Hvordan man handler med krypto-futures

Krypto futures handel er blevet ekstremt populært i de seneste år, med volumener der overstiger $58,5 billioner i 2024—mere end det dobbelte af tallet for 2023. 

Futures giver handlende mulighed for at spekulere i digitale aktiver uden at eje de underliggende aktiver. Denne artikel dækker nøgleemner som: 

• Hvad er en futures kontrakt? 
• Hvordan futures kontrakter fungerer
• De populære typer af kontrakter der bruges i krypto 
• Hvordan krypto handlende bruger dem
• En trin-for-trin guide til hvordan man handler krypto futures på Kraken 

At forstå hvordan disse instrumenter fungerer samt fordelene (og risiciene) forbundet vil hjælpe dig med sikkert at integrere dem i din samlede handelsstrategi. 

Krypto futures giver handlende mulighed for at spekulere i den fremtidige pris på digitale valutaer, hvilket gør det muligt for handlende at realisere en gevinst, når prisen på et aktiv stiger eller falder. 

En futures kontrakt involverer en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv til en fast pris på en forudbestemt fremtidig dato. Prisen på en futures kontrakt påvirkes af spotprisen på det underliggende aktiv, men handlende behøver ikke at eje kryptovalutaen for at deltage. 

Nøglekomponenter i futures handel inkluderer:

Futures kontrakter handles med margin, hvilket betyder at handlende kan kontrollere en stor position med en relativt lille mængde kapital.

Ved at bruge gearing kan en trader forstørre potentielle gevinster såvel som tab. Hver position kræver en initial margin for at åbne, og handlende skal opretholde en vedligeholdelsesmargin, som er den minimums egenkapital der kræves for at holde positionen åben. Hvis kontobalancen falder under dette niveau på grund af ugunstige prisbevægelser, vil traderen modtage et margin call, som kræver at de indbetaler yderligere midler.

At undlade at opfylde marginopkaldet kan resultere i likvidation,, hvor børsen tvangsafslutter positionen for at forhindre yderligere tab. Selv en lille prisfluktuation kan udløse disse begivenheder, hvilket fremhæver vigtigheden af omhyggelig risikostyring ved brug af høj gearing.

Futureskontrakter specificerer størrelsen af positionen og udløbsdatoen, hvor de fleste kryptovaluta futureskontrakter afregnes i USDT (Tether). Dette betyder, at handlende aldrig behøver at tage besiddelse af den faktiske kryptovaluta. I stedet afregner de kontrakten med en USDT-betaling baseret på forskellen mellem kontraktprisen og markedsprisen ved udløb eller når den lukkes.

Krypto futures er nul-sum kontrakter (eller negativ sum, hvis man tager højde for handelsgebyrer). Dette betyder, at en traders fortjeneste er lig med den anden traders tab.

Hvis du satser på, at prisen på en aktiv stiger (kendt som 'at gå lang') og markedet bevæger sig til din fordel, tjener du forskellen mellem indgangsprisen og lukkeprisen. Omvendt, hvis markedet bevæger sig imod dig, kan du pådrage dig et tab. 

Krypto futures bruges af handlende til forskellige formål, fra spekulation til afdækning. Nedenfor er de mest almindelige måder, handlende bruger dem på:

Den mest almindelige brug af futureskontrakter er spekulativ handel. Handlere kan indgå lange positioner (satse på, at prisen vil stige) eller korte positioner (satse på, at prisen vil falde). Gearing gør det muligt for handlere at udnytte den iboende volatilitet i kryptovaluta-markederne mere omfattende. 

Selvom brugen af gearing kræver omhyggelig risikostyring for at undgå ruinøse tab, gør det det muligt for futureshandlere at udnytte deres kapital effektivt ved at tillade flere positioner på tværs af flere aktiver samtidig (ikke at det nødvendigvis er tilrådeligt). 

En af de ofte oversete fordele ved futures er, at det gør det muligt for handlere at reducere modpartsrisikoen.

For eksempel, hvis en handler har $10.000 til rådighed, kan de ved at bruge 10x gearing med kun $1.000 i depositum som sikkerhed åbne positioner, der nominelt matcher (eller overstiger med højere gearing) deres fulde saldo.

