AMM-modellen, vilket möjliggör tillståndslösa tokenbyten utan orderböcker.
- Kryptovaluta-användning: UNI-token används för styrning, vilket ger innehavare en röst i protokolluppgraderingar och avgiftsfördelningar.
- Yield farming-fördel: Likviditetsleverantörer tjänar en del av swap-avgifterna och kan staka LP-tokens för ytterligare avkastningsmöjligheter.
Yearn.finance (YFI): Avkastningsaggregatorn
Yearn.finance är en avkastningsaggregator som hjälper användare att maximera avkastningen genom att automatiskt allokera medel till de mest lönsamma DeFi-protokollen. Det förenklar avkastningsodling genom att flytta tillgångar mellan utlåningspooler och likviditetsgruvmöjligheter.
- Unik differentierare: Yearn.finance automatiserar avkastningsodling genom smarta kontraktsbaserade valv, vilket minskar behovet av manuell hantering.
- Kryptovaluta-användning: YFI-tokenet ger styrningsrättigheter, vilket gör att innehavare kan rösta om protokolländringar och intäktsfördelning.
- Yield farming-fördel: Användare kan sätta in medel i Yearn-valv, som auto-kompounderar belöningar genom att omfördela kapital till de högsta avkastningsstrategierna.
Vilka är fördelarna och riskerna med yield farming? ⚖️
Även om yield farming erbjuder många möjligheter är det viktigt att väga dem mot de inneboende riskerna för att fatta informerade beslut.
Fördelar med yield farming
Yield farming erbjuder en attraktiv möjlighet för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. Deltagare bidrar med likviditet till DeFi-plattformar och kan i gengäld tjäna belöningar samtidigt som de stödjer DeFi-tillväxt.
- Tjäna belöningar: Yield farming gör att du kan tjäna belöningar för att bidra med likviditet till DeFi-plattformar. Belöningarna betalas ofta i form av transaktionsavgifter och styrningstokens.
- Tillgång till olika belöningar: Vissa plattformar erbjuder ytterligare incitament, såsom styrningstokens (som CRV eller COMP), för att uppmuntra likviditetsförsörjning och decentralisera kontrollen över plattformen.
- Möjligheter att växa kapital: Genom yield farming kan du växa dina kryptoinnehav genom att tjäna ytterligare tokens. Genom att återinvestera dina belöningar har du potential att avsevärt öka dina tillgångar över tid.
Risker med yield farming
Även om yield farming kan erbjuda höga belöningar är det viktigt att överväga de involverade riskerna. Dessa inkluderar impermanent loss, sårbarheter i smarta kontrakt och potentialen för bedrägliga projekt.
- Impermanent loss: Detta inträffar när värdet av tillgångar som sätts in i en likviditetspool fluktuerar kraftigt jämfört med dess nuvarande marknadspris. Detta kan leda till lägre avkastning än om likviditetsleverantören helt enkelt hade hållit kvar sin kryptovaluta.
- Smart kontraktsutnyttjanden: Smart kontrakt är ryggraden i DeFi, men de kan innehålla buggar eller sårbarheter som angripare kan utnyttja. Detta kan leda till förlust av medel eller manipulation av belöningar.
- Rug pulls: Vissa bedrägliga utvecklare skapar falska projekt för att attrahera likviditet, bara för att dra undan mattan och stjäla medlen när poolen har vuxit tillräckligt stor. Detta gör forskning och försiktighet avgörande när man väljer var man ska investera.
Yield farming vs. kryptostaking 🧐
Även om yield farming och kryptostaking båda tillåter användare att tjäna belöningar på sina kryptoinnehav, fungerar de på olika sätt och har olika risker och fördelar.
- Yield farming innebär att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börser (DEX) eller utlåningsprotokoll, och tjäna belöningar från handelsavgifter och incitament för styrningstoken. Det kräver ofta aktiv förvaltning för att optimera avkastningen.
- Kryptostaking säkrar proof-of-stake (PoS) blockkedjor. Användare låser sin kryptovaluta i ett staking-smartkontrakt för att hjälpa till att validera transaktioner och tjäna staking-belöningar på ett visst blockkedjenätverk.
Nyckelskillnader mellan de två inkluderar:
- Förvaltning: Staking kan betraktas som mer passiv, vilket kräver lite pågående åtgärd efter att din kryptovaluta har stakats. Yield farming kräver aktiv förvaltning för att optimera avkastningen, särskilt när man ombalanserar positioner eller identifierar nya plattformar för att tjäna avkastning på.
- Belöningar: Yield farming erbjuder vanligtvis högre belöningar, särskilt från styrningstokens och avgifter, men kommer ofta med en högre risk för förlust. Stakingbelöningar kan vara mer förutsägbara och konsekventa.
För dem som är intresserade av staking istället för (eller tillsammans med) yield farming, kan staking erbjuda lägre risker och mer förutsägbara avkastningar, medan yield farming har högre belöningspotential men större risker som tillfällig förlust.
Hur beräknas avkastningen från yield farming? 📊
Yield farming-avkastningar mäts vanligtvis med årlig procentuell avkastning (APY) och årlig procentuell ränta (APR). APY inkluderar sammansatta intäkter, vilket återspeglar hur återinvesterade belöningar ökar avkastningen över tid, medan APR representerar enkel ränta utan att ta hänsyn till sammansättning.
Flera faktorer påverkar den faktiska avkastningen, inklusive handelsvolym, likviditetsincitament, tillfällig förlust och plattformsavgifter. Högre handelsaktivitet i en likviditetspool genererar fler avgifter för likviditetsleverantörer, medan vissa plattformar ökar belöningarna genom att distribuera styrningstokens som CRV eller COMP.
För att uppskatta potentiella intäkter förlitar sig många DeFi-användare på yield-kalkylatorer som spårar APY, avgifter och belöningsprognoser.
Kom igång med yield farming
Att förstå yield farming är bara början.
Att få tillgång till rätt tillgångar är nyckeln till att delta i DeFi. Kraken låter dig köpa och handla ledande DeFi-tokens, vilket hjälper dig att ta nästa steg i din kryptoresa.
Vill du dyka djupare in i DeFi yield farming? Registrera dig för ett Kraken-konto idag och besök Kraken Learn Center för expertråd.