লিক্যুইডিটির পুল কী এবং কীভাবে ব্যবহার করবেন?

অন্যান্য সুবিধার মধ্যে, ডিইএক্সগুলি হল:

• নন-কাস্টডিয়াল: গ্রাহকরা তাদের ক্রিপ্টো ওয়ালেটের প্রাইভেট কী সম্পূর্ণ নিয়ন্ত্রণে রাখেন।
• পিয়ার-টু-পিয়ার: একক কোম্পানি বা ব্যক্তি প্ল্যাটফর্মটি নিয়ন্ত্রণ করে না বা ট্রেডারদের মধ্যে মধ্যস্থতাকারী হিসাবে কাজ করে না।
• অনুমতি ছাড়া: কেউ এই ডিফাই পুলগুলি ব্যবহার করতে এবং তাদের কাছে লিকুইডিটি প্রদান করতে কোনও বিধিনিষেধ নেই।

ক্রাকেন আপনাকে লিকুইডিটি পুলে অংশগ্রহণ এবং ডিইএক্সে ট্রেডিং শুরু করতে প্রয়োজনীয় টোকেনগুলি অফার করে। আজই আপনার ক্রাকেন অ্যাকাউন্টের জন্য সাইন আপ করে ডিফাইয়ের জগতে প্রবেশ করুন।

প্রতিটি লিকুইডিটি পুল স্বেচ্ছায় জমা দেওয়া ব্যক্তিদের দ্বারা একটি স্মার্ট চুক্তিতে লক করা তহবিলের একটি সংগ্রহ উপস্থাপন করে। এই জমাদাতাদের "লিকুইডিটি প্রদানকারী" বা "এলপিসি" বলা হয়।

যে কেউ কয়েকটি সহজ পদক্ষেপ অনুসরণ করে লিকুইডিটি প্রদানকারী হতে পারে, যা আমরা এখানে অনুসন্ধান করব।

প্রতিটি লিকুইডিটি পুল সাধারণত অন্যান্য ডিইএক্স ব্যবহারকারীদের বিরুদ্ধে ট্রেড করার জন্য একটি নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোকারেন্সির জোড় ধারণ করে। যেমন, ডিইএক্স গ্রাহকরা ইথার (ইটিএইচ) ইউএসডি কয়েন (ইউএসডিসি) এর জন্য ট্রেড করতে চাইলে প্ল্যাটফর্মে একটি ইটিএইচ/ইউএসডিসি লিকুইডিটি পুল খুঁজে বের করতে হবে।

ক্রিপ্টোঅ্যাসেট সরবরাহের জন্য, এলপিসি তাদের পুলের মধ্যে সম্পদের অংশ প্রতিনিধিত্বকারী এলপি টোকেনের একটি পরিমাণ পান। এলপি টোকেন ধারকরা পুল ব্যবহারকারী ব্যবসায়ীদের উপর ধার্য করা সমস্ত লেনদেনের ফি থেকে অনুপাতিক অংশ উপার্জন করেন।

কিছু ক্ষেত্রে, ধারকরা অতিরিক্ত ফলন তৈরি করতে অন্যান্য ডিফাই প্ল্যাটফর্মে তাদের এলপি টোকেন লক করতে পারেন। এই কৌশলটি "ফলন চাষ." নামে পরিচিত।

বেশিরভাগ ডিইএক্স প্ল্যাটফর্ম এলপিসিকে যে কোনও সময় পুল থেকে তাদের সম্পদ প্রত্যাহার করতে দেয়। এই প্রক্রিয়াটি কেবল জমা দেওয়া ক্রিপ্টোঅ্যাসেটের জন্য এলপি টোকেন রিডিম করার সাথে জড়িত। রিডেম্পশনের সময়, লিকুইডিটি পুল স্মার্ট চুক্তি এলপি টোকেনগুলি পুড়িয়ে দেয় যা তাদের স্থায়ীভাবে ধ্বংস করে। এরপর ডিইএক্স ব্যবহারকারীর ক্রিপ্টো ওয়ালেটে সম্পদগুলি ফেরত পাঠায়।