Dette er fordelagtigt, fordi det gør det muligt for handlere at mindske risikoen for, at en platform bliver insolvent eller nægter at ære et hævning, ved at begrænse mængden af kapital, der er tilbage på enhver handelsplatform på ethvert givet tidspunkt.

Handel med kryptofutures kan hjælpe med at diversificere en portefølje af digitale valutaer. Ved at bruge futureskontrakter til at spekulere i forskellige aktiver kan handlere udvide deres eksponering ud over traditionelle spotmarkeder.

På grund af deres evne til ikke kun at udvide antallet af aktiver, som handlere kan få eksponering til, men også den måde, de får eksponering til disse aktiver, kan futures hjælpe handlere med effektivt at diversificere deres porteføljer og mere proaktivt styre risikoen. 

I modsætning til traditionelle futureskontrakter, som har en fast udløbsdato, kan evige futures holdes uendeligt, hvilket giver større fleksibilitet og højere likviditet. Disse kontrakter er særligt populære på kryptomarkederne, fordi de er lette at forstå og giver handlere mulighed for at åbne en position og holde den åben så længe de ønsker, forudsat at de opretholder den nødvendige margin. 

Evige futures ligner spot handel, men med den ekstra fordel af gearing, der gør det muligt for handlere at få eksponering uden at skulle rulle positioner. For at holde prisen på den evige futureskontrakt i overensstemmelse med det underliggende aktiv, bruger børser et finansieringsrentesystem. Her udveksles et periodisk gebyr mellem handlende, der er lange, og dem, der er korte. Hvis futuresprisen er højere end spotprisen, betaler indehavere af lange positioner indehavere af korte positioner, og omvendt. Dette opfordrer arbitragehandlere til at åbne modstridende handler for at indsamle gebyrer og hjælpe med at bringe perp-priser tilbage i overensstemmelse med markedet.

Finansieringsrenten kan være positiv eller negativ og påvirker omkostningerne ved at holde en position over tid. Derudover, fordi disse kontrakter kan handles uendeligt, har de tendens til at have højere likviditet, hvilket gør det lettere for handlende at gå ind og ud af positioner hurtigt, især på volatile markeder.

Uanset om du er en erfaren veteran eller en, der er interesseret i at åbne din første futuresposition, gør Kraken Pro det nemt at handle med et bredt udvalg af krypto-futures og uamortiserbare kontrakter.

Mens kontrakter og handelspar kan variere efter region, Krak

Tilmeld dig på Kraken og gennemfør identitetsverifikation. Aktiver handel med derivater for din konto.

Flyt midler fra din Holding-tegnebog til din Kraken Futures-tegnebog for at bruge som sikkerhed til handel. Kun midlerne i din Futures-tegnebog påvirkes af handelsaktivitet, mens midlerne i din Holding-tegnebog forbliver upåvirkede. Dine potentielle tab er begrænset til det beløb, du indbetaler i din Futures-tegnebog.

Vælg det krypto-futuresmarked og den kontrakt, du vil handle (Kraken tilbyder månedlige, kvartalsvise og uamortiserbare). Perpetuelle futures eller 'perps' har ingen udløbsdato, hvilket giver dig mulighed for at holde positionen, så længe du opretholder din margin.

Vælg din ønskede gearing. Beløbet på din konto ganget med din gearing bestemmer den samlede positionsstørrelse. Kraken beregner din vedligeholdelsesmargin, så du skal opretholde et minimumsniveau af egenkapital for at undgå likvidation.

Vælg om du vil gå long (købe) eller short (sælge) og placere en markeds- eller limitordre. Kraken vil vise din estimerede likvidationspris baseret på din gearing og positionsstørrelse. Hvis du går ind på markedet, skal du overveje din positionsstørrelse i forhold til dybden af ordrebogen for at bestemme potentialet for eventuel slippage.

Følg prisbevægelser og dine urealiserede gevinster eller tab. Sørg for, at dit margin niveau forbliver over vedligeholdelsesmarginen for at undgå margin calls eller likvidation.

Overvej at sætte stop-loss og take-profit niveauer for at beskytte din investerede kapital. Vær opmærksom på finansieringsrater på perpetual kontrakter, da disse er periodiske betalinger, der udveksles mellem long og short positionsholdere.

Luk din position ved hjælp af en ‘reducer kun’ markeds- eller limitordre. Din realiserede fortjeneste eller tab beregnes som forskellen mellem din indgangspris og udgangspris, minus gebyrer og finansieringsbetalinger.

• Gearing forstærker både gevinster og tab: Brug af gearing øger størrelsen af din position i forhold til din sikkerhed. Selvom dette muliggør højere potentielle fortjenester, kan selv små prisbevægelser imod din position føre til betydelige tab.
• Margin niveau er kritisk: Dit margin niveau er forholdet mellem din egenkapital og din brugte margin. At holde dit margin niveau over vedligeholdelseskravet er essentielt for at undgå marginopkald eller tvungen likvidation.
• Prisbevægelser påvirker likvidationsrisiko: Hvis markedet bevæger sig imod din gearede position, falder din egenkapital. Hvis det falder under vedligeholdelsesmarginen, kan Kraken udstede et marginopkald eller automatisk likvidere din position for at forhindre yderligere tab.
• Vedligeholdelsesmargin beskytter platformen: Vedligeholdelsesmarginen er en minimum egenkapitalgrænse, der kræves for at holde en position åben. Det sikrer, at tab aldrig overstiger den sikkerhed, du har indbetalt. I modsætning til nogle traditionelle mæglere tillader Kraken ikke handlende at gå ind i negativ egenkapital (skylde platformen penge). 
• Finansieringsrater påvirker rentabiliteten i evige kontrakter: Lange eller korte positioner kan betale eller modtage periodiske finansieringsgebyrer afhængigt af markedsforholdene. Disse kan tilføje til eller let reducere din fortjeneste over tid.
• Positionsovervågning er nøglen: Aktiv overvågning af både den underliggende aktivpris og dit margin niveau er afgørende, især under volatile markeder. Juster gearing, positionsstørrelse eller stop-loss niveauer efter behov for at styre risikoen.
• Samspil mellem pris, gearing og margin: Jo højere din gearing er, jo mindre er den ugunstige prisbevægelse, der kræves for at udløse likvidation. Omvendt reducerer opretholdelse af mere sikkerhed likvidationsrisikoen, men binder kapital, der kunne anvendes andre steder.
• Gearing ændrer sig, når markedet bevæger sig: Når din position får værdi, stiger din egenkapital i forhold til din lånte margin, hvilket effektivt reducerer din gearing og gør positionen mindre risikabel. Omvendt, hvis markedet bevæger sig imod dig, falder din egenkapital i forhold til din lånte margin, hvilket øger din effektive gearing og risikoen for likvidation.

En trader indbetaler 1.000 USDT som sikkerhed og åbner en lang BTC/USDT futures position med 5x gearing. Det betyder, at de kontrollerer en position på 5.000 USDT. Vedligeholdelsesmarginen er 10 procent, så de har brug for mindst 500 USDT i egenkapital for at undgå likvidation. Sikkerhed er de faktiske midler, der er indbetalt for at støtte positionen, mens margin er den minimale egenkapital, der kræves for at holde positionen åben.

I dette eksempel handles Bitcoin til 30.000 USDT, når handelen åbnes. Hvis prisen falder med 20 procent til 24.000 USDT, taber positionen 1.000 USDT. Da dette udtømmer traderens sikkerhed, bliver positionen likvideret.

Dette viser, hvordan gearing forstørrer tab, og hvordan margin og sikkerhed beskytter børsen mod større tab.

Krypto-futures tilbyder kraftfulde muligheder for tradere, der kombinerer spekulation, gearing og porteføljediversificering. Dog kræver de forstærkede risici fra gearing og volatile markeder omhyggelig planlægning, aktiv overvågning og stram risikostyring.

At forstå margin, sikkerhed, finansieringsrater og likvidationsmekanismer er afgørende for at handle sikkert og effektivt. Når de bruges klogt, kan futures supplere en bredere handelsstrategi, men de er ikke uden betydelig risiko, især i højt gearede positioner. 

Platforme som Kraken tilbyder en sikker, gennemsigtig og pålidelig måde at handle en række krypto- og traditionelle futureskontrakter på.

Mens futures har deres egne unikke fordele og risici, er de rygraden i det globale råvaremarked. Tilmeld dig din gratis Kraken Pro-konto i dag for at gøre futures til en del af din krypto-strategi.