লিকুইড স্টেকিং কী?

লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলি ট্রেডারদের জন্য অতিরিক্ত আয় উৎপাদনের সুযোগ প্রদান করে যারা তাদের সম্পদ প্রুফ-অফ-স্টেক ব্লকচেইনে স্টেক করতে চায়।

স্টেক করা সম্পদের মানের সাথে 1:1 অনুপাতযুক্ত রসিদ টোকেন ইস্যু করে, লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলি ইথেরিয়াম স্টেকারদের জন্য একটি বড় সমস্যা সমাধানে সহায়তা করেছে।

কিন্তু, এই বিকেন্দ্রীকৃত অর্থায়ন পরিষেবাগুলি ব্যবহার করার সময় কিছু ঝুঁকি রয়েছে।

যখন বীকন চেইন ডিসেম্বর 2020 সালে চালু হয়, ইথধারকরা প্রথমবারের মতো প্রুফ-অফ-স্টেক ভ্যালিডেটর হতে পারে ইথেরিয়াম এ। তবে, এই নতুন বৈশিষ্ট্যটির সাথে কিছু গুরুতর শর্ত যুক্ত ছিল।

প্রথমত, ইথেরিয়ামের উন্নয়ন দল একটি নেটওয়ার্ক ভ্যালিডেটর হওয়ার জন্য প্রবেশের বাধা অত্যন্ত উচ্চ স্থাপন করেছে। বীকন চেইনের ভ্যালিডেটর হতে, বিনিয়োগকারীদের ন্যূনতম 32 ইথ জমা দিতে হয়েছিল। এই পরিমাণ বীকন চেইন চালুর দিনে প্রায় $18,600 এর সমান ছিল, এবং এখন এটি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি।

দ্বিতীয়ত, সাংহাই আপগ্রেডের তারিখ ঘোষণা হওয়ার আগে, ইথ ভ্যালিডেটররা জানতেন না তারা কখন তাদের স্টেক করা ইথার প্রত্যাহার করতে পারবেন।

এই পরিস্থিতির মানে হল যে নির্দিষ্ট স্টেকিং স্মার্ট কন্ট্রাক্ট এ জমা দেওয়া ইথ অ-liquid হয়ে গেছে। যারা অংশগ্রহণ করতে চেয়েছিলেন তাদের উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি এবং সুযোগের খরচ গ্রহণ করতে হয়েছিল।

এই অ-লিকুইডিটি সমস্যার বিরুদ্ধে লড়াই করতে এবং মূলধনের দক্ষতা উন্নত করতে, একটি নতুন ধরনের ডিফাই প্রোটোকল উদ্ভূত হয়েছে যা লিকুইড স্টেকিং নামে পরিচিত।

ক্রাকেন রিওয়ার্ডস এর সাথে, আমরা গ্রাহকদের তাদের সমস্ত যোগ্য সম্পদের উপর স্বয়ংক্রিয়ভাবে পুরস্কার অর্জন করা সহজ করে দিই।

এটি করতে এক ক্লিকই যথেষ্ট!

লিকুইড স্টেকিং ট্রেডারদের তাদের সম্পদ প্রুফ-অফ-স্টেক ব্লকচেইনে যেমন ইথেরিয়াম স্টেক করতে দেয়, এবং আয় কৃষির মতো অন্যান্য ডিফাই কার্যক্রমে অংশগ্রহণ করতে দেয়।

এটি তিনটি পদক্ষেপের মাধ্যমে অর্জন করে:

• একটি ট্রেড তাদের লিকুইড স্টেকিং টোকেন একটি লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলে জমা দেয়।

• প্রোটোকল সেই সম্পদগুলি বিনিয়োগকারীর পক্ষে স্টেক করে।

• বিনিয়োগকারী তাদের জমা দেওয়া সম্পদের মূল্য অনুযায়ী 1:1 অনুপাতে প্রোটোকল থেকে একটি রিসিপ্ট টোকেন পান। বিনিয়োগকারীরা এই রিসিপ্ট টোকেনগুলি অন্যান্য ডিফাই প্রোটোকলে ব্যবহার করে অতিরিক্ত আয় তৈরি করতে পারে, অথবা অন্যান্য উদ্দেশ্য পূরণ করতে পারে।

ইথ প্রত্যাহার করতে, তরল স্টেকারদের দুটি বিকল্প রয়েছে:

• ইথেরিয়াম উন্নয়ন প্রস্তাব (EIP) 4895 শাংহাই হার্ডফর্কে বাস্তবায়িত হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করুন। ইথ বীকন চেইন স্টেকারদের ইথ পাওয়ার জন্য তাদের রিসিপ্ট টোকেন(গুলি) পুড়িয়ে ফেলতে হবে।

• স্টেক করা সম্পদ এবং রিসিপ্ট স্টেকিং টোকেন সমর্থনকারী একটি ডিফাই লিকুইডিটি পুল খুঁজুন এবং একটি সোয়াপ সম্পন্ন করুন।