ডিইএক্সগুলি বিভিন্ন স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা অ্যালগরিদম ব্যবহার করে নিশ্চিত করে যে লিকুইডিটি পুলে ধারণ করা সম্পদের দাম বৃহত্তর বাজারের দামের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ। ইউনিসওয়াপ, বৃহত্তম বিকেন্দ্রীভূত ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে একটি, স্থায়ী পণ্য বাজার নির্মাতা অ্যালগরিদম নামে কিছু ব্যবহার করে।

ইউনিসwap অ্যালগরিদমের সূত্রটি এরকম দেখায়:

x * y = k

"x" এবং "y" পুলের মধ্যে দুটি জোড়া সম্পদকে উপস্থাপন করে। "k" একটি ধ্রুবক মান যা অ্যালগরিদম পুলের প্রতিটি সম্পদের দাম সমন্বয় করে বজায় রাখে।

টোকেন "x" রিজার্ভের মোট মূল্য গুণিতক টোকেন "y" রিজার্ভের মোট মূল্যের সমান হতে হবে, "k"।

ধরি একটি পুলে দুটি টোকেন, UNI এবং ETH রয়েছে। বব একটি বড় পরিমাণ UNI টোকেন ধারণ করে এবং সেগুলি ETH এর জন্য বিনিময় করতে চায়।

"k" বজায় রাখতে, অ্যালগরিদম বব তার বাণিজ্য করার সময় ETH এর দাম বাড়ায় এবং UNI এর দাম কমায়। এই সিস্টেমটি বাজারের তরলতা নিশ্চিত করে, অর্ডারটি যত বড়ই হোক না কেন। 

একটি সমস্যা হল মূল্য স্লিপেজ (বৃহত্তর বাজারের দামের এবং পুলের দামের মধ্যে মূল্য পার্থক্য)। সীমিত তরলতা সহ পুলে বড় বাণিজ্য স্থাপন করলে একটি ব্যবসায়ী যে পরিমাণ মূল্য স্লিপেজ সৃষ্টি করে তা বাড়িয়ে দিতে পারে।

ববের বাণিজ্যের পরে, পুলে ETH এর চেয়ে UNI টোকেনের সংখ্যা বেশি। তবে, সমন্বিত দামগুলির কারণে, উভয় সম্পদের গুণিতক মূল্য এখনও আগের মতো একই মান (k) সমান।

বাণিজ্যের পরে দামগুলির মধ্যে পার্থক্য আর্বিট্রেজ ব্যবসায়ীদের জন্য কম ঝুঁকির লাভ লক করার একটি সুযোগ তৈরি করে। এখানে, তারা পুলে ETH যোগ করতে পারে এবং দামগুলি বৃহত্তর বাজারের সাথে পুনরায় সমন্বয় না হওয়া পর্যন্ত ডিসকাউন্টেড UNI টোকেন প্রত্যাহার করতে পারে। এই তরলতা পুলের মধ্যে আর্বিট্রেজ ট্রেডিং হল যা কেন্দ্রীয় মধ্যস্থতাকারীর প্রয়োজন ছাড়াই বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলিকে পরিচালনা করতে দেয়।

মূল্য স্লিপেজের সমস্যা কমাতে, ইউনিসwap তার v3 আপগ্রেডে একটি কেন্দ্রীভূত তরলতা বৈশিষ্ট্য চালু করেছে। এটির সাথে, LPs এখন নির্দিষ্ট মূল্য পরিসরে তরলতা সরবরাহ করতে পারে এবং এটি করার জন্য বাড়তি পুরস্কার অর্জন করতে পারে।

আপনি DeFi তরলতা পুলে কোনও সম্পদ বিনিয়োগ করার আগে, তিনটি মূল ঝুঁকির বিষয়ে সচেতন হওয়া গুরুত্বপূর্ণ:

• অস্থায়ী ক্ষতি
• স্মার্ট কনট্রাক্টের বাগ
• রাগ টানার ঘটনা

ডিফাই প্ল্যাটফর্মে লিকুইডিটি প্রদান করার সময় একটি সাধারণ সমস্যা হল অপ্রাপ্ত ক্ষতি, যা অস্থায়ী ক্ষতি নামে পরিচিত। এই সমস্যা তখন ঘটে যখন একটি পুলে রাখা সম্পদের ফিয়াট মূল্য সেই সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়ে যায়।

এএমএম অ্যালগরিদমগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে জমা দেওয়া টোকেনের দাম সমন্বয় করতে পারে, যা তাদের বাজার মূল্যের চেয়ে কম (ফিয়াট দামে) মূল্যবান করে তোলে। এই ক্ষতিকে "অস্থায়ী" বলা হয় কারণ এলপিরা আশা করে যে তাদের সম্পদের মূল্য পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হবে।

স্মার্ট কনট্রাক্টগুলি প্রতিটি ডিফাই প্রোটোকলের কেন্দ্রে রয়েছে। যদি এই সফটওয়্যার প্রোগ্রামগুলির মধ্যে কোনও ত্রুটি থাকে, তবে হ্যাকাররা তাদের নিজেদের লাভের জন্য ব্যবহার করতে পারে।

দুর্ভাগ্যবশত, বেশ কয়েকটি উল্লেখযোগ্য উদাহরণ রয়েছে যেখানে ডিফাই প্ল্যাটফর্মগুলি উল্লেখযোগ্য স্মার্ট কনট্রাক্টের শোষণের শিকার হয়েছে। এই ক্ষেত্রে, হ্যাকাররা গ্রাহকদের তহবিলের দশক বা এমনকি শত শত মিলিয়ন ডলার নিয়ে পালিয়ে গেছে।

স্মার্ট কনট্রাক্টের বাগগুলি ডিফাই প্ল্যাটফর্মগুলির জন্য একটি বড় সমস্যা, বিশেষত দ্রুত তৈরি করা প্রোটোকলের জন্য যা সঠিক স্মার্ট কনট্রাক্ট অডিট সম্পন্ন করে না।

একটি ডিফাই রাগ টানার ঘটনা হল একটি প্রতারণার ধরন যা সম্প্রতি বিকেন্দ্রীকৃত অর্থনীতির (ডিফাই) জগতে প্রচলিত হয়েছে।

এটি একটি ব্যক্তি বা প্রকল্পের দ্বারা একটি ভুয়া ডিফাই প্রকল্প তৈরি করা, একটি স্থানীয় ক্রিপ্টো টোকেন চালু করা এবং এর জন্য একটি লিকুইডিটি পুল তৈরি করার সাথে জড়িত। স্থানীয় টোকেনটি প্রায়শই ইথার (ETH) বা টেদার (USDT) এর মতো একটি সুপ্রতিষ্ঠিত ক্রিপ্টোকারেন্সির সাথে জোড়া হয়। ভুয়া প্রকল্পের লোকেরা বিনিয়োগকারীদের বিশ্বাস করাতে প্রতারণা করে যে প্রকল্পটি বিশ্বাসযোগ্য, স্থানীয় টোকেন কিনতে এবং পুলে লিকুইডিটি যোগ করতে।

একবার লিকুইডিটি একটি যথেষ্ট উচ্চ স্তরে পৌঁছালে, প্রকল্পটি তার নিজস্ব স্থানীয় টোকেনের মজুদ পুলে ফেলে দেয় এবং জনপ্রিয় টোকেনগুলি শুষে নেয়। এই আক্রমণ এলপিদের মূল্যহীন টোকেন ধরে রাখে, যখন প্রকল্পটি মূল্যবান ক্রিপ্টোকারেন্সি নিয়ে পালিয়ে যায়।

একটি লিকুইডিটি প্রদানকারী হতে, আপনাকে চারটি পদক্ষেপ অনুসরণ করতে হবে:

সর্বাধিক জনপ্রিয় DEX গুলোর মধ্যে রয়েছে কার্ভ, ব্যালেন্সার, ইউনিসওয়াপ, প্যানকেকসওয়াপ এবং সুশিসওয়াপ।

এই সমস্ত DEX এর নিজস্ব নেটিভ গভর্নেন্স টোকেন রয়েছে, যা ধারকদের প্ল্যাটফর্মের ব্যবস্থাপনায় সক্রিয়ভাবে জড়িত হতে দেয়।

আপনার জন্য কোন প্ল্যাটফর্মটি সেরা তা অনেক ফ্যাক্টরের উপর নির্ভর করে। এগুলোর মধ্যে আপনার ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা, কোন প্ল্যাটফর্মটি ব্যবহার করা সবচেয়ে সহজ, কোন সম্পদগুলি উপলব্ধ, ইত্যাদি অন্তর্ভুক্ত।

বিভিন্ন লিকুইডিটি পুল চিহ্নিত করতে এবং ফিল্টার করতে ব্যবহারকারীদের সাহায্য করার জন্য বেশ কয়েকটি র‌্যাঙ্কিং ওয়েবসাইট রয়েছে। জনপ্রিয় উদাহরণগুলোর মধ্যে রয়েছে পুল এবং কয়েনমার্কেটক্যাপ।

একবার আপনি একটি লিকুইডিটি পুল খুঁজে পেলে, আপনাকে আপনার ক্রিপ্টো ওয়ালেটকে বিকেন্দ্রীভূত প্ল্যাটফর্মের সাথে সংযুক্ত করতে হবে। এই পদক্ষেপটি সাধারণত প্ল্যাটফর্মের হোম পৃষ্ঠায় একটি "সংযুক্ত করুন" বোতাম খুঁজে পেয়ে করা হয়।

আপনার যে প্ল্যাটফর্মটি বেছে নেন তার উপর নির্ভর করে প্ল্যাটফর্মের সাথে সংযুক্ত হতে একটি নির্দিষ্ট ক্রিপ্টো ওয়ালেট ডাউনলোড করতে হতে পারে।

ইথেরিয়াম-ভিত্তিক DEX এর জন্য, মেটামাস্ক সবচেয়ে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত ক্রিপ্টো ওয়ালেট যা বেশিরভাগ প্ল্যাটফর্ম সমর্থন করে।

যেকোনো এবং সমস্ত ওয়ালেট সংযোগগুলি তিনবার পরীক্ষা করুন এবং নিশ্চিত করুন যে আপনি একটি বৈধ এবং নিরাপদ DEX এর সাথে সংযুক্ত হচ্ছেন। ইন্টারনেটে অনেক ফিশিং স্ক্যাম রয়েছে যা ব্যবহারকারীদের এই ধরনের সংযোগের চেষ্টা করার সময় শিকার করে। আপনি আপনার নিজের ওয়ালেট এবং ক্রিপ্টো সম্পদের জন্য দায়ী, এবং যখন আপনি একটি ভুয়া DEX এর সাথে সংযুক্ত হন তখন আপনি আপনার সমস্ত ক্রিপ্টোঅ্যাসেট হারাতে পারেন।

বিভিন্ন লিকুইডিটি পুল বিভিন্ন রিটার্ন তৈরি করতে পারে যা তাদের মধ্যে কোন সম্পদ রয়েছে তার উপর নির্ভর করে। 

একটি লিকুইডিটি পুলে যোগ দিতে, আপনাকে নির্বাচিত পুলের মধ্যে উভয় সম্পদ কিনতে এবং মালিকানা নিতে হতে পারে। ব্যালেন্সারে, আরেকটি শীর্ষস্থানীয় AMM-ভিত্তিক DEX-এ, এই শর্তটিকে "মাল্টি-অ্যাসেট" তরলতা যোগ করা হিসাবে পরিচিত।

যেমন, একটি LINK/USDC পুলে তরলতা প্রদান করতে, আপনাকে সম্ভবত চেইনলিঙ্ক (LINK) এবং ইউএসডি কয়েন (USDC) উভয়ই মালিকানা থাকতে হবে। অ্যালগরিদম কিভাবে কাজ করে তার উপর নির্ভর করে, আপনাকে উভয় সম্পদের জন্য একই ফিয়াট মূল্য জমা দিতে হতে পারে। প্ল্যাটফর্মটি সাধারণত পুলে সম্পদ লক করার সময় এটি আপনার জন্য গণনা করে।

কিছু প্ল্যাটফর্ম উপলব্ধ তরলতা পুলগুলি তালিকাবদ্ধ করে যা আপনি যোগ দিতে পারেন, অন্যরা আপনাকে দুটি ড্রপ-ডাউন মেনু থেকে উভয় সম্পদ নির্বাচন করতে বলে।

প্রথমবারের ব্যবহারকারীদের জন্য, আপনাকে তরলতা যোগ করার আগে একটি প্রক্সি চুক্তি সেট আপ করতে বা একটি লেনদেনের বার্তা স্বাক্ষর করতে হতে পারে। এগুলি সাধারণত একবারের কাজ এবং আপনার ক্রিপ্টো ওয়ালেট স্ক্রীন পপ আপ হলে "নিশ্চিত করুন" ক্লিক করতে হবে। কিছু ক্ষেত্রে, এই পদক্ষেপগুলি গ্যাস ফি বহন করতে পারে।

আবার, DEX-এ করা যেকোনো এবং সমস্ত লেনদেন তিনবার পরীক্ষা করুন। কিছু ক্রিপ্টো লেনদেন অপরিবর্তনীয়।

একবার আপনি আপনার নির্বাচিত সম্পদ জোড়া চিহ্নিত করেছেন এবং প্রয়োজনীয় পরিমাণ জমা দিয়েছেন, আপনি পুলে আপনার শেয়ার প্রতিনিধিত্বকারী LP টোকেন পাবেন।

বেশিরভাগ প্রোটোকল স্বয়ংক্রিয়ভাবে তরলতা পুল ব্যবহারকারীদের উপর আরোপিত যেকোনো লেনদেনের ফি পুলে ফেরত জমা করে। তরলতা প্রদানকারীরা তাদের LP টোকেন রিডিম করার পরে এই ফিগুলির একটি অংশ উপার্জন করে।

সারসংক্ষেপে, তরলতা পুলগুলি বিকেন্দ্রীভূত অর্থ (DeFi) প্ল্যাটফর্মগুলির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সরঞ্জাম। 

এগুলি কার্যকরভাবে ব্যবহার করতে, বিভিন্ন পুলের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি এবং পুরস্কারগুলি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ, ফি এবং অস্থায়ী ক্ষতি সহ। 

এভাবে, ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদ কোথায় বরাদ্দ করা উচিত সে সম্পর্কে তথ্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে পারে যাতে DeFi ইকোসিস্টেমে তাদের রিটার্ন সর্বাধিক হয়।

ক্রাকেনকে বিকেন্দ্রীভূত আর্থিক অর্থনীতিতে অংশগ্রহণ করা সহজ করে।

আপনি যদি ডিফাই প্রোটোকলে ব্যবহার করার আগে ক্রিপ্টোঅ্যাসেট কিনতে চান বা আপনার ক্রিপ্টো হোল্ডিংসকে আবার নগদে রূপান্তর করতে চান, ক্রাকেন এটি সহজ করে।

ক্রাকেন আজকের বাজারে সবচেয়ে জনপ্রিয় ডিফাই সম্পদ এবং সবচেয়ে জনপ্রিয় ক্রিপ্টোকারেন্সির উপর ট্রেডিং অফার করে।