সর্বশেষ মূল্য বনাম। মার্ক মূল্য: ক্রিপ্টো ফিউচার বোঝা

ক্রিপ্টো ফিউচার বিভিন্ন মূল্য রেফারেন্স মেকানিজম ব্যবহার করে যা এই যন্ত্রগুলির কার্যকারিতায় বিশাল ভূমিকা পালন করে। এটি আপনার জানা দরকার:

1. জানতে হবে এমন তিনটি ধরনের রেফারেন্স মূল্য রয়েছে: শেষ মূল্য, সূচক মূল্য এবং মার্ক মূল্য।

2. কিছু ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম ট্রেডারদের একটি রেফারেন্স মূল্য নির্বাচন করতে দেয় যা তাদের TP/SL অর্ডারের জন্য ট্রিগার সিগন্যাল হিসেবে কাজ করে। 

3. এমন একটি মেকানিজমের উদ্দেশ্য হল প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে বড় মূল্য অমিল থেকে কিছু সুরক্ষা প্রদান করা এবং ট্রেডারদের একটি প্ল্যাটফর্মে আত্মবিশ্বাসের সাথে ট্রেড করতে দেওয়া। 

4. রেফারেন্স মূল্য - বিশেষ করে মার্ক মূল্য - একটি অবস্থানের মূল্য নির্ধারণ করে এবং লিকুইডেশন ট্রিগার করে। অতএব, ট্রেডারদের তাদের বুঝতে হবে যাতে তারা কার্যকরভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করতে পারে।

যদি আপনি ফিউচার কন্ট্রাক্টের সাথে অপরিচিত হন, তবে আপনাকে তাদের ব্যবহার থেকে বিরত থাকতে হবে যতক্ষণ না আপনি তাদের কার্যকারিতা সম্পর্কে একটি ব্যাপক ধারণা না পান। লিভারেজের সাথে ট্রেডিং করার সময় একটি সৎ ভুল আপনার সমস্ত মূলধন হারানোর কারণ হতে পারে।

যদিও এই নিবন্ধটি আপনাকে কিছু মূল উপাদান সম্পর্কে জানাতে সহায়তা করবে, আপনি ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস এবং কীভাবে সেগুলি ট্রেড করতে হয় সে সম্পর্কে আরও জানতে পারেন ক্রাকেন এখানে।

উপরের উল্লেখিত হিসাবে, তিনটি রেফারেন্স মূল্য রয়েছে যা ফিউচার কন্ট্রাক্টগুলি কার্যকর করার ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে: 

• শেষ মূল্য হল সেই যন্ত্রের শেষ মূল্য যা আপনি সংশ্লিষ্ট প্ল্যাটফর্মে ট্রেড করছেন। 

• সূচক মূল্য হল সেই যন্ত্রের গড় মূল্য যা আপনি ট্রেড করছেন, যা স্পট মার্কেটের একটি ঝুড়ি থেকে প্রাপ্ত। সূচক মূল্য বিভিন্ন এক্সচেঞ্জ থেকে ডেটা সংগ্রহ করে, প্রতিটি তাদের নিজস্ব ওজনের সাথে বরাদ্দ করা হয়। 

• মার্ক মূল্য হল যে কোনও সময়ে একটি সম্পদের ন্যায্য মূল্যের একটি অনুমান। এটি তাত্ত্বিক প্রকৃতির এবং প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে ভিন্নভাবে গণনা করা হয়। গুরুতরভাবে, এটি মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, লিকুইডেশন এবং যে কোনও খোলা অবস্থানের মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়।

প্রতিটি রেফারেন্স মূল্য ফিউচার চুক্তির মধ্যে একটি ভিন্ন কার্যকারিতা সম্পাদন করে, তবে ব্যবসায়ীদের জন্য, এই মূল্যগুলি পর্যবেক্ষণ করা - এবং প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে কিভাবে তারা ভিন্ন হতে পারে - ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। 

যেমন, যদি আপনি একটি অস্থির সম্পদ বাণিজ্য করছেন, যার নিম্ন তরলতা রয়েছে যা প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে মূল্য পরিবর্তন করে, তবে আপনি রেফারেন্স মূল্যগুলি কিভাবে আপনার প্রবেশ এবং প্রস্থান নির্ধারণ করতে ব্যবহার করেন তা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ হবে। 

বেশিরভাগ প্ল্যাটফর্ম ব্যবসায়ীদের তাদের লাভ-নির্ধারণ এবং স্টপ-লস অর্ডার এর জন্য কোন মূল্য রেফারেন্স ব্যবহার করতে চায় তা নির্বাচন করতে দেয়। যেহেতু শেষ মূল্য বা মার্ক মূল্য ব্যবহার করার সাথে তাদের নিজস্ব সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে, তাই ব্যবসায়ীদের উভয়ের মধ্যে পার্থক্য এবং কখন সেগুলি ব্যবহার করতে হয় তা জানা গুরুত্বপূর্ণ। 

যদিও তাদের মধ্যে পার্থক্যগুলি ক্ষুদ্র মনে হতে পারে, তবে এগুলি একটি বাণিজ্যের ফলাফলের উপর নাটকীয় প্রভাব ফেলতে পারে।

শেষ মূল্য বা শেষ বাণিজ্যিত মূল্য হল সেই শেষ বাণিজ্য দ্বারা নির্ধারিত যা আপনি যে প্ল্যাটফর্মে বাণিজ্য করছেন সেখানে ঘটেছিল।

যদিও এটি সবচেয়ে সাম্প্রতিক মূল্য প্রতিফলিত করে, একই সম্পদের মূল্য প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে ভিন্ন হতে পারে। কারণ একটি বড় ব্যবসায়ী তাত্ত্বিকভাবে একটি প্ল্যাটফর্মে একটি চুক্তির মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে, শেষ মূল্য তরলীকরণগুলি ট্রিগার করতে ব্যবহৃত হয় না। বরং, এটি মার্ক মূল্য দ্বারা নির্ধারিত হয় (নীচে দেখুন)। 

শেষ মূল্য বাস্তবায়িত লাভ এবং ক্ষতি নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। 

উদাহরণ: আপনি ক্রাকেন ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ ব্যবহার করে বিটিসি ডেরিভেটিভস বাণিজ্য করছেন, এবং শেষ বাণিজ্যিত মূল্য ছিল $100,000। অতএব, শেষ মূল্য $100,000। এটি ক্রাকেনে এই নির্দিষ্ট ফিউচার যন্ত্রের উপর বাণিজ্য কার্যকলাপের একটি প্রতিফলন।

যদি আপনি অন্য প্ল্যাটফর্মে ক্রিপ্টো ফিউচার বাণিজ্য করতেন, তবে শেষ মূল্য সেই প্ল্যাটফর্মে শেষ বাণিজ্যকে প্রতিফলিত করত। 

অনেক ক্রিপ্টো ব্যবসায়ী তাদের অর্ডারের ট্রিগার মেকানিজম হিসাবে শেষ মূল্য রেফারেন্স ব্যবহার করতে পছন্দ করেন। এটি যুক্তিযুক্ত, কারণ আপনি যে প্ল্যাটফর্মে বাণিজ্য করছেন তার দ্বারা প্রদত্ত মূল্য চার্টের ভিত্তিতে আপনার অর্ডার এবং বিশ্লেষণ নির্ধারণ করতে পারেন।

এছাড়াও, এটি ব্যবসায়ীদের জানাতে সক্ষম করে যে যখন মূল্য তাদের প্রবেশে পৌঁছায়, তখন তাদের অর্ডার পূর্ণ হবে, সেই সময়ে প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে যে কোনও মূল্য অমিল থাকা সত্ত্বেও।

মার্ক মূল্য কয়েকটি উৎস থেকে তথ্য একত্রিত করে একটি ফিউচার চুক্তির ন্যায্য এবং উদ্দেশ্যমূলক মূল্য অনুমান করে।

যেভাবে এটি গণনা করা হয় তা প্ল্যাটফর্ম থেকে প্ল্যাটফর্মে পরিবর্তিত হয়, যদিও প্রায়শই এতে ইনডেক্স মূল্য এবং বেসিস অন্তর্ভুক্ত থাকে - স্পট এবং ফিউচার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য। 

অতএব, মার্ক মূল্য একটি বাণিজ্যিক মূল্য নয়। এটি সম্পূর্ণরূপে তাত্ত্বিক। ফিউচার চুক্তিতে অপ্রাপ্ত লাভ মার্ক মূল্য এবং প্রবেশমূল্যের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা গণনা করা হয়। 

উদাহরণ: ধরি আপনি আবার ক্রাকেনে বিটিসি ডেরিভেটিভস ট্রেড করছেন, এবং বিটকয়েনের মূল্য দ্রুত নিচে নেমে যাচ্ছে। যখন মূল্য নিচে নামছে, আপনি লক্ষ্য করেন যে ক্রাকেনে শেষ মূল্য মার্ক মূল্যের থেকে কয়েক ডলার বিচ্যুত হচ্ছে একটি সংক্ষিপ্ত সময়ের জন্য। এই ছোট এবং অস্থায়ী বিচ্যুতি বিটকয়েনের তীব্র নিচের দিকে চলাচলের ফলস্বরূপ, এবং প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে অনেক ভেরিয়েবলের পারস্পরিক ক্রিয়ার ফল।

ক্রাকেনে মূল্য তাত্ত্বিক মার্ক মূল্যের চেয়ে সামান্য কমে গেছে, এবং এটি আপনার অবস্থানের উপর প্রভাব ফেলবে কিনা তা নির্ভর করে আপনি কোন রেফারেন্স মূল্যকে আপনার ট্রিগারিং মেকানিজম হিসাবে নির্বাচন করেছেন। 

মার্ক মূল্য গণনা করতে ব্যবহৃত পদ্ধতি এটিকে বড় একক ট্রেডারদের দ্বারা উত্পন্ন হঠাৎ অস্থিরতার প্রতি কম সংবেদনশীল করে তোলে বা মুহূর্তিক বাজারের পরিবর্তনের প্রতি।

যেহেতু মার্ক মূল্য তরলীকরণ ট্রিগার করতে ব্যবহৃত হয়, এটি манিপуляция থেকে কিছু সুরক্ষা প্রদান করে, কারণ এটি একাধিক উৎস থেকে উদ্ভূত। 

আপনার অর্ডারগুলি ট্রিগার করতে আপনি কোন মূল্য রেফারেন্স ব্যবহার করেন তা একটি গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত যা কিছু সতর্ক বিবেচনা এবং বিচারের প্রয়োজন হতে পারে।

বেশিরভাগ, বড় কেন্দ্রীয় ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মে, যেখানে গভীর তরলতা রয়েছে, রেফারেন্স মূল্যের মধ্যে বিচ্যুতি ছোট এবং স্বল্পস্থায়ী হতে পারে। কিন্তু কিছু পরিস্থিতি থাকতে পারে যেখানে এটি গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে যে কোন রেফারেন্স মূল্য আরও উপযুক্ত তা পরীক্ষা করা। 

শেষ মূল্যের সুবিধা হল যে আপনার কার্যকরী মূল্য আপনার প্রত্যাশিত লেনদেনমূল্যের কাছাকাছি হবে, তরলতার উপর নির্ভর করে।

যেমন, যদি আপনি সোলানা (SOL) এর উপর $100 এ শেষ মূল্য ব্যবহার করে একটি TP অর্ডার সেট করেন, যখন মূল্য আপনার নির্বাচিত ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মে $100 এ পৌঁছায়, অর্ডারটি $100 এর কাছাকাছি বা $100 এ কার্যকর হয়। মার্ক মূল্য ব্যবহার করা মানে হতে পারে যে আপনার গড় কার্যকরী মূল্য সামান্য ভিন্ন - উচ্চতর বা নিম্নতর - কারণ এটি শেষ মূল্যের সাথে সঠিকভাবে মেলে নাও পারে।