বর্তমানে বাজারে দুটি প্রধান স্টেকিং প্রোটোকল রয়েছে, যদিও অন্যান্যগুলি দ্রুত জনপ্রিয়তা অর্জন করছে যেহেতু এই নিস সেক্টরটি বাড়ছে।

লিডো ফাইন্যান্স প্রথম তরল স্টেকিং সমাধান হিসেবে প্রতিষ্ঠিত হয়, যখন বীকন চেইন লাইভ হয় তার এক মাসেরও কম সময় পরে।

লিডোর স্থানীয় রিসিপ্ট টোকেন লিডো স্টেকড ইথ (স্টেথ) সমস্ত তরল স্টেকিংয়ের একটি বৃহত্তম বাজার শেয়ার অধিকার করে। এই সম্পদের দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম $800 মিলিয়ন পর্যন্ত পৌঁছেছে।

লিডো প্ল্যাটফর্ম ইথেরিয়ামের বাইরেও অন্যান্য ব্লকচেইনের জন্য পরিষেবা অফার করে, যেমন:

• Solana (SOL)

• Polkadot (DOT)

• Kusama (KSM)

• Polygon (MATIC)

রকেট পুল লিডোর একটি প্রধান প্রতিযোগী এবং তাদের এক বছর পরে আত্মপ্রকাশ করে।

রকেট পুল তরল স্টেকিং বাজারে একটি উল্লেখযোগ্য শেয়ার দাবি করে এবং একচেটিয়াভাবে ইথেরিয়াম সমর্থন করে।

এর স্থানীয় তরল টোকেন, রকেট পুল ইথ (rETH), ২০২৩ সালের হিসাবে দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম প্রায় ২০ মিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে।

তরল স্টেকিং এবং স্টেকিংয়ের মধ্যে পার্থক্য বোঝার জন্য, প্রথমে বিনিয়োগকারীরা কীভাবে তাদের ক্রিপ্টো সম্পদ স্টেক করতে পারেন তা জানা গুরুত্বপূর্ণ। তরল স্টেকিং বাদে, তিনটি প্রধান পথ রয়েছে যা উপলব্ধ:

1. সলো স্টেকিং: এটি টোকেন ধারকদের জন্য একটি জনপ্রিয় বিকল্প হতে পারে যারা তাদের নিজস্ব ভ্যালিডেটর নোড চালানোর জন্য প্রযুক্তিগত দক্ষতা রাখেন। সলো স্টেকারদেরও এর সাথে আসা দায়িত্বগুলি গ্রহণ করতে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ করতে হবে, যার মধ্যে একটি ধারাবাহিক আপটাইম বজায় রাখা অন্তর্ভুক্ত। সলো স্টেকাররা তাদের পুরস্কারের ১০০% রাখে এবং তাদের সম্পদের স্ব-রক্ষক, তবে তাদের সরঞ্জাম এবং আপটাইম বজায় রাখতে হবে অথবা সম্ভাব্য স্ল্যাশিং জরিমানা মুখোমুখি হতে হবে।
    
2. স্টেকিং অ্যাজ আ সার্ভিস (SaaS): এটি একটি তৃতীয় পক্ষকে আপনার ভ্যালিডেটর নোড সরঞ্জাম চালানোর জন্য বিশ্বাস করা অন্তর্ভুক্ত। আপনি এটি একটি ধরনের প্রতিনিধিত্বমূলক স্টেকিং হিসাবে ভাবতে পারেন, তবে এই ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারী তাদের ক্রিপ্টো ওয়ালেটের উপর নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখে। সাধারণত প্রতিনিধির পরিষেবার জন্য একটি নির্দিষ্ট ফি বা পুরস্কারের শতাংশ প্রদান করা হয়।
    
3. কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ: অনেক কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ তাদের নিজস্ব স্টেকিং পরিষেবা পরিচালনা করে এবং গ্রাহকের আমানতগুলি একত্রিত করে স্টেকিং পুল তৈরি করে। এই বিকল্পটি উপকারী কারণ আরও মানুষ কম ন্যূনতমের সাথে স্টেক করতে পারে, তবে আপনাকে আপনার সম্পদের জন্য একটি তৃতীয় পক্ষের উপর বিশ্বাস রাখতে হবে এবং প্রায়শই নির্ধারিত স্টেকিং সময় অনুসরণ করতে হবে।

তরল স্টেকিং সম্ভাব্য স্টেকারদের জন্য উপলব্ধ চতুর্থ পথ এবং উপরের উল্লেখিত বিকল্পগুলির থেকে তিনটি মূল ক্ষেত্রে ভিন্ন; তরলতা, পুরস্কার, এবং ঝুঁকি।

তরল স্টেকিং পরিষেবাগুলি একটি রসিদ টোকেন জারি করে যা আমানতকৃত সম্পদের মানের সাথে ১:১ অনুপাতযুক্ত। যখন এটি ঘটে, আমানতকারী আর তাদের আমানতকৃত ডিজিটাল সম্পদের উপর নিয়ন্ত্রণ রাখে না — তারা কেবল নতুন রসিদ টোকেন(গুলি) এর উপর নিয়ন্ত্রণ রাখে যা তারা পায়।

যেমন, যদি বব ৪ ETH লিডো লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলে জমা দেন, তবে তিনি প্রতিস্থাপনের জন্য সমান পরিমাণ stETH টোকেন পাবেন। stETH টোকেনগুলি ETH এর মূল্যের সাথে সরাসরি সংযুক্ত নয়। বরং, মূল্য ক্রিপ্টো আর্বিট্রেজ ট্রেডিং এর উপর নির্ভর করে সমতা বজায় রাখতে।

এভাবে, বব তার স্টেকড সম্পদগুলি প্রোটোকলে লক করা থাকাকালীন তরলতা বজায় রাখেন। বব যেকোনো সময় stETH টোকেনটি ETH এর জন্য একটি stETH/ETH DeFi লিকুইডিটি পুল ব্যবহার করে পরিবর্তন করতে পারেন। এই ধরনের পরিবর্তন শাংহাই আপগ্রেডের আগে বা পরে সম্ভব।

বব তার stETH টোকেনগুলি স্টেক করে অতিরিক্ত আয় অর্জন করতে পারেন। বব এই আয় তার ETH স্টেকিং পুরস্কারের উপরে অর্জন করেন (যা stETH এ নির্ধারিত এবং লিডোর মাধ্যমে প্রদান করা হয়)।

এই অতিরিক্ত বিকল্পটি সংযুক্ত আয়ের সম্ভাবনা খুলে দেয়; যা অন্যান্য তিনটি স্টেকিং ধরনের সাথে উপলব্ধ নয়।

লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলি অন্যান্য DeFi ঋণ প্রোটোকলের সাথে সম্পর্কিত অনেক একই ঝুঁকি বহন করে। এগুলির মধ্যে রয়েছে রাগ পুল, স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি, এবং আয় কৃষি কার্যক্রম থেকে অস্থায়ী ক্ষতি। মৌলিক সম্পদের সাথে রসিদ টোকেন "ডি-পেগিং" হওয়ার একটি অতিরিক্ত ঝুঁকিও রয়েছে। যদি আর্বিট্রেজ ট্রেডিং মূল্যগুলি সঙ্গতিপূর্ণ রাখতে ব্যর্থ হয় তবে দ্বিতীয়ক বাজারে ডি-পেগিং ঘটতে পারে।

ডি-পেগিং হল যেখানে রসিদ টোকেনের মূল্য জমা টোকেনের বাজার মূল্যের তুলনায় হ্রাস পায়।

টেরা/লুনার পতন এবং ২০২২ সালে সেলসিয়াস নেটওয়ার্কের একটি দৌড় লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলির জন্য সমস্যা সৃষ্টি করেছিল যেমন লিডো। অ্যালগরিদমিকভাবে পেগড সম্পদের উপর আস্থা হারানো এবং সিস্টেমিক ঝুঁকির উদ্বেগগুলি stETH এর মতো রসিদ টোকেনগুলিকে পতিত করে দিয়েছে। এই অন্তর্নিহিত সমস্যা এই প্ল্যাটফর্মগুলির স্থাপত্যে একটি সম্ভাব্য মারাত্মক ত্রুটি তুলে ধরেছে।

অবশেষে, লিকুইড স্টেকিংয়ের সাথে স্টেকিংয়ের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি যেমন স্ল্যাশিং জরিমানা এবং প্রতারণা অন্তর্ভুক্ত। এগুলি মোকাবেলা করা কঠিন প্রতিপক্ষের ঝুঁকি হতে পারে এবং তাই লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলে বিনিয়োগ করার সময় সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত।

সারসংক্ষেপে, লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলি মূলধন দক্ষতা উন্নত করার জন্য একটি শক্তিশালী DeFi সরঞ্জাম উপস্থাপন করে, বিশেষত যখন ব্লকচেইনগুলির সাথে স্টেকিং করা হয় যা লক-আপ সময়কাল বাধ্যতামূলক। তবে, এটি এখনও শিল্পের একটি বৃদ্ধি পাচ্ছে এমন ক্ষেত্র এবং, সেই অনুযায়ী, প্রযুক্তির সাথে সম্পর্কিত অনেক ঝুঁকি রয়েছে।

ক্রাকেন রিওয়ার্ডসের সাথে আপনার ক্রিপ্টোতে পুরস্কার উপার্জন করুন।

ক্রাকেন রিওয়ার্ডস আপনাকে যে কোনও যোগ্য ক্রিপ্টোতে স্বয়ংক্রিয়ভাবে এপিআর উপার্জন করতে দেয়। রিওয়ার্ডস চালু করে আপনি স্টেকিংয়ের মাধ্যমে উপার্জন তৈরি করতে পারেন, যা সময়ের সাথে সাথে বাড়ে।

আপনার ক্রিপ্টোকে ক্রাকেনের সাথে কাজে লাগানোর} আরও তথ্য জানুন, অথবা আজই সাইন আপ করুন আপনার অলস ক্রিপ্টো সম্পদে উপার্জন শুরু করতে।