যাহোক, একটি নিম্নমানের তরলতার প্ল্যাটফর্মে ট্রেডিং করার সময় কার্যকরী জন্য মার্ক মূল্য ব্যবহার করা সুবিধাজনক হতে পারে।

এখানে, মার্ক মূল্য আসলে আপনাকে একটি পাতলা-ট্রেডেড বাজারে অস্বাভাবিক চলাচল থেকে রক্ষা করতে পারে, কারণ শেষ মূল্যের কার্যকরীতে কোন প্রভাব নেই এবং মার্ক মূল্য আরও নির্ভরযোগ্য ইনডেক্স মূল্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকা উচিত। 

শেষ মূল্য ব্যবহারের অসুবিধা হল যে যেহেতু তরলীকরণ মার্ক মূল্যের দ্বারা ট্রিগার হয়, এটি সম্ভব যে আপনি আপনার স্টপ-লস ট্রিগার হওয়ার আগে আপনার অবস্থান থেকে তরলীকৃত হতে পারেন।

যদি মার্ক মূল্য আপনার পূর্বনির্ধারিত স্টপ-লস পৌঁছানোর আগে আপনার লিকুইডেশন পৌঁছায় - যেকোনো কারণে - আপনার অবস্থান লিকুইডেট করা হবে।

এই ঘটনা ঘটার সম্ভাবনা অনেক বেশি যখন আপনার স্টপ-লস (যা সর্বশেষ মূল্যের দ্বারা নির্ধারিত) আপনার লিকুইডেশন মূল্যের কাছে সেট করা হয়, কারণ শুধুমাত্র একটি আপেক্ষিকভাবে ছোট বিচ্যুতি ট্রেডটি লিকুইডেট করতে পারে। 

সারসংক্ষেপে, আপনার সর্বশেষ মূল্য বা মার্ক মূল্য ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত কয়েকটি ফ্যাক্টরের উপর নির্ভর করা উচিত:

• যে চুক্তিতে আপনি ট্রেড করছেন তার তরলতা।

• আপনার নির্বাচিত যোগাযোগে বড় এবং অপ্রত্যাশিত গতির ফ্রিকোয়েন্সি।

• সর্বশেষ মূল্য এবং মার্ক মূল্যের বিচ্যুতির প্রবণতা।

• মার্ক মূল্যের গণনা পদ্ধতি।

• সর্বশেষ মূল্যের তুলনায় মার্ক মূল্যের স্থিতিশীলতা এবং নির্ভরযোগ্যতা।

কিভাবে সর্বশেষ মূল্য, ইনডেক্স মূল্য এবং মার্ক মূল্য ক্রিপ্টো ফিউচার চুক্তিতে প্রভাব ফেলে তা বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

ট্রেডারদের তাদের ট্রেডিং করা চুক্তির আচরণ এবং তরলতা সাবধানে পরীক্ষা করা উচিত যাতে নির্ধারণ করা যায় কোন রেফারেন্স মূল্য ট্রিগার সিগন্যাল হিসাবে ব্যবহার করা উচিত।

এই মূল্য নির্ধারণের পদ্ধতিগুলি কিভাবে কাজ করে তা গভীরভাবে বোঝা ট্রেডারদের মূলধন সংরক্ষণ করতে এবং অপ্রয়োজনীয় লিকুইডেশন প্রতিরোধ করতে সহায়তা করতে পারে।

ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভসের জগতে প্রবেশ করতে প্রস্তুত?

ক্রাকেন প্রো উন্নত ক্রিপ্টো ট্রেডারদের জন্য একক গন্তব্য। একটি শক্তিশালী ইন্টারফেসে আমাদের সমস্ত ট্রেডিং এবং উপার্জন পণ্য অ্যাক্সেস করুন